Կարծիք. Մի մոռացեք, որ բաժնետոմսերում մեծ գումարները սովորաբար ստացվում են շուկաների անկման ժամանակ

VanEck Semiconductors ETF
ՍՄՀ,
-0.90%
իջել է 12% -ով:

Nasdaq Composite ինդեքսը
ԿՈՄՊ
-0.29%
նվազել է 9%-ով, իսկ S&P 500-ը
SPX,
-0.47%,
Dow Jones արդյունաբերական միջին
DJIA,
-0.58%
և Russell 2000 Index-ը
ողորմություն,
-0.62%
յուրաքանչյուրը նվազել է մոտ 5%-ով:

Այժմ դա իսկական վաճառք է, գոնե տեխնոլոգիական և կրիպտո աշխարհներում: Ահա թե ինչ տեսք ունեն ARKK-ի և բիթքոինի անկումները.

Վերևից ներքև 20% անկումը համարվում է արջի շուկա ըստ սահմանումների: Տեսնելով, որ դա տեղի է ունենում 15 առևտրային օրվա ընթացքում, կարող է նույնիսկ վթար համարվել: 

Մոտավորապես վերջին մեկ ամսվա ընթացքում, երբ շուկան կտրուկ աճեց իր վաղ ամառվա ցածր մակարդակից, շատ թրեյդերներ և փորձագետներ որոշել էին, որ Դաշնային պահուստը պատրաստվում է արագորեն կենտրոնանալ գնաճի դեմ պայքարի վրա՝ նվազեցնելով տոկոսադրույքները՝ աջակցելու ակտիվների գների պահպանմանը: կրկին):

Դա վերջին մի քանի տասնամյակների ընթացքում եղել է Fed-ի գրքույկը, այնպես չէ՞: «Fed Put», նրանք այն անվանեցին: Բայց ինչպես ես ասում էի վերջին մեկ տարվա ընթացքում, երբ հայտնվեց Bubble-blowing Bull Market-ը, մենք գտնվում ենք նոր պարադիգմի մեջ:

Իմ ամբողջ պրոֆեսիոնալ ներդրումային կարիերայի ընթացքում մենք օգտագործել ենք շուկայի և Ֆեդերացիայի և տնտեսական ցիկլերի համար նախատեսված խաղագիրքը, երբ տեխնոլոգիական նորարարությունները և արտադրողականության բարելավումը հոսեցին տնտեսության մեջ և ցածր գնաճ պահեցին: 

Կորոնավիրուսի սկիզբով և տրիլիոն դոլարներով, որը դաշնային կառավարությունը և Դաշնային պահուստը մղեցին համակարգով, չխոսելով Չինաստանի, Թայվանի, Ռուսաստանի և Ուկրաինայի անորոշությունների մասին, մենք մտանք նոր պարադիգմ:

Անկասելի գնաճ

Fed-ը չի կարող շուտով նվազեցնել տոկոսադրույքները, եթե գնաճը չվերադառնա 2-3% մակարդակի: Թեև հիանալի է տեսնել, որ ԱՄՆ-ում գնաճը իջնում ​​է մի քանի ամիս առաջվա մոտ 10% մակարդակից, Fed-ը չի կարող հաղթանակ հայտարարել 6% գնաճի դեպքում, կամ 5% կամ նույնիսկ 4%:

Ոչ մի երաշխիք չկա, և, ըստ էության, դա կարող է նույնիսկ լինել քիչ հավանական որ գնաճը վերադառնում է 2%-3% մակարդակի, որը եղել է հին պարադիգմի ժամանակ: Այս ամիս գնաճը կարող է իջնել մինչև 4%, այնուհետև հաջորդ ամիս վերադառնալ մինչև 6%, ապա իջնել մինչև 3%, ապա մինչև 7%: Գնաճը միշտ չէ, որ կայուն է ընթանում. 

Հետ նայելով, երբ 2009 թվականի սկզբին արժեթղթերի շուկան մոտեցավ իր հետֆինանսական ճգնաժամին բացատրեց Ռոն Փոլին և Փիթեր Շիֆին ինչու ես ակնկալում էի, որ ԱՄՆ-ի տնտեսությունը կրկին կզարգանա, և ֆոնդային շուկան կմտնի մի փուչիկի մեջ, որը կարող է տևել տարիներ, մեծ մասամբ այն պատճառով, որ Fed-ը և հանրապետական-դեմոկրատական ​​ռեժիմը պատրաստվում էին տպել այնքան փող, որքան ցանկանում էին, առանց դրա: անհանգստանալ գնաճի համար.

Այս անգամ ամեն ինչ այլ է: Գնաճը իրական է, այն գլոբալ է և դեռ չի դադարում, առավել ևս իջնել մինչև 2%: Դաշնային ֆոնդերի տոկոսադրույքը կարող է բարձրանալ մինչև 6% կամ 7% կամ ավելի բարձր մինչև այս ցիկլի ավարտը: 

Հնարավորությունները շատ են

Դուք չունեք ներդրումներ կատարել այս լայն մակրո և շուկայական թեմաների հիման վրա: Լավ նորությունն այն է, որ նույնիսկ արջի շուկաներում, հատկապես արջի շուկաներում, դուք կարող եք գտնել առանձին բաժնետոմսեր, որոնք կրկնապատկվելու և եռապատկվելու են ռեցեսիայի ժամանակ: Դուք կարող եք երկարաժամկետ գնման հնարավորություններ գտնել այն անուններում, որոնք պատրաստվում են փոխել աշխարհը, բայց քննադատության են ենթարկվում անհեռատես ներդրողների կողմից:

Հիշեցնենք, որ ես գնել եմ Apple Inc.
AAPL,
-0.48%
2003 թվականի մարտին և մինչ օրս պատկանում է այն: Ահա, թե ինչպիսի տեսք ուներ Apple-ի և Nasdaq-ի համապատասխան եռամյա աղյուսակները, երբ ես հնարավորություն ստացա գնել Apple-ը մեկ բաժնետոմսի դիմաց 12 դոլարով (բաժնետոմսի դիմաց 25 ցենտ ճշգրտված).

Եվ ահա, թե ինչ են արել Apple-ի և Nasdaq-ի համապատասխան գծապատկերները 2003 թվականի մարտից ի վեր: Ներքևի երկայնքով հարթ տեսք ունեցող նարնջագույն գիծը Nasdaq աղյուսակն է, որը 800 թվականի մարտից գրեթե 2003%-ով բարձրացել է, ինչը բավականին լավ է: Բայց ոչ համեմատած Apple-ի գրեթե 62,000% վերադարձի հետ նույն ժամանակահատվածում.

Ես նախատեսում եմ մեզ գտնել մեկ այլ Apple 25 ցենտով և մեկ այլ Google
ԳՈՒԳ,
+ 0.22%
$45-ով, ևս մեկ բիթքոին $100-ով և ևս մի քանի հեղափոխական բաժնետոմսեր, որոնք կարող են աճել:

Հիշու՞մ եմ, որ Apple-ը ուղիղ գծով 50%-ով անկում ապրեց 2008-ի վաճառքի ժամանակ: Կամ, որ այն նվազել է 40%-ով 2020-ի Covid-ի վթարի ժամանակ: Այո՛։ Բանն այն է, որ մենք չենք կարող ժամանակավորել շուկայական շարժումները մեր պորտֆելներում: Բայց մենք կարող ենք գտնել մի քանի բաժնետոմսեր, որոնք թանկանում են ավելի շատ, քան որևէ մեկը երբևէ մտածել է, որ կարող է: 

Մեծ փողը

Ուոլ Սթրիթում մեծ գումարը ձեռք է բերվում մեծ ընկերությունների բաժնետոմսերում ներդրումներ կատարելով, որոնք փոխում են աշխարհը, երբ գներն ու գնահատումները նվազում են:

Ես նախատեսում եմ շարունակել դա անել՝ կենտրոնանալով լավագույն ընկերությունների վրա Տիեզերք, Օնշորինգ, Կենսատեխնոլոգիա և միգուցե նաև մետավերսիայում և AI-ում: Հետևեք, թե ինչն է կարևոր, այլ ոչ թե աղմուկին, այլ թող աղմուկը բացի հնարավորություններ գնելու հիանալի բաժնետոմսեր ավելի լավ գներով: 

Քոդի Ուիլարդը MarketWatch-ի սյունակագիր է և խմբագիր Revolution Investing տեղեկագիր. Ուիլարդը կամ նրա ներդրումային ընկերությունը կարող են ունենալ կամ պլանավորել ունենալ այս սյունակում նշված արժեթղթերը:

Լսեք Ռեյ Դալիոյից MarketWatch-ում Լավագույն նոր գաղափարներ փողի փառատոնում սեպտեմբերի 21-ին և 22-ին Նյու Յորքում։ Հեջ-ֆոնդի ռահվիրան ամուր տեսակետներ ունի այն մասին, թե ուր է գնում տնտեսությունը: