Էներգետիկ ընկերությունները գերիշխում են S&P 500 ինդեքսի ամենաբարձր եկամտաբեր բաժնետոմսերում, քանի որ նավթի և գազի ավելի շատ արտադրողներ ընդունում են փոփոխական շահաբաժիններ, որոնք պայմանավորված են շահույթով էներգիայի բարձր գների ժամանակ:
Փոփոխական շահաբաժինները, որոնք գալիս են ընկերության բազային շահաբաժինների գագաթնակետին, վկայում են այն բանի, որ էներգետիկ ընկերությունները չափազանց մեծ շահույթներ են ստանում էներգիայի բարձր գներից: Եթե նավթի գները նվազեն, փոփոխական դիվիդենտները, հավանաբար, կկրճատվեն կամ նույնիսկ կվերացվեն: Սակայն առայժմ հսկայական փոփոխական դիվիդենտները արտասովոր վճարումներ են ստեղծում որոշ էներգետիկ ընկերությունների համար:
Ուրբաթ օրվա ավարտի դրությամբ,
Ռահվիրա բնական ռեսուրսներ
(նշիչ ՝ PXD),
Diamondback էներգիա
(FANG), և
Devon Energy
(DVN) ունեցել է 9% կամ ավելի եկամտաբերություն: Pioneer-ը գլխավորել է ինդեքսը՝ 14.1% եկամտաբերությամբ, որն ամենաբարձրն է լայն տարբերությամբ։
Coterra Energy
Բնական գազի խոշոր արտադրող (CTRA) եկամտաբերությունը 8.6% է:
Կլորացնելով լավագույն 10 զիջողների մնացած մասը
S&P 500
էին
Լյումեն տեխնոլոգիաներ
(LUMN),
Ալտիա Գրուպ
(MO),
Vornado Realty Trust
(VNO),
Simon Properties Group
(SPG),
AT & T
(T), և
Քինդեր Մորգան
(KMI):
Էներգետիկ արդյունաբերության շրջանակներում Pioneer-ը և Devon-ը առաջատարներ էին, որոնք շարժվում էին ավելի շատ վճարել իրենց ազատ դրամական հոսքերից սովորական և փոփոխական շահաբաժինների խառնուրդով: Մոտեցումը հայտնի է դարձել ներդրողների մոտ, ովքեր սիրում են բարձր եկամտաբերությունը և ֆինանսական կարգապահությունը, որոնք ուղեկցվում են շահաբաժինների վճարման բարձր գործակիցներով:
Pioneer-ը, որի բաժնետոմսերը վաճառվում էին շուրջ $242, վերջերս իր բազային շահաբաժինները բարձրացրեց 40%-ով մինչև $4.40 մեկ բաժնետոմսի համար տարեկան, ինչը հանգեցրեց 1.8% եկամտաբերության: Ընդհանուր եռամսյակային շահաբաժինը կազմում է $8.57 մեկ բաժնետոմսի համար, ներառյալ մեծ փոփոխական վճարումը, քանի որ Pioneer-ը բաշխում է իր ազատ դրամական հոսքերի մինչև 75%-ը փոփոխական շահաբաժինում՝ բազային վճարումը ճշգրտելուց հետո:
JP Morgan
վերլուծաբան Արուն Ջայարամը Pioneer-ին անվանել է «կանխիկի եկամտաբերության ոլորտի առաջատար»:
Pioneer-ի և փոփոխական վճարումներով նրա հասակակիցների ընդհանուր շահաբաժինները, այնուամենայնիվ, կարող են իջնել էներգիայի գներով:
Դևոնի մասին վերջերս արված գրառման մեջ.
Morgan Stanley
վերլուծաբան Դևին
McDermott- ը
«Փոփոխական շահաբաժինների և հետգնումների միջև բանավեճը արդիական էր ներդրողների միջև, առանց հստակ կոնսենսուսի, թե որն է նախընտրելի: Ասել է թե՝ բոլորը համաձայնեցին, որ բաժնետերերին կանխիկ գումարի հետևողական վերադարձը դրական է»:
ՄակԴերմոտը տեսնում է, որ Դևոնը կարող է 9 թվականին ապահովել ընդհանուր եկամտաբերություն (շահաբաժիններ գումարած հետգնումներ) մոտ 2023%՝ ենթադրելով $90։
West Texas Intermediate
հում նավթ՝ մոտավորապես ընթացիկ գներին համապատասխան։
| Ընկերություն / տիքեր | Վերջին գինը | Շահաբաժնի եկամտաբերություն | 2022E P / E |
|---|
| Pioneer Natural Resources / PXD | $242.00 | 14.1% | 7.3 |
| Diamondback Energy / FANG | 130.39 | 9.4 | 5.0 |
| Devon Energy / DVN | 68.51 | 9.1 | 7.4 |
| Lumen Technologies / LUMN | 11.06 | 9.0 | 6.9 |
| Coterra Energy / CTRA | 30.30 | 8.6 | 6.1 |
| Altria Group / MO | 45.47 | 7.9 | 9.4 |
| Vornado Realty Trust / VNO | 28.90 | 7.3 | 9.4 * |
| Simon Property Group / SPG | 111.01 | 6.3 | 9.5 * |
| AT&T / T | 18.43 | 6.0 | 7.3 |
| Kinder Morgan / KMI | 18.72 | 5.9 | 15.7 |
Նշումներ. Ուրբաթ օրվա շուկայի փակման դրությամբ; *Գինը FFO-ին կամ գործառնություններից ստացված միջոցները, ընդհանուր արժեքի չափում REIT-ների համար. E=գնահատում.
Աղբյուր՝ Bloomberg.
Հեռահաղորդակցության մատակարար Lumen-ը, որի բաժնետոմսերը վաճառվում էին շուրջ 11 դոլար, առաջարկեց 9% եկամտաբերություն: Տարեկան մեկ բաժնետոմսի համար 1 դոլար շահաբաժինն ամբողջությամբ ծածկված է ընկերության կանխատեսվող ազատ դրամական հոսքով, որը կազմում է մոտ 2 ԱՄՆ դոլար այս տարի:
Marlboro ծխախոտ արտադրող Altria-ն վաճառվել է շուրջ 45 դոլարով և 8% եկամտաբերությամբ: Ընկերության բաժնետոմսերը իջել են ապրիլյան ամենաբարձր՝ 57 դոլարից, ներդրողների մտավախությունների պատճառով ավելի կոշտ դաշնային կանոնակարգերի վերաբերյալ, ներառյալ ծխախոտի նիկոտինի հնարավոր կտրուկ կրճատումը:
Պատմականորեն այն վճարել է Altria-ն գնելու համար, երբ ի հայտ են գալիս կարգավորիչ մտավախությունները, քանի որ վատագույն սցենարները չեն իրականացվել:
Հիմնական ռիսկերից մեկը ԱՄՆ-ում ծխախոտի սպառման շարունակական նվազումն է, և Altria-ն բարձրացրել է գները՝ դա փոխհատուցելու համար: Altria-ն երկար ժամանակ լրջորեն է վերաբերվել իր շահաբաժիններին և նպատակաուղղված է շահույթի 80% վճարման հարաբերակցությանը: Altria-ն հաճախ բարձրացնում է իր եռամսյակային դիվիդենտը ամռանը, և վերլուծաբաններն ակնկալում են մոտավորապես 5% աճ մինչև մոտ 94 ցենտ այս ամսվա վերջին, ըստ Bloomberg-ի:
Simon Property Group-ը երկրի առևտրի կենտրոնների ամենամեծ սեփականատերն է: Լավ կառավարվող ընկերությունը շարունակում է բարձրացնել իր եռամսյակային շահաբաժինը՝ օգոստոսի սկզբին այն բարձրացնելով մինչև 1.75 դոլար մեկ բաժնետոմսի դիմաց՝ տարեկան կտրվածքով աճելով 16.7%-ով:
Շուրջ 110 դոլար արժողությամբ բաժնետոմսերի եկամտաբերությունը կազմել է 6.3% և նոյեմբերյան իր բարձր ցուցանիշից իջել է 36%-ով՝ սպառողական ծախսերի թուլացման և հնարավոր անկման հետ կապված մտահոգությունների ֆոնին: Սայմոնի կողմից շահագործվող բարձրակարգ առևտրի կենտրոնները, սակայն, ապացուցել են իրենց երկարակեցությունը, և ընկերության գործունեության միջոցները երկրորդ եռամսյակում քիչ են փոխվել տարվա համեմատ՝ մեկ բաժնետոմսի դիմաց գրեթե 3 դոլար:
Vornado Realty Trust-ը, Մանհեթենի գրասենյակային շենքերի խոշոր սեփականատերը, համաճարակից ի վեր խոշոր REIT-ների շարքում ամենավատ կատարողներից մեկն է՝ Նյու Յորքի շուկայի առողջության հետ կապված մտավախությունների պատճառով՝ հաշվի առնելով տնից աշխատելու միտումը: Նյու Յորքը վերջին երկու տարիների ընթացքում եղել է գրասենյակի թույլ շուկաներից մեկը:
Ընկերությունը, որի բաժնետոմսերը վաճառվում էին շուրջ 29 դոլարով, ինչը նախահամաճարակային մակարդակի կեսից պակաս է, կարող է դառնալ ակտիվիստների թիրախ՝ հաշվի առնելով Մանհեթենի գրավիչ պորտֆելը, որը կենտրոնացած է Penn Station-ի և նրա զարգացման նախագծերի շուրջ: Նրա բաժնետոմսերը եկամտաբերել են ավելի քան 6 տոկոս։
AT&T-ն այս տարվա սկզբին նվազեցրեց իր շահաբաժինը՝ իր սպինոֆի հետ համատեղ
Warner Bros. Բացահայտում
(WBD) բաժնետոմսերը բաժնետերերին: Եկամտաբերությունը կազմել է 6%, իսկ բաժնետոմսը՝ մոտ $18:
Ընկերության վերջին եկամուտների կոնֆերանսի ժամանակ գործադիր տնօրեն Ջոն Սթանկին ասաց. «Մեր նպատակն է ապահովել, որ մենք վերադարձնենք լավ և մրցակցային շահաբաժիններ մեր բաժնետերերին, որն այսօր ունենք»: Նրա մեկնաբանություններում, այնուամենայնիվ, բացակայում էին այն երկարաժամկետ պահպանելու լիարժեք պարտավորությունը: Նա նշեց, որ ընկերության առաջնահերթությունը հաշվեկշռի բարելավումն ու ֆինանսական լծակների նվազեցումն է։
Երկրում բնական գազի առաջատար փոխադրողներից մեկը՝ Kinder Morgan-ը, այս տարվա սկզբին իր շահաբաժինները հանել է 3%-ով։ Նրա բաժնետոմսերը, որոնք սակարկվում էին 19 դոլարի սահմաններում, մոտ 6% եկամտաբերություն ստացան։ Այն հարմարավետորեն ծածկում է իր շահաբաժինն ազատ դրամական հոսքերից:
Գրեք Էնդրյու Բարիին ժամը [էլեկտրոնային փոստով պաշտպանված]
