Peloton-ի եկամուտները կարող են հիասթափեցնել ներդրողներին, ասում են վերլուծաբանները

Փելոտոնի անախորժությունները շարունակվել են մինչև նոր տարի:

JPMorgan-ի վերլուծաբան Դագ Անմութը չորեքշաբթի ասաց, որ Peloton-ի կայք այցելությունների նվազումը և սովորականից ավելի բարձր գովազդային գործունեությունը ստիպել են նրան նվազեցնել ֆիթնես հոսքի կանխատեսումը:

Anmuth-ը կրճատել է եկամուտների և բաժանորդների աճի գնահատականները ֆինանսական երկրորդ եռամսյակում, որն ավարտվել է դեկտեմբերին: Նա ակնկալում է, որ երկրորդ եռամսյակում վաճառքները կկազմեն 1.1 միլիարդ դոլար՝ նախորդ տարվա 1.06 միլիարդ դոլարից: Նախկինում նա տեսել էր 1.2 միլիարդ դոլարի վաճառք:

Բաժանորդների ձեռքբերման դանդաղեցումը ազդում է վաճառքի աճի վրա, և Anmuth-ն ակնկալում է, որ Peloton-ը կհայտնի 2.79 միլիոն բաժանորդների մասին՝ ավելի վաղ կանխատեսված 2.83 միլիոնի դիմաց:

Երկու գնահատականներն էլ ցածր են Փելոտոնի ներքին ակնկալիքներից: Ընկերությունը տեսնում է 1.1-ից 1.2 միլիարդ դոլարի վաճառք և 2.8-2.85 միլիոն բաժանորդ:

Ամբողջ տարվա համար Anmuth-ը կանխատեսում է 4.2 միլիարդ դոլարի վաճառք՝ 4.6 միլիարդ դոլարի նախորդ զանգի համեմատությամբ, իսկ բաժանորդների բազայի աճը տարեկան 42 տոկոսով՝ 47 տոկոսից ցածր:

Եթե ​​դա իրականացվի, դա կլինի զգալի դանդաղում նախորդ տարիների համեմատ: 2021 թվականին Peloton-ի բաժանորդների բազան աճել է 114%-ով և նախորդ տարվա համեմատ աճել է 113%-ով:

Նոյեմբերի սկզբին Peloton-ը նվազեցրեց իր 2022 թվականի եկամուտների ակնկալիքները մինչև 4.4 և 4.8 միլիարդ դոլար՝ 5.4 միլիարդ դոլարից ցածր: Այն նաև նվազեցրեց բաժանորդների սպասելիքները մինչև 3.35 միլիոնից մինչև 3.45 միլիոն՝ 3.63 միլիոնից իջնելով: 

Peloton-ը, հավանաբար, բախվում է սպառողների մեղմ պահանջարկի մոտ ապագայում և անորոշության հետ տարվա վերջին կեսին, ասաց Անմութը: Վկայակոչելով Similarweb-ի տվյալները՝ նա ասաց, որ Peloton.com այցելությունները սեղանադիր համակարգիչներով և շարժական սարքերով նվազել են 5%-ով դեկտեմբերին ավարտված եռամսյակում՝ նախորդ տարվա համեմատ:

Փելոտոնը հրաժարվել է մեկնաբանություններից: Փետրվարի սկզբին նախատեսվում է հաշվետվություն ներկայացնել եկամուտների մասին:

Աճը Peloton-ի համար այնքան էլ հեշտ չէ, որքան դա տեղի ունեցավ համաճարակի սկզբում, երբ ընկերության բաժնետոմսերը դիտվում էին որպես տանը մնալու ուժեղ խաղ: Այժմ մրցակցությունը գալիս է տնային ֆիթնեսի այլ տարբերակներից և մարզասրահների ցանցերից, ինչպիսիք են Planet Fitness-ը և Նյու Յորքում գործող Equinox-ը: Դա ստիպել է Peloton-ին ավելի շատ ծախսել նոր հաճախորդներ ձեռք բերելու համար:

Peloton-ի հաջորդ մարտահրավերը, ասում են վերլուծաբանները, նոր մարզասարքեր ներկայացնելն է իր հեծանիվներից և վազքուղիներից դուրս, ինչպես նաև գայթակղել առկա բաժանորդներին կառուցել իրենց տնային մարզասրահները: Այն նաև ակնկալում է միջազգային ընդլայնում, բայց դա գալիս է կարճաժամկետ ծախսերով:

Anmuth-ը նվազեցրեց Peloton-ի բաժնետոմսերի իր 2022 թվականի դեկտեմբերի գնային նպատակը 50 դոլարից մինչև $70: Դա դեռ մոտ 48% բարձր է երեքշաբթի օրվա 33.82 դոլար փակման գնից: Չորեքշաբթի օրը բաժնետոմսերը հասել են 52 շաբաթվա նվազագույնին՝ $32.02 և փակել օրը 4.7% անկումով՝ մինչև $32.23:

Ընկերությունը լուսաբանող վերլուծաբաններն ակնկալում են, որ բաժնետոմսերը կվերադարձնեն: Ըստ FactSet-ի, բաժնետոմսերի միջին գնային նպատակը 72.42 դոլար է: BMO Capital Markets-ի վերլուծաբան Սիմեոն Սիգելը խմբի ամենացածր թիրախն է՝ 45 դոլար:

Այս պահին Peloton-ը գրեթե ջնջել է համաճարակի հետևանքով իր բաժնետոմսերի ձեռքբերումները: 2021 թվականին բաժնետոմսերն ընկել են 76 տոկոսով՝ 440 թվականին աճելով ավելի քան 2020 տոկոսով։

Անցյալ շաբաթվա սկզբին Ռայմոնդ Ջեյմսի վերլուծաբան Ահարոն Քեսլերը նույնպես ասաց, որ ակնկալում է հիասթափեցնող դեկտեմբեր, որը կարող է ընկերությանը ստիպել կրկին կրճատել իր ամբողջ տարվա կանխատեսումը:

«Երբ Peloton-ը տրամադրեց ուղեցույցը, մենք կարծում ենք, որ ընկերությունը ենթադրում էր վերադառնալ ավելի ուժեղ սեզոնայնության դեկտեմբերի եռամսյակում՝ ամառային ավելի դանդաղ սեզոնայնությունից հետո», - ասաց Քեսլերը հաճախորդներին ուղղված գրառման մեջ:

Նա ասաց, որ երկրորդ եռամսյակում զուտ բաժանորդների ավելացումը կարող է ավելի մոտ լինել 220,000-ի, առաջին եռամսյակի համեմատ: Ռայմոնդ Ջեյմսը բաժնետոմսում ունի «արջի դեպք» վարկանիշը՝ $27, իսկ «ցուլի գործը»՝ 51 դոլար: Քեսլերն ասաց, որ իրական արժեքը կկազմի մոտ $38 մեկ բաժնետոմսի համար:

Երկու օր անց Baird-ի վերլուծաբան Ջոնաթան Կոմփը 70 դոլարից նվազեցրեց իր գնային նպատակը մինչև 90 դոլար: Ընկերությունը նաև հանել է Peloton-ին իր «թարմ ընտրության» ցուցակից:

«Մի քանի ցուցանիշներ նվազեցրել են մեր վստահությունը մոտաժամկետ գնահատումների նկատմամբ», - ասվում է Կոմփի հետազոտական ​​գրառման մեջ: Այնուամենայնիվ, նա ասաց, որ ավելի լավատես է Peloton-ի երկարաժամկետ հեռանկարների վերաբերյալ առողջության և ֆիթնեսի աճող արդյունաբերության մեջ:

JPMorgan-ի Anmuth-ի նման, Կոմպն ասաց, որ երկրորդ եռամսյակում զուտ բաժանորդների ավելացումը կարող է լինել մոտ 300,000 և կարոտել ընկերության տրամադրած ակնկալիքները:

Նա նաև ասաց, որ Peloton-ի հրահանգիչները վերջերս այդքան հետևորդներ չեն ձեռք բերել սոցիալական մեդիայի հարթակներում, մի միջոց, որը անցյալի ելույթների ուժեղ ցուցիչ էր, ասաց նա: