Օպենհայմերը ասում է, որ այս ոլորտը գրավիչ վայր է

Շուկաները շարժվում են ցիկլերով՝ ոմանք մեծ, ոմանք՝ փոքր: 2021 թվականը տեսավ ուժեղ աճի միտում, ամենաուժեղը տասնամյակների ընթացքում. դրան հաջորդեց ուժեղ անկման միտումը, որը տասնամյակների ընթացքում ամենաուժեղն էր, 2022 թվականին: Այս տարի բացվեց հետադարձ շրջադարձով, որը տևեց հունվարի մեծ մասը: Իսկ փետրվարին դադար եղավ։ Կարճ դադար, հավանաբար, նախքան հաջորդ փուլը սկսելը, համենայն դեպս, ըստ Oppenheimer-ի գլխավոր տեխնիկական ստրատեգ Արի Ուոլդի:

Ուոլդը նշում է, որ S&P 500 նա հակադարձել է անցյալ տարվա արջի ցուցանիշը, և որ չնայած այս ամսվա անկայունությանը, այդ հետընթացը անփոփոխ է մնում 3,950-ից բարձր: Փաստորեն, S&P 500 ինդեքսն այժմ գտնվում է 4,137-ի վրա և ուղղվում է դեպի վեր:

«Չնայած մենք ակնկալում ենք, որ ցուլային շուկան կշարունակվի», - ասում է Ուոլդը, «մենք կրկնում ենք, որ այն նույնպես ուղիղ գծով ավելի բարձր չի լինի: Այնուամենայնիվ, հարցն այն է, որ ներդրողները, մեր կարծիքով, պետք է մտածեն թուլությունը գնելու, քան ուժը վաճառելու տեսանկյունից: Վերևից ներքև հակառակ քամու թուլացման դեպքում մենք նաև խորհուրդ ենք տալիս ավելի մեծ շեշտադրում դնել ի հայտ եկած հարաբերական ուժի բացահայտման վրա և ավելի քիչ շեշտադրել շուկայական ժամանակի վրա: Սա նկատի ունենալով, մենք պնդում ենք, որ ֆինանսական հատվածը կարող է առաջնորդել առաջընթացի հաջորդ փուլը»:

Մանրամասների մեջ մտնելով՝ Ուոլդը ավելացնում է. «Կապիտալ շուկաները մեր գլխավոր գաղափարն է ֆինանսական հատվածի ազդեցության համար՝ հիմնված 2012 թվականից ի վեր ավելի բարձր հարաբերական ցածր մակարդակի երկարաժամկետ միտումի վրա: մեր վերլուծությամբ»։

Այս ֆոնի վրա մենք օգտագործել ենք TipRanks տվյալների բազա բացահայտել երկու բաժնետոմսերի վերաբերյալ մանրամասներ՝ կապիտալի շուկաների արդյունաբերությունից, որոնք Oppenheimer-ը ճանաչվել է որպես 2023 թվականի լավագույն գաղափարներ: Արդյո՞ք դրանք ճիշտ բաժնետոմսեր են ձեր պորտֆելի համար: Եկեք ավելի սերտ նայենք:

KKR & Co. Inc. (KKR)

Oppenheimer-ի առաջին ընտրությունը, որը մենք դիտարկում ենք, KKR-ն է՝ ներդրումների և ակտիվների կառավարման գլոբալ ընկերություն, որն առաջարկում է ծառայություններ ամբողջ աշխարհի հաճախորդներին: KKR-ն հետևում է այն մոդելին, որը երրորդ կողմի կապիտալը կապում է կապիտալի շուկայի բիզնեսի հետ՝ տալով ռեսուրսներ ամեն ինչ անելու համար՝ սկսած ընկերություններին հանրությանն անցնելու գործընթացից մինչև նոր շուկայական գործարքներ կնքելը մինչև պարտքի և սեփական կապիտալում ներդրումներ կատարելը: Ընկերությունը երկարաժամկետ կապիտալ է մոբիլիզացնում այդ նպատակների համար՝ ժամանակի ընթացքում ապահովելով ամուր եկամուտներ ֆոնդերի ներդրողների և բաժնետերերի համար:

Պատմությունը շարունակվում է

4-րդ եռամսյակի վերջի դրությամբ ընկերությունն ուներ ավելի քան 22 միլիարդ դոլարի ընդհանուր ակտիվներ՝ նախորդ տարվա 504 միլիարդ դոլարի դիմաց: Ակտիվների կառավարման պորտֆելը բերել է ավելի քան 470.6 միլիոն դոլար եկամուտ, ևս 693 միլիարդ դոլար՝ ապահովագրական ծառայությունների սեգմենտից, GAAP-ի ընդհանուր եկամուտը եռամսյակի համար կազմում է 1.835 միլիարդ դոլար: Սա նախորդ տարվա նույն եռամսյակի 2.53 միլիարդ դոլարից պակաս էր, բայց գերազանցեց Ուոլ Սթրիթի 4.05 միլիարդ դոլարի սպասումները: Ընկերությունը շարունակում է մնալ կայուն շահութաբեր, քանի որ adj. EPS-ը հասավ 1.41 դոլար՝ գերազանցելով Street-ի 0.92 դոլարի պահանջը:

Ընդհանուր առմամբ, KKR-ն ավարտեց 2022 թվականը հիմնավոր կապիտալի չափումներով: Ընկերությունն ուներ 108 միլիարդ դոլարի չհայտարարված պարտավորություններ, որոնք ներկայացնում էին տեղակայման համար հասանելի կապիտալը, և նույնիսկ կարծում էին, որ անցյալ տարի բարդ տնտեսական միջավայր էր, KKR-ն 16 թվականի ընթացքում ներգրավեց 2022 միլիարդ դոլար կապիտալ:

5 աստղանի վերլուծաբան Քրիս Կոտովսկին Oppenheimer-ի համար այս բաժնետոմսի մասին իր լուսաբանման մեջ շարունակում է լավատեսական դիրքորոշում ունենալ KKR-ի հեռանկարների վերաբերյալ՝ չնայած առաջիկա մարտահրավերներին: Նա գրում է. «Մենք դեռ պարզից դուրս չենք, քանի որ մարտահրավերները մնում են 2022 թվականի ֆոնին. Այնուամենայնիվ, մենք շարունակում ենք վստահ լինել KKR շարժիչի նկատմամբ՝ հաշվի առնելով նրա ճկունությունը բոլոր առումներով (դրամահավաք, տեղակայում, կատարողականություն) և շարունակական, հաշվեկշռում ամրագրված ճկուն աճը՝ և՛ օրգանական, և՛ ռազմավարական… Մենք շարունակում ենք մտածել, որ KKR-ն շատ ազդեցիկ ներդրում է: »:

Կոտովսկին շարունակում է կրկնել KKR բաժնետոմսերի իր գերազանցում (այսինքն՝ Գնել) վարկանիշը, և նրա $80 գնային նպատակը ենթադրում է 35% մեկ տարվա շահույթ՝ սպասելով թեւերում: (Կոտովսկու ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ)

Ընդհանուր առմամբ, KKR-ի բաժնետոմսերն ունեն վերլուծաբանների համաձայնության Strong Buy վարկանիշ, ինչը ցույց է տալիս, որ Ուոլ Սթրիթը համաձայն է Կոտովսկու գնահատականի հետ: Վարկանիշը հիմնված է վերջին 9 ամիսների ընթացքում սահմանված 2 գնման և 3 պահման վրա: (Տեսնել KKR բաժնետոմսերի կանխատեսում)

Goldman Sachs Group- ը (GS)

Հաջորդ բաժնետոմսը, որը մենք դիտարկում ենք, բանկային ոլորտի խոշոր անուններից մեկն է՝ Goldman Sachs Group-ը: GS-ը միջազգային բանկային հոլդինգային ընկերություն է, Dow Jones Industrial Average-ի ցուցակված ընկերություններից մեկը և խոշոր խաղացող առևտրի և ներդրումների, ակտիվների կառավարման և արժեթղթերի ծառայությունների ոլորտում: Goldman-ը հիմնականում սպասարկում է այլ հաստատությունների, ինչպիսիք են բանկերը, կորպորացիաները և կառավարությունները, սակայն հայտնի է, որ ընդունում է փոքր թվով անհատ հաճախորդների՝ ծայրահեղ բարձր զուտ արժեքով:

Անցյալ ամսվա 4-րդ եռամսյակի և 2022 թվականի ամբողջ տարվա ֆինանսական հրապարակման մեջ բանկը տարեկան կտրվածքով արձանագրեց ինչպես եկամուտների, այնպես էլ շահույթի անկումներ: Գոլդմանը՝ սկսած առաջին գծից, ունեցել է 10.59 միլիարդ դոլար եկամուտ՝ նախորդ տարվա եռամսյակի համեմատ 16%-ով պակաս: Վերջին հաշվով, շահույթը նախորդ տարվա համեմատ նվազել է 66%-ով և կազմել 1.33 մլրդ դոլար կամ 3.32 դոլար մեկ բաժնետոմսի դիմաց: Երկու գործիչներն էլ բաց թողեցին փողոցի սպասումները:

Ընդհանուր բաժնետերերը, սակայն, այնքան էլ վատ չեն գործել: Goldman-ը պահպանել է ROE-ը 10.2% ամբողջ 2022-ի համար և 4.4% 4-րդ եռամսյակի համար; Այս թվերը կարելի է համեմատել նախորդ տարվա 11%-ի և 4.8%-ի հետ։ Ընդհանուր առմամբ, բարձր գնաճով և բարձրացող տոկոսադրույքներով ուղեկցված մեկ տարում GS-ի բաժնետոմսերը ներդրողներին լավ եկամուտ բերեցին:

Oppenheimer-ի ներկայացուցիչ Քրիս Կոտովսկին տեսնում է, որ կապիտալի եկամտաբերությունն այստեղ կարևոր կետ ունի՝ գրելով. «Նույնիսկ եթե դանդաղ ներդրումային բանկային միջավայրը պահպանվի, մենք ակնկալում ենք, որ GS-ը կպահպանի երկնիշ ROTCE և կարծեր, որ բաժնետոմսերը գերվաճառված են ընդամենը 1.2 անգամ շոշափելի գրքով… Goldman's-ը: Համեմատաբար նոր բարձրաստիճան ղեկավար թիմը ձեռնարկել է մի շարք նախաձեռնություններ՝ բարձրացնելու ROTE-ը, որը վերջին տարիներին միջինը կազմել է մոտավորապես 11%, մինչև առնվազն 15%: Մենք կարծում ենք, որ այս ջանքերը հաջողության հասնելու մեծ հնարավորություն ունեն, քանի որ ընկերությունն ունի ուժեղ արտոնություն և կան բազմաթիվ եկամուտների, ծախսերի և կապիտալի օպտիմալացման ռազմավարություններ, որոնք կարող են իրականացվել, բայց շուկան դեռևս գնահատում է բաժնետոմսերը, կարծես թե եկամտաբերությունը անորոշ կմնա անփոփոխ: »:

Նայելով առաջ՝ Կոտովսկին սահմանում է GS-ի բաժնետոմսերի գերազանցում (այսինքն՝ Գնել) վարկանիշը, ինչպես նաև $441 գնային թիրախ, որը առաջարկում է ~24% մեկ տարվա վերընթաց ներուժ:

Այսպիսով, մենք ունենք մեկ 5 աստղանի վերլուծաբան, որը հանդես է գալիս այս մեկի ցլերի համար, բայց ի՞նչ է գնահատում մնացած փողոցը GS-ի հեռանկարների վերաբերյալ: Բաժնետոմսը հավաքել է 15 վերջին վերլուծաբանների ակնարկներ, և դրանք ներառում են 9 գնումներ և 6 պահումներ՝ չափավոր գնման կոնսենսուսի տեսակետի համար: (Տեսնել Goldman Sachs-ի բաժնետոմսերի կանխատեսումը)

Գրավիչ գնահատականներով բաժնետոմսերի վաճառքի վերաբերյալ լավ գաղափարներ գտնելու համար այցելեք TipRanks ' Լավագույն բաժնետոմսերը գնելու համար, գործիք, որը միավորում է TipRanks-ի սեփական կապիտալի վերաբերյալ բոլոր պատկերացումները:

Հրաժարում պատասխանատվությունիցԱյս հոդվածում արտահայտված կարծիքները բացառապես հայտնի վերլուծաբանների կարծիքներն են: Բովանդակությունը նախատեսված է օգտագործել միայն տեղեկատվական նպատակներով: Importantանկացած ներդրում կատարելուց առաջ շատ կարևոր է կատարել ձեր սեփական վերլուծությունը: