Չնայած 2022 թվականի վերջին եռամսյակի համար սպասվածից շատ ավելի ուժեղ արդյունքների հրապարակմանը, Hudson Technologies-ի (HDSN) բաժնետոմսերը ծանր օր ունեցան՝ 9% անկումով: Մասնավորապես, ընկերությունը հաղորդել է 4-րդ եռամսյակի եկամուտները՝ 47.4 մլն դոլար և շահույթը՝ 11 ցենտ մեկ բաժնետոմսի դիմաց, ինչը հարմարավետորեն գերազանցում է 37.4 մլն դոլարը և 7 ցենտը, որը կանխատեսում էին վերլուծաբանները՝ շնորհիվ սպասվածից բարձր վաճառքի գների և որոշ սառնագենտների վաճառքի ծավալների: Այնուամենայնիվ, հաշվի առնելով, թե որքան ավելի ուժեղ էր վերին գիծը ակնկալիքների համեմատ, ես կարծում եմ, որ ներդրողները հիասթափված էին, որ վերջին գծի հարվածն ավելի լավը չէր: Սա արտացոլում է այն փաստը, որ HDSN-ի համախառն մարժա 32% ժամանակահատվածում զգալիորեն ցածր է եղել ավելի քան 40% ղեկավարությունից, որը ակնարկվել է նոյեմբերին իր երրորդ եռամսյակի շահույթի ժամանակ և նույնիսկ ցածր երկարաժամկետ նպատակից՝ 3%:

պատկեր

Թեև սա ենթադրում է, որ իր գույքագրման ծախսերի և վաճառքի գների միջև բացը փոքրացել է ավելի արագ, քան սպասվում էր, ես կարծում եմ, որ կարևոր է հիշել, որ 4-րդ եռամսյակը HDSN-ի սեզոնային ամենաթույլ եռամսյակն է, քանի որ այն դուրս է գալիս իր իննամսյա վաճառքի սեզոնից՝ հունվարից մինչև սեպտեմբեր: . Համապատասխանաբար, եկամուտները և համախառն մարժաները սովորաբար շատ ավելի ցածր են, քան վաճառքի սեզոնում ձեռք բերվածները: Այսպիսով, նույնիսկ սառնագենտի գնագոյացման մի փոքր ավելի արագ չափավորումը կարող է մեծ ազդեցություն ունենալ տվյալ ժամանակաշրջանի մարժայի կատարողականի վրա: Կարծում եմ, սա է պատճառը, որ ընկերությունը վստահ է, որ կարող է ցատկել այս ցածր մակարդակից և դեռ հասնել նորմալացված բազային համախառն մարժան՝ առնվազն 35% այս տարի և դրանից հետո:

Ավելի կարևոր է, եթե նույնիսկ ենթադրում եք, որ 2023 թվականին չի աճում վերին գծի աճը, ինչպես նաև շատ ավելի բարձր արդյունավետ հարկային դրույքաչափը՝ 26%, HDSN-ն այժմ ակնկալում է առաջ գնալ (համեմատած այն ցածր 11%-ի հետ, որը նա վայելում էր 2022 թվականին՝ պայմանավորված ավելին իրականացնելու պատճառով: քան $14 մլն հարկային արտոնությունները, որոնք կապված են եկամտահարկի գնահատման նպաստների թողարկման հետ), սա նշանակում է, որ ընթացիկ տարվա մեկ բաժնետոմսի շահույթն այնքան էլ հեռու չի լինի, քան $1.21 վերլուծաբանները փնտրում էին այս նպատակային համախառն մարժայի գործարկման դրույքաչափով: Ավելին, երբ մենք մոտենում ենք HFC-ի արտադրության և սպառման մակարդակների հաջորդ նվազմանը AIM Act-ի համաձայն մինչև 60 թվականին նախատեսված ելակետային մակարդակների 2024%-ը (ներկայիս 90%-ից), սառնագենտի գները և HDSN-ի վերամշակված սառնագենտների շատ ավելի բարձր մարժայի պահանջարկը նույնպես պետք է: շարունակում են աճել, քանի որ ավելի քան 125 միլիոն ստացիոնար միավորները, որոնք ընկերության գնահատմամբ դեռ օգտագործում են HFC-ներ, սկսում են այլընտրանքներ փնտրել: Համախառն մարժայի ավելի աստիճանական անկման ակնկալիքների հետ մեկտեղ, անցյալ տարվա ռեկորդային 50%-ից մինչև 35% նպատակակետ, այլ ոչ թե ակնթարթորեն նվազի մինչև վերջինս, կարծում եմ, որ կա պոտենցիալ զգալի գերազանցման համար գալիք տարում:

Hudson Technologies (HDSN) բաժնետոմսերից մեկն է, որը առաջարկվում է մեր շուկայական առաջատար ներդրումային տեղեկագրում՝ Forbes Investor-ում: Ավելի վատ, թերագնահատված բաժնետոմսեր գտնելու համար, որոնք ունեն զգալի վերընթաց, ինչպիսին HDSN-ն է, փորձեք Forbes Investor-ը Մականուն:

Եվ եկեք չմոռանանք, որ AIM Act-ը սկսվում է HFC-ի արտադրության ընդամենը 10% կրճատումից մինչև 90% 2022 թվականին և չի պահանջում որևէ լրացուցիչ կրճատում 2023 թվականին, HDSN-ի ապագա կատարողականի իրական շարժիչ ուժը կլինի այս լրացուցիչ 30% փուլային նվազեցումը: 2024 թվականը, որին հաջորդում են 30 թվականին 2029%-ով, 10 թվականին՝ 2034%-ով և 5 թվականին՝ 2036%-ով, այս ժամանակահատվածում արտադրության մակարդակների ընդհանուր կրճատման համար 85%-ով: Քանի որ դա շարունակվում է, ես կարծում եմ, որ HDSN-ը շարունակում է մնալ գերազանց դիրքերում՝ իրականացնելու իր նախկինում հայտարարված հավակնությունները՝ ապահովելու տարեկան հասույթը գերազանցելու $400 միլիոնը մինչև 2025 թվականը: Իր նպատակային համախառն մարժայի գործարկման դրույքաչափով, ես գնահատում եմ, որ շահույթը կարող է գերազանցել: 1.50 դոլար մեկ բաժնետոմսի համար մինչ այդ: Բայց քանի որ բաժնետոմսերի այսօրվա անարժան անկումը, որն այժմ այն ​​վաճառվում է աներևակայելի էժան 7.2 անգամ, նույնիսկ 1.19 թվականին մեկ բաժնետոմսի դիմաց 2023 դոլար շահույթի նվազեցված շահույթի ակնկալիքով, կարծում եմ, որ տեղափոխումը դեպի նյութապես ավելի բարձր մակարդակներ, որոնք արտացոլում են այս ուժեղ ակնկալվող կատարողականը, շատ կսկսվի: ավելի շուտ.