OXY Stock. Արդյո՞ք Ուորեն Բաֆեթի Energy Play-ը գնում է, թե վաճառում:

Ուորեն Բաֆեթը եղել է մի Արեւելյան նավթ (OXY) գնումներ կատարելով, միլիարդատիրոջ հետ BERKSHIRE Hathaway (BRKAհուլիսից ի վեր իր պորտֆելին ավելացնելով մոտ 20 մլն հավելյալ բաժնետոմս: Ուրբաթ օրը Berkshire-ը զեկուցեց, որ Էներգետիկայի կարգավորման դաշնային հանձնաժողովը Բաֆեթի ընկերությանը թույլտվություն է տվել գնել հասանելի OXY բաժնետոմսերի մինչև 50%-ը: Արևմտյան բաժնետոմսերը ցատկել են շուրջ 10%-ով ուրբաթ օրվա նորությունների շուկայական առևտրի ընթացքում:

X

Ակնհայտ է, որ Բաֆեթը բարձր է նավթային հսկայի վրա, բայց դուք պե՞տք է լինեք այնպես, ինչպես դա ստացվում է երկրորդ եռամսյակում ռեկորդային շահույթով:

Նավթի և գազի բաժնետոմսերը 2022 թվականին անընդհատ գերազանցում են շուկան, Occidental Petroleum-ի բաժնետոմսերը 100 թվականի սկզբից աճել են շուրջ 2022%-ով՝ S&P 500-ի լավագույն կատարողներից մեկը: Հյուսթոնում գտնվող ընկերությունը շահել է վառելիքի գների բարձրացումից: գնաճով և փետրվարին Ռուսաստանի Ուկրաինա ներխուժմամբ։

2022 թվականի առաջին կիսամյակի մեծ մասի ընթացքում ԱՄՆ հում նավթի գները աճում են՝ մարտի սկզբին հասնելով բարելի դիմաց 130 դոլարի գագաթնակետին: Գները վերջերս սկսել են նահանջել և օգոստոսի սկզբին իջել տեխնիկական աջակցությունից՝ 94 դոլար մեկ բարելի դիմաց: ԱՄՆ-ում բնական գազի գները նույնպես աճել են։ Հուլիսին գներն իջել են, բայց բրիտանական ջերմային միավորի դիմաց 8 դոլար են ավելացել:

OXY ֆոնդային հիմունքներ

Occidental Petroleum-ի բիզնեսը հիմնականում վերաբերում է նավթին, բնական գազի հեղուկներին և բնական գազին: Այնուամենայնիվ, այն ունի նաև նավթաքիմիական հատված, որը լավ է դրսևորվել վերջին եռամսյակներում:

OXY-ը գերազանցեց եկամուտների գնահատականները երկրորդ եռամսյակում ռեկորդային շահույթ օգոստոսի 2-ին: Ընկերությունը հայտնել է մեկ բաժնետոմսի դիմաց 3.16 դոլար շահույթ, որը տարեկան կտրվածքով ավելացել է 888%-ով: Եկամուտն աճել է 81%-ով՝ հասնելով 10.7 մլրդ դոլարի։

Սա տեղի է ունենում այն ​​բանից հետո, երբ առաջին եռամսյակում վաճառքներն աճել են 56%-ով՝ հասնելով 8.5 միլիարդ դոլարից մի փոքր ավելի, ինչը փոքր-ինչ դանդաղում է նախորդ երեք եռամսյակների եռանիշ տարեկան աճից: Շահույթն աճել է մինչև 2.12 դոլար մեկ բաժնետոմսի դիմաց՝ նախորդ տարվա 15 ցենտ կորստի դիմաց: Ըստ սեգմենտների՝ նավթի և գազի եկամուտն աճել է 66%-ով՝ հասնելով 6 միլիարդ դոլարի մի փոքր ավելին: Քիմիական արտադրանքի եկամուտն աճել է 55%-ով՝ հասնելով 1.68 մլրդ դոլարի։

OXY-ն նոյեմբերին կներկայացնի երրորդ եռամսյակի շահույթը: Ուոլ Սթրիթը կանխատեսում է մեկ բաժնետոմսի շահույթը $2.80, 222% շահույթ և $9.87 մլրդ եկամուտ, որը 45% աճ է, ըստ FactSet-ի:

Վերլուծաբանները կանխատեսում են, որ ամբողջ ֆինանսական տարվա EPS-ը կկազմի 320% մինչև $10.72: Ակնկալվում է նաև, որ վաճառքները կունենան 44% շահույթ մինչև 37.4 միլիարդ դոլար 2022 ֆինանսական տարվա համար:

Թեև Occidental-ը 2-րդ եռամսյակում արձանագրեց ուժեղ շահույթ, այն հիմնականում պայմանավորված էր նավթի գների աճով, քանի որ ընկերության նավթի արդյունահանման ծավալները մնացին համապատասխան ուղեցույցին:

SEC-ի մայիսի 10-ի փաստաթղթերում Occidental-ը զեկուցել է, որ 2022 թվականի իր առաջնահերթություններն են «առավելագույնի հասցնել դրամական հոսքերը՝ պահպանելով 2021 թվականի արտադրության մակարդակը»:

OXY-ի կապիտալ ծախսերը

Թեև նավթի և գազի շատ արտադրողներ 2022 թվականին տեսնում են մեծ շահույթ, գնաճը և մատակարարման շղթայի խոչընդոտները հանգեցրել են կապիտալ ծախսերի ավելացմանը, ինչը հանգեցնում է արտադրության ոչ մեծ աճի:

ԱՄՆ-ի էներգետիկ տեղեկատվության վարչության տվյալները ցույց են տալիս, որ նավթի և գազի ընկերությունները երկրորդ եռամսյակում կրճատել են ինչպես ծախսերը, այնպես էլ արդյունահանումը:

ԱՄՆ 53 նավթագազային ընկերությունների ՇՄԱԳ սկանավորումը ցույց է տվել, որ դրամական միջոցների համակցված հոսքերն առաջին եռամսյակում աճել են 86%-ով՝ հասնելով 25.7 մլրդ դոլարի: Միևնույն ժամանակ, կապիտալ ծախսերը գրեթե կրկնապատկվել են 2021 թվականի համեմատությամբ: Այս նույն ընկերությունները հայտնել են կապիտալ ծախսերի 5% անկում երկրորդ եռամսյակում այս տարվա առաջին եռամսյակի համեմատ:

ՇՄԱԳ-ը պարզել է, որ թեև հում նավթի գինն աճել է, մատակարարման շղթայի խնդիրները և արտադրության ծախսերը շարունակում են ճնշում գործադրել էներգետիկայի վրա: Ըստ ՇՄԱԳ-ի, մատակարարումների և աշխատուժի ծախսերը ավելի քան կրկնապատկվել են մինչև համաճարակի միջին ցուցանիշից:

Սկզբում OXY-ի 250 թվականի կապիտալ ծախսերի շուրջ 2022 միլիոն դոլարը պետք է ծածկեր գնաճի հետ կապված ծախսերը: Այնուամենայնիվ, ընկերության ներկայիս գնահատականն այն է, որ այն իրականում կկազմի 350-450 մլն դոլար:

Occidental-ի ամբողջ տարվա կապիտալ բյուջեն՝ 3.9-4.3 մլրդ դոլար, մնացել է անփոփոխ։ Այնուամենայնիվ, ընկերության ղեկավարներն ասացին ներդրողներին, որ ակնկալում են, որ ծախսերը կհասնեն այդ միջակայքի բարձր մակարդակին:

Occidental-ը հաղորդել է նավթի և գազի կարևորագույն ենթակառուցվածքների խողովակաշարերի և խողովակային ապրանքների գների գնաճի մասին: Ավազի գինը, որն օգտագործվում է նավթի և բնական գազի ֆրեկինգում, նույնպես թանկացել է, հայտնում է OXY-ը։

OXY-ի ղեկավարները ներդրողներին ասել են 2-րդ եռամսյակի եկամուտների զանգի ժամանակ, որ մատակարարումները և գները ապահովված են 2022 թվականի երկրորդ կիսամյակի համար:

The Risk In The OXY Stock Buffett Effect-ում

Մինչ Բաֆեթին OXY-ի 50%-ը գնելու թույլտվություն ստանալը, Berkshire Hathaway-ը օգոստոսի 390-7-ն ընկած ժամանակահատվածում վճարել էր մոտ 4 մլն դոլար մոտ 8 մլն հավելյալ բաժնետոմսերի համար՝ հասցնելով իր մասնաբաժինը ընկերությունում ավելի քան 20%-ի: Դա տեղի է ունեցել այն բանից հետո, երբ BRKA-ն հուլիսին իր պորտֆելում ավելացրեց միլիոնավոր բաժնետոմսեր: Berkshire Hathaway-ն ավելացրել է 1.94 միլիոն բաժնետոմս միայն հուլիսի 14-18-ը, ցույց են տալիս կարգավորող փաստաթղթերը:

նման նավթի և գազի բազմաթիվ արտադրողներ 2022 թվականին Occidental-ը վերջին եռամսյակներում ցույց է տվել եկամուտների աճի աճ, և թեև ի սկզբանե Բաֆեթի հետաքրքրությունը OXY-ի նկատմամբ դրական է թվում, Occidental Petroleum-ի գինն ու գնահատումը կարող են չափազանցվել միլիարդատիրոջ կողմից գնումների աճով, հատկապես ներկայիս միջավայրում:

Ըստ SEC-ի հուլիսյան փաստաթղթերի, Բաֆեթը, ըստ երևույթին, գնում է OXY, քանի որ արժեթղթերը հետ են քաշվել մեկ բաժնետոմսի համար $56-59 դոլարի սահմաններում: Բաֆեթի պորտֆելի մասին լրացուցիչ տեղեկությունների համար, այստեղ խորը նայեք մյուսներին բաժնետոմսերում Բաֆեթը ներդրումներ է կատարում.

Վերջերս Goldman Sachs-ը (GS) նշում է, որ OXY-ի ազդեցությունը ապրանքների գների անկայունությանը ռիսկ է ընկերության համար: Դիտումներ ժամը JPMorgan (JPM) Occidental-ում նման էին.

JP Morgan-ի վերլուծաբան Ջոն Ռոյալը գրել է, որ հիմնական անկման ռիսկերը ներառում են նավթի գների նվազումը և ընկերության սպասվածից ավելի կապիտալ ծախսերը:

OXY-ը նաև գրել է մայիսի 10-ի դաշնային հայտարարության մեջ, որ իր ֆինանսական վիճակը մեծապես կախված է նավթի և բնական գազի գներից:

«Ակնկալվում է, որ նավթի գինը տեսանելի ապագայում անկայուն կլինի՝ հաշվի առնելով ներկայիս աշխարհաքաղաքական ռիսկերը և նավթի պահանջարկի վրա ազդեցությունները, որոնք բխում են COVID-19-ի հետ կապված ճանապարհորդությունների սահմանափակումներից և որոշ միջազգային երկրներում տանը մնալու պատվերներից», - ասել է Occidental-ը: Փեթրոլիումը հայտնել է.

Ածխածնի գրավում. ռիսկ, թե՞ պոտենցիալ OXY բաժնետոմսերի համար:

Ե՛վ Goldman Sachs-ը, և՛ JP Morgan-ը ներառում են Occidental-ի վերջին շեշտադրումները ածխածնի ներգրավման նախագծերի վրա՝ որպես աճի հետաքրքիր հնարավորություն: Այնուամենայնիվ, վերլուծաբանները կարծես թե վստահ չեն՝ արդյոք ֆինանսական ռիսկ է, թե ոչ, որ OXY-ն կենտրոնանում է արտանետումների կրճատման վրա:

Ածխածնի ներգրավումը, որը էներգիայի արդյունաբերության հին տեխնիկան է, որն օգնում է ուժեղացնել նավթի արդյունահանումը, սկսել է դիտվել որպես նավթ արդյունահանող ընկերությունների համար իրենց զուտ զրոյական արտանետումների նպատակներին հասնելու միջոց:

Ածխածնի ներգրավման, օգտագործման և պահպանման (CCUS) նախագծերն այժմ իրականացվել են հայտարարել են էներգետիկ ոլորտի բազմաթիվ հսկաներ. Occidental-ը եղել է վաղ որդեգրողներից մեկը, որը ներդրում է կատարել այն տեխնիկայում, որը հայտնի է որպես օդի ուղղակի գրավում (DAC):

Սա տարբերվում է ավելի հաստատված կետային աղբյուրից, երբ ածխածնի մաքրման սարքավորումները ուղղակիորեն կցվում են գործարանների, էլեկտրաէներգիայի արտադրության կայանների կամ ածխածնի այլ արդյունաբերական աղբյուրների ծխատար խողովակներին:

Օդի ուղղակի գրավումը մաքրում է թիրախային գազերը անմիջապես մթնոլորտից՝ առանց արտանետումների աղբյուրին միանալու: Սա ապահովում է ավելի լայն ճկունություն տեղակայման հարմարություններում, ինչը թույլ է տալիս մաքրման տեխնոլոգիան ավելի մոտ նստել երկրաբանական տարածքին, որտեղ ածխածինը տեղափոխվում է ներարկման համար:

OXY ածխածնի նվազեցման պլաններ

Occidental-ը ներկայումս պլանավորված է սկսելու իր ուղղակի օդային կայանի շինարարությունը, որը կարող է տարեկան ներծծել մոտ 1 մետր տոննա ածխածին:

Մարտին Occidental-ը ներդրողներին ասաց, որ իր 5 թվականի կապիտալ ծախսերի շուրջ 2022%-ը կծախսի Permian Basin գործարանի վրա: Ընկերությունը կանխատեսում է, որ 100 թվականին ծախսերը կկազմեն $300-ից $2022 մլն: Գործարանի ընդհանուր արժեքը կկազմի $800 մլն-ից $1 մլրդ:

Occidental-ի ճանապարհային քարտեզը նախատեսում է մինչև 2025 թվականը ածխածնի առգրավման երեք հանգույցներ առցանց դնել: Ընկերությունը նաև նախատեսում է մինչև 70 թվականը ամբողջ աշխարհում կառուցել օդի ուղղակի գրավման 2035 կայան: OXY-ը նաև դուստր ձեռնարկություն է ստեղծել: Ցածր ածխածնային ձեռնարկություններ կարգավորել ածխածնի նվազեցման ջանքերը:

«Մենք լավատեսորեն ենք տրամադրված ածխածնի ներգրավման հեռանկարի վերաբերյալ՝ որպես գլոբալ ածխաթթվացման առաջնային լուծումներից մեկը», - հուլիսի 11-ին գրել է Goldman Sachs-ի վերլուծաբան Նիլ Մեհտան:

«OXY-ի համար մեկ լրացուցիչ նկատառում է նրա CCUS հնարավորությունը EOR/DAC-ում», - ավելացրեց JP Morgan's Royall-ը: «Այնուամենայնիվ, մենք կարծում ենք, որ վերընթացը բավականին վաղուց է գրանցված՝ մեծ նախնական ներդրումներով, որոնք կարող են ձգձգել միջնաժամկետ կապիտալի վրա»:

Occidental-ի ածխածնի պարադոքսը

Թեև Occidental-ը հրապարակայնորեն ընդգծել է ածխածնի նվազեցման իր ջանքերը, այն ԱՄՆ-ի ամենամեծ գազ արտանետողներից մեկն է:

Մասնավոր պահվող Hilcorp Energy, Exxon Mobil, CONOCOPHILLIPS (Պեսո) և OXY-ն ԱՄՆ նավթագազային արդյունաբերության ջերմոցային գազերի հիմնական արտանետողներն են՝ համաձայն վերլուծության, որը հիմնված է բնապահպանական ոչ առևտրային Ceres-ի և Clean Air Task Force-ի դաշնային տվյալների վրա:

Չորս ընկերությունները նաև մեթան արտանետողներն են: Շրջակա միջավայրի պաշտպանության գործակալությունը ասում է, որ մեթանը ածխածնի երկօքսիդից ավելի քան 25 անգամ ավելի հզոր է մթնոլորտում ջերմությունը գրավելու համար:

«Այն ընկերությունները, որոնք կարող են արդյունավետորեն նվազագույնի հասցնել իրենց սեփական արտանետումները, լավագույնս պատրաստ կլինեն ապագա զրոյական արտանետումների տնտեսությանը», - ասվում է Ceres-ի նավթի և գազի գծով ավագ տնօրեն Էնդրյու Լոգանի հայտարարության մեջ:

Կլիմայի մասին օրինագիծը Կոնգրեսում

Կիրակի օրը ԱՄՆ Սենատը հաստատել է ա լայնածավալ ծախսերի օրինագիծ, որը հայտնի է որպես գնաճի նվազեցման ակտ: Քվեարկությունն անցել է կուսակցական գծով՝ օրենսդրությունն ուղարկելով ԱՄՆ Ներկայացուցիչների պալատ: Առաջարկը ներառում է շուրջ 370 միլիարդ դոլարի ֆինանսավորում և ծրագրեր՝ արագացնելու հանածո վառելիքներից հեռացումը և կանաչ էներգիայի ենթակառուցվածքների ստեղծումն ամբողջ երկրում:

Օրինագիծն ունի մի քանի դրույթներ, որոնք հատուկ ուղղված են նավթի և գազի արդյունաբերությանը: Առաջարկը կվերակենդանացնի և կբարձրացնի հումքի և ներկրվող նավթամթերքի հարկը մինչև 16.4 դոլար մեկ բարելի դիմաց: Հում նավթ ստացող ամերիկյան նավթավերամշակող գործարանները և նավթամթերք ներկրողները կհարվածվեն այս հարկից։ Ամերիկյան նավթային ինստիտուտը հայտարարել է, որ դա կլինի 25 միլիարդ դոլարով նավթային հատվածի հարկերի բարձրացում:

Օրենսդրությունը նաև սահմանում է մեթանի արտանետումների վճար և ռոյալթիի դրույքաչափեր դաշնային հողերում արդյունահանվող նավթի և գազի համար:

Քաղաքականության խթանում OXY բաժնետոմսերի համար

Կլիմայական առաջարկը նաև պարունակում է լեզու՝ ավելացնելու 45Q ածխածնի գրավման հարկային վարկը $50-ից մինչև $85 մեկ տոննայի համար:

45Q հարկային վարկը եղել է հիմնական դաշնային խթանը, որը կոչ է անում ընկերություններին որսալ և պահպանել ածխածինը: Այս ծրագիրը գործում է ավելի քան մեկ տասնամյակ: Այն տրամադրում է 30-ից 50 դոլար հարկային վարկ՝ ածխածնի երկօքսիդի մեկ մետրիկ տոննայի համար:

Գազը պետք է մշտապես պահպանվի գետնի տակ։ Նավթի արդյունահանումը բարձրացնելու համար չօգտագործված ածխածնային գազը ավելի բարձր հարկային վարկ է ստանում: Հարկային խրախուսումը սկսվել է որպես 2008 թվականի Էներգիայի բարելավման և երկարաձգման ակտի մաս: Այն ժամանակ այն տրամադրում էր 10-20 դոլար մեկ մետրիկ տոննայի համար:

Եթե ​​ներկայիս օրինագիծը հաստատվի Կոնգրեսի կողմից, ապա «ուժեղ օգուտ» կլինի ածխածնի ներգրավման կենտրոնացված հետախուզման և արտադրության ընկերությունների համար, ինչպիսիք են OXY, Կալիֆորնիայի ռեսուրսներ (CRC), Դենբուրի (THE) և Talos էներգիա (ՏԱԼՈ), ըստ MKM Partners-ի վերլուծաբան Լեո Մարիանին։

Occidental-ի գործադիր տնօրեն Վիկի Հոլլուբը օգոստոսի 3-ին ասաց, որ օրենսդրության 45Q բարելավումները «հավանաբար ամենաազդեցիկն են» ընկերության համար:

«Սա մեզ համար վերածվում է զուտ շատ դրական օրինագծի, եթե այն ընդունվի», - ասաց նա:

OXY ֆոնդային աղյուսակ

Occidental Petroleum-ի բաժնետոմսերը սկսեցին համախմբվել հունիսին՝ օգոստոսի սկզբին սկսված նավթի գնի անկումից առաջ:

Ձևավորված բաժնետոմսերը ա բռնակով բաժակ 66.26- ով գնման կետ. Բաժնետոմսերը հիմնականում պահպանվել են ավելի լավ, քան շատ այլ էներգիա բաժնետոմսերը, քանի որ նավթի գները նահանջել են: Եկամուտների մասին հաշվետվություններ Exxon Mobil- ը (xom) Եւ Հեծանակ (CLCՀուլիսի 29-ին օգնեց բաժնետոմսերի աճը 10-շաբաթյա տողից կարճ ժամանակով:

Ուրբաթ օրվա ընթացքում OXY-ն աճել է 9.8%-ով շուկայական առևտուր, դուրս գալով բազայի գնման կետից վեր:

The IBD MarketSmith գծապատկերային աղյուսակը ցույց է տալիս բաժնետոմսերի ընթացիկ գավաթի բազայի մեծ մասը, որը ձևավորվել է 10 շաբաթվա շարժվող միջինից ցածր: Դա կարող է թուլության նշան լինել։ Այնուամենայնիվ, բաժնետոմսերի ճեղքումը տեղի ունեցավ մեծ ծավալով՝ անմիջապես դուրս գալով մուտքի գնման միջակայքից:

Occidental Petroleum-ը զբաղեցնում է առաջին տեղը Նավթի և գազի հետախուզում և արտադրություն արդյունաբերական խումբ. OXY պաշարն ունի ա Կոմպոզիտային վարկանիշ 96-ից: Այն ունի 98 հարաբերական ուժի վարկանիշ, բացառիկ IBD Stock Checkup, որը չափում է բաժնետոմսերի գնի շարժումը: Բաժնետոմսն ունի 80 EPS վարկանիշ:

Այդպես էլ արևմտյան բաժնետոմսերը գնում են. OXY բաժնետոմսերը համառոտ գնվեցին ուրբաթ օրը, երբ նրանք շարժվեցին 5% գնման գոտու միջով 66.26 մուտքից բարձր: Այդ գնման միջակայքը գերազանցեց 69.57-ը: Եթե ​​բաժնետոմսերը նորից իջնեն գնման գոտի, ներդրողները կունենան մեկ այլ կրակոց: Բայց մասնաբաժինը, ամենայն հավանականությամբ, անկանխատեսելի կլինի ուրբաթ օրվա մեծ քայլից հետո: Առայժմ բաժնետոմսը երկարաձգված է, և ոչ թե գնում:

Խնդրում ենք հետևել Kit Norton-ին Twitter-ում @KitNorton ավելի շատ լուսաբանման համար:

ՁԵԶ ՀՆԱՐԱՎՈՐ Է ՆԱԵՒ ԴՈՒՐ ԳԱ

Ի՞նչ է CAN SLIM- ը: Եթե ​​ցանկանում եք գտնել շահող բաժնետոմսեր, ավելի լավ է դա իմանաք

Հիմնական միջոցները գնում են թիվ 1 արդյունաբերության առաջատարի մոտ 364% աճով

Առևտուր փորձագետների հետ IBD Live-ով

Ստացեք առավելություն ֆոնդային շուկայում IBD Digital-ով

Apple-ը, ARK-ի բաժնետոմսերը առաջատար են ռիսկերի աճով; 5 Շահույթներ Շարժվող Գնման միավորների մոտ