Կարծիք. շահաբաժիններ վճարող այս 10 բաժնետոմսերը ցույց են տալիս, թե ինչու կանխիկ գումարը աղբ չէ դաժան շուկայում

Ինչո՞ւ։ Ներդրողները հաշվարկում են շահաբաժինների արժեքը բաժնետոմսերի գնի հետ կապված: $10 դիվիդենտը $100 բաժնետոմսի վրա վճարում է 10% շահաբաժինների եկամտաբերություն: Եթե ​​բաժնետոմսերը ընկնում են մինչև $50, ապա այդ նույն շահաբաժինը նշանակում է 20% դիվիդենտային եկամտաբերություն: Ներդրողները հավաքվում են նման բարձր դիվիդենտային եկամտաբերության՝ աջակցելով գնին:

Շահաբաժինների մեկ այլ առավելություն և՛ բաժնետերերի, և՛ ընկերությունների համար. մենեջերներն ավելի քիչ են գայթակղվում վատ գաղափարների վրա կանխիկ գումար վատնել՝ սկսած նապաստակի անցքերից մինչև գերարժեք ձեռքբերումներ:

Նաև կանոնավոր կանխիկ շահաբաժինները ներդրողներին հիմք են տալիս մնալու ընկերության հետ և նույնիսկ ավելի շատ բաժնետոմսեր գնել դժվարությունների ժամանակ: Արդյունքը ավելի բարձր որակի բաժնետերերի բազա է, ովքեր ունեն համբերություն, կենտրոնացում և բաժնետոմսեր հավաքելու հմտություն: Փաստորեն, բոլոր այն ընկերությունները, որոնք ունեն կանխիկ շահաբաժիններ վճարելու ամենաերկարատև պատմությունը, որակյալ բաժնետերերի ֆավորիտներից են: 

Օրինակ, ես համեմատեցի այսպես կոչված Dividend Aristocrats-ի տարեկան վարկանիշի 20 լավագույն շահաբաժինների ցուցակը 2,695 բաժնետոմսերի տվյալների բազայի հետ, որին հաջորդում է Ջորջ Վաշինգտոնի համալսարանի QualityShareholders Initiative-ը: Այդ բոլոր 20 բաժնետոմսերը որակյալ բաժնետերերի համար զբաղեցնում են առաջին երրորդ տեղը. 14-ը եղել են լավագույն 15%-ում, իսկ ինը հայտնվել են լավագույն 10%-ում։  

Ցուցակը գլխավորում է Procter & Gamble-ը
PG,
-0.55%,
3M
ՄՄՄ,
-0.67%,
Coca-Cola
ԿՈ,
-1.37%,
Colgate-Palmolive- ը
CL,
-0.83%,
Nsոնսոն և nsոնսոն
JNJ,
-0.62%,
AbbVie- ն
ABBV,
-1.00%,
Abbott Laboratories- ը
ABT,
-0.69%,
PepsiCo
PEP,
-1.00%,
Տվյալների ավտոմատ մշակում
ՏԶԾ,
-0.47%
և Քիմբերլի-Քլարկը
KMB,
-1.24%.
  

Շահաբաժիններ վճարող բաժնետոմսերը կարող են լինել հիանալի երկարաժամկետ ներդրումներ, բայց ոչ բոլոր շահաբաժինային բաժնետոմսերն են հիանալի գնում: Ընկերությունները կարող են բարձր դիվիդենտներ վճարել, քանի որ գտնվում են փակուղիներում՝ առանց շահույթի կամ մարժայի աճի հնարավորությունների:

Նույն սկզբունքով ոչ բոլոր ընկերությունները պետք է շահաբաժիններ վճարեն: Եթե ​​ընկերությունն ունի աճի շլացուցիչ հնարավորություններ՝ կա՛մ իր գոյություն ունեցող բիզնեսներում, կա՛մ այն ​​բիզնեսներում, որոնք կարող է ձեռք բերել, նա և նրա բաժնետերերը ավելի լավ է շրջանցեն շահաբաժինները:  

Որպեսզի օգնեք հասկանալ տարբերությունը, և նախքան շահաբաժինների վճարման բաժնետոմսերը բեռնելը, տեսեք, թե արդյոք ընկերության խորհուրդը կամ ղեկավարները բացատրում են, թե ինչպես են մտածում շահաբաժինների մասին: Տնօրենները գրեթե լիակատար հայեցողություն ունեն շահաբաժինների քաղաքականության նկատմամբ, ուստի սա նրանց տնօրինության գերազանց չափանիշ է:

Տնօրենները նաև պետք է ցույց տան, որ հասկանում են, որ իրենց գործն է յուրաքանչյուր կորպորատիվ դոլար հատկացնել դրա լավագույն օգտագործման համար: Հնարավոր կիրառությունները ներառում են ընթացիկ բիզնեսում վերաներդրումներ կատարելը, նորերի ձեռքբերումը, բաց շուկայում ցածր գնով բաժնետոմսերի հետգնումը կամ կանխիկ շահաբաժինների վճարումը:

Ընկերությունները, ովքեր լավ բացատրում են իրենց շահաբաժինների քաղաքականությունը, անկախ նրանից, նրանք կանոնավոր շահաբաժիններ են վճարում, թե ոչ, ընկերություններ են, որոնք արժե դիտարկել որպես ներդրումային հնարավորություններ, քանի որ դա ազդանշան է տալիս, որ ղեկավարներն ու տնօրենները մտածում են ինչպես սեփականատերերը: Շահաբաժինների արիստոկրատների շարքում, եթե նրանք գրավում են բարձրորակ բաժնետերերի, նրանք հավանաբար լավ բաժնետոմսեր կունենան, հատկապես անհանգիստ ժամանակներում:

Լոուրենս Ա. Կանինգհեմը Ջորջ Վաշինգտոնի համալսարանի պրոֆեսոր է, Quality Shareholders Group-ի հիմնադիրը և 1997 թվականից «Ուորեն Բաֆեթի ակնարկները. դասեր կորպորատիվ Ամերիկայի համար» գրքի հրատարակիչը:  Որակյալ բաժնետերերի վերաբերյալ Cunningham-ի հետազոտության թարմացումների համար գրանցվեք այստեղ: 

Եղեք տեղյակ: Գրանցվեք այստեղ, որպեսզի ստանաք MarketWatch-ի լավագույն փոխադարձ հիմնադրամները և ETF պատմությունները, որոնք ձեզ ամեն շաբաթ ուղարկվում են էլ.

More: Համաշխարհային դիվիդենտները աճում են, քանի որ համաճարակի վերականգնումը մարում է

Նաեւ կարդալ: Ինչու են փոխադարձ հիմնադրամների հսկաները հանգիստ քվեարկության իրավունքը վերադարձնում առանձին բաժնետերերին