Ֆոնդային շուկայի մեծ անկումները, ինչպիսին ներկայիսն է, հաճախ ավարտվում է վաճառքի մոլեգնությամբ, որը կոչվում է կապիտուլյացիա:
Այսպիսով, դուք կցանկանաք իմանալ, թե ինչպես կարելի է նկատել կապիտուլյացիան, ինչը նշան է, որ ավելի անվտանգ է սկսել գնելը: Պարզելու համար ես վերջերս ստուգեցի իմ սիրած շուկայի ստրատեգներից և տեխնիկներից մի քանիսը: Նրանք առաջարկում են հետևյալ ցուցանիշները.
Նրանց նկատմամբ արդարության համար նրանք բոլորը փնտրում են ա համակցություն հաստատող ազդանշաններ.
«Դա իրերի զամբյուղ է, բայց երբ դրանք սկսում են կուտակվել, դա ինձ ավելի մեծ վստահություն է տալիս», - ասում է Լարի Մակդոնալդը Bear Traps Report-ից: Հակիրճ լինելու համար, սակայն, ես նշում եմ միայն մեկ կամ երկու ազդանշան:
Փնտրեք առավելագույն բացասականություն ներդրողների շրջանում
Դատավճիռ- Մենք դեռ այնտեղ չենք:
Թեև ներդրողների տրամադրությունների մի քանի հարցումներ ցույց են տալիս ծայրահեղ բացասականություն, դուք չեք տեսնում նույն ազդանշանը, երբ նայում եք, թե ինչ են դրանք: իրականում անում իրենց փողերով, ասում է Ամերիկայի բանկի ներդրումային ռազմավարության ղեկավար Մայքլ Հարթնետը:
2021 թվականի սկզբից ներդրողները 1.5 տրիլիոն դոլար են ներդրել փոխադարձ հիմնադրամներում և փոխանակել առևտրային հիմնադրամներ: Մինչ այժմ նրանք ընդամենը 35 միլիարդ դոլար են հանել:
«Դա կապիտուլյացիա չէ», - ասում է Հարթնետը:
Դրա համար նա կցանկանար տեսնել 300 միլիարդ դոլարի դուրսբերում, հատկապես, եթե դա տեղի ունենա արագ: Նմանապես, բաժնետոմսերի տեղաբաշխումը կազմում է 63% Bank of America-ի մասնավոր հաճախորդների ցանցի պորտֆելներում: Կապիտուլյացիայի համար մենք պետք է տեսնեինք այդ անկումը մինչև 50% միջակայքը: «Սա պարզապես այն չէ», - ասում է նա:
Փնտրեք վախի գագաթնակետային ցուցանիշ
Դատավճիռ: Դեռ չկա:
Chicago Board Options Exchange-ի CBOE Volatility Index-ը
VIX,
-1.30%
հետևում է ներդրողների վախին՝ հիմնվելով օպցիոնների շուկայում դիրքավորման վրա: Ավելի բարձր նշանակում է ավելի շատ վախ: VIX-ը վերջերս դիպավ 35-ին, բայց դա այնքան էլ բարձր չէ, որպեսզի ազդարարի կապիտուլյացիան, ասում է Բոբ Դոլը՝ Crossmark Global Investments-ի գլխավոր ներդրումային տնօրենը: Նա ցանկանում է տեսնել ավելի մոտ 40-ին մոտ տեղաշարժեր: Նա նաև ցանկանում է տեսնել ավելի շատ բաժնետոմսեր, որոնք կհասնեն 52-շաբաթյա ցածր ցուցակին, և ավելի շատ բաժնետոմսեր վաճառվեն իրենց շարժվող միջինից ցածր:
«Մենք ունենք որոշակի կապիտուլյացիայի ապացույցներ, բայց, հավանաբար, բավարար չեն դա նշանակալի հատակ անվանելու համար», - ասում է Դոլը:
Փնտրեք բարձրացում դրել/զանգահարել հարաբերակցության մեջ
Դատավճիռ: Դեռ չկա:
Ներդրողները գնում են վաճառքի օպցիոններ, երբ դրանք անկումային են: Նրանք զանգեր են գնում խաղադրույքով, որ բաժնետոմսերը կբարձրանան: Այսպիսով, ներդրման/զանգերի ընդհանուր հարաբերակցությունը ցույց է տալիս, թե որքան վախեցած են ներդրողները: Ավելի բարձր նշանակում է ավելի շատ վախ: Leuthold Group-ի գլխավոր ներդրումային տնօրեն Դագ Ռեմսին սա անվանում է իր «անապատային կղզու տրամադրությունների ցուցիչ»:
Անկայունությունը հարթելու համար նա հետևում է եռօրյա միջին ցուցանիշին: 2014 թվականից ի վեր, կապիտուլյացիայի ներքևում տեղի ունեցավ, երբ այս հարաբերակցությունը տեղափոխվեց 0.85 կամ ավելի բարձր, ինչպես կարող եք տեսնել Ռեմսիի ստորև բերված գծապատկերում: Վերջերս ժամը 0.7-ի սահմաններում էր։ Այսպիսով, այն դեռ չկա:
«Շատ մեծ վնաս է հասցվել. Ներդրողները վախենում են, բայց իրականում խուճապի չեն մատնվում», - ասում է Ռեմսին: «Չեմ կարծում, որ մենք մոտ ենք վերջնական նվազագույնին».
Փնտրեք աղբը թափվող բաժնետոմսերի քանակի աճ
ԴատավճիռՑածր մակարդակը հասել է.
Կապիտուլյացիաները բացահայտելու համար McDonald-ը Bear Traps Report-ում հետևում է, թե քանի բաժնետոմս է շատ նվազել: Ինչի համար նա անվանում է «դասական փուքսներ», նա փնտրում է Նյու Յորքի ֆոնդային բորսայում (NYSE) բաժնետոմսերի քանակի կտրուկ նվազման իրենց 200 օրվա շարժվող միջինից բարձր: Երբ սա ընկնում է 20%-ի սահմաններում, դա հուշում է կապիտուլյացիայի մասին: Այն վերջերս կազմում էր 28%: Դա բավական մոտ է՝ հաշվի առնելով հետևյալ հաստատող ցուցանիշները.
McDonald-ը նշում է նվազման բարձր հարաբերակցությունը NYSE-ում առաջխաղացող խնդիրների նկատմամբ (յոթից մեկին), որն ամենաբարձր մակարդակներից մեկն է վերջին հինգ տարիների ընթացքում: Իսկ բաժնետոմսերի մեծ քանակությունը վերջերս հասել է նոր նվազագույնի Nasdaq-ում: Դա մայիսի 1,261-ին կազմել է 9, որը նույնպես մոտ է վերջին հինգ տարվա ամենաբարձր ցուցանիշին:
Արդյունքը. «95% հավանականություն կա, որ մենք տեսել ենք կապիտուլյացիա առևտրային ցատկի համար», - եզրափակում է McDonald-ը: Դա կարող է ստեղծել 20%-30% վերընթաց քայլ:
Բայց սա ընդամենը կլինի կայուն արջուկային շուկայում հանրահավաք, որը կշարունակվի մեկ կամ երկու տարի:
Նա երկու պատճառ է բերում. Նախ, ներդրողների մեծ մասը շատ անկում է ապրում, և նրանք պարզապես ուզում են իրենց գումարները վերադարձնել:
«Միջին ներդրողն այս պահին այնքան այրված է», - ասում է Մակդոնալդը: «Նրանք ուժ կվաճառեն».
Հաջորդը, Դաշնային պահուստային համակարգը պատրաստվում է «ինչ-որ բան կոտրել» տոկոսադրույքների իր ագրեսիվ բարձրացումներով: Հավանական թեկնածու. Ինչ-որ բան առևտրային անշարժ գույքի շուկայում:
«Դուք ունեք դատարկ երկնաքերեր բոլոր մեծ քաղաքներում, և վարկերը սկսում են մարվել», - ասում է Մակդոնալդը: «Կարող է լինել մեծ լռելյայն ցիկլ»:
Փնտրեք բարձր ծավալի հարված
Դատավճիռ: Դեռ չկա:
Կապիտուլյացիայի լավ նշանը «վաճառքի գագաթնակետն» է, որը նշանավորվում է մեծ ծավալների կտրուկ անկմամբ, ասում է Մարտին Պրինգը, InterMarket Review ներդրումային նամակի հրատարակիչ և «Investment Psychology Explained» գրքի հեղինակը, որն իմ սիրելի շուկայական գրքերից է: Հաճախ դա կարող է տեղի ունենալ առավոտյան մեծ ցրտահարության և վերականգնման ժամանակ, որին հաջորդում է հարաբերական հանգստությունը: Առայժմ մենք չենք տեսել վաճառքի մեծ գագաթնակետ:
Փնտրեք մարժային պարտքի մեծ անկում
Դատավճիռ: Դեռ չկա:
Jason Goepfert-ը SentimenTrader-ում սիրում է տեսնել բրոքերային հաշվի մարժայի պարտքի մեծ նվազում՝ որպես կապիտուլյացիայի նշան: Որքան մեծ է? Տարեցտարի նա 10% անկում է փնտրում: Ներկայիս անկումը կազմում է ընդամենը 3%՝ մինչև 799 մլրդ դոլար:
Goepfert-ն ունի առնվազն 12 կապիտուլյացիոն ցուցանիշ, և միայն երեքն են հուշում, որ մենք այնտեղ ենք: Դրանք են. Նախնական հրապարակային առաջարկի երաշտ; մի քանի շաբաթ անընդմեջ 10 միլիարդ դոլար բաժնային ֆոնդի արտահոսք; և ներդրողների տրամադրությունների հարցումների ծայրահեղ ցածր մակարդակը:
Ի թիվս այլ նշանների, նա դեռ կցանկանար տեսնել NYSE-ի բաժնետոմսերի առնվազն 40%-ը 52 շաբաթվա ցածր մակարդակի վրա (մենք մոտ 30%); S&P 20-ի 500%-ից պակաս
SPX,
-1.65%
բաժնետոմսերը վաճառվում են իրենց 200 օրվա շարժվող միջինից բարձր (ներկայումս 31%); և S&P 500-ում բաժնետոմսերի միջև հարաբերակցության աճ:
Երբ ներդրողները ատում են ամեն ինչ, դա միանշանակ նշան է, որ նրանք, հավանաբար, չեն կարող ավելի անկում ապրել:
Michael Brush-ը MarketWatch-ի սյունակագիր է: Նա հրապարակում է ֆոնդային տեղեկագիրը, Խոզանակ պահեք բաժնետոմսերի վրա. Հետևեք նրան Twitter-ում @mbrushstocks-ում:
Աղբյուր՝ https://www.marketwatch.com/story/when-is-it-safe-to-start-buying-stocks-again-were-not-there-yet-but-thise-are-the-six- signs-to-look-for-11652297223?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Կարծիք. Ե՞րբ է անվտանգ սկսել նորից բաժնետոմսեր գնել: Մենք դեռ այնտեղ չենք, բայց սրանք այն վեց նշաններն են, որոնք պետք է փնտրել
Ֆոնդային շուկայի մեծ անկումները, ինչպիսին ներկայիսն է, հաճախ ավարտվում է վաճառքի մոլեգնությամբ, որը կոչվում է կապիտուլյացիա:
Այսպիսով, դուք կցանկանաք իմանալ, թե ինչպես կարելի է նկատել կապիտուլյացիան, ինչը նշան է, որ ավելի անվտանգ է սկսել գնելը: Պարզելու համար ես վերջերս ստուգեցի իմ սիրած շուկայի ստրատեգներից և տեխնիկներից մի քանիսը: Նրանք առաջարկում են հետևյալ ցուցանիշները.
Նրանց նկատմամբ արդարության համար նրանք բոլորը փնտրում են ա համակցություն հաստատող ազդանշաններ.
«Դա իրերի զամբյուղ է, բայց երբ դրանք սկսում են կուտակվել, դա ինձ ավելի մեծ վստահություն է տալիս», - ասում է Լարի Մակդոնալդը Bear Traps Report-ից: Հակիրճ լինելու համար, սակայն, ես նշում եմ միայն մեկ կամ երկու ազդանշան:
Փնտրեք առավելագույն բացասականություն ներդրողների շրջանում
Դատավճիռ- Մենք դեռ այնտեղ չենք:
Թեև ներդրողների տրամադրությունների մի քանի հարցումներ ցույց են տալիս ծայրահեղ բացասականություն, դուք չեք տեսնում նույն ազդանշանը, երբ նայում եք, թե ինչ են դրանք: իրականում անում իրենց փողերով, ասում է Ամերիկայի բանկի ներդրումային ռազմավարության ղեկավար Մայքլ Հարթնետը:
2021 թվականի սկզբից ներդրողները 1.5 տրիլիոն դոլար են ներդրել փոխադարձ հիմնադրամներում և փոխանակել առևտրային հիմնադրամներ: Մինչ այժմ նրանք ընդամենը 35 միլիարդ դոլար են հանել:
«Դա կապիտուլյացիա չէ», - ասում է Հարթնետը:
Դրա համար նա կցանկանար տեսնել 300 միլիարդ դոլարի դուրսբերում, հատկապես, եթե դա տեղի ունենա արագ: Նմանապես, բաժնետոմսերի տեղաբաշխումը կազմում է 63% Bank of America-ի մասնավոր հաճախորդների ցանցի պորտֆելներում: Կապիտուլյացիայի համար մենք պետք է տեսնեինք այդ անկումը մինչև 50% միջակայքը: «Սա պարզապես այն չէ», - ասում է նա:
Փնտրեք վախի գագաթնակետային ցուցանիշ
Դատավճիռ: Դեռ չկա:
Chicago Board Options Exchange-ի CBOE Volatility Index-ը
-1.30%
VIX,
հետևում է ներդրողների վախին՝ հիմնվելով օպցիոնների շուկայում դիրքավորման վրա: Ավելի բարձր նշանակում է ավելի շատ վախ: VIX-ը վերջերս դիպավ 35-ին, բայց դա այնքան էլ բարձր չէ, որպեսզի ազդարարի կապիտուլյացիան, ասում է Բոբ Դոլը՝ Crossmark Global Investments-ի գլխավոր ներդրումային տնօրենը: Նա ցանկանում է տեսնել ավելի մոտ 40-ին մոտ տեղաշարժեր: Նա նաև ցանկանում է տեսնել ավելի շատ բաժնետոմսեր, որոնք կհասնեն 52-շաբաթյա ցածր ցուցակին, և ավելի շատ բաժնետոմսեր վաճառվեն իրենց շարժվող միջինից ցածր:
«Մենք ունենք որոշակի կապիտուլյացիայի ապացույցներ, բայց, հավանաբար, բավարար չեն դա նշանակալի հատակ անվանելու համար», - ասում է Դոլը:
Փնտրեք բարձրացում դրել/զանգահարել հարաբերակցության մեջ
Դատավճիռ: Դեռ չկա:
Ներդրողները գնում են վաճառքի օպցիոններ, երբ դրանք անկումային են: Նրանք զանգեր են գնում խաղադրույքով, որ բաժնետոմսերը կբարձրանան: Այսպիսով, ներդրման/զանգերի ընդհանուր հարաբերակցությունը ցույց է տալիս, թե որքան վախեցած են ներդրողները: Ավելի բարձր նշանակում է ավելի շատ վախ: Leuthold Group-ի գլխավոր ներդրումային տնօրեն Դագ Ռեմսին սա անվանում է իր «անապատային կղզու տրամադրությունների ցուցիչ»:
Անկայունությունը հարթելու համար նա հետևում է եռօրյա միջին ցուցանիշին: 2014 թվականից ի վեր, կապիտուլյացիայի ներքևում տեղի ունեցավ, երբ այս հարաբերակցությունը տեղափոխվեց 0.85 կամ ավելի բարձր, ինչպես կարող եք տեսնել Ռեմսիի ստորև բերված գծապատկերում: Վերջերս ժամը 0.7-ի սահմաններում էր։ Այսպիսով, այն դեռ չկա:
«Շատ մեծ վնաս է հասցվել. Ներդրողները վախենում են, բայց իրականում խուճապի չեն մատնվում», - ասում է Ռեմսին: «Չեմ կարծում, որ մենք մոտ ենք վերջնական նվազագույնին».
Փնտրեք աղբը թափվող բաժնետոմսերի քանակի աճ
ԴատավճիռՑածր մակարդակը հասել է.
Կապիտուլյացիաները բացահայտելու համար McDonald-ը Bear Traps Report-ում հետևում է, թե քանի բաժնետոմս է շատ նվազել: Ինչի համար նա անվանում է «դասական փուքսներ», նա փնտրում է Նյու Յորքի ֆոնդային բորսայում (NYSE) բաժնետոմսերի քանակի կտրուկ նվազման իրենց 200 օրվա շարժվող միջինից բարձր: Երբ սա ընկնում է 20%-ի սահմաններում, դա հուշում է կապիտուլյացիայի մասին: Այն վերջերս կազմում էր 28%: Դա բավական մոտ է՝ հաշվի առնելով հետևյալ հաստատող ցուցանիշները.
McDonald-ը նշում է նվազման բարձր հարաբերակցությունը NYSE-ում առաջխաղացող խնդիրների նկատմամբ (յոթից մեկին), որն ամենաբարձր մակարդակներից մեկն է վերջին հինգ տարիների ընթացքում: Իսկ բաժնետոմսերի մեծ քանակությունը վերջերս հասել է նոր նվազագույնի Nasdaq-ում: Դա մայիսի 1,261-ին կազմել է 9, որը նույնպես մոտ է վերջին հինգ տարվա ամենաբարձր ցուցանիշին:
Արդյունքը. «95% հավանականություն կա, որ մենք տեսել ենք կապիտուլյացիա առևտրային ցատկի համար», - եզրափակում է McDonald-ը: Դա կարող է ստեղծել 20%-30% վերընթաց քայլ:
Բայց սա ընդամենը կլինի կայուն արջուկային շուկայում հանրահավաք, որը կշարունակվի մեկ կամ երկու տարի:
Նա երկու պատճառ է բերում. Նախ, ներդրողների մեծ մասը շատ անկում է ապրում, և նրանք պարզապես ուզում են իրենց գումարները վերադարձնել:
«Միջին ներդրողն այս պահին այնքան այրված է», - ասում է Մակդոնալդը: «Նրանք ուժ կվաճառեն».
Հաջորդը, Դաշնային պահուստային համակարգը պատրաստվում է «ինչ-որ բան կոտրել» տոկոսադրույքների իր ագրեսիվ բարձրացումներով: Հավանական թեկնածու. Ինչ-որ բան առևտրային անշարժ գույքի շուկայում:
«Դուք ունեք դատարկ երկնաքերեր բոլոր մեծ քաղաքներում, և վարկերը սկսում են մարվել», - ասում է Մակդոնալդը: «Կարող է լինել մեծ լռելյայն ցիկլ»:
Փնտրեք բարձր ծավալի հարված
Դատավճիռ: Դեռ չկա:
Կապիտուլյացիայի լավ նշանը «վաճառքի գագաթնակետն» է, որը նշանավորվում է մեծ ծավալների կտրուկ անկմամբ, ասում է Մարտին Պրինգը, InterMarket Review ներդրումային նամակի հրատարակիչ և «Investment Psychology Explained» գրքի հեղինակը, որն իմ սիրելի շուկայական գրքերից է: Հաճախ դա կարող է տեղի ունենալ առավոտյան մեծ ցրտահարության և վերականգնման ժամանակ, որին հաջորդում է հարաբերական հանգստությունը: Առայժմ մենք չենք տեսել վաճառքի մեծ գագաթնակետ:
Փնտրեք մարժային պարտքի մեծ անկում
Դատավճիռ: Դեռ չկա:
Jason Goepfert-ը SentimenTrader-ում սիրում է տեսնել բրոքերային հաշվի մարժայի պարտքի մեծ նվազում՝ որպես կապիտուլյացիայի նշան: Որքան մեծ է? Տարեցտարի նա 10% անկում է փնտրում: Ներկայիս անկումը կազմում է ընդամենը 3%՝ մինչև 799 մլրդ դոլար:
Goepfert-ն ունի առնվազն 12 կապիտուլյացիոն ցուցանիշ, և միայն երեքն են հուշում, որ մենք այնտեղ ենք: Դրանք են. Նախնական հրապարակային առաջարկի երաշտ; մի քանի շաբաթ անընդմեջ 10 միլիարդ դոլար բաժնային ֆոնդի արտահոսք; և ներդրողների տրամադրությունների հարցումների ծայրահեղ ցածր մակարդակը:
Ի թիվս այլ նշանների, նա դեռ կցանկանար տեսնել NYSE-ի բաժնետոմսերի առնվազն 40%-ը 52 շաբաթվա ցածր մակարդակի վրա (մենք մոտ 30%); S&P 20-ի 500%-ից պակաս
-1.65%
SPX,
բաժնետոմսերը վաճառվում են իրենց 200 օրվա շարժվող միջինից բարձր (ներկայումս 31%); և S&P 500-ում բաժնետոմսերի միջև հարաբերակցության աճ:
Երբ ներդրողները ատում են ամեն ինչ, դա միանշանակ նշան է, որ նրանք, հավանաբար, չեն կարող ավելի անկում ապրել:
Michael Brush-ը MarketWatch-ի սյունակագիր է: Նա հրապարակում է ֆոնդային տեղեկագիրը, Խոզանակ պահեք բաժնետոմսերի վրա. Հետևեք նրան Twitter-ում @mbrushstocks-ում:
Աղբյուր՝ https://www.marketwatch.com/story/when-is-it-safe-to-start-buying-stocks-again-were-not-there-yet-but-thise-are-the-six- signs-to-look-for-11652297223?siteid=yhoof2&yptr=yahoo