Կարծիք. Այս երաժիշտը թոշակի անցավ ֆոնդային շուկայում 170 միլիոն դոլար վաստակելուց հետո: Այժմ նա կիսվում է իր գաղտնիքներով:

Ավետիսյանի պատմությունը հիանալի ընթերցանություն է առաջացնում, բայց, որպես փողի պրոֆեսիոնալ մենեջեր, ես նկատեցի, որ գրեթե ոչ ոք չէր կենտրոնանում այն ​​ամենի վրա, ինչն ինձ ամենաշատն էր հետաքրքրում դրանում. Ինչպե՞ս է դժոխքը թոշակառու կլարնետահարը, առանց պաշտոնական ներդրումային ուսուցման, հավաքեց մոտ 200 միլիոն դոլար երաժշտի աշխատավարձից:

Ուստի ես կանչեցի նրան: Թեև Ավետիսյանը տվել է իր գրեթե ողջ կարողությունը, նա ուրախ էր ինձ հետ կիսվել, թե ինչպես է դա վաստակել:

Ավետիսյանը հեռախոսով խոսեց ինձ հետ Բոստոնի արվարձանների իր տնից, հարմարավետ, երկհարկանի աղյուսե գաղութային, որը նույնիսկ մոտ չէ առանձնատուն լինելուն: (Ես փնտրեցի այն Google Maps-ում:) Նա պարզախոս է և ցածր գնահատական, իսկական նոր Անգլիացի:

Այժմ 85 տարեկան և վատառողջ Ավետիսյանն այլևս ներդրումներ չի անում։ Չնայած այս տարվա շուկայի անկայունությանը, այնուամենայնիվ, նա ասաց, որ ավելի քան երբևէ բուռն է ապագայի նկատմամբ, և նա նախանձում է նրանց, ովքեր նոր են սկսում ներդրումներ կատարել:

«Դա առասպելական ժամանակ է սկսելու համար», - ասաց նա: «Տեսեք, թե ինչ ենք մենք անում էներգիայի, կլիմայի, ամեն ինչի հետ: Իրերը պարզապես պատրաստվում են պայթել: Վա՜յ։ Դա առասպելական է»:

Նրա հետ երկու անգամ խոսելուց հետո ես եզրակացրի, որ մենք բոլորս կարող ենք շատ դասեր քաղել այս մարդուց: Ոմանք ակնհայտ են և հայտնի: Մյուսները, ներառյալ նրա գաղտնի տուրբո լիցքավորման գերհզորությունը, չեն:

Հետևյալն այն է, ինչ ես անվանում եմ Ավետիսյան կանոններ, թորում այն ​​մասին, թե ինչպես Էդվարդ Ավետիսյանը՝ սովորական, սիրողական ներդրողը, ցանեց հարստության սերմերը, իսկ հետո դրանք հնձեց ուրիշների համար:

1. Խնայեք գումար և պահեք այն պարզ

Յուրաքանչյուր ոք, ով միջին խավի աշխատավարձով աշխատում է մոտ 200 միլիոն դոլար, ուշագրավ է, բայց Ավետիսյանի ձեռքբերումն ավելի ապշեցուցիչ է, եթե հաշվի առնենք, որ նա չի սկսել ներդրումներ կատարել մինչև 40 տարեկանը: Երբ նա սկսեց, սակայն, 1980-ականներին, նա պահեց այն պարզ:

Նրա հաջողության համար էական էր մի սովորություն, ասում է Ավետիսյանը. Նա ապրում էր մերկացած կյանքով: Ավետիսյանը մինչև 55 տարեկանը չի ամուսնացել և երբեք պարտք չի ունեցել։ Չունենալով իր փողի պահանջները, նա շուկա է հանել այն ամենը, ինչ կարող էր։ (Նա միայն ինձ կասեր, որ 55,000-ականների կեսերին տարեկան մոտ 1980 դոլար է վաստակել: Դատելով լուրերից, նրա աշխատավարձը կրկնապատկվել է մինչև թոշակի անցնելը):

«Ինձ համար ռիսկը նվազագույն էր», - ասաց նա: «Ես ոչ մի պարտավորություն չունեի, և դա ինձ թույլ տվեց ամեն ինչ նորից ներս մտցնել: Դա անելու բան չէ, եթե ունես կին, երեխա և տուն»:

Այսպես ազատված Ավետիսյանը հավատարիմ մնաց մի պարզ առօրյայի. Նա կարդում էր երկու բիզնես թերթ՝ The Wall Street Journal-ը և Investor's Business Daily-ն, իսկ Boston Pops-ի հետ շրջագայելիս ինքնաթիռով զբոսնելիս նա կարդում էր կորպորատիվ փաստաթղթեր: Նրա սիրելի ընթերցանության նյութերը IPO-ի ազդագրերն էին, որոնցում հրապարակվող ընկերությունը ներկայացնում է իր ուժեղ և թույլ կողմերը, մանրամասնում է, թե որքան բաժնետոմս ունեն իր ղեկավարները և արդյոք դրանք գնորդներ են, թե վաճառողներ:

«Ամեն ոք, ով չի ուսումնասիրում դրանք, հիմար է», - ասաց նա ինձ: «Դուք պարզում եք, թե ինչ է անում ընկերությունը, ով է ղեկավարում այն, և հատկապես ով է ուզում մտնել և ով ուզում է դուրս գալ: Ես երբեք չեմ սիրել ընկերությունները, որտեղ բաժնետերերը վաճառում էին: Դուք ուզում եք իմ փողը, բայց դուք գնում եք դեպի բլուրներ: Այս տեսակի բոլոր մանրամասներն այդ փաստաթղթում են»։

Ավետիսյանը չի ցանկանում մանրամասնել կոնկրետ հոլդինգների մասին՝ ասելով միայն, որ դրանք «խոշոր ընկերություններ են, հայտնի անուններ, որոնց դուք կճանաչեք»: Ճակատագրի հեգնանքով, թեև նա իր բարեգործության մեծ մասը նվիրել է դրան, նա երբեք մեծ ներդրումներ չի կատարել առողջապահության ոլորտում. «Ես դրա մասին շատ բան չգիտեմ», - ասաց նա: Եվ ի տարբերություն շատ սովորական ամերիկացիների, ովքեր հարստացան շուկայում, Ուորեն Բաֆեթի Berkshire Hathaway-ը
BRK.B,
-1.73%
Երբեք խոշոր հոլդինգ չի եղել, թեև «ես ունեի մի քանիսի սեփականատեր և համաձայնեցի դրան», - ասաց նա:

Տեխնոլոգիան, այնուամենայնիվ, պորտֆելի հիմնական կենտրոնացումն էր: Նա հիացմունքով է խոսում վաղ բոստոնի տեխնոլոգիական ընկերությունների մասին, ինչպիսին է Lotus-ը, որը հորինել է աղյուսակը, և Microsoft-ի մասին։
MSFT,
-0.14%
և Բիլ Գեյթսը:

Ավետիսյանի հետ խոսելիս պարզ է, որ ինչպես Բաֆեթը և մյուս բոլոր մեծ ներդրողները, Ավետիսյանը վաղ իմացավ, որ ներդրումային հաջողության գրավականը բիզնեսում մի քանի կարևոր փոփոխականների վրա կենտրոնանալն է, և թե ինչպես նրանք կարող են ընկերություն ստեղծել արմատական ​​գերազանցության համար:

Գեյթսը, օրինակ, «հանճարեղ» էր, քանի որ նա միավորում էր Word, Excel և գրասենյակի արտադրողականության այլ գործիքներ մեկ փաթեթում:

«Դարձրե՛ք կյանքը, ավելի շատ գումար հավաքե՛ք», այսպես նկարագրեց Ավետիսյանը Microsoft-ի բիզնես ռազմավարությունը, և դա ճշմարիտ է. 1986թ.-ին նրա IPO-ից ի վեր, մոտավորապես այն ժամանակ, երբ Ավետիսյանը սկսեց ներդրումներ կատարել, Microsoft-ը արժեւորվել է 2,400 անգամ կամ տարեկան 24% համակցված տոկոսադրույքը: , շատ ավելին, քան շուկայական միջինն այդ ժամանակաշրջանում:

Պարտավորվելով կատարել հետազոտություններ առանձին ընկերությունների վերաբերյալ՝ նա ընտրեց այն երթուղին, որն ընտրել են մեծ ներդրողները՝ Բաֆեթից Ջոն Թեմփլթոնից մինչև Փիթեր Լինչ: Շուկայական միջին ցուցանիշները ինդեքսային ֆոնդերի միջոցով պարզապես վերցնելու փոխարեն Ավետիսյանը փորձեց բացահայտել մի քանի հիանալի բիզնեսներ, որոնք նա կարող էր գնել և պահել տասնամյակների ընթացքում: Երբ նա համոզմունք ձեռք բերեց բիզնեսի վրա, նա կենտրոնացրեց իր խաղադրույքները. Նա ասաց, որ ցանկացած պահի նա սովորաբար ունեցել է մեկ տասնյակից պակաս ընկերություն:

Թեև գումար խնայելը և ձեր կարողացած յուրաքանչյուր դոլարը ներդնելն ակնհայտորեն կարևոր է, ինձ համար սա Ավետիսյան կանոնների հիմնական կանոնն է. ունենալով մի քանի հիանալի բիզնես, որոնք կարող են աճել սերունդների համար, ձեզ մեծ հարստություն կստեղծի: Համակցման կախարդանքը կհասնի դրան:

2. Հանգիստ մնացեք, ներդրումներ կատարեք և պահեք ձեր սեփական խորհուրդը

Շատերը, սովորաբար կոկտեյլ երեկույթների ժամանակ, ձեզ կասեն, որ նրանք հիանալի կերպով հաշվարկել են շուկայի ժամանակը: «Օ՜, ես դուրս եկա 2022-ի սկզբին», - կասեն նրանք, կամ «Ես բոլորը մտա, երբ շուկան ընկավ 2009-ին»: Սրանք հրաշալի պնդումներ են և ստիպում են մարդկանց խելացի տեսք ունենալ, համենայն դեպս մինչև ինձ նման խելացի ալեկը, ով գիտի, թե որքան դժվար է շուկայի ժամանակացույցը, չի խնդրում տեսնել նրանց միջնորդական հայտարարությունները: Դրանից հետո ինչ-որ կերպ խոսակցությունը դադարում է:

Ավետիսյանը նման պնդումներ չի անում, քանի որ երբևէ չի փորձել շուկան ժամանակավորել: «Ես պարզապես թույլ եմ տվել, որ այն քշի», - ասաց նա: «Շուկան միշտ վերադառնում է».

Ավետիսյանը, սակայն, ակտիվորեն կառավարում էր իր պորտֆելը. նա «մեկ որոշման բաժնետիրական» տղա չէր: Փոխարենը, նա ավելի շատ գումար կխփեր ընկերությունների վրա, որոնք լավ էին աշխատում, և նա կվաճառեր նրանց, որոնք թուլանում էին: Այլ կերպ ասած, նա ուշադրություն է դարձրել բիզնեսի մրցակցային առավելությանը, թե արդյոք այն աճում է, թե թուլանում, և ոգևորությամբ համաձայնում է Պիտեր Լինչի մանտրայի հետ՝ «ջրե՛ք ձեր ծաղիկները և կտրե՛ք ձեր մոլախոտերը»։

Նա ճանաչու՞մ էր Լինչին՝ Բոստոնի գործընկեր ներդրողին, հարցրի ես: Ոչ, բայց Ավետիսյանն իրոք գործընկեր ներդրողների ոչ պաշտոնական ցանց ուներ՝ գրառումները համեմատելու համար: «Ես ունեի պատահական ընկերներ, որոնց հետ կխոսեի ներդրումների մասին տարիների ընթացքում», - ասաց Ավետիսյանը: «Նրանք փողի կառավարիչներ էին Բոստոնի տարածքից դուրս: Բայց, ի վերջո, դա իմ որոշումն էր»:

Շարունակելով այգեգործության փոխաբերությունը՝ Ավետիսյանն ասաց, որ ներդրումները միայնակ հետապնդում են։ Համագործակցությունը և ուրիշների խորհուրդ փնտրելը լավ է, ասաց նա, բայց «ի վերջո դա ձեր բակն է, և դուք պետք է որոշեք, թե ինչ եք անելու»:

Սա Ավետիսյան կանոններից ևս մեկ կարևոր է. Եղեք ինքնավստահ: Ավետիսյանն ասաց, որ ներդրումները շատ առումներով հակադրվում էին իր ամենօրյա աշխատանքին, որը ներառում էր ուրիշների հետ մեծ անսամբլում ելույթ ունենալը: Միւս կողմէ, ան ըսաւ, որ ներդրումներու արհեստը նոյնանման էր երաժշտութիւն ստեղծելու արհեստին։ Երկուսն էլ պահանջում են կրեատիվություն և մեկնաբանություն, և թեև մեկը հիմնականում միայնակ է, իսկ մյուսը՝ համագործակցային, երկուսն էլ հասնում են անհատին:

 «Երաժշտության մեջ դա ձեր և այն ամենի միջև է, ինչ կա ձեր երաժշտական ​​ստենդի վրա», - ասաց նա: «Բիզնեսի աշխարհում նույն բանն է բաժնետոմսերի հետ կապված»:

3. Որոշ բաներ, որոնք չպետք է փորձել տանը

Խնայեք գումար, ապավինեք ինքներդ ձեզ, մնացեք հանգստություն և մնացեք ներդրումներ. այս դասերը կազմում են Ավետիսյան կանոնների առանցքը, և դրանք պետք է բավարար լինեն բոլոր նրանց համար, ովքեր ցանկանում են իրենց հարստությունը համալրել ֆոնդային շուկայի միջոցով: Այնուամենայնիվ, Ավետիսյանը նաև երկու ագրեսիվ տեխնիկա օգտագործեց իր վերադարձը մի քանի տոկոսային կետով զսպելու համար:

Բավականին վաղ Ավետիսյանն օգտագործեց մարժա՝ այն գումարը, որը նա վերցրել էր բրոքերներից՝ օգտագործելով իր բաժնետոմսերը որպես գրավ, էլ ավելի շատ փող շուկա ներդնելու համար: Երբ նրա սկզբնական փորձերը հաջողությամբ պսակվեցին, նա ավելի շատ պարտք վերցրեց: Մի պահ նա ուներ 13 բրոքերային հաշիվ, հիմնականում, որպեսզի կարողանար առավելագույնի հասցնել IPO-ի բաժնետոմսերի տեղաբաշխումը, բայց նաև համեմատել դրանց միջև մարժայի տոկոսադրույքները:

«Որքան շատ ակտիվներ ունեի, այնքան ավելի շատ կարող էի պարտք վերցնել, և այնքան ցածր տոկոսադրույքը պետք է վճարեի», - ասաց նա:

Առողջ ներդրումային ռազմավարությունն իրավամբ համեմատվել է ձնագնդի ցած գլորելու հետ: Քանի որ ձնագնդիկը լցվում է ձյան վրա, այն ավելի ու ավելի է մեծանում՝ շարունակելով իջնելը: Բլրի գագաթին գտնվող փոքրիկ ձնագնդի ձյունը դանդաղ է հավաքում, բայց իր ճանապարհի վերջում ձնագնդին ավելի զանգվածային է դառնում՝ երկրաչափական աճով, քանի որ ձյունը հավաքվում է ձյան վրա: Այս երևույթն ինքնին բավական հզոր է, բայց փոխառված գումար օգտագործելով՝ Ավետիսյանը փաստորեն վազում էր ձնագնդի կողքին և ճանապարհին ավելացնում փոխառված փաթիլներ:

Քանի դեռ նրա վերադարձը գերազանցում էր այն տոկոսը, որը նա պետք է վճարեր փոխառված գումարի համար, նրա ձնագնդին ավելի արագ կաճեր, քան ինքնուրույն: Այս ռազմավարությունը լրացնելու համար Ավետիսյանը նաև դարձավ օպցիոնների ուսանող և գնորդ, լծակների մեկ այլ ձև, որը ներդրողին տալիս է օպցիոնի հիմքում ընկած բաժնետոմսերի շարժումների նկատմամբ չափազանց մեծ ազդեցություն:

Հարցազրույցի ժամանակ Ավետիսյանը մեկ անգամ չէ, որ մատնանշել է, որ խորհուրդ չի տալիս այս ռազմավարությունները։ Յուրաքանչյուր ոք, ով ունի ընտանիք, որը պետք է պահպանի և հիփոթեքային պարտք ունի սպասարկումը, իրականում պետք է խուսափի նրանցից: Նրա խոսքով, միայն խնայողներն են կարող իրենց թույլ տալ ռիսկի դիմել:

«Կրկին ես պարտավորություններ չունեի»,- ասաց նա։ «Ես կարող էի կորցնել իմ վերնաշապիկը».

4. Գտեք ավելի բարձր նպատակ

Աւետիսեան ներդրում կատարեց շուրջ 40 տարի։ Ինչպես կարող է վկայել յուրաքանչյուր ոք, ով փորձել է գումար վաստակել ֆոնդային շուկայում երկարատև ժամանակահատվածում, դժվար է շարունակել այդ ընթացքը: Բարձրությունները բարձր են, ցածրերը՝ ցածր, և ձանձրալի միջանկյալ ժամանակները կարող են ձեզ ստիպել զգալ, որ օվկիանոսում հանդարտված նավն է հանդարտվում:

Երկու բան պահեց Աւետիսեանը, ըսաւ. Նախ, դա զվարճալի էր. մարտահրավերը նրան ներգրավված էր պահում: Երկրորդ, և գուցե ավելի կարևոր, նա իր համար ներդրումներ չէր անում: Նա ուրիշների մտքում ուներ։

Այս ոգու մեծ մասը գալիս էր նրանից, թե ինչպես են ծնողները դաստիարակել նրան:

«Իմ ծնողները ներգաղթյալներ էին,- ասաց նա,- և նրանք միշտ օգնում էին հաջորդ տղային նավից դուրս գալ: Նրանք իմ հերոսներն էին։

«Այն օրը, երբ իմ կրտսեր եղբայրը ծնվեց, հայրս հինգ օր չներկայացավ հիվանդանոց: Այնտեղ բոլորը շշնջում էին. «Ո՞ւր է հայրը, ո՞ւր է հայրը»: Երբ նա վերջապես հայտնվեց, նրանք հարցրին, թե որտեղ է նա եղել: Նա գնացել էր օգնելու մի այլ ներգաղթյալ ընտանիքի, որը ճգնաժամի մեջ էր: «Իմ կարիքն ունեմ մեկ ուրիշին», - ասաց նա։

Ես տվեցի ակնհայտ հարցը՝ մայրդ նեղվա՞ծ էր։

-Ոչ,-ասաց նա ծիծաղելով: «Նա հասկացավ. Նա նույն բանը կաներ»:

Թեև Ավետիսյանի վերջին 100 միլիոն դոլարի նվերը Բոստոնի համալսարանին մեծ վերնագրերի արժանացավ, ճշմարտությունն այն է, որ նա սկսեց իր գումարը տալ ոչ ավելի, քան մեկ տասնամյակ անց, երբ սկսեց դրանք ներդնել: Նա տրվել է Ռոդ Այլենդի համալսարանին, Հայաստանի ամերիկյան համալսարանին և հայկական տարբեր նպատակների:

Նրա առաջին նվերը Հայաստանի մայրաքաղաք Երևանում երեխաների համար դպրոց օժտելն էր։ Երբ այն սկսվեց 30 տարի առաջ, 75 ուսանող անվճար գնաց այնտեղ: Այսօր կա 700՝ միացությունների մեկ այլ, ավելի հարուստ ձև: Շուտով Ավետիսյանն ասաց, որ 900 անվճար տեղ կլինի։

Զարմանալի չէ, որ մինչ այժմ նրա նվերներից ոչ մեկի վրա կցված չի եղել Էդվարդ Ավետիսյանի անունը: Նրանք, սակայն, կցված են եղել նրա հարազատների անունները։ Երևանի դպրոցը կրում է նրա ծնողների՝ Խորեն և Շուշանիգի անունը։ 5 միլիոն դոլարը, որը նա տվել է URI-ի դեղագործական դպրոցին, մեծարել է իր ավագ եղբորը՝ Փարամազին, ով ավարտել է քոլեջը: Զվարթ Ավետիսյան Օնանյանի անվան բուժքույրական դպրոցը, որը նույնպես URI-ում էր, կոչվել էր նրա քրոջ անունով և ներկայացնում էր մի տեսակ վերադարձ. 1950-ականներին, երբ Էդուարդը քոլեջ գնալու ժամանակն էր, նրա քույրը ավելի արագ և էժան բուժքույրական կրթություն ստացավ, որպեսզի ընտանիքը կարողանար աջակցել եղբոր կրթությանը:

Ինչ վերաբերում է ԲՈՒ-ի բժշկական դպրոցի վերջին նվերին, ապա դրանից 50 միլիոն դոլարը կուղղվի կրթաթոշակներին: Մնացած 50 միլիոն դոլարը կուղղվի պրոֆեսորադասախոսական կոչումների և նոր ծրագրերի ֆինանսավորմանը: Բայց այս վերջին նվերով Ավետիսյանը խախտեց իր կանոնը՝ թույլ է տվել, որ դպրոցը վերանվանվի Արամ Վ. Չոբանյանի և Էդվարդ Ավետիսյանի անվան բժշկական դպրոց.

Ինչու՞ է սրտի փոփոխությունը: Իր հարստությունը կառուցելու համար տարիներ շարունակ քրտնաջան աշխատելուց հետո, վերջապես Ավետիսյանի էգոն ինքնահաստատվեց:

-Ոչ,-ասաց նա նորից ծիծաղելով: «Ես չէի ուզում, որ իմ անունը դրվեր, ուզում էի, որ Արամի անունը լինի: Նա իմ ավագ եղբոր ընկերն էր, ով դարձավ հսկայական սրտաբան, իսկ հետո Բոստոնի համալսարանի նախագահ: Նա հսկայական առաջխաղացումներ ունեցավ արյան բարձր ճնշման ուսումնասիրության մեջ, և ես միշտ նայում էի նրան:

«Բայց երբ գնացի Արամի մոտ և ասացի, որ ուզում եմ դպրոցն իր անունով կոչել, ասաց. «Ոչ, քո անունը պետք է լինի»: Ես ասացի. «Մարդիկ ինձ չեն ճանաչում, ես պարզապես այն տղան եմ, ով ստորագրում է չեկերը»: Ետ ու առաջ գնացինք, մինչև նրա երեխաները լավ լուծում գտան: Երեխաները Արամին ասացին. «Եթե քո անունը լինի, պնդիր, որ Էդվարդի անունն էլ լինի»:

«Ինչպե՞ս եք հրաժարվում այդ լուծումից»: Աւետիսեան ըսաւ. «Ես կեղծավոր կլինեի, եթե չընդունեի դա: Այստեղ ես խնդրում եմ, որ նա ընդունի իր անունը դնելը, բայց ես չե՞մ ընդունի իմ անունը դնելը։ Ինձ համար աններելի կլիներ հրաժարվելը»։

Ավետիսյանն այսպիսով ավարտեց և՛ ներդրումային, և՛ իր բարեգործական կարիերան այնպես, ինչպես սկսեց դրանք՝ նրբագեղորեն և թերագնահատումով: Թեև նա մի փոքր անհարմար է մնում իր անվան հետ շենքի վրա, նա ուրախ է, որ իր ավագ եղբոր ընկերոջ հետ իր ձեռք բերած փոխզիջումը կհանգեցնի նոր բժիշկների սերունդների, ովքեր կթողնեն դպրոցը այնպես, ինչպես Ավետիսյանն ապրեց իր ողջ կյանքը. չծանրաբեռնված ֆինանսական պարտավորություններով:

 «Դա լավ միջոց է եզրակացությունը գրելու, օգնելու երեխաներին լինել բժիշկներ, հատկապես բժիշկներ, որտեղ մեծ դեֆիցիտ կա», - ասաց նա: «Այս բոլոր երեխաները, այնուամենայնիվ, չափազանց մեծ պարտքեր ունեն:

«Դուք պետք է օգնեք մարդկանց, երբ նրանք դրա կարիքն ունեն», - ասաց Ավետիսյանը: «Ի՞նչ էր ասում նրա անունը: Քարնեգի. «Ես ուզում եմ մեռնել կոտրված»: Ես նույնն եմ»:

Ադամ Սիզելը Նյու Յորքում Gravity Capital Management-ի հիմնադիրն ու գլխավոր ներդրումային տնօրենն է և հեղինակը «Որտեղ է փողը. արժեքի ներդրում թվային դարաշրջանում."