Կարծիք. Երեք սեզոնային ազդեցություն ֆոնդային շուկայում սկսվում է Գոհաբանության օրվա շուրջ

SPX-ը դեռևս նվազման միտում ունի, ինչպես նշված է ներքևում գտնվող ինդեքսի ուղեկցող գծապատկերի ծանր կապույտ գծերով: Հորիզոնական կարմիր գծերը ցույց են տալիս աջակցություն՝ 3900, այնուհետև նոյեմբերի սկզբի նվազագույնը՝ 3700, և վերջապես, տարեկան նվազագույնը 3500-ի մոտ:

Վերջին ռալլին այնքան էլ չհասավ ոչ 200 օրվա շարժվող միջինին (ներկայումս 4070-ով և նվազում է), ոչ էլ արջուկային շուկայի նվազման գծին (մոտ 4100): Եթե ​​աջակցությունը պահպանվի 3900-ի վրա, դեռ կա հնարավորություն, որ այդ վերին մակարդակները կարող են վիճարկվել, բայց, անկեղծ ասած, թվում է, որ ցուլերն ունեին իրենց հնարավորությունը և չօգտագործեցին այն:

McMillan Volatility Band (MVB) գնման ազդանշանը մնում է ուժի մեջ, և դրա թիրախը +4σ «փոփոխված Bollinger Band»-ն է, որը ներկայումս 4100-ից բարձր է և բարձրանում է:

Մեր ներքին շատ ցուցանիշներ դրական են եղել հոկտեմբեր ամսվա վերջից և այս հանրահավաքի ողջ ընթացքում։ Նրանք դեռ չեն սկսել շրջվել ազդանշաններ վաճառելու համար, մեծ մասամբ, բայց ոմանք սկսում են թուլանալ:

Միայն բաժնետոմսերի ներդրման գործակիցները մնում են գնման ազդանշանների վրա, քանի որ դրանք շարունակում են նվազել: CBOE-ի բաժնետոմսերի միայն ներդրման-կոչ հարաբերակցությունը նույնպես մնում է գնման ազդանշանի վրա, չնայած երեկ այն գրանցեց շատ մեծ թիվ (նշելով ծայրահեղ անկում), ինչը մի փոքր անհամապատասխան է այդ ցուցանիշի այլ տվյալների կետերին:

Լայնությունը ամենամեծը չի եղել այս ռալլիում, և լայնության տատանիչներն ետ ու առաջ են շրջվել գնից վաճառք ազդանշաններից: Նրանք պատրաստվում են վաճառքի ազդանշաններ ունենալ, եթե այսօրվա բացասական գիշերային գործողությունը պահպանվի ամբողջ օրվա ընթացքում: Սա մեր ցուցիչներից առաջինն է, որը ստեղծում է նոր, հաստատված վաճառքի ազդանշան:

NYSE-ում 52-շաբաթյա նոր առավելագույն ցուցանիշների թիվը շարունակում է մնալ զսպված, ուստի այս ցուցանիշը (նոր առավելագույններն ընդդեմ նոր ցածրերի) երբեք չի արեց առաջացնել գնման ազդանշան: Փաստորեն, այն գտնվում է վաճառքի ազդանշանի վրա անցյալ տարվա ապրիլից:

CBOE անկայունության ինդեքսը
VIX,
-0.75%
վերջին օրերին բարձրացել է փոքր քանակությամբ, սակայն այն շարունակում է մնալ մի վիճակում, որն ընդհանուր առմամբ բաժնետոմսերի համար աճում է:

Նախ, մոտ մեկ ամիս առաջ ստեղծված «spike peak» գնման ազդանշանը «լրացել է»: Այսինքն՝ առևտրային համակարգը, որը մենք կառուցեցինք «սպայկ գագաթների» շուրջ, պահանջում է դուրս գալ առևտուրից 22 առևտրային օր հետո, և դա հասել է: Այսպիսով, այս պահին գործողության մեջ չկա «սպայկի գագաթնակետ» գնման ազդանշան:

Երկրորդ, կա նոր միտում $VIX գնման ազդանշան, քանի որ VIX-ի 20-օրյա շարժվող միջինը անցել է 200-օրյա MA-ից ցածր: Դա ուժի մեջ կմնա, քանի դեռ $VIX-ն ինքը չի հատել 200-օրյա MA-ի վերևը, որը ներկայումս գտնվում է 26.70-ում և սկսում է նվազել: Քանի որ VIX-ը մոտենում է 25-ին, նոր գնման ազդանշանը դեռ փոքր-ինչ թույլ վիճակում է, բայց առայժմ անվտանգ է:

The կառուցել անկայունության ածանցյալ գործիքները այս պահին կայուն աճող ցուցանիշ է (պաշարների համար): Այսինքն՝ և՛ VIX ֆյուչերսների, և՛ CBOE անկայունության ինդեքսների տերմինային կառուցվածքները թեքվում են դեպի վեր: Ավելին, VIX ֆյուչերսները վաճառվում են VIX-ի նկատմամբ պրեմիումով: Նոյեմբերի VIX ֆյուչերսների ժամկետը լրացավ երեկ, ուստի դեկտեմբերն այժմ առաջին ամիսն է:

Այժմ մենք կդիտարկենք դեկտեմբեր ամսվա գինն ընդդեմ հունվարի VIX ֆյուչերսների: Եթե ​​դեկտեմբերը բարձրանա հունվարից, ապա դա կլինի նոր անկումային զարգացում: Ներկայումս հունվարը վաճառվում է առողջ 1.85 կետով, քան դեկտեմբերին, ուստի վաճառքի ազդանշանի անմիջական վտանգ չկա այդ ճակատում:

Ամփոփելով, մենք շարունակում ենք պահպանել «հիմնական» անկումային դիրքը՝ SPX աղյուսակի նվազման պատճառով: Քանի դեռ հանրահավաքը չի կարող ճեղքել այդ վերին կապույտ գիծը, սա դեռ արջի շուկա է, և «հիմնական» դիրքը երաշխավորված է: Այնուամենայնիվ, մենք նաև վաճառել ենք այլ հաստատված ազդանշաններ այդ «հիմնական» դիրքի շուրջ (հիմնականում հաջողված), և մենք կշարունակենք դա անել:

Նոր առաջարկ. Գոհաբանության օրվա սեզոնային գնումներ

Կան մի քանի սեզոնային գործոններ, որոնք միավորվում են տարվա վերջին: Մի խոսքով, դրանք են 1. Գոհաբանության օրվան հաջորդած հանրահավաքը, 2. «Հունվարի էֆեկտը» և 3. «Ձմեռ պապի հանրահավաքը»: 

Դրանք ընդգրկում են Գոհաբանության օրվան նախորդող օրվա մինչև նոր տարվա երկրորդ առևտրային օրվա միջև ընկած ամբողջ ժամանակահատվածը: Ավելին, փոքր կապիտալի բաժնետոմսերը (ինչպես չափվում է Russell 2000 Index
ողորմություն,
-0.76%
) այդ ժամանակահատվածում գերազանցում են խոշոր կապիտալի բաժնետոմսերը:

Russell 2000-ին հետևում է iShares Russell 2000 ETF-ը
IWM,
-0.93%.
Մենք գնում ենք IWM զանգեր առևտրի փակման ժամանակ Գոհաբանության տոնին նախորդող օրը և դուրս ենք գալիս դիրքից նոր տարվա երկրորդ առևտրային օրվա ավարտին:

Քանի որ Գոհաբանության օրը հաջորդ շաբաթ է (մինչ մեր հաջորդ տեղեկագիրը), մենք այսօր առաջարկում ենք առաջարկություն:

Չորեքշաբթի՝ նոյեմբերի 23-ին, առևտրի փակման ժամանակ^rd,

Գնել 2 IWM հունվարի (20^th) փողի դիմաց զանգեր

Եվ վաճառեք 2 IWM հունվարի (20^th) 20 միավորով բարձր ակնառու գնով զանգեր։

Մենք կկարգավորենք այս դիրքը, եթե IWM-ը հավաքի անցկացման ժամանակահատվածում, բայց սկզբում դիրքի համար կանգառ չկա, ուստի ամբողջ դեբետը վտանգի տակ է:

Նոր առաջարկ՝ Phillips 66

Տեղադրել-զանգերի նոր հարաբերակցություն վաճառել ազդանշան ստեղծվել է կշռված հարաբերակցությունը Phillips 66-ում
PSX,
+ 1.90%.

Գնեք 2 PSX հունվարի (20^th) 105 դր

6.00 կամ պակաս գնով։

PSX: 106.79 հունվարի (20^th) 105 դրույք՝ 5.60 հայտ, առաջարկվում է 6.00-ին Մենք կպահենք սա այնքան ժամանակ, քանի դեռ կշռված put-call հարաբերակցությունը մնում է վաճառքի ազդանշանի վրա: Այսինքն, քանի դեռ դնում-զանգերի հարաբերակցությունը բարձրանում է:

Հետագա գործողություն.

Բոլոր կանգառները մտավոր փակման կանգառներ են, եթե այլ բան նշված չէ:

Մենք օգտագործում ենք «ստանդարտ» պտտվող ընթացակարգ մեր SPY սփրեդների համար. ցանկացած ուղղահայաց ցլի կամ արջի տարածման դեպքում, եթե հիմքում ընկած է կարճ հարվածը, ապա գլորեք ամբողջ սփրեդը: Դա կլինի գլորում up այն դեպքում, երբ զանգի ցուլ տարածումը, կամ գլորում ցած արջի դրված սպրեդի դեպքում. Մնացեք նույն ժամկետի մեջ և պահեք հարվածների միջև հեռավորությունը նույնը, եթե այլ բան նախատեսված չէ:

Long 1 լրանում է լրտես նոյեմբերի (18^th) 352 put and Short 1 SPY Nov (18^th) 325 դրել: սա մեր «հիմնական» անկումային դիրքորոշումն է: Քանի դեռ SPX-ը մնում է նվազման միտումի մեջ, մենք ցանկանում ենք պահպանել դիրքը այստեղ, ուստի թող այս տարբերակները սպառվեն և Գնել դեկտեմբերի 2-ին (16^th) 375 դրվում և վաճառվում է 2 դեկտեմբերի (16^th) 355 դր.

Long 1 լրանում է լրտես նոյեմբերի (18^th) 396 զանգ և կարճ 1 SPY Nov (18^th) 416 զանգ. այս առևտուրը հիմնված է MVB գնման ազդանշանի վրա, որը հաստատվել է հոկտեմբերի 4-ի առավոտյան^th. Քանի որ SPY-ն անցած շաբաթ վաճառվում էր 396-ով, սփրեդը յուրաքանչյուր կողմում աճեց 20 կետով: Այժմ վաճառեք նոյեմբերյան սփրեդը և փոխարինեք այն հետևյալով. Գնել 1 SPY դեկտեմբերի (23^rd) անմիջապես զանգահարեք և վաճառեք 1 SPY դեկտեմբերի (23^rd) զանգահարեք 16 միավորով բարձր գնով։ Այս առևտրի նպատակն է, որ SPX-ը առևտուր իրականացնի վերին +4σ գոտում: Այս դիրքի կանգառը կլիներ, եթե SPX-ը փակվեր -4σ գոտուց ներքև:

Երկար 1 ժամկետանց լրտես նոյեմբերի 18^th) 387 զանգ և կարճ 1 SPY Nov (18^th) 407 զանգ. այս տարածումը գնվել է վերջին VIX «spike peak» գնման ազդանշանի համաձայն, որը հաստատվել է երկուշաբթի՝ հոկտեմբերի 17-ին։^th. Սպրեդը գլորվեց, երբ SPY-ն անցած շաբաթ վաճառվեց 387-ով: Մենք պատրաստվում ենք դուրս գալ այս սփրեդից հիմա (և ոչ թե փոխարինել այն), քանի որ առևտրային համակարգը, որը մենք կառուցել ենք «spike peak»-ի շուրջ, պահանջում է դուրս գալ 22 առևտրային օր հետո, և այդ վերջնաժամկետն անցել է:

Երկար 300 KLXE: կանգառը բարձրացնել մինչև 13.80:

Long 2 WRK հունվարի (20^th) 32.5 զանգ.  մենք կպահենք այնքան ժամանակ, քանի դեռ կշռված put-call հարաբերակցությունը մնում է գնման ազդանշանի վրա:

Long 1 SPY Dec (2^nd) 371 put and Short 1 SPY Dec (2^nd) 351 դրել: երբ նոյեմբերի 3-ին NYSE-ում լայնությունը բացասական էր^rd, մենք հաստատեցինք այս դիրքորոշումը։ Լայնությունը այս պահին վաճառքի ազդանշանների վրա է: Մենք կթարմացնենք այս դիրքորոշումը շաբաթական:

Long 1 SPY Dec (9^th) 390 զանգ և կարճ 1 SPY Dec (9^th) 410 զանգ. տարածումը, որը հիմնված է հազվագյուտ CBOE Equity-միայն put-call հարաբերակցության գնման ազդանշանի վրա: Որպես կանգառ, մենք կփակենք այն, եթե SPX-ը փակվի 3700-ից ցածր:

Long 1 SPY նոյեմբերի (18^th) 399 զանգ. այս առևտուրը հիմնված էր այն փաստի վրա, որ VIX9D-ը փակվեց VIX-ից ցածր նոյեմբերի 11-ին^th. Զանգահարեք, եթե այն դառնում է դրամական 10 միավոր, և փակեք ամբողջ դիրքը նոյեմբերի 18-ին փակման ժամանակ:^th. Long 2 KMB հունվարի (20^th) 125 զանգ. մենք այս կոչերը կկատարենք այնքան ժամանակ, քանի դեռ կշռված KMB-ի put-call հարաբերակցությունը մնում է իր գնման ազդանշանի վրա:

Հարցեր ուղարկել հետևյալ հասցեին՝ [էլեկտրոնային փոստով պաշտպանված].

Lawrence G. McMillan-ը McMillan Analysis-ի նախագահն է, գրանցված ներդրումների և ապրանքների առևտրի խորհրդատու: McMillan-ը կարող է պաշտոններ զբաղեցնել այս զեկույցում առաջարկվող արժեթղթերում, ինչպես անձամբ, այնպես էլ հաճախորդների հաշիվներում: Նա փորձառու թրեյդեր է և փողի մենեջեր և հեղինակ է ամենավաճառվող «Ընտրանքները որպես ռազմավարական ներդրում» գրքի: www.optionstrategist.com

Ազատում պատասխանատվությունից:

©McMillan Analysis Corporation-ը գրանցված է SEC-ում որպես ներդրումային խորհրդատու և CFTC-ում՝ որպես ապրանքային առևտրի խորհրդատու: Այս տեղեկագրի տեղեկատվությունը խնամքով հավաքվել է այն աղբյուրներից, որոնք համարվում են վստահելի, սակայն ճշգրտությունն ու ամբողջականությունը երաշխավորված չեն: McMillan Analysis Corporation-ի պաշտոնյաները կամ տնօրենները կամ նման անձանց կողմից կառավարվող հաշիվները կարող են պաշտոններ ունենալ խորհրդատուում առաջարկվող արժեթղթերում: