Կարծիք. Այս 3 անվտանգ բաժնետոմսերը տալիս են ավելի քան 10 տարվա գանձապետական ​​պարտքեր

Բայց ներողություն խնդրելով սըր Ջոն Թեմփլթոնից, այս անգամ իսկապես այլ կերպ է զգում: Մենք տեսանք, որ Fed-ը այս տարի կատարեց չորս տոկոսադրույք՝ ամենաագրեսիվ ժամանակաշրջանի դրամավարկային քաղաքականության մոտ վերջին 30 տարվա ընթացքում:

Եթե ​​դուք ցանկանում եք փոխել ձեր պորտֆելի տեղաբաշխումը հին աճող սիրելիներից հեռու, դուք ստիպված չեք լինի վերադառնալ պարտատոմսերի շուկա: Կան որոշ բարձր եկամտաբեր բաժնետոմսեր, որոնք առաջարկում են վճարումներ, որոնք մոտավորապես կրկնակի են, քան սովորական S&P 500-ը:
SPX,
+ 0.29%
բաժնետոմս – և նույնիսկ ավելի լավ, քան 3.0-ամյա գանձապետական ​​արժեթղթերի մոտավորապես 10% եկամտաբերությունը
TMUBMUSD10Y,
3.073%.

Եվ ի տարբերություն բարձր եկամտաբերությամբ որոշ բաժնետոմսերի, որոնք բարձր ռիսկային են, այս երեքը դրսևորել են համեմատաբար ցածր անկայունություն և ունեն կայուն վճարումներ, որոնք չեն կրճատվի անախորժության առաջին նշանների դեպքում:

JPMorgan Chase

Հուլիսին մեգաբանկ JPMorgan Chase
JPM,
+ 0.24%
Ֆինանսական հատվածի համար սովորականի պես սկսեց շահույթի շքերթը: Ցավոք, այդ արդյունքները ոչ ոքի մազերը չփչեցին, և բաժնետոմսերը անկում ապրեցին այն բանից հետո, երբ համեստ շահույթը բաց թողնվեց, և որ դա կդադարեցնի բաժնետոմսերի հետգնումը:

Այնուամենայնիվ, հանգստությունը երկար չտեւեց. Իր գործընկերների կողմից ստացված ուժեղ արդյունքները ամրապնդեցին ոլորտի համար պոչի քամու գաղափարը, որը պայմանավորված է ավելի բարձր տոկոսադրույքներով և ուժեղ վարկավորումով: Ավելին, բաժնետոմսերի հետգնումների կասեցումը պայմանավորված չէր որևէ վատ պահվածքով կամ պակասուրդով. ավելի շուտ, այն մաս է կազմում մինչև 2024 թվականը նորմատիվային կապիտալի սպասվող ավելի բարձր պահանջների բավարարման:

Բաժնետոմսերը վերջին ամսվա ընթացքում հետ են գցել մոտ 10%-ով: Շահաբաժնի եկամտաբերությունը 3.4% է:

Ի՞նչ ավելի լավ տարբերակ կա ֆինանսական հատվածի համար ավելի լայն ներգործություն ունենալու համար, քան ԱՄՆ-ի խոշորագույն բանկը` ըստ ակտիվների և շուկայական կապիտալի, քանի որ ներքին տնտեսությունը շարունակում է ընթանալ, և երբ աճող տոկոսադրույքները մեծացնում են զուտ տոկոսային մարժաները:

Բացի այդ, այնպես չէ, որ JPM-ը կորցնում է արդիականությունը: Հաշվի առեք նրա վերջին եկամուտների զեկույցի մի քանի մանրամասներ, որոնք ցույց են տալիս, որ վարկային քարտերի վարկերի մնացորդները եռամսյակում աճել են 9%-ով, և բանկի հաճախորդների ընդհանուր ծախսերը տարեկան կտրվածքով աճել են 15%-ով: Դա այնքան էլ սեքսուալ չէ, որքան շահութաբեր IPO-ն և ներդրումային բանկային բիզնեսները, որոնք ծաղկում էին մինչ համաճարակը, բայց դա վկայում է բանկի կայուն հզորության մասին:

Շահաբաժինների որոշ ներդրողներ կարող են զղջալ բաժնետոմսի նկատմամբ ֆինանսական ճգնաժամի հետևանքով դրա վճարումների կրճատումից հետո: Բայց հիշեք, որ կապիտալի ներկայիս սահմանափակումների նման, այս կրճատումները ի պատասխան կարգավորող մարմինների էին: Նաև, մինչ հասակակիցները, ինչպիսիք են Bank of America-ն
BAC,
+ 0.32%
և Citigroup- ը
C,
+ 0.12%
Դեռևս չի հասել բաժնետոմսերի գների 2008թ. մակարդակին և դրանց եռամսյակային շահաբաժինների դրույքաչափերին, JPM-ն այդ խնդիրը չունի. տարեկան 4.00 դոլար շահութաբաժնի ներկայիս դրույքաչափը զգալիորեն ավելի բարձր է, քան նախաճգնաժամային 1.52 դոլար վճարումները:

AbbVie- ն

AbbVie-ի առաջատար դեղագործական ֆոնդը 
ABBV,
-0.80%
Անկասկած, կորցրել է որոշակի թափ 2022 թվականի իր բարձր ցուցանիշներից: Այնուամենայնիվ, այն դեռ շարունակվում է տարվա ընթացքում, և ավելի կարևոր է եկամտին կողմնորոշված ​​ներդրողների համար, վճարում է S&P 500-ի ավելի քան կրկնակի եկամտաբերությունը 4.0%-ով:

Բաժնետոմսերը շարժվում են մի շարք բարենպաստ միտումներով, ներառյալ Humira-ի հակաբորբոքային բլոկբաստերի շարունակական ճկունությունը, ինչպես նաև Skyrizi և Rinvoq դեղամիջոցների ուժեղ աճը, որոնք բուժում են աուտոիմուն խանգարումները: Հուլիսին ընկերությունը գրանցեց երկնիշ շահույթի աճ՝ ներառյալ Կրոնի հիվանդության բուժման Skyrizi-ի վաճառքի ապշեցուցիչ 86%-ով աճը, առաջին անգամ դեղամիջոցի եռամսյակային վաճառքը գերազանցելով 1 միլիարդ դոլարը:

Ընկերության բրենդը երիտասարդ է, բայց այն ձևավորվել է 2013 թվականին «Abbott Laboratories»-ի բրենդային դեղագործական և դեղորայքի հետազոտման թեւը դուրս բերելով:
ABT,
-0.54%.
Դա նշանակում է, որ դուք կարող եք իրականում հետագծել պատմությունը ավելի քան 130 տարվա հետ՝ ներառյալ նախանձելի պատմությունը, որը 49 տարի անընդմեջ շահաբաժինների աճ է գրանցել այս ծնողի միջոցով:

Բայց եթե մտահոգված եք միայն նորագույն պատմությամբ, ապա այս դիվիդենտ առաջատարը դեռ շատ բան ունի դուր գալու համար: Ընկերությունն իր ստեղծման օրվանից ավելացրել է իր շահաբաժինն ավելի քան 250%-ով: Եվ 63 թվականին Allergan-ի 2020 միլիարդ դոլար արժողությամբ ձեռքբերման արդյունքում, արդյունաբերության հետազոտական ​​ընկերությունը Գնահատեք Pharma կանխատեսել է, որ AbbVie-ն մինչև 2028 թվականը կդառնա դեղատոմսով դեղերի վաճառքով խոշորագույն դեղագործական ընկերությունը:

Դա նշանակում է, որ, ամենայն հավանականությամբ, մենք կարող ենք ակնկալել շատ ավելին իր արտադրանքի խողովակաշարից և շատ լրացուցիչ շահաբաժինների ավելացումներ գալիք տարիներին:

Ավելին, եթե դուք վախենում եք անկայունության վերադարձից, կարող եք ավելի վատ անել, քան թաքնվել առողջապահության ոլորտում: Դեղերի վաճառքը ռեցեսիայից պաշտպանված է, և դաժան իրականությունն այն է, որ բավականին անգործունակ ամերիկյան առողջապահական համակարգը տասնամյակներ շարունակ տուժել է գների խրոնիկական գնաճից՝ մինչ այժմ չխաթարելով AbbVie-ի նման բաժնետոմսերը:

գոբելեն

Դուք չեք կարող մտածել, որ մանրածախ առևտրի վրա հիմնված բաժնետոմսը հատկապես խելամիտ խաղադրույք է շուկայական անորոշության և գնաճային ճնշումների պայմաններում: Սակայն բարձրակարգ ապրանքանիշերը հակված են ավելի դիմացկուն լինել, քան ցածր շուկայական սպառողական ընկերությունները և Գոբելենը
TPR,
-0.58%
 տիրապետում է հավատարիմ բազայի շնորհիվ շքեղ անվանատախտակների, որոնք ներառում են Coach, Kate Spade և Stuart Weitzman:

Մասնավորապես, Tapestry-ի վերջին արդյունքները ներառում էին տարեկան 6.7 միլիարդ դոլարի ռեկորդային վաճառք, ինչը ավելի քան 15% -ով ավելի է նախորդ տարվա համեմատ և գերազանցեց FY2019 մակարդակը մինչև համաճարակը: Այսքանը գնաճի ճնշումների մասին, որոնք զսպում են վաճառքը:

Ավելին, այս աճը տեղի է ունեցել նույնիսկ այն ժամանակ, երբ երկարատև համաճարակի հետ կապված սահմանափակումները շարունակել են խաթարել նրա միջազգային վաճառքները մայրցամաքային Չինաստանում, որտեղ վաճառքները Մեծ Չինաստանում նվազել են 30% -ով: Եթե ​​սա այն է, ինչ Գոբելենը կարող է անել Չինաստանի հակառակ քամիների հետ, պարզապես պատկերացրեք, թե ինչ է անելու այն ապագայում, երբ իրադարձություններն այստեղ շրջվեն:

Շահաբաժինների ներդրողները կարող են դեռևս այրված զգալ այն բանից հետո, երբ ընկերությունը կարճ ժամանակով դադարեցրել է իր վճարումները համաճարակի ընթացքում: Բայց հարկ է նշել, որ Tapestry-ն ակնհայտորեն հավատարիմ է իր բաժնետերերին կապիտալը վերադարձնելուն այժմ, երբ վերադառնում է ուղուն: Որպես ապացույց. Անցյալ տարվա ընթացքում նա հետգնեց 1.6 միլիարդ դոլարի սովորական բաժնետոմս և ակնկալում է հետ գնել 700 միլիոն դոլար ավելին գալիք տարում: Ավելին, նրա խորհուրդը պարզապես հաստատեց շահաբաժինների 20% աճը մինչև 30 ցենտ մեկ բաժնետոմսի համար:

Շահաբաժինների եկամտաբերությունն այժմ 3.3% է:

Այսքանից հետո զարմանալի չէ, որ Ուոլ Սթրիթի համայնքը վայրի է այս բաժնետոմսի համար: Օգոստոսին Barclays-ը և Cowen & Co.-ն առաջարկեցին բաժնետոմսերի «գնել» կամ նմանատիպ վարկանիշներ, իսկ հուլիսին Wells Fargo-ն կրկնեց իր «ավելաքաշ» վարկանիշը Tapestry-ում:

Ջեֆ Ռիվզը MarketWatch-ի սյունակագիր է: Նա չունի այս հոդվածում նշված բաժնետոմսերից որևէ մեկը:

Լսեք Կարլ Իկանից Լավագույն նոր գաղափարներ փողի փառատոնում սեպտեմբերի 21-ին և սեպտեմբերի 22-ին Նյու Յորքում: Լեգենդար թրեյդերը կբացահայտի իր տեսակետը այս տարվա վայրի շուկայի զբոսանքի վերաբերյալ:

Ավելին MarketWatch-ից

Նավթի գները նվազում են, բայց էներգետիկ ընկերությունների եկամուտների գնահատականները շարունակում են աճել. այդ պաշարները էժան են

10 պաշտպանական բաժնետոմսեր, որոնք կարող են նաև երկարաժամկետ հեռանկարում ապահովել ձեզ աճ և շահաբաժիններ

Dow-ը սովորաբար անկում է ապրում սեպտեմբերին: Պատճառը շուկայի չբացահայտված առեղծվածներից մեկն է