Կարծիք. Ռեստորանի բաժնետոմսերը ներդրողների ճաշացանկում են, քանի որ համաճարակի ավարտը մոտենում է

Բացի այս գործոնից, ահա հինգ պատճառ, թե ինչու են ռեստորանային բաժնետոմսերը գրավիչ տեսք ունեն, ըստ Bank of America-ի վերլուծաբանների: Ստորև ես առանձնացնում եմ հինգ ռեստորանային բաժնետոմսեր, որոնք պետք է հաշվի առնել:

1. Ռեստորանները շահում են աշխատատեղերից և եկամուտների աճից

Քանի որ մարդիկ ավելի շատ են վաստակում, նրանք գնում են դրսում ճաշելու հարմարության համար: Այս միտումը հատկապես ձեռնտու է լիարժեք սպասարկող ռեստորաններին, ի տարբերություն արագ սննդի և սննդի: Այսպիսով, ես նախապատվությունը տալիս էի լիարժեք սպասարկող ճաշարաններին, երբ անուններ որսում էի, որոնք առանձնացված են ստորև:

2019 թվականին ռեստորանների վրա ծախսված տնօրինվող անձնական եկամտի տեսակարար կշիռը կազմել է 5.2%։ Ներկայումս այն 6%-ով ցածր է՝ եկամտի 4.9%-ով: 2019 թվականի մակարդակին վերադառնալը կավելացնի 60 միլիարդ դոլար ռեստորանային ծախսեր, ինչը կազմում է 10 թվականի ռեստորանային ծախսերի մոտ 2020%-ը, ըստ Bank of America-ի:

2. Հզորության կրճատումից պոչամբարները կշարունակվեն

Ցավոք սրտի, ռեստորանների շուրջ 10%-ը ստիպված էր փակվել համաճարակի ժամանակ, հատկապես փոքր, անկախ օպերատորները: Վերակառուցումը որոշ ժամանակ կպահանջի: 2008-2009 թվականների ֆինանսական ճգնաժամից հետո կարողությունները լիովին չվերականգնվեցին մինչև 2012 թվականը, ասում է Ամերիկայի Բանկը: Սա օգուտ է բերում վերապրածներին, հատկապես նրանց, ովքեր ունեն ագրեսիվ աճի պլաններ՝ համալրելու կարողությունները: Այսպիսով, ես նախընտրեցի շղթաները մեծ աճի ծրագրերով:

3. Մթերային խանութներում սննդամթերքի գներն ավելի արագ են բարձրանում, քան ռեստորանային գները

Սա ձեռնտու է ռեստորաններին, քանի որ դրանք համեմատաբար ավելի էժան են դառնում: Արագ պատահական ռեստորանները ամենաշատն են շահում այս անհամապատասխանությունից, ուստի ես նրանց օգտին եմ տվել:

4. Գնաճի գագաթնակետը կարող է հենց այս պահին

Մատակարարման շղթայի և տրանսպորտի խնդիրները լուծվում են։ Սա խոսում է այն մասին, որ մենք տեսել ենք սննդամթերքի և աշխատավարձերի վատթարագույն գնաճը: Եթե ​​այո, ապա դա ձեռնտու է ռեստորաններին, քանի որ նրանց երկու հիմնական ծախսերը կնվազեն ավելի արագ, քան այլ տեսակի ընկերությունների ծախսերը:

5. Ռեստորանները շուկայի համեմատ էժան տեսք ունեն

Սննդարանները միջինում վաճառվում են շուկայի համեմատ իրենց պատմական մակարդակից ցածր: S&P 500 Restaurants ինդեքսի հարաբերական գին-շահույթ հարաբերակցությունը ցածր է իր պատմական միջինից՝ 1.4 անգամ S&P 500 բազմապատիկից, ինչպես կարող եք տեսնել Bank of America-ի այս գծապատկերում:

Բաժնետոմսեր կդիտարկի

Որպեսզի գտնեմ ռեստորաններ, որոնք կարող են առավել շահել այս միտումներից, ես փնտրեցի երեք բան.

* Լավ աճով շղթաները վաճառվում են վերլուծական գնային թիրախներից ամենահեռավորից ցածր: McDonald's
MCD,
+ 0.58%
ուժեղ ապրանքանիշ է, բայց այն վաճառվում է ընդամենը 7%-ով ցածր կոնսենսուսային վերլուծաբանների գնի նպատակային 280 դոլարից: Այն կարծես գրեթե ամբողջությամբ գներով է: Իմ հինգ ֆավորիտները, ստորև, առևտուր են անում 25% -ից մինչև 42% ցածր կոնսենսուսային գնային թիրախներից:

* Շղթաներ աճի հավակնոտ ծրագրերով, քանի որ դրանք են, որ կլրացնեն ռեստորանային զանգվածային փակումների պատճառով առաջացած բացերը:

* Շղթաներ, որոնք առաջարկում են նստած ճաշեր: Ճաշելու ռեստորանները պատասխանատու էին ոլորտի բիզնեսի Covid-ի դարաշրջանի անկման մեծ մասի համար, ուստի նրանք ավելի շատ հիմք ունեն փոխհատուցելու: Հոլանդական Bros
ԵՂԲԱՅՐՆԵՐ,
-1.64%
նոր հետաքրքիր սուրճի ցանց է, որը հրապարակվել է հունիսին: Այն առևտուր է անում առողջ 35%-ով ցածր կոնսենսուսային վերլուծաբանների գնային նպատակային ցուցանիշից: Բայց այն աշխատում է միայն մեքենայով: Այսպիսով, այն ավելի քիչ կբարձրանա համաճարակային Covid-ի անցումից:

Chipotle Մեքսիկական Grill

Մի դարաշրջանում, որտեղ մարդիկ մեծ շեշտադրում էին անում «իսկականության» վրա, Չիպոլեի
CMG,
-2.96%
«Ազնվությամբ սնունդ» ռեզոնանսվում է։ Մանտրան նշանակում է, որ Chipotle-ը ձգտում է մատուցել կայուն արտադրված միս՝ առանց ավելացված հորմոնների կամ ոչ բուժիչ հակաբիոտիկների: Երրորդ եռամսյակում վաճառքներն աճել են 21.9%-ով՝ հասնելով 2 մլրդ դոլարի, իսկ ռեստորանների համադրելի վաճառքներն աճել են 15%-ով։ Մեկ բաժնետոմսի շահույթն աճել է 155%-ով և կազմել 7.18 դոլար, իսկ գործառնական մարժաները գրեթե կրկնապատկվել են:

Մի խոսքով, շղթան բավականին տարածված է: Այսպիսով, ցանկացած վերելք ճաշասենյակում կօգնի նրան ավելի շատ, քան մյուս շղթաները: Ընկերությունը նաև ընդլայնելու շատ տեղ ունի։ Այն ասում է, որ, ի վերջո, կկրկնապատկվի այն 2,892 ռեստորանային թիվը, որն ուներ երրորդ եռամսյակի վերջում: Chipotle-ը վաճառվում է 25%-ով ցածր կոնսենսուսային վերլուծաբանների գնի նպատակային 2,000 դոլարից:

Յում Չայնա Հոլդինգս

Չինաստանը չի ամաչում շրջափակումներ սահմանելուց՝ Covid-ի տարածումը դանդաղեցնելու համար, հատկապես փետրվարին նախատեսված ձմեռային օլիմպիական խաղերից առաջ: Սա ցավում է Yum China-ին
ՅԱՄԿ,
-0.02%,
որը շահագործում է KFC և Pizza Hut ռեստորանները Չինաստանում, ինչպես նաև սննդի այլ ապրանքանիշեր, ինչպիսիք են Taco Bell-ը, Little Sheep-ը, Huang Ji Huang-ը և East Dawning-ը: Բայց այն նաև ստեղծում է Yum China-ն վաճառքի հսկայական վերականգնման համար, եթե Omicron-ն իսկապես նշում է համաճարակի ավարտը:

Yum China-ն ընդլայնման մեծ ներուժ ունի, քանի որ նրա ապրանքանիշերն այնքան տարածված են: KFC-ն արագ սպասարկող ռեստորանային ամենամեծ ապրանքանիշն է, իսկ Pizza Hut-ը Չինաստանի ամենամեծ պատահական ճաշի ռեստորանային ապրանքանիշն է՝ վաճառքներով: Yum-ը Չինաստանում է 1987 թվականից, ուստի հասկանում է, թե ինչպես կարելի է ընդլայնել այնտեղ: Երրորդ եռամսյակում այն ​​ավելացրել է 524 խանութ՝ այդ թիվը հասցնելով 11,415-ի՝ ավելի քան 1,600 քաղաքներում: Yum-ը երրորդ եռամսյակի վաճառքի աճ է գրանցել 9%-ով, չնայած նույն խանութի վաճառքը նվազել է 7%-ով՝ դելտա տարբերակի պատճառով: Yum China-ի բաժնետոմսերը վաճառվում են 30%-ով ցածր կոնսենսուսային վերլուծաբանների գնային նպատակային 68.50 դոլարից:

Բրինկեր Ինթերնեյշնլ

Այս ընկերությանը
ԿԵՏ,
-0.91%
Chili's Grill & Bar-ն առաջարկում է միջին գներով դասական ամերիկյան ուղեվարձ, ներառյալ բուրգերներ, ֆախիտաներ և կողիկներ:

Վաճառքի աճը ցածր է այստեղ թվարկված անուններից՝ 5.5% երրորդ եռամսյակում 2019 թվականի համեմատ: Խանութների բացման պլանները նույնպես բավականին համեստ են՝ այս տարի 15-ից 21 վաճառակետ՝ շուրջ 1,650 բազայի վրա: Բայց Brinker-ը արժե հաշվի առնել, քանի որ նրա բաժնետոմսերը 27%-ով ցածր են վերլուծաբանների կողմից 51.90 դոլար գնահատականներից ցածր: Որպես ցածրակարգ ռեստորան՝ այն ավելի շատ օգուտ կքաղի եկամտի աճից: Անցյալ տարի «Chiliheads»-ը մուտքի համար վճարել է 8-20 դոլար:

First Watch Restaurant Group

Ես միշտ ասում եմ Brush Up on Stocks-ի իմ բաժնետոմսերի նամակի բաժանորդներին (հղումը ստորև բերված bio-ում) սպասել, որ նախնական հրապարակային առաջարկները (IPO) վերածվեն փլուզված IPO-ների, նախքան գնելը: Սա նշանակում է, որ նրանք առևտուր են անում իրենց IPO-ի գնից ցածր: Դա այն է, ինչ մենք ունենք First Watch Restaurant Group-ի հետ
FWRG,
-0.80%.
Անցյալ տարվա հոկտեմբերին այն հրապարակվեց $18-ով և բացման օրերին վաճառվեց մինչև $25.46: Բայց այժմ այն ​​կարող եք գնել 16 դոլարից ցածր:

1987 թվականին հիմնադրված First Watch-ը մասնագիտացած է թարմ նախաճաշի, նախաճաշի և լանչի ուտեստների մատուցման մեջ: Նրա կարգախոսն է «Այո, դա թարմ է»: Այստեղ չկա միկրոալիքային վառարաններ, ջերմային լամպեր կամ խորը տապակներ: Մենյուի տարրերը ներառում են Quinoa Power Bowl, Avocado Toast և Vodka Kale Tonic: First Watch-ը գրավում է ավելի երիտասարդ, առողջ և հարուստ ընթրողների համար:

Մինչ Omicron աճը կրակի մեջ էր: 2021-ի երրորդ եռամսյակում նույն ռեստորանների վաճառքներն աճել են 46.2%-ով՝ 2020-ի համեմատ, և 19.7%-ով՝ 2019-ի համեմատ: Դա ձեզ պատկերացում է տալիս, թե որքան արագ աճ կարող է լինել, եթե համաճարակն իսկապես վերածվի համաճարակի: Շղթան փոքր է, երրորդ եռամսյակի վերջի դրությամբ ունի 428 ռեստորան, ինչը մեծ տեղ է տալիս արագ աճի համար: Այն ակնկալում է ընկերությանը պատկանող ավելի քան 130 ռեստորան բացել մինչև 2024 թվականը: First Watch-ը վաճառվում է 42%-ով ցածր կոնսենսուսային գնից՝ $26.20:

Պորտիլոյի

Պորտիլոյի
ՊՏԼՈ,
-2.85%
այն գրեթե կիսով չափ կրճատվել է 57.72 դոլարի բարձր մակարդակից, որը հասել էր հոկտեմբերին հրապարակվելուց հետո այն շաբաթների ընթացքում: Այս փոքրիկ ռեստորանային ցանցը մատուցում է Չիկագոյի փողոցային մթերքներ, որոնք «նախագծված են զգայարանները վառելու և ճաշելու հիշարժան փորձ ստեղծելու համար»: Գործարկվել է 1963 թվականին որպես հոթ-դոգի ստենդ, որը կոչվում է The Dog House, Portillo's-ը վերածվել է բրենդի՝ կրքոտ հետևորդներով:

Երրորդ եռամսյակում նույն ռեստորանների վաճառքներն աճել են 6.8%-ով։ Շղթան փոքր է մոտ 70 ռեստորանով, ինչը մեծ աճի տեղ է առաջարկում: Այն նախատեսում է տարեկան 10%-ով ավելացնել իր վաճառակետերը և, ի վերջո, ավելացնել այն 10 անգամ՝ հասցնելով 600-ի իր հիմնական Midwest շուկայում և դրանից դուրս: Portillo-ի գործարքները 42%-ով ցածր են 51.30 դոլարի կոնսենսուսային գնից:

Մայքլ Բրուշը MarketWatch-ի սյունակագիր է: Հրապարակման պահին նա պաշտոններ չի ունեցել այս սյունակում նշված բաժնետոմսերում: Brush-ն առաջարկել է MCD և CMG իր բաժնետոմսերի տեղեկագրում՝ Brush Up on Stocks: Հետևեք նրան Twitter-ում @mbrushstocks-ում: