Կարծիք. Այս սեզոնային ներդրումային ռազմավարությունը 100% ճշգրիտ է վերջին 35 տարիների ընթացքում. ահա այս տարվա բաժնետոմսերը, որոնք պետք է դիտարկել գնելու մասին:

1986 թվականից ի վեր, այն տարիներին, երբ շուկան անկում էր ապրում տարվա ընթացքում մինչև հոկտեմբեր, հարկերի կորուստով վաճառող թեկնածուները գերազանցեցին S&P 500-ը։
SPX,
-0.68%
Ժամանակի 100% -ը նոյեմբեր-հունվար ամիսներին, նշում է Bank of America-ն: Նրանք միջինը գերազանցել են 8.2 տոկոսային կետով, նշում են բանկում։

Հակառակ դեպքում, բոլոր տարիների ընթացքում նրանք գերազանցում են ժամանակի 70%-ը՝ գերազանցելով S&P 500-ին 1.8 տոկոսային կետով, ասվում է Bank of America-ի գրառման մեջ, որը գրված է քվանտային վերլուծաբան Սավիտա Սուբրամանյանի կողմից: 

Մեկ կնճիռ. այս անունները կարող են մի փոքր հետ մնալ դեկտեմբերին, այն ամիսը, որի վրա կենտրոնանում են անհատ ներդրողները իրենց հարկերի կորստի վաճառք. Բայց դա կարծես թե պաշտոններ ավելացնելու հնարավորություն է, քանի որ այդ անունները ավելի շատ են լրացնում հունվարին:

Բաժնետոմսեր թիրախավորել

Հարկային կորուստներով վաճառող լավագույն թեկնածուներին բացահայտելու համար Bank of America-ն ստուգում է անունները ավելի քան 10%-ով մինչև հոկտեմբերի սկիզբը: Դա այս տարի կազմում է 338 S&P 500 անուն: Հաջորդը, բանկը առանձնացնում է իր վերլուծաբանների անունները «գնել»: Սա նեղացնում է ցուցակը մինչև 159 անուն:

Ես հավատում եմ դիվերսիֆիկացմանը, բայց սա դեռևս անհարմար ցուցակ է: Այսպիսով, ահա թե ինչ եմ ես արել մեզ համար: Քանի որ ես ուշադիր հետևում եմ ինսայդերների գործունեությանը իմ բաժնետոմսերի նամակում, ես նեղացնում եմ այս ցուցակը՝ ընտրելով երեք անունները 159 գնման գնահատված բաժնետոմսերից, որոնք ունեն ուժեղ ներքին գնումներ: Հարկային կորուստներ վաճառող ևս հինգ թեկնածուների համար, ովքեր ունեն ուժեղ ներքին գնումներ, ստուգեք իմ բաժնետոմսերի տեղեկագիրը: Այս պատմության ներքևում գտնվող bio-ում հղում կա:

Starbucks

Տարեկան (YTD) անկում: 27%

Շահաբաժնի եկամտաբերություն: 2.5%

Ներսից գնումներԵրկու ռեժիսոր սեպտեմբերին գնել են 6 միլիոն դոլար արժողությամբ 92.55 դոլարով

Մարդիկ սիրում են ծաղրել Starbucks-ը
SBUX,
-0.68%
քանի որ այն ամենուր է: Բայց հոգու խորքում սպառողները սիրում են շղթան:

Մենք դա գիտենք Starbucks-ի հզոր ապրանքանիշի և չափի, ԱՄՆ-ում և արտերկրում ընդլայնվելու նրա կարողության և առանց այն էլ թանկարժեք սուրճի գինը շարունակելու նրա ունակության պատճառով:

Հավանեք նրանց, թե ոչ, սրանք նաև այն հիմնական ուժեղ կողմերն են, որոնք կվճարեն Starbucks-ի ներդրողներին գալիք տարիների ընթացքում և դուրս կբերեն բաժնետոմսերը ներկայիս անկումից, որը սրվում է հարկերի կորուստների վաճառքի պատճառով: Ահա մի փոքր ավելի մանրամասն դրա երեք հիմնական ուժեղ կողմերի մասին:

* Ապրանքանիշը և չափըStarbucks-ը մասնագիտացված սուրճի խոշորագույն ցանցն է աշխարհում, որը 29 թվականին վաճառում է 2021 միլիարդ դոլար: Այս կշիռը նրան տալիս է գնային մեծ առավելություն մրցակիցների նկատմամբ: Ուժեղ ապրանքանիշը խրամատ է դնում բիզնեսի շուրջ:

* ԱճԸնթացիկ տարվա առաջին երեք եռամսյակում վաճառքներն աճել են 10%-ով կամ 2.9 մլրդ դոլարով՝ համեմատելի խանութներում վաճառքի 8% աճի և խանութների քանակի 5% աճի շնորհիվ: Ապրանքանիշի հզորությունն օգնում է նրան հաջողությամբ բացել նոր խանութներ: Starbucks-ը երրորդ եռամսյակում բացել է զուտ 318 խանութ՝ ամբողջ աշխարհում հասցնելով 34,948-ի:

* Գնագոյացման հզորությունԸնկերությունը տարեկան 6.8%-ով բարձրացրել է գները ԱՄՆ-ում վերջին հինգ տարիների ընթացքում՝ շատ ավելի շատ, քան գնաճը:

Այս երեք ակտիվները կօգնեն Starbucks-ի հզորացմանը երեք մարտահրավերները այս տարի կշռում է իր բաժնետոմսերը՝ պարգևատրելով բոլորին, ովքեր հիմա գնում են, բազմամյա ժամանակային հորիզոնով: Այս երեք հարցերը բոլորն էլ, այնուամենայնիվ, ժամանակավոր են:

* գնաճըԴա խեղդում է շահույթի մարժաները: Երրորդ եռամսյակի գործառնական մարժաները 15.9%-ից նվազել են մինչև 19.9%՝ ապրանքների գնաճի պատճառով: Սակայն գնաճը սառչում է, իսկ ապրանքների գները նվազում են: Այս բարենպաստ միտումները կշարունակվեն՝ թուլացնելով մարժայի ճնշումը։

* Աշխատավարձերի բարձրացումԻնչպես շատ ընկերություններ, Starbucks-ը բախվում է աշխատավարձի ճնշմանը, որը պայմանավորված է աշխատուժի պակասով, որը մյուս հիմնական հարվածն է եռամսյակային մարժան: Բայց քանի որ աշխատուժի մասնակցությունը վերադառնում է նորմալ, աշխատավարձի վրա ճնշումը կթուլանա:

* Դանդաղ ՉինաստանStarbucks-ի աճի պատմության մեծ մասը Չինաստանում է, որտեղ կառավարությունը շարունակում է արգելափակել իր բնակչությանը՝ փորձելով կասեցնել կորոնավիրուսի տարածումը: Սա հարվածել է Starbucks-ին: Համեմատելի խանութների վաճառքները Չինաստանում երրորդ եռամսյակում նվազել են 44%-ով։

Բայց ինչ-որ պահի Covid-ը թուլանում է, կամ չինացի պաշտոնյաները դադարում են փորձել պայքարել վիրուսի անխուսափելի տարածման դեմ: Այնուհետև Չինաստանի երկարաժամկետ աճի պատմությունը կվերադառնա հունի մեջ:

Morningstar-ի վերլուծաբան Շոն Դանլոպը ակնկալում է Չինաստանում վաճառքի երկնիշ աճ մինչև 2031 թվականը: Նա նախատեսում է միջին միանիշ միավոր աճ ամբողջ աշխարհում մինչև 2031 թվականը, հիմնականում ԱՄՆ-ում և Չինաստանում: «Starbucks-ը մնում է ազդեցիկ երկարաժամկետ աճի պատմություն, որի միջին տարեկան աճը կազմում է 10% և 12% համապատասխանաբար մինչև 2031 թվականը», - ասում է նա: Սա տպավորիչ աճ է այս ընկերության նման մեծ և «չսիրված» ընկերության համար:

Warner Bros. Բացահայտում

Տարեկան (YTD) անկում: 51%

Շահաբաժնի եկամտաբերություն: ոչ ոք

Ներսից գնումներՖինանսական տնօրենը և երկու այլ ինսայդերներ օգոստոսին գնել են 1.2 միլիոն դոլար արժողությամբ՝ 14 դոլարի սահմաններում

Մոտ մեկ դար կինոյի երկրպագուները պաշտում էին Warner Bros.
WBD,
+ 0.66%
դասականներ «Caddyshack»-ից և «Batman»-ից մինչև «Cool Hand Luke» և հավերժական բլոկբաստերներ, ինչպիսիք են «42nd Street»-ը և «Casablanca»-ն 1930-1940-ական թվականներին:

Բայց կուլիսների հետևում ընկերությունը, որը կատարում է այս հիանալի ֆիլմերը, միայն մի փոքր ավելի մեծ հարգանք է վայելում, քան այն տղան, ով շարունակում է զարկել լույսը մարելուց հետո: Արժանապատիվ եկամտաբերությունն այնքան անհասկանալի է մնացել, որ վերջերս Warner Bros-ը տարածվում է սառը ադիբուդի մի դույլով:

Կինոյի հզորությունը վերցվել է AT&T-ի կողմից
T,
-1.14%
Time Warner-ից 2018 թվականին: Դա այնքան էլ լավ չստացվեց: Այսպիսով, այս տարվա սկզբին Discovery-ը ձեռք բերեց այն, ինչ այժմ կոչվում է WarnerMedia AT&T-ից՝ ստեղծելով ամենավերջին սյուժետային շրջադարձը ավելի լավ շահույթի համար պայքարում:

Կինոընկերության շրջադարձին բնորոշ մարտահրավերներն օգնում են բացատրել, թե ինչու են Warner Bros. Discovery-ի բաժնետոմսերը այս տարի այդքան անկում ապրել: Ներդրողները բավականին թերահավատ են. Սակայն կտրուկ անկումները ներդրողների համար լավ գնման հնարավորություն են ստեղծում՝ և՛ հաջորդ մի քանի ամիսների ընթացքում, քանի որ հարկերի կորուստների վաճառքը թեթևանում է, այլև ավելի երկարաժամկետ:

Դա պայմանավորված է նրանով, որ վերջին գործարքը WarnerMedia-ի շրջադարձը դնում է հաջողակ մեդիա մագնատ Դավիթ Զասլովի ունակ ձեռքերում: Warner Bros. Discovery-ի գործադիր տնօրենն ունի շահավետ մեդիա կայսրություններ կառուցելու լավ փորձ: Նա Discovery-ին վերածեց համաշխարհային հզորության: Այդ ձեռքբերումը ներառում էր Scripps Network Interactive-ի ինտեգրումը: Discovery-ը նաև մի քանի հաջող միջազգային ձեռքբերումներ է կատարել:

Բայց ներդրողների համար անհանգստացնող սյուժեի դեպքում WarnerMedia-ի ինտեգրումն ու միաձուլումը շատ ավելի մեծ է: Այսպիսով, ներդրողները ունեն իրենց կասկածները։ Նրանք հավանաբար թերագնահատում են Զասլովին: Համենայն դեպս, դա մեզ ասում է ինսայդերական գնումը: Օգնում է, որ Զասլովն այնքան լավ նյութ ունի աշխատելու։ WarnerMedia-ն ունի HBO («Գահերի խաղ»), WB Pictures («Հարի Փոթեր», «Մատրիցա»), DC Comics («Batman», «Superman», «Wonder Woman»), «Adult Swim» և «Cartoon Network» («Rick»): and Morty»), CNN, TNT և TBS:

Միևնույն ժամանակ, երբ Զասլովը լուծում է WarnerMedia-ի ինտեգրումը և շրջադարձը, նա հույս է դնում իր Discovery հատկությունների վրա, որպեսզի շարունակի կանխիկ գումար դուրս բերել՝ ապահովելով բալաստ: Բացի իր հոսքային ծառայությունից, այն ունի հինգ առաջատար ցանցեր՝ Discovery, TLC, HGTV, Food Network և Animal Planet:

* Discovery-ն առաջարկում է այս վճարովի հեռուստացանցերը լարերի կտրման դարաշրջանում: Նրա HBO Max և Discover+ հոսքային ծառայությունները նույնպես հակադրվում են այնպիսի սարսափելի հսկաների, ինչպիսին Netflix-ն է
NFLX,
-1.21%
և Prime-ը Amazon.com-ից
AMZN,
-0.95%,
բարձր մրցակցային ուղղակի սպառողներին տրամադրվող տարածքում: Առնվազն Զասլովն ունի օրիգինալ բովանդակության խորը գրադարան և բովանդակության սկզբնավորման մի քանի մեքենաներ՝ աջակցելու իր ջանքերին: Ի վերջո, նա հավանաբար կմիավորի կամ գոնե փաթեթավորի HBO Max-ը և Discover+-ը:

* Ընկերությունն ունի նաև հսկայական պարտք, որը ստանձնել է ձեռքբերումը ֆինանսավորելու համար: Սակայն նրա 56 միլիարդ դոլար պարտքի մեծ մասը տարիներով չի մարվում, ինչը տեղ է թողնում շրջադարձի և WarnerMedia-ի ինտեգրման համար:

Թվային ռիելթի վստահություն

Տարեկան (YTD) անկում: 43%

Շահաբաժնի եկամտաբերություն: 4.9%

Ներսից գնումներԳործադիր տնօրենը սեպտեմբերին գնել է $566,000 արժողությամբ $113.22-ով

Սա «զենքի վաճառող» խաղ է խոշոր տեխնոլոգիական միտումների վրա՝ Cloud Computing, Internet of Things, 5G, ինքնավար մեքենաներ և ընդհանրապես տնտեսության թվայնացում: Դա պայմանավորված է նրանով, որ ընկերությունը տրամադրում է տվյալների կենտրոններ, որտեղ տեղակայված են սերվերներ և կապի տեխնոլոգիաներ: Այն «ագնոստիկ» է նրանով, որ այն կապված չէ որևէ կոնկրետ ընկերության հետ: Այն նաև գլոբալ է, որը հիմնականում ենթարկվում է ԱՄՆ-ին և Եվրոպային, ինչպես նաև Ասիային և Աֆրիկային:

Թվային ռիելթոր
DLR,
-1.11%
Աշխարհի խոշորագույն տվյալների կենտրոն-տիեզերական ընկերությունն է, ինչը նրան տալիս է ծախսային առավելություն մրցակիցների նկատմամբ: Այն ավելի լավ բանակցային ուժ ունի գեներատորներ, օդորակիչներ և էլեկտրաէներգիա գնելիս։ Քանի որ հաճախորդների համար շատ թանկ է տեղափոխումը, այն օգուտ է քաղում փոխարկման բարձր ծախսերից: Սա ստեղծում է ավելի հուսալի վաճառք: Խնդիրներից մեկն այն է, որ աճող տոկոսադրույքները մեծացնում են պարտքի արժեքը, որն օգտագործվում է անշարժ գույքի ներդրումային այս տրեստի կողմից՝ նոր կարողություններ ձեռք բերելու կամ կառուցելու համար: Բայց եթե սա զսպի սպեկուլյացիաներ անելու գայթակղությունները, դա լավ կլինի ներդրողների համար:

Michael Brush-ը MarketWatch-ի սյունակագիր է: Հրապարակման պահին Brush-ը պատկանում էր WBD-ին: Brush-ն առաջարկել է SBUX, WBD և DLR իր ֆոնդային տեղեկագրում, Brush Up on Stocks. Հետևեք նրան Twitter-ում @mbrushstocks-ում.