Peloton-ը (PTON) հայտնում է 4 թվականի 2022-րդ եռամսյակի կորուստների մասին

Peloton Հինգշաբթի օրը հաղորդել է իր ֆինանսական չորրորդ եռամսյակի կորուստների և վաճառքի անկման մասին, քանի որ կապված ֆիթնես սարքավորումների արտադրողը փորձում է հետ բերել ներդրողներին ծախսերի կրճատման և ռազմավարական տեղաշարժերի միջոցով:

Ընկերության բաժնետոմսերը նվազել են ավելի քան 20%-ով՝ մեկ օր անց այն բանից հետո, երբ բաժնետոմսերը աճել են ավելի քան 20%-ով։ Amazon-ի հետ իր գործընկերության մասին լուրերը.

Այն նշում է Peloton-ի հաղորդած կորուստների վեցերորդ անընդմեջ եռամսյակը: Ընկերությունն ասել է, որ նպատակ ունի 2023 ֆինանսական տարվա երկրորդ կիսամյակում եռամսյակային կտրվածքով հասնել դրամական միջոցների շեմին:

Այնուամենայնիվ, Peloton-ի գործադիր տնօրեն Բարրի Մաքքարթին ասաց, որ ինքը ակնկալում է, որ կապված ֆիթնեսի շուկան տեսանելի ապագայում կմնա մարտահրավեր, քանի որ տնային մարզման մեքենաների սպառողների պահանջարկը նվազում է: Covid համավարակ բարձունքներ

Մաքքարթիից սկսած փետրվարին գլխավոր գործադիր տնօրենի պաշտոնը ստանձնեց Peloton-ի հիմնադիր Ջոն Ֆոլիից, ընկերությունը հետամուտ է եղել լայնածավալ փոփոխություններին, որոնք դեռ պետք է ամբողջությամբ վճարեն: Փելոտոնը բարձրացրել է անդամավճարները, որոշ սարքավորումների գները բարձրացել են, աշխատանքից ազատել են հազարավոր աշխատողների, փորձարկել են վարձակալության տարբերակը, դուրս է եկել վերջին մղոնի առաքումից և ամբողջ արտադրությունը փոխանցել է երրորդ անձանց. Չորեքշաբթի օրը Փելոտոնը նույնպես սկսեց վաճառել իր արտադրանքի մի մասը վրա Amazon Միացյալ Նահանգներում, իր առաջին նման գործարքը մեկ այլ մանրածախ առևտրի հետ:

«Դատողները կնայեն մեր [չորրորդ եռամսյակի] ֆինանսական ցուցանիշներին և կտեսնեն նվազող եկամուտների, բացասական համախառն մարժայի և ավելի խորը գործառնական կորուստների հալոցքը», - գրել է Մակքարթին Peloton-ի բաժնետերերին ուղղված նամակում:

«Բայց այն, ինչ ես տեսնում եմ, զգալի առաջընթաց է, որը խթանում է մեր վերադարձը և Փելոտոնի երկարաժամկետ ճկունությունը», - ասաց նա: «Մենք դեռ անելիքներ ունենք».

Peloton-ը չի առաջարկել իր առաջիկա ֆինանսական 2023-ի հեռանկարը: Առաջին եռամսյակի համար, որն ավարտվում է սեպտեմբերի 30-ին, նա ասաց, որ տեսնում է, որ բաժանորդները մնում են անփոփոխ, և եկամուտը տատանվում է $625 միլիոնից մինչև 650 միլիոն դոլար, ինչը վերլուծաբանների գնահատականներից պակաս է: Փելոտոնն ասաց, որ սա հաշվի է առնում պահանջարկի կարճաժամկետ թուլությունը և բիզնեսի սեզոնային տատանումները:

Ընկերության համար արծաթե երեսպատում կար. սա նշանավորեց Peloton-ի առաջին եռամսյակը, որտեղ բաժանորդագրության ավելի բարձր մարժա եկամուտը կազմում էր ընդհանուր վաճառքի մեծ մասը:

Վերլուծաբանների հետ զրույցի ընթացքում Մաքքարթին նաև բարձրաձայնեց մի շարք բաներ, որոնք Peloton-ը դեռ փորձարկում է վաճառքները թմբկահարելու համար: Դրանք ներառում են նախապես պատկանող հեծանիվների վաճառքը, ամսական վճարով հեծանիվների վարձույթը և Peloton-ի թվային հավելվածի նոր մակարդակների ավելացումը, ներառյալ պրեմիում մակարդակը, որտեղ մարդիկ ավելի շատ կվճարեն ընդլայնված բովանդակության և ավելի լավ հնարավորությունների համար:

«Միայն ծախսերը կրճատելը բավարար չէ, մենք պետք է եկամուտներն ավելացնենք»,- ասաց նա։

Որպես օրինակ օգտագործելով ֆիլմերի վարձույթի պատերազմները՝ Մաքքարթին ասաց, որ Netflix-ը կարողացավ առաջ անցնել «Blockbuster»-ից՝ կինովարձույթի բիզնեսը, որը սնանկացավ 2010 թվականին, քանի որ այն իր հաճախորդներին առաջարկում էր անհատականացված բովանդակություն և բազմաթիվ ընտրություններ:

Կորուստները մեծանում են

Peloton-ի զուտ վնասն ընդլայնվել է հունիսի 30-ին ավարտված եռամսյա ժամանակահատվածում՝ հասնելով 1.24 մլրդ դոլարի կամ 3.68 դոլարի՝ մեկ բաժնետոմսի դիմաց՝ մեկ տարի առաջվա 313.2 մլն դոլարի կամ 1.05 դոլարի վնասի դիմաց:

ՄակՔարթին ասաց, որ կորուստները առաջացել են Պելոտոնի ջանքերից՝ խուսափելու գույքագրման գերբնակեցումից, կրճատել ֆիքսված ծախսերը և լուծել մատակարարման շղթայի այլ խնդիրներ: Ընկերությունն այս տարվա սկզբին ձեռնամուխ եղավ մի $800 մլն վերակառուցման ծրագիր. Peloton-ն ավարտեց չորրորդ եռամսյակը 1.1 միլիարդ դոլարի պաշարներով՝ նախորդ տարվա 937.1 միլիոն դոլարի դիմաց:

Եկամուտը նվազել է 28%-ով և կազմել 678.7 մլն դոլար՝ նախորդ տարվա 936.9 մլն դոլարից: Ըստ Refinitiv-ի գնահատականների, դա պակաս էր 718.2 միլիոն դոլարից, որը փնտրում էին վերլուծաբանները:

Այդ ցուցանիշի շրջանակներում կապված է ֆիթնեսի եկամուտը, որը ներառում է ներդրումները Peloton's Precor բիզնեսը նվազել է 55%-ով և կազմել 295.6 մլն դոլար:

Peloton-ի միացված ֆիթնեսի համախառն մարժան էր ևս մեկ տխուր կետ՝ բացասական 98.1%՝ նախորդ տարվա դրական 11.7%-ի համեմատ: Peloton-ն ասել է, որ ունեցել է ավելի բարձր լոգիստիկ ծախսեր մեկ առաքման համար, ավելացել է նավահանգիստը և պահեստավորման ծախսերը, գումարած գանձումները՝ կապված առաքման հետ։ հետ կանչել իր Tread+ վազքուղու մեքենան.

Peloton-ը գրանցել է $383.1 միլիոն բաժանորդագրության եկամուտ, ինչը 36% -ով ավելի է նախորդ տարվա համեմատ և ներկայացնում է ընկերության ընդհանուր վաճառքի 56.4% -ը: Բաժանորդագրության համախառն մարժան 67.9%-ից հասել է 63.3%-ի:

Մաքքարթին, ով նախկինում աշխատել է Netflix և Spotify, պարզաբանել է, որ նա ավելի շատ շահագրգռված է Peloton-ի բիզնեսի բաժանորդագրության ոլորտում աճի հետամուտ լինելով, այլ ոչ թե նման շեշտադրում դնելով սարքավորումների վրա: Նա կարծում է, որ Peloton-ի թվային հավելվածը կլինի ընկերության ապագա հաջողության առանցքը:

Չորրորդ եռամսյակում Peloton-ն այրել է 412 միլիոն դոլար կանխիկ դրամ, այն բանից հետո, երբ նախորդ երկու եռամսյակներից յուրաքանչյուրում միջինը կազմել է 650 միլիոն դոլարի բացասական դրամական հոսք: Այն ավարտեց հունիսը՝ 1.25 մլրդ դոլար կանխիկ պահուստներով և 500 մլն դոլար շրջանառվող վարկային միջոցներով:

BMO Capital Markets-ի վերլուծաբան Սիմեոն Սիգելը ողջունել է ՄակՔարթիին վերջին ամիսներին կանխիկ դրամի արտահոսքը կանխելու համար որոշ «շատ կառուցողական որոշումներ» կայացնելու համար: Բայց, նա ասաց, որ Peloton-ը կարող է բախվել ապրանքանիշի հագեցվածության ավելի մեծ խնդրի հետ:

Peloton-ն ավարտեց իր վերջին եռամսյակը 2.97 միլիոն կապակցված ֆիթնեսի բաժանորդագրությամբ, որը մոտավորապես նույնն է նախորդ եռամսյակի մակարդակների հետ և 27%-ով ավելի, քան մեկ տարի առաջ: Կապակցված ֆիթնեսի բաժանորդներն այն մարդիկ են, ովքեր ունեն Peloton-ի արտադրանք, ինչպիսին է դրա օրիգինալ Հեծանիվը, ինչպես նաև վճարում են ամսական վճար՝ կենդանի և ըստ պահանջի մարզումների դասընթացների հասանելիության համար:

Նրա անդամների ընդհանուր թիվը, սակայն, նախորդ եռամսյակի համեմատ նվազել է մոտ 143,000 մարդով՝ հասնելով 6.9 միլիոնի: ՄակՔարթին, հետևելով Ֆոլիի սկզբնական տեսլականին, ասաց, որ ընկերությունը հույս ունի մի օր հավաքել 100 միլիոն անդամ:

Peloton-ի միջին զուտ ամսական շեղումների մակարդակը կապակցված ֆիթնեսի օգտվողների համար աճել է մինչև 1.41%՝ մեկ տարի առաջվա 0.73%-ից:

Ընկերությունն ասել է, որ դա իր ներքին ակնկալիքներից առաջ է մասամբ Կանադայում սպառողների իրավունքների պաշտպանության որոշման պատճառով, որը ստիպել է երկրի բոլոր հաճախորդներին հաստատել հունիսին ուժի մեջ մտած բաժանորդագրության գների բարձրացումները, և նրանց մոտ 85%-ը մինչ օրս դա արել է։ Փելոտոնն ասաց, որ ակնկալվում էր, որ որոշ մարդիկ կհրաժարվեն իրենց անդամակցությունից գների բարձրացումից հետո:

Բայց ներդրողները կարող են զգուշանալ թռիչքից: Ավելի ցածր շեղման տոկոսադրույքը ավելի լավ նորություն կլինի Peloton-ի համար, քանի որ դա նշանակում է, որ մարդիկ մնում են և շարունակում են վճարել իրենց անդամակցության համար:

ՄակՔարթին բաժնետերերին ուղղված նամակում ասել է, որ չորրորդ եռամսյակը պետք է ապացուցի որպես «բարձր ջրի նշան»՝ գույքագրման և մատակարարման շղթայի մարտահրավերների հետ կապված դուրսգրումների և վերակառուցման վճարների համար: Դա նաև պետք է նշանավորի Փելոտոնի վերադարձի պատմության սկիզբը, ասաց նա:

Peloton-ի բաժնետոմսերը մինչև օրս իջել են մոտ 60%-ով, չորեքշաբթի շուկայի փակման դրությամբ: Նրա շուկայական կապիտալը ընկել է 5 միլիարդ դոլարից ցածր՝ 50 թվականի սկզբին հասնելով գրեթե 2021 միլիարդ դոլարի: