Կարծիք. «Ես գնման հնարավորություններ եմ տեսնում»: Ինչպես է 40 տարվա փորձ ունեցող այս ֆոնդային վաճառողը գումար վաստակում արջերի շուկայում

Վերջին շրջանում նա կուտակում է Invesco QQQ Trust-ի բաժնետոմսերը
QQQ,
+ 0.36%
քանի որ զգալի վաճառք է եղել: «Հուլիսի առաջին շաբաթվա ընթացքում QQQ և SPY
ԼՐՏԵՍ,
-0.24%
լավ գնումներ էին»,- ասում է նա։ Նա դադարում է առևտուրը, ավելացնում է նա, երբ «կազինոն կամ սեղանը շատ տաք է»։  

Ե՞րբ է Kornstein-ը վաճառելու QQQ-ն: «Երբ առևտրային կամ ներդրումային դիրք եք զբաղեցնում, դուք պետք է իմանաք, թե երբ եք վաճառելու նախքան այն գնելը: Տեխնիկական վերլուծության հիման վրա ես որոշեցի, որ $350 կամ ավելին իմ վաճառքի կետն է QQQ-ի համար»: (Նշում. Նրա նպատակային գինը կարող է փոխվել ապագայում՝ կախված շուկայական փոփոխական պայմաններից): 

Գնեք 52 շաբաթվա ցածր գնով

Kornstein-ն օգտագործում է մի պարզ ֆոնդային ռազմավարություն, որն աշխատել է տասնամյակներ շարունակ: «Ես գտնում եմ մի կայացած ընկերություն, որի բաժնետոմսերն իջել են մինչև 52 շաբաթվա նվազագույնը և շրջադարձ է կատարում: Սա նշանակում է, որ բաժնետոմսերը վերականգնվում են: Սա դասական, հուսալի առևտուր է: Երբ գնում եք 52-շաբաթյա ցածր մակարդակով, դուք նվազեցրել եք ձեր ռիսկը»: 

Բաժնետոմսի վերականգնման ցուցանիշներից մեկն այն է, երբ 20-օրյա շարժվող միջինը անցնում է 30-օրյա շարժվող միջինից (այսինքն՝ պարզ շարժվող միջին խաչմերուկի ռազմավարությունը): Ըստ Կորնշտեյնի, դա նշան է, որ արժեթղթերը կարող են ցատկել 52 շաբաթվա ցածր մակարդակից և կարող են գնալ ավելի բարձր: 

Կորնշտեյնը նկարագրում է այն ընկերությունների տեսակները, որոնց նա սիրում է ձեռք բերել ցածր մակարդակներում. «Նպատակն է գնել լավ կայացած ընկերություններ, որոնք արտադրում են շոշափելի ապրանքներ, այլ ոչ թե մտավոր հատկություններ: Ես պաշտոններ ունեմ Boeing-ում
ԲԱ,
+ 2.22%,
Lockheed Martin
LMT,
-1.88%,
և Շլումբերգերը
SLB,
-2.97%.
Սրանք ընկերություններ են, որոնք երկար ժամանակ գոյություն ունեն, որոնք իրական արտադրանք են վաճառում: Nvidia
NVDA,
+ 1.37%
և առաջադեմ միկրո համակարգեր
Դրամ,
+ 1.39%
այլ ընկերություններ են, որոնք համապատասխանում են այս չափանիշին»: Կորնշտեյնը հավելում է, որ ինքը շահաբաժիններ վճարող բաժնետոմսերի կողմնակից է, ռազմավարություն, որը պաշտպանում է վետերան ներդրող Ուորեն Կապլանը. MarketWatch-ի վերջին հնարավորությունը.

Վաճառել 52 շաբաթվա ամենաբարձր մակարդակով 

Երբ բաժնետոմսը հասնում է 52 շաբաթվա առավելագույնին, Kornstein-ը վաճառում է: «Ես նախօրոք գիտեմ, թե երբ պետք է վաճառել,- ասում է նա,- և մի կանոն, որին ես ենթարկվում եմ՝ վաճառել 52 շաբաթվա առավելագույնին: Երբ ես պաշտոն եմ ստանձնում, միշտ նախապես բացահայտում եմ իմ ելքի գինը»։  

Կորնշտեյնը զգուշացնում է, որ հավերժ գնելու և պահելու ռազմավարությունը հուսալի չէ: «General Motors-ի սնանկությունը լավ օրինակ է», - ասում է նա: «Միշտ իմացեք, թե երբ պետք է դուրս գաք դիրքից»:

Ենթադրենք, որ դուք սխալվում եք

Կորնշտեյնի մեկ այլ կանոն. բաժնետոմս գնելուց հետո նա միշտ ենթադրում է, որ սխալ է դիրքորոշման հարցում: Դա այն միջոցներից մեկն է, որը նա նվազեցնում է ռիսկը: Կորնշտեյնն ասում է. «Ես դիրք եմ կուտակում՝ սկսելով փոքրից՝ 10 կամ 25 բաժնետոմսերով: Եթե ​​դա դեմ է ինձ, ես դադարում եմ կուտակվել և սպասում եմ։ Բոլորը կարծում են, որ երբ գնեն, ճիշտ կլինեն և շատ փող կաշխատեն։ Բայց երբ դա հակասում է նրանց, շատ ներդրողներ հրաժարվում են ընդունել այս փաստը: Նրանք հավատում են, որ բաժնետոմսերը կվերադառնան և ցնցված են, երբ դա չի լինում»:

Կորնշտեյնը ավելացնում է, որ շատ ներդրողներ չափազանց էմոցիոնալ են կապված իրենց բաժնետոմսերի հետ: Հետո այս ներդրողների համար դժվար է վաճառել իրենց պարտվողներին:

Սկսեք փոքր

Թեև Կոռնշտեյնը զգալի պաշտոններ ունի, նա միշտ սկսում է փոքր դիրքերից: «Օրվա վերջում կարող եմ գնել 10 բաժնետոմս: Ես իմ փողը դրեցի սեղանին։ Եթե ​​ճիշտ եմ, կշարունակեմ ավելացնել պաշտոնը։ Եթե ​​սխալ է, ես կնստեմ դիրքում և կտեսնեմ, թե ինչ կլինի։ Ես երբեք միևնույն ժամանակ մեծ պաշտոններ չեմ զբաղեցնում: Դուք ժամանակի ընթացքում մեծանում եք կամ թեքահարթակվում»: Բանալին, ասում է նա, նախապես հաշվարկելն է, թե քանի բաժնետոմս գնել։

Երբ բաժնետոմսը գնում է քո դեմ

52 շաբաթվա ցածր գնով գնելը ողջամիտ ռազմավարություն է, բայց միշտ չէ, որ աշխատում է: Օրինակ, հինգ տարի առաջ Կոռնշտեյնը գնեց Exxon Mobil-ը
XOM,
-2.00%
բաժնետոմսերը հասել են 52 շաբաթվա նվազագույնին, սակայն այն հասել է 100 շաբաթվա նվազագույնին, իսկ հետո՝ 25 տարվա նվազագույնին: «Հինգ տարի պահանջվեց այդ դիրքից դուրս գալու և շահույթով վաճառելու համար»: 

Դասը. «Ես ուրախ եմ իմ գնումների ժամանակ մենախաղեր և զուգախաղեր անել», - ասում է նա: «Ես նպատակ չեմ հետապնդում տնօրինել: Հաջողակ վաճառող կամ ներդրող լինելու համար համբերություն է պահանջվում: Եթե ​​համբերատար չես, չպետք է առևտուր անես»։ 

Որքա՞ն կտևի այս արջուկային շուկան: 

«Արջի շուկան կշարունակվի առնվազն մինչև դեկտեմբեր։ Հետո կտեսնենք, թե ինչ կլինի»,- ասում է Կորնշտեյնը։ Ի՞նչն է նրան այդքան համոզում։ «Արջուկային շուկան սկսվեց այն ժամանակ, երբ Fed-ը բարձրացրեց տոկոսադրույքները երեք քառորդ կետով: Դա սկիզբն էր»,- ասում է նա։ «Մենք գիտենք, որ հուլիսին և հոկտեմբերին նրանք կբարձրացնեն դրույքաչափերը, քանի որ նրանք ասացին, որ կբարձրացնեն»:

Այնուամենայնիվ, Կորնշտեյնին չի հետաքրքրում, թե դա ցլի կամ արջի շուկա է: «Ես հնարավորություններ եմ գտնում այս շուկայում, և դա չի ներառում կարճաժամկետ վաճառքը: Ես պարզել եմ, որ շորթինգը (այսինքն՝ խաղադրույք կատարելը, որ բաժնետոմսը կամ ինդեքսը կնվազի) լավ չի աշխատում»:

Կոռնշտեյնը ներդրողներին և առևտրականներին խորհուրդ է տալիս հետևել փաստերին: «Ես 40 տարի եմ ծախսել՝ փնտրելով և բացահայտելով փաստերը, և դա դժվար աշխատանք է», - ասում է նա: «Մի պահեք անհատական ​​բաժնետոմսեր կամ ETF-ներ գնելը, ինչպիսիք են SPY-ը և QQQ-ն: Դրանք շատ պարզ ապրանքներ են»: 

Նա ավելացնում է. «Գտեք ձեզ համար հարմար ռազմավարություն և շարունակեք օգտագործել այն: Դուք կարող եք սկսել բաժնետոմսերի մեկ բաժնետոմս գնելով մի ընկերությունում, որը վճարում է շահաբաժիններ և գտնվում է իրենց 52 շաբաթվա նվազագույնին կամ մոտ: Սա նախընտրելի է հաջորդ ոսկու կաթսան գտնելու փորձից»։ 

Մայքլ Սինիրը (michaelsincere.com) հեղինակ է «Հասկանալ ընտրանքները» և «Հասկանալ բաժնետոմսերը»: Նրա վերջին գիրքը՝ «Ինչպես շահույթ ստանալ արժեթղթերի շուկայում» (McGraw Hill, 2022), ուսումնասիրում է ցուլերի և արջի շուկայի ներդրման ռազմավարությունները: 

More: Bank of America-ն իջեցրել է S&P 500-ի թիրախը մինչև «փողոցում ամենացածրը» ռեցեսիայի կանխատեսումից հետո

Նաեւ կարդալ: Մի վախեցեք արջից: Այն ձեզ հնարավորություն է տալիս ընտրել շահող բաժնետոմսեր և հաղթել շուկան: