Կարծիք. Ֆոնդային շուկան անշեղորեն անկումային է, բայց դեռևս մոտ չէ «գնման» ազդանշան առաջացնելուն

Կոտրվել են աջակցության մի քանի հատվածներ։ SPX աղյուսակում կա կղզու ձևավորում, որը ձևավորվել է օգոստոսի 10-ի բացվածքով, այնուհետև օգոստոսի 22-ին անկումով:

Դա շատ բացասական տեխնիկական ձևավորում է, և հազվադեպ է այն տեսնել ինդեքսում: Ես հիշում եմ նման մեկը Dow Jones Industrial Average-ում
DJIA,
-1.07%
1974-ի մարտին, որը սկիզբ դրեց այդ արջային շուկայի հաջորդ փուլին, և հնարավոր է, որ այս մեկն էլ նույնն է անում:

Անցած շաբաթ վաճառքը հաղթահարեց աջակցությունը 4,070-ով, ուստի հաջորդ աջակցության մակարդակը 3,900-ից մի փոքր բարձր է: Վաճառքը բավական ինտենսիվ է եղել, որ SPX-ը դրված այս շաբաթ մինչև իր –4σ «փոփոխված Bollinger Band»-ը ​​(mBB), և դա դադարեցնում է McMillan Volatility Band (MVB) վաճառքի ազդանշանը, որը տեղի է ունեցել ընդամենը մոտ երկու շաբաթ առաջ:

Այնուամենայնիվ, շուկան պետք է շարժվի ավելի ցածր՝ փակվելով այդ –4σ Band-ից ցածր՝ նոր MVB ստեղծելու համար: գնել ազդանշանը.

Միայն սեփական կապիտալի վրա դրված զանգերի գործակիցները վերջապես համաձայնեցված են և վաճառքի ազդանշանների վրա: Այն կշռված հարաբերակցությունը սկսեց շարժվել ավելի բարձր՝ այդպիսով առաջացնելով վաճառքի ազդանշան՝ մոտ 10 օր առաջ: Այն ստանդարտ հարաբերակցությունը չցանկացավ հետևել և միայն վերջին մի քանի օրվա ընթացքում հաստատեց իր վաճառքի ազդանշանը: Քանի դեռ երկու գործակիցներն էլ աճում են, դա արժեզրկված է ֆոնդային շուկայի համար:

Լայնությունը վատ է եղել, և լայնության տատանիչի վաճառքի ազդանշանները, որոնք ստեղծվել են օգոստոսի 19-ին, դեռ գործում են: Այնուամենայնիվ, լայնության երկու տատանվողներն էլ այժմ գտնվում են գերվաճառված տարածքում, ինչը նշանակում է, որ գնման ազդանշանը ապագայում է, բայց, իհարկե, դեռ վաղ է ասել, թե որտեղ և երբ: «Գերվաճառքը չի նշանակում գնել» մեր ամենաուժեղ կարգախոսներից մեկն է, և դա պարզապես նշանակում է, որ գերվաճառված շուկան կարող է շարունակել անկում ապրել ավելին, քան կարելի էր ակնկալել:

52-շաբաթյա նոր բարձրագույն ցուցանիշները ևս մեկ անգամ գրեթե գոյություն չունեն (երեկ NYSE-ում 11), և այս ցուցանիշը շարունակում է մնալ վաճառքի ազդանշանի վրա, ինչպես եղել է անցյալ տարվա ապրիլից: Դա երբեք արեց տալ գնման ազդանշան այս ամառ, ինչպես անում էին շատ այլ ցուցանիշներ:

VIX
VIX,
-0.35%
այս շաբաթ ավելի բարձր է ցատկել, և դա որոշակի հետևանքներ է ունեցել մեր անկայունության ցուցանիշների վրա: Նախ, օգոստոսի 25-ին առևտրի փակման պահին տրվեց VIX «spike peak» գնման ազդանշան և անմիջապես դադարեցվեց VIX-ի մեծ աճով օգոստոսի 26-ին: VIX-ը այս պահին մնում է «spiking ռեժիմում», ուստի մոտ ապագայում կստեղծվի նոր VIX «spike peak» գնման ազդանշան:

VIX-ի այս վերջին աճի երկրորդ կողմնակի արդյունքն այն է, որ միջանկյալ ժամկետը միտում VIX-ի գնման ազդանշանը, որը տեղի է ունեցել, երբ և՛ VIX-ը, և՛ նրա 20-օրյա շարժվող միջինը օգոստոսի սկզբին անցել են 200-օրյա MA-ից ցածր, այժմ չեղարկվում է, քանի որ VIX-ը վերադարձել է 200-օրյա MA-ից բարձր: Սա Նշում Այնուամենայնիվ, վաճառքի ազդանշան, քանի որ դրա համար նաև կպահանջվի, որ 20-օրյա MA-ն հետ անցնի 200-օրյա MA-ից, ինչը մոտալուտ չէ: Այնուամենայնիվ, գնման ազդանշանն առայժմ չեղարկվել է:

Եթե ​​VIX-ը հետ իջնի իր 200-օրյա MA-ից ցածր, ապա միտում գնման ազդանշանը կվերականգնվի: Պատահաբար այն մակարդակը, որին երկուսն էլ Այս VIX-ի գնման ազդանշանները տեղի կունենան կլինի VIX-ի փակումը 24.60-ից ցածր:

The կառուցել անկայունության ածանցյալ գործիքները բավականին համառորեն մնում են բաժնետոմսերի համար համեստ դրական վիճակում: Այսինքն, VIX ֆյուչերսների տերմինային կառուցվածքը հունվար ամսվա ընթացքում թեքվում է դեպի վեր և դրանից հետո հարթ է:

Ամփոփելով, մենք շարունակում ենք պահպանել «հիմնական» անկումային դիրքը, որը համահունչ է նվազման միտումին, որն ակնհայտ է SPX աղյուսակում: Դրա շուրջ կարելի է վաճառել անհատական ​​ցուցիչ ազդանշաններ: Շուկան այս պահին գերվաճառված է, ուստի իջեցրեք շահութաբեր սպրեդները կամ դուրս եկեք այնտեղից, որտեղ պահանջվում է (օրինակ, MVB-ի վաճառքի ազդանշան), բայց մի երկար գնա միայն այն պատճառով, որ շուկան գերվաճառված է:

Նոր առաջարկ. VIX գնման պոտենցիալ ազդանշաններ

Ինչպես նշվեց վերևում, VIX-ը կրկին «spiking» ռեժիմում է: VIX «spike peak» գնման ազդանշանը, որը տեղի ունեցավ անցյալ շաբաթ, դադարեցվեց ընդամենը մեկ օրվա ընթացքում փոքր կորստի պատճառով: Այժմ տեղադրվում է ևս մեկը: Մինչ այժմ այս շաբաթ VIX-ի բարձր գինը եղել է 27.69: VIX-ի փակումը իր ամենավերջին բարձր գնից առնվազն 3 կետով ցածր կառաջացնի նոր VIX «spike peak» գնման ազդանշան: Բացի այդ, եթե VIX-ը հետ կանգնի իր աճող 200 օրվա շարժվող միջինից ցածր, դա ևս մեկ անգամ կհաստատի, որ միտում VIX-ը անկումային է, և դա բաժնետոմսերի համար աճող է: Այսպիսով, եկեք օգտագործենք երկաստիճան մոտեցում այս դիրքերը մտնելու համար.

Քայլ 1:

ԵԹԵ VIX-ը փակվում է առնվազն 3.00 կետով ցածր ամենաբարձր գնից, որը հասել է օգոստոսի 29-ից հետո,

ՀԵՏԵՎ Գնեք 1 SPY հոկտեմբեր (7-րդ) փողի զանգով
Եվ Վաճառեք 1 SPY հոկտեմբեր (7-րդ) զանգ 15 միավորով բարձր ապշեցուցիչ գնով:

Քայլ 2:

Բացի այդ, եթե VIX-ը փակվի 24.50-ից ցածր, դա կվերականգնի VIX-ի գնման ազդանշանի միտումը, այնպես որ գնեք մեկ այլ SPY սփրեդ նույն պարամետրերով, ինչպես նշված է վերևում 1-ին քայլում:

Նոր առաջարկ՝ Բրաուն-Ֆորման

Բրաուն-Ֆորման կորպորացիայի օպցիոնի խորհրդանիշը:
BF.B,
-0.94%
is BFB. Զանգերի գնումները հատկապես ծանր են եղել այս ամառ՝ ստիպելով դրա զանգերի հարաբերակցությունը մինչև ծայրահեղ լավատեսական (գերգնված) վիճակ: Կարելի է տեսնել, թե որքան ցածր է այն այժմ, որտեղ այն նոր վաճառքի ազդանշան է առաջացնում, քան անցյալ տարվա ընթացքում:

Գնել 2 BFB հոկտեմբերի (21^st) 75 դր

4.50 կամ պակաս գնով

BF.B: 72.08 հոկտեմբերի (21^st) 75 դր. առաջարկվում է 5.20-ին

Հետագա գործողություն

Բոլոր կանգառները մտավոր փակման կանգառներ են, եթե այլ բան նշված չէ:

Մենք պատրաստվում ենք իրականացնել «ստանդարտ» շարժակազմի ընթացակարգ մեր SPY սփրեդների համար. ցանկացած ուղղահայաց ցլի կամ արջի տարածման դեպքում, եթե հիմքը հարվածում է կարճ հարվածին, ապա գլորում է ամբողջ սփրեդը: Դա կլինի գլորում up այն դեպքում, երբ զանգի ցուլ տարածումը, կամ գլորում ցած արջի դրված սպրեդի դեպքում. Մնացեք նույն ժամկետի մեջ և պահեք հարվածների միջև հեռավորությունը նույնը, եթե այլ բան նախատեսված չէ:

Երկար 10 CRNT սեպտեմբերի (16^th) 2.5 զանգ. Aviat Networks (AVNW) CRNT-ի համար առաջարկել է հիմնականում $3.08 գինը, սակայն CRNT-ն շահագրգռված չէ վաճառել: Անցյալ շաբաթ գնացինք սեպտեմբեր: Շարունակեք պահել:

Երկար 0 AAPL սեպտ (16^th) 170 զանգ. դադարեցվել են, երբ AAPL փակ է օգոստոսի 166-ին 26-ից ցածր: Ընդհանուր առմամբ, սա բավականին շահավետ առևտուր էր, քանի որ նախկինում երկու անգամ էինք գլորվել:

Long 1 SPY սեպտեմբերի (16^th) 426 զանգ և կարճ 1 SPY սեպտեմբերի (16^th) 439 զանգ.  Սպրեդներն ի սկզբանե գնվել են հուլիսի 21-ին, երբ մի քանի ցուցիչներ առաջացրել են գնման ազդանշաններ: Հետո դրանք փաթաթվեցին և ի վերջո դուրս բերվեցին: Վաճառեք սփրեդը հիմա, քանի որ միայն սեփական կապիտալի վրա դրված-զանգահարելու գործակիցները վերադարձել են ազդանշաններ վաճառելու համար:

Երկար 3 MRO հոկտեմբերի (21^st) 24 զանգ.  մենք կպահպանենք այս դիրքը այնքան ժամանակ, քանի դեռ MRO-ի համար դրված-կանչ հարաբերակցությունը մնում է գնման ազդանշանի վրա:

Long 0 SPY սեպտեմբերի (16^th) 414 զանգ և կարճ 0 SPY սեպտեմբերի (16^th) 429 զանգ. գնվել է VIX-ի համաձայն միտում անկում օգոստոսի 4-ին: Այն դադարեցվել է օգոստոսի 29-ին, երբ VIX-ը երկու օր անընդմեջ փակել էր ժամը 24.60-ից բարձր:

Long 2 OIH սեպտեմբերի (16^th) 230 զանգ և կարճ 2 OIH սեպտեմբերի (16^th) 250 զանգ.  վաճառել այս տարածումը հիմա, քանի որ կշռված put-call հարաբերակցությունը OIH-ի համար վերադարձել է վաճառքի ազդանշանի:

Երկար 3 SGFY սեպտեմբերի (16^th) 22.5 զանգ. մենք շարունակում ենք առանց կանգ առնելու, որպեսզի տեսնենք, թե արդյոք որևէ մեկը հայտ է ներկայացնում SGFY-ի համար: Դեռևս հայտ չկա, բայց ենթադրաբար կան մի քանի կողմեր, որոնք հետաքրքրված են ձեռքբերմամբ SGFY, իսկ ամենաբարձր առաջարկը, ըստ լուրերի, կկազմի շուրջ $30:

Long 1 SPY հոկտեմբերի (21^st) 396 put and Short 1 SPY Oct (21^st) 366 դրել: սա մեր «հիմնական» անկումային դիրքորոշումն է: Յուրաքանչյուր գործադուլի ժամանակ այն իջեցվեց 30 միավորով, քանի որ SPY-ն այս շաբաթ վաճառվում էր 396-ով (վերևում նշված «գլորելու» մեր ընդհանուր կանոնի համաձայն): Այս պաշտոնի համար այս պահին այլևս կանգառ չկա:

Long 2 SGEN սեպտեմբերի (16^th) 170 զանգ և կարճ 2 SGEN սեպտեմբերի (16^th) 185 զանգ. այս տարածումը գնվել է այն բանից հետո, երբ շրջանառության մեջ է դրվել կառավարումը ՄՌԿ տարածվում էին. Այս սփրեդները պահեք առանց կանգառի:

Long 0 SPY հոկտեմբերի (7^th) 413 զանգ և կարճ 0 SPY հոկտ (7^th) 428 զանգ. այս սփրեդը գնվել է օգոստոսի 24-ի $VIX գագաթնակետային գնման ազդանշանի համաձայն^th, բայց դադարեցվեց անվան օրը, երբ $VIX-ը վերադարձավ «spiking» ռեժիմին, որտեղ այն դեռևս այսօր է: Տե՛ս վերը նշված տեղեկագրում տրված մեկնաբանությունը՝ կապված հաջորդ «շիկացման գագաթնակետի» գնման ազդանշանի վրա նոր դիրք ընդունելու վերաբերյալ:

Long 6 CANO հոկտեմբերի (21^st) 7 զանգ. կանգ առեք 5.50-ից ցածր փակման ժամանակ:

Հարցեր ուղարկել հետևյալ հասցեին՝ [էլեկտրոնային փոստով պաշտպանված].

Lawrence G. McMillan-ը McMillan Analysis-ի նախագահն է, գրանցված ներդրումների և ապրանքների առևտրի խորհրդատու: McMillan-ը կարող է պաշտոններ զբաղեցնել այս զեկույցում առաջարկվող արժեթղթերում, ինչպես անձամբ, այնպես էլ հաճախորդների հաշիվներում: Նա փորձառու առևտրական է և փողի կառավարիչ և ամենավաճառվող գրքի հեղինակն է, Ընտրանքները որպես ռազմավարական ներդրում.

Հրաժարում պատասխանատվությունից․ Այս տեղեկագրի տեղեկատվությունը խնամքով հավաքվել է այն աղբյուրներից, որոնք համարվում են վստահելի, սակայն ճշգրտությունն ու ամբողջականությունը երաշխավորված չեն: McMillan Analysis Corporation-ի պաշտոնյաները կամ տնօրենները կամ այդպիսի անձանց կողմից կառավարվող հաշիվները կարող են պաշտոններ ունենալ խորհրդատվականում առաջարկվող արժեթղթերում: