Կարծիք. Ահա չիպային ընկերությունները, որոնք պետք է առավելագույնս օգուտ քաղեն կառավարության հսկայածավալ խթաններից

Համաշխարհայնացման ոսկե դարաշրջանի հետին պլանում, մենք տեսնում ենք ազգայնական քաղաքականության աճ: Դրա մի մասը պայմանավորված է անվերահսկելի հանգամանքներով, ինչպիսիք են Սի Ցզինպինի միկրոագրեսիաները Թայվանի դեմ և Վլադիմիր Պուտինի պատերազմն Ուկրաինայի դեմ: Նույնիսկ Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.
TSM,
+ 2.62%
Հիմնադիր Մորիս Չանգը գլոբալացումն անվանում է բոլորը, բացառությամբ մեռած:  

Չիպերի և գիտության ակտի ընդունումը Թայվանից և Չինաստանից ավելի մեծ ճկունության և ավելի ցածր կախվածության կառուցման ավելի երկար գործընթացի սկիզբն է: Խոսքը նաև ներքին տեխնոլոգիական ղեկավարության պաշտպանության և ազգային անվտանգության սպառնալիքների դեմ պայքարի մասին է: Այս երեք կետերը կազմում են օրենքի ընդունման կարևորագույն մտահոգությունների եռյակը՝ ազգային անվտանգություն, մատակարարման շղթայի ճկունություն և տեխնոլոգիական առաջնորդություն: 

Եվ չնայած օրինագծի ընդունմանը, կիսահաղորդչային ընկերությունների շրջանում ակտիվության երկրորդ ալիք է նկատվում, և այդ կերպ են յուրացվում դոլարները։ Այստեղից հարց է ծագում, թե ինչպես է ԱՄՆ-ը «պետք» բաշխի սուբսիդիաները ԱՄՆ-ի և մեր համաշխարհային առևտրային գործընկերների համար լավագույն արդյունքների հասնելու համար: 

Ինչպես պետք է ֆինանսավորի հոսքը

Ես հավատում եմ, որ Intel
INTC,
+ 2.94%,
ԱՄՆ-ի խոշորագույն կիսահաղորդչային արտադրողը պետք է ստանա 52.7 միլիարդ դոլար ընդհանուր գումարի ամենամեծ մասը, որը գլխավորում էր 39 միլիարդ դոլար արտադրական խթանները:

Ամերիկյան Intel ընկերությունը հսկայական պարտավորություններ է ստանձնել ընդլայնելու արտադրությունն ԱՄՆ-ում, ներառյալ ձուլման ծառայությունները: Դա կբավարարի ենթակառուցվածքի և պաշտպանության կարևորագույն պահանջները: Քանի որ Intel-ի հնարավորությունների վերաբերյալ հարցեր են ի հայտ գալիս, շատ կասկածողներ կլինեն, ինչը կդառնա Intel-ի վերջնական պահը՝ գործադիր տնօրեն Փեթ Գելսինջերի ղեկավարությամբ ցույց տալու իր ծրագրերը՝ տեխնոլոգիական առաջատարությունը վերականգնելու համար: 

Չիպերի մասին օրենքի հաջորդ ամենամեծ մասնաբաժինը պետք է բաժին հասնի Micron Technology-ին
MU,
+ 6.68%,
Գլոբալ հիմունքներ
GFS,
+ 1.62%
և IBM
IBM,
+ 0.16%,
այդ կարգով:

Micron-ը հսկայական ներքին պարտավորություններ է ստանձնել, ներառյալ վերջերս 40 միլիարդ դոլարի ներդրումը հիշողության արտադրության մեջ, որը երկարաժամկետ հեռանկարում կստեղծի տասնյակ հազարավոր աշխատատեղեր՝ կիսահաղորդիչների այս ժամանակավոր անկումից հետո: Ընկերությունը հաջորդ տասնամյակի ընթացքում միայնակ է մղում ԱՄՆ-ի հիշողության արտադրությունը ցածր միանիշ թվերից մինչև մոտ 10% ամբողջ աշխարհում: 

GlobalFoundries և Tower Semiconductor
TSEM,
+ 0.29%
նրանք կարևոր նշանակություն կունենան կիսահաղորդիչների հետամնաց եզրերի արտադրության ընդլայնման գործում: Չիպերի և գիտության մասին օրենքը այս ոլորտում խիստ թերներդրված է, սակայն 14 նանոմետրից ավելի կիսահաղորդիչները (նմ) կազմում են արտադրության մեջ օգտագործվող բոլոր կիսահաղորդիչների ճնշող մեծամասնությունը: Այս տեսակի չիպերի ընդլայնման բացակայությունը առաջացնում է մատակարարման շղթայի շարունակական խնդիրներ մեքենաների և տեխնիկայի նման ապրանքների համար: 

Հաճախորդների հետ, ներառյալ Samsung Semi-ն և Intel-ը, IBM-ը հետաքրքիր դեր է խաղում կիսահաղորդիչների արտադրության, ինչպես նաև ԱՄՆ-ում հետազոտությունների և զարգացման մեջ, ինչի մասին հաճախ չի խոսվում: Ընկերության Նյու Յորքում գործող հետազոտական ​​կենտրոնները շարունակում են կիսահաղորդիչների արտադրությունը խթանող քննադատական ​​գաղափարներ ներկայացնել, որոնք կիրականացվեն ապագա գործընթացների նորարարություններում, ինչպիսիք են 2 նմ վաֆլիները:

Քանի որ սենատոր Չակ Շումերը ձգտում է Նյու Յորքը քարտեզի վրա դնել որպես տեխնոլոգիական կենտրոն, IBM-ը, GlobalFoundries-ը և Micron-ը օգուտ են քաղում նրա առաջարկներից, և ես ակնկալում եմ, որ նրանք բոլորը զգալի դոլարներ կտեսնեն Chips and Science Act-ից: 

Մնացածը լավագույնն է 

Վերջապես, ես աջակցում եմ շարունակական զգալի ներդրումները առաջատար առասպելական չիպեր արտադրողների մեջ, որոնք պարտավորվում են ավելի շատ կիսահաղորդիչներ արտադրել ԱՄՆ-ում՝ ստանալով 13.2 միլիարդ դոլարի սուբսիդիաներ, որոնք նախատեսված են հետազոտության և զարգացման և աշխատուժի զարգացման համար:

ՀՀ դրամ
Դրամ,
+ 0.35%,
Nvidia
NVDA,
+ 1.99%,
Qualcomm
QCOM,
+ 3.33%
և մյուսները զգալի ներդրում ունեն ԱՄՆ-ի հզոր գլոբալ տեխնոլոգիական առաջատարության մեջ տվյալների կենտրոնների, ծայրամասերի, արհեստական ​​ինտելեկտի, ավտոմեքենաների և սարքերի ոլորտում: Եվ նրանց ներդրումները R&D-ում կարևոր նշանակություն ունեն այդ առաջնորդությունը պահպանելու համար:

Մենք պետք է ցանկանանք, որ ԱՄՆ-ում գործող ընկերությունները շարունակեն ներդրումներ կատարել կարևոր հետազոտությունների և զարգացման մեջ: Թեև ակտն ավելի շատ կենտրոնացած է արտադրության վրա, անհեռատես կլինի չտեսնել ամուր առասպելական չիպերի արտադրողների, արտադրողների և համաշխարհային տեխնոլոգիական ղեկավարության փոխկախվածությունը: 

Ինչպե՞ս է Թայվան Սեմին պատկերացնում սա: 

Սրանցից ոչ մեկը չի ենթադրում, որ Taiwan Semi-ն չի մնա ուժեղ առաջատար առաջատար կիսաեզրափակիչների հսկայական ծավալների արտադրության մեջ ԱՄՆ-ում բնակվող առասպելական առաջատարների համար, ինչպիսին է Apple-ը:
AAPL,
+ 0.27%,
Qualcomm, Nvidia, AMD և Marvell
MRVL,
+ 0.53%,
ուրիշների մեջ.

Այնուամենայնիվ, TSMC-ի ֆինանսավորումը, մի ընկերություն, որն արդեն մեծ օգուտ է քաղել գլոբալացումից և օֆշորավորումից, շատ քիչ բան է անում՝ աջակցելու Chips and Science Act-ի կարևոր սկզբունքներին: Թայվանի հետ մեր մեծապես բարենպաստ առևտրային հարաբերություններն արդեն հնարավորություն են տվել ընկերությանը դառնալ կիսահաղորդչային գլոբալ նավատորմ, այլ կերպ ասած՝ հետագա սուբսիդիաներ չեն պահանջվում: Չինաստան-Թայվան հարաբերությունների փխրունության հետ մեկտեղ, հետագա ներդրումները Taiwan Semi-ում չափազանց ռիսկային և անորոշ են թվում Chips and Science Act-ի դոլարների համար:

Դանիել Նյումանը ընկերության գլխավոր վերլուծաբանն է Futurum Research, որն ապահովում կամ տրամադրել է հետազոտություն, վերլուծություն, խորհրդատվություն կամ խորհրդատվություն Oracle, Cisco, Juniper և տասնյակ այլ տեխնոլոգիական ընկերություններին: Ո՛չ նա, ո՛չ էլ իր ընկերությունը նշված ընկերություններում բաժնետիրական դիրքեր չունեն: Հետևեք նրան Twitter-ում @danielnewmanUV.