Կարծիք. Դեռ մի ուրախացեք. ոսկու գների աճը, ամենայն հավանականությամբ, կփոխվի

Այսօր կարծես ևս մեկ առիթ է.

Չնայած Ոսկու ձուլակտորն այս շաբաթ իջել է մինչև 2020 թվականի ապրիլից ի վեր ամենացածր մակարդակը, Կարճաժամկետ ոսկու ժամաչափերը համեմատաբար խելամիտ են թվում ձուլակտորների մոտակա հեռանկարների վերաբերյալ: Քանի որ սովորական օրինաչափությունն այն է, որ ոսկու ժամանակաչափերը շուկայի հետ միասին դառնում են ավելի ու ավելի քիչ աճող, դուք պետք է ակնկալեիք, որ միջին ոսկու ժմչփն այժմ ավելի անկումային կլինի, քան ցանկացած այլ ժամանակ՝ սկսած 2020 թվականի ապրիլից: Բայց դա այդպես չէ: Իրականում, միջին ժմչփն այսօր ավելի մեծ է, քան այդ ժամանակից ի վեր առևտրային օրերի 24%-ում:

Կապիտուլյացիան այդպես չէ.

Հաշվի առեք ոսկու շուկայական ազդեցության միջին առաջարկված մակարդակը կարճաժամկետ ոսկու ժմչփների ենթաբազմության մեջ, որոնք վերահսկվում են իմ ընկերության կողմից: (Այս միջինը ներկայացված է Hulbert Gold Newsletter Sentiment Index-ով կամ HGNSI-ով): 2000 թվականից սկսած բոլոր առևտրային օրերի համեմատ, ի տարբերություն ընդամենը վերջին երկուսուկես տարիների, ներկայիս միջինը կազմում է 19:^th պատմական բաշխման տոկոսը։

Նախորդ սյունակներում, որոնք նվիրված են ոսկու շուկայի տրամադրությունների հակասական վերլուծությանը, ես սահմանել եմ, որ չափից ավելի աճը և անկումը լինելու են համապատասխանաբար HGNSI-ի բաշխման վերին և ստորին դեցիլները: Այս դեցիլները ստվերված են ուղեկցող աղյուսակում: Ուշադրություն դարձրեք, որ վերջին երեք ամիսների ընթացքում HGNSI-ն միայն կարճ ժամանակով ընկել է այս ստորին դեցիլում:

Իրական կապիտուլյացիան կնշանակեր, որ HGNSI-ն իջնելով այս ստորին դեցիլում և այնտեղ մնա ավելի քան մի քանի օր: Անցած տարիների որոշ առավել հիմնական ներքևում, օրինակ, տրամադրությունների այս ինդեքսը մեկ ամիս կամ ավելի շարունակ մնաց չափազանց անկման այս գոտում: Ի հակադրություն, վերջին ամսվա ընթացքում HGNSI-ը գտնվում էր ստորին դեցիլում ընդամենը երկու օր:

Դոլարի դերը

Հակառակներին վերադարձը կարող է լինել այն, որ ԱՄՆ դոլարի հզորությունն է ոսկու դժվարությունների իրական պատճառը: Զգացմունքը կարող է կապ չունենալ դրա հետ:

Այդ հնարավորությունը ստուգելու համար ես չափեցի դոլարի և HGNSI-ի խաղացած հարաբերական բացատրական դերերը: Ինչպես և սպասվում էր, ԱՄՆ դոլարի արտարժույթի արժեքի փոփոխություններն իսկապես մեծ դեր են խաղում ոսկու կարճաժամկետ շարժերը բացատրելու հարցում: Բայց նույնիսկ դոլարը վերահսկելուց հետո, ոսկե ժմչփի տրամադրությունները դեռևս ինքնուրույն բացատրական մեծ դեր էին խաղում:

Այսպիսով, թրեյդերները չեն կարող ոսկու հիասթափեցնող արդյունքները մեղադրել միայն ուժեղ դոլարի վրա: Նրանց աճող ոգևորությունը նույնպես գործոն էր:

Ինչ վերաբերում է շուկայական ժամանակաչափերին այլ ասպարեզներում:

Ոսկու շուկան միայն այն ասպարեզներից մեկն է, որտեղ իմ ընկերությունը հետևում է շուկայական ժամանակաչափերի միջին ազդեցության մակարդակին: Բացի Hulbert Gold Newsletter-ի տրամադրությունների ինդեքսից, իմ ընկերությունը նաև կառուցում է համեմատելի ինդեքսներ, որոնք կենտրոնանում են ԱՄՆ-ի լայն ֆոնդային շուկայի վրա (ինչպես ներկայացված է S&P 500-ով:
SPX,
+ 1.36%
կամ Dow Jones Industrial Average-ը
DJIA,
+ 1.26%
), Nasdaq ֆոնդային շուկան (ի դեմս Nasdaq Composite
ԿՈՄՊ
-0.44%
կամ Nasdaq 100 ինդեքսները), և ԱՄՆ պարտատոմսերի շուկան։

Ստորև բերված աղյուսակը ամփոփում է ժամանակաչափերի տեսակետները:

Մարկ Հալբերտը MarketWatch- ի կանոնավոր ներդրողն է: Նրա Hulbert Ratings- ը հետևում է ներդրումային տեղեկագրերին, որոնք վճարում են կայուն վճար ՝ աուդիտի ենթարկվելու համար: Նրան կարելի է հասնել ժամը [էլեկտրոնային փոստով պաշտպանված].