PMI-ները և անշարժ գույքը ուշադրության կենտրոնում, շաբաթվա վերանայում

Շաբաթվա ակնարկում

• Ասիական բաժնետոմսերը տեսան ևս մեկ շաբաթ բուռն առևտուր, ընդ որում աճող բաժնետոմսերը տեսան վաճառքի ճնշման բեռը համաշխարհային աճի և դրամավարկային քաղաքականության վերաբերյալ մտահոգությունների աճի վրա:
• Trip.com-ը և ճանապարհորդության հետ կապված այլ բաժնետոմսերը աճեցին շաբաթվա սկզբին, քանի որ Հոնկոնգը և Մակաոն չեղարկել էին այցելուների համար կարանտինային պահանջները: Ակնկալվում է, որ մայրցամաքային Չինաստանը կհետևի օրինակին՝ կրճատելով այցելուների համար անհրաժեշտ կարանտինների տևողությունը:
• Երեքշաբթի օրը Առողջապահության ազգային հանձնաժողովը հայտարարեց, որ վարկեր կտրամադրի հիվանդանոցներին բժշկական սարքավորումների արդիականացման համար՝ բարձրացնելով բազմաթիվ առողջապահական պաշարներ:
• ԱՄՆ դոլարի փոխարժեքի բարձրացումը, ըստ երևույթին, հասնում է գագաթնակետին, թեև Չինաստանի Ժողովրդական բանկը (PBOC) շարունակում է դժվարացնել յուանի փոխարժեքի կրճատումը` պաշտպանելով արժույթի արժեքը դոլարի նկատմամբ:

Հիմնական նորություններ

Ասիական բաժնետոմսերն ավելի ցածր են փակվել ԱՄՆ-ի բաժնետոմսերի շուկայի երեկվա անկումից հետո, բացառությամբ Հնդկաստանի, այն բանից հետո, երբ Հնդկաստանի պահուստային բանկը բարձրացրեց տոկոսադրույքները սպասվածից պակաս (0.5% և ոչ 0.75%): Միգուցե ԱՄՆ Fed-ը պետք է նույնը անի: Ես գտա հինգ կարևոր իրեր, որոնք հայտնվեցին մեկ գիշերվա ընթացքում և արժանի են հիշատակման՝ սկսած սեպտեմբերին գնման մենեջերի ինդեքսի (PMI) թողարկումից:

Կետ 1. PMI-ները դիֆուզիոն ինդեքսներ են, ինչը նշանակում է, որ 50-ից բարձր ցուցանիշները ցույց են տալիս ընդլայնում ամսական կտրվածքով, իսկ 50-ից ցածր ցուցանիշները ցույց են տալիս կրճատում: «Պաշտոնական» PMI հարցումը խոշոր հարցում է, որն անցկացվել է կառավարության Ազգային վիճակագրության բյուրոյի (NBS) կողմից և կենտրոնացած է խոշոր ընկերությունների վրա: Մինչդեռ Caixin-ի հարցումն ավելի քիչ մասնակիցներ ունի և, հետևաբար, հակված է ավելի անկայուն լինելու: Այն անցկացվում է IHS Markit-ի կողմից (S&P Dow Jones-ը գնել է դրանք մի քանի ամիս առաջ) և կենտրոնացած է փոքր և միջին ձեռնարկությունների վրա (ՓՄՁ): Նկատե՞լ եք այն ամբողջ ուշադրությունը, որը տրվել է մեկ PMI-ին, որը բացասական էր: Ես նույնպես! Ինչպես և մենք ակնկալում էինք, արտահանման պատվերները դանդաղում են, քանի որ գլոբալ խթանները մարում են, և դանդաղող համաշխարհային տնտեսությունը ավելի քիչ պահանջարկ է ստեղծում աշխարհի գործարանի համար: Ահա թե ինչու հարկաբյուջետային քաղաքականությունը և սպառման խթանումը գտնվում են և կշարունակեն մնալ Չինաստանի կառավարության ուշադրության կենտրոնում: Հարկ է նշել, որ բիզնեսի ակնկալիքները մեծ էին, թեև դա այլ տեղ չեք կարդա: Հարց է առաջանում. ինչու են ընկերությունները աճում: Գուցե նրանք հորիզոնում տեսնում են ավելի ակտիվ կառավարության քաղաքականություն:

Կետ 2. Ֆինանսների նախարարությունը և հարկային պետական ​​վարչությունը հայտարարել են, որ հոկտեմբերի 1-ից բնակարան վաճառողները նոր բնակարան գնելու համար.^st2022 թվականից մինչև դեկտեմբերի 31-ը^st, 2023 թ., իրավասու կլինի անհատապես եկամտահարկի վերադարձի համար: Նաև 23 քաղաքներ, որոնք վերջին երեք ամիսների ընթացքում տեսել են բնակարանների գների անկում, թույլ կտան իջեցնել հիփոթեքային տոկոսադրույքը առաջին անգամ գնորդների համար: Այս միջոցառումները մայրցամաքային Չինաստանում ցուցակված անշարժ գույքի բաժնետոմսերը բարձրացրին +4.39%-ով և +0.6%-ով Հոնկոնգում՝ ցամաքային և օֆշորային տրամադրությունների ևս մեկ օրինակ:

Կետ 3. SEC-ը տուգանեց Deloitte Touch-China-ին 20 միլիոն դոլարով «...PCAOB աուդիտի բազմաթիվ ստանդարտներին չպահպանելու համար, ներառյալ աուդիտորական ապացույցների, նմուշառման, փաստաթղթերի, ֆինանսական հաշվետվությունների ներքին վերահսկողության, աուդիտի վերահսկողության և որակի վերահսկողության պատշաճ մասնագիտական ​​խնամքը»: Օ՜ Ի հավելումն վճարվող տուգանքին, դա ցույց է տալիս, որ Մեծ քառյակի չինացի աուդիտորները համընկնում են PCAOB աուդիտի վերանայման հետ: Սա լավ նշան է, իմ կարծիքով։

Կետ 4. CNY-ն արժեւորվել է +0.15% ԱՄՆ դոլարի նկատմամբ՝ փակվելով 7.11-ով՝ երեկվա 7.13-ի և չորեքշաբթի 7.20-ի դիմաց: Չինաստանի արժույթը գնանշվում է CNY-ով մեկ ԱՄՆ դոլարի դիմաց, ինչը նվազեցնում է արժեւորումը, քանի որ 7.11 ռենմինբին հավասար է $1-ի դիմաց ասելով, որ 1 ռենմինբիը հավասար է $0.14-ի: PBOC-ն ակնհայտորեն պատրաստ է միջամտել Ռենմինբիի սահումը կասեցնելու համար: Ասիայի արժույթի ինդեքսը հասել է 52 շաբաթվա ևս մեկ նվազագույնին:

Կետ 5. Ինդոնեզիան հաստատել է FDA-ի կողմից հաստատված mRNA պատվաստանյութի տարբերակը, որը արտադրվել է չինական Walvax Biotechnology ընկերության կողմից, որը հարց է առաջացնում՝ ե՞րբ այն կհաստատվի Չինաստանում: Ես կենթադրեի, որ հետևելով այս ամիս Կուսակցության համագումարին, որը կարող է ավելի մեծ մղում լինել Zero Covid/Lives First քաղաքականությունն էլ ավելի մեղմելու համար:

Կրկնելով Ֆլորիդայի, Ջորջիայի և Կարոլինա նահանգների մեր ընկերներին, որպեսզի ապահով մնան «Յան» փոթորկի հետևանքով:

Հոնկոնգը կարողացավ փակվել կանաչով, թեև Հոնկոնգում ցուցակված ինտերնետի բաժնետոմսերը անջատվեցին/խառը, քանի որ Tencent-ը ընկավ -1.55%, Alibaba HK-ն բարձրացավ +1.43%, Meituan-ը ընկավ -2.7%, JD.com HK-ն ընկավ -1.68%, իսկ Baidu-ն: HK-ն ընկել է -1.13%: Կարճ ծավալներն ավելի ցածր էին, քանի որ Meituan-ի առևտրի 29%-ը կարճ էր, Tencent-ի 11%-ը, Alibaba HK-ի 15%-ը և JD.com-ի 27%-ը: Nike-ի թույլ արդյունքները կշռել են հայեցողական խաղերը և մրցակիցները, ինչպիսիք են ANTA Sports-ը, որը ընկել է -4.26% և Li Ning-ը, որը նվազել է -6.39% -ով: Ինձ ասում են, որ բացօթյա գործունեությունը և մարզանքը շատ տարածված են դարձել Չինաստանում COVID- ի ժամանակ: Մայրցամաքային Չինաստանը հաջորդ շաբաթ տևողությամբ արձակուրդից առաջ դուրս էր եկել, երբ աճի բաժնետոմսերը ցածր էին, քանի որ ներդրողները վաճառում էին բաժնետոմսերը՝ իրենց արձակուրդի համար կանխիկ գումար հավաքելու համար: Հարկ է նշել, որ Հոնկոնգի բացման հետագիծը շարունակվում է անշեղորեն։

Hang Seng և Hang Seng Tech ինդեքսները փակվել են համապատասխանաբար +0.33% և -0.93%, երեկվա համեմատ նվազելով -7.39% ծավալով, ինչը 67 տարվա միջինի 1%-ն է: Աճել է 256 բաժնետոմս, իսկ 225-ը՝ նվազել։ Գլխավոր խորհրդի կարճ վաճառքի շրջանառությունը երեկվա համեմատ նվազել է -20%, ինչը 73 տարվա միջին ցուցանիշի 1%-ն է, քանի որ առևտրի 18%-ը կարճ էր: Արժեքային գործոնները գերազանցում էին աճի գործոններին, քանի որ փոքր գլխարկները գերազանցում էին մեծ գլխարկներին: Ամենաբարձր կատարողականը եղել է ֆինանսական ոլորտները, որոնք աճել են +2.19%; նյութեր, +1.85%; եւ էներգետիկան, որը հավաքել է +1.42%։ Մինչդեռ կապը նվազել է -1.27%-ով, սպառողական հայեցողությամբ՝ -1.23%-ով, իսկ արդյունաբերական ոլորտում՝ -0.06%-ով։ Ամենաբարձր արդյունքներով ենթաոլորտներն էին բանկերը, ապահովագրությունը և կրթական բաժնետոմսերը: Միևնույն ժամանակ, ավտոմեքենաները, սպորտային ապրանքները և ծրագրային ապահովումը վատագույն ցուցանիշներից էին: Southbound Stock Connect-ը փակվել է գիշերվա ընթացքում:

Շանհայը, Շենժենը և STAR խորհուրդը փակվել են -0.55%, -1.3% և -2.3% ծավալով, որը երեկվա համեմատ նվազել է -10.37%, ինչը 56 տարվա միջին ցուցանիշի 1%-ն է: Աճել է 1,574 բաժնետոմս, անկում է գրանցել 2,886 բաժնետոմս։ Արժեքային գործոնները գերազանցել են աճը, մինչդեռ խոշոր գլխարկները գերազանցել են փոքր գլխարկներին: Ամենաբարձր ցուցանիշը գրանցել են անշարժ գույքը՝ +4.39 տոկոս, կոմունալ ոլորտը՝ +1.79 տոկոս, ֆինանսական ոլորտները՝ +1.59 տոկոս։ Մինչդեռ տեխնոլոգիաները ընկել են -1.04%, հայեցողական անկում -0.99%, իսկ արդյունաբերականները -0.66%: Լավագույն ենթաոլորտները եղել են կենսատեխնոլոգիաները, ավանդական չինական բժշկությունը և անշարժ գույքը, մինչդեռ էլեկտրաէներգիայի արտադրությունը, ավտոմոբիլային մասերը և կիսահաղորդիչները վատագույններից են: Northbound Stock Connect-ի ծավալները չափավոր են եղել, քանի որ օտարերկրյա ներդրողները վաճառել են 182 միլիոն դոլար արժողությամբ մայրցամաքային բաժնետոմսեր: Գանձապետական ​​պարտատոմսերը վաճառվել են, CNY-ն արժեւորվել է +0.12% ԱՄՆ դոլարի նկատմամբ մինչև 7.11% 7.13-ից, իսկ պղինձը թանկացել է +0.48%:

Անցած գիշերվա փոխարժեքներ, գներ և եկամտաբերություններ

• CNY 7.12 ԱՄՆ դոլարի դիմաց երեկվա 7.12-ի դիմաց
• CNY 6.97 եվրոյի դիմաց երեկվա 6.97-ի դիմաց
• 1-օրյա պարտատոմսերի եկամտաբերությունը 1.49% -ի դիմաց `երեկվա 1.28% -ի դիմաց
• 10-ամյա պետական ​​պարտատոմսի եկամտաբերությունը 2.76% -ի դիմաց ՝ նախորդ օրվա 2.75% -ի դիմաց
• 10-ամյա շղթայական զարգացման բանկի պարտատոմսերի եկամտաբերությունը 2.94%՝ երեկվա 2.89%-ի դիմաց
• Պղնձի գինը + 0.48% մեկ գիշերում