Կարծիք. Հինգշաբթի սկսվում է ֆոնդային բորսայի սեզոնային առևտուրը, որը հակված է հուսալի լինելուն

Համենայն դեպս, սա հիմա նշանակում է, որ SPX գծապատկերում ձևավորվել է կոպիտ «W», ինչպես կարող եք տեսնել ստորև, որը նպատակաուղղված է շարժվել դեպի մոտ 4000: Դրանից ցածր դիմադրություն կա՝ 3900-ին, և այդ տարածքը երեկ դադարեցրեց հանրահավաքը, բայց քանի դեռ SPX-ը շարունակում է փակվել 3800-ից բարձր, հանրահավաքը կարող է շարունակվել:

Ի վերջո, այն իրոք ուժեղ դիմադրությունը գալիս է 200-օրյա շարժվող միջինի տեսքով, որը ներկայումս գտնվում է 4120-ի վրա և նվազում է, և այս արջուկային շուկայի նվազման գծի (նկատի ունեցեք հաստ կապույտ գծերը ստորև):

Այդ անկման գծերը դեռևս սահմանում են սա որպես արջի շուկա, բայց այդ ցիկլերի հանրահավաքները կարող են ուժեղ լինել, հաճախ բավական ուժեղ՝ փորձարկելու արջերի ուժը, մինչդեռ ցլերին հանգեցրել են անվտանգության կեղծ զգացողության: Անկախ նրանից, McMillan Volatility Band (MVB) գնման ազդանշանը հոկտեմբերի սկզբից դեռ գործում է: Դրա թիրախը վերին +4σ «փոփոխված Bollinger Band»-ն է, որը ներկայումս գտնվում է 3980-ում և սկսում է բարձրանալ:

Միայն սեփական կապիտալի վրա դրված զանգերի գործակիցները ամրապնդել են իրենց գնման ազդանշանները: Ավելին, գնման այդ ազդանշանները գալիս էին իրենց գծապատկերներում չափազանց գերվաճառված դիրքերից, ինչը պետք է նրանց ուժեղ դարձնի: Բացի այդ, Ընդհանուր put-call հարաբերակցությունը նույնպես գնման ազդանշանի վրա է: Այն արդեն կատարել է իր նպատակային քայլը 100 SPX կետով դեպի վեր, բայց քանի որ այս երեք գործակիցները նվազում են, դա բաժնետոմսերի համար աճող ցուցանիշ է:

Լայնությունը նույնպես վերջապես բարելավվել է, և լայնության երկու տատանիչներն այժմ գնման ազդանշանների վրա են: Այս շաբաթ ևս մեկ «90% բարձր օր» կար: Իրականում, «միայն բաժնետոմսերի» լայնության տատանիչն արդեն գերգնված տարածքում է, բայց դա լավ բան է, երբ SPX-ը գտնվում է դեպի վեր նոր շարժման սկզբում:

NYSE-ում նոր բարձրությունների քանակի մի փոքր բարելավում է նկատվել, բայց դեռևս բավարար չէ այս դեռևս անկումային ցուցանիշից գնման ազդանշան առաջացնելու համար:

CBOE անկայունության ինդեքսը
VIX,
-5.99%
շարունակում է դանդաղ նվազել: Արդյունքում, «spike peak» գնման ազդանշանը դեռ ուժի մեջ է, և մենք պատրաստվում ենք խստացնել կանգառը այդ դիրքի վրա (տե՛ս հետագա բաժինը): Թեև VIX-ը դեռ բարձր 20-ական թվականներին է, այն սկսում է այնքան անկում ապրել, որպեսզի մոտենա VIX-ի աճող 200-օրյա շարժվող միջինին: Եթե ​​VIX փակվում է 200 օրից ցածր երկու օր անընդմեջ, ինչը կչեղարկի ընթացիկը VIX-ի միտումը վաճառքի ազդանշան. VIX-ի 200-օրյա MA-ը մոտավորապես 26.50-ին է և բարձրանում է:

Նշենք, որ չեղարկում է VIX-ի միտումը վաճառքի ազդանշան է Նշում գնման ազդանշան: Գնման ազդանշանը կպահանջի, որ VIX-ի 20-օրյա MA-ն նույնպես անցնել 200-օրյա MA-ից ցածր, և դա որոշ ժամանակ կպահանջի իրականացնելու համար:

The կառուցել անկայունության ածանցյալները փոքր-ինչ բարելավվել են, թեև դեռևս որոշակի նյարդայնություն կա օպցիոնների գնագոյացման հարցում՝ կապված հաջորդ շաբաթ կայանալիք FOMC-ի նոյեմբերի 2-ի հանդիպման հետ: VIX ֆյուչերսների տերմինի կառուցվածքը մի փոքր բարձր է թեքվում առաջին երեք ամիսների ընթացքում, իսկ հետո բավականին խառնաշփոթ: Դա համեստորեն աճում է բաժնետոմսերի համար:

Ամփոփելով, մենք առայժմ պահպանում ենք «հիմնական» անկումային դիրքը, սակայն վաճառել ենք մի քանի այլ դիրքեր դրա շուրջ, քանի որ ցուցանիշները հաստատել են գնման ազդանշաններ: Մենք շարունակում ենք խորհուրդ տալ այդ մոտեցումը:

Նոր առաջարկ՝ սեզոնային գնման ազդանշան

Սա մեր զինանոցում ամենահուսալի և շահավետ սեզոնային գործարքներից մեկն է: Սեզոնային առևտուրն այն է, որը հիմնված է օրացույցի վրա, այլ ոչ թե որևէ գնի կամ շուկայական գործողության:

Այս համակարգում մենք գնում ենք «շուկա»՝ SPX, առևտրի փակման ժամանակ՝ հոկտեմբերի 27-ին^th և վաճառել նոյեմբերի 2-ին առևտրի փակման ժամանակ^nd. (Կան փոփոխություններ, եթե այդ ամսաթվերը ընկնում են հանգստյան օրերին):

Երբ մենք առաջին անգամ օգտագործեցինք առևտուրը, 1997 թվականին, մենք փորձարկեցինք այն մինչև 1978 թվականը: Այն աշխատել էր: ամեն մի տարի այդ ժամանակահատվածում: Այժմ նրա փորձն այլևս կատարյալ չէ:

Անցած 36 տարիների ընթացքում, երբ համակարգը եղել է ակտիվ, այն գումար է վաստակել 31 անգամ՝ հիմք ընդունելով SPX գները: Իրականում, քանի որ մենք գնում ենք օպցիոններ, այդ մի քանի տարիների ընթացքում փոքր կորուստներ են գրանցվել ժամանակի քայքայման կամ անկայունության նվազման պատճառով։

Ինչքան էլ որ ուզեք այն կտրատել, սա շահավետ առևտրային համակարգ է: Մարդիկ հաճախ փորձում են պարզել ինչու գործում է սեզոնային առևտուր. Տվյալ դեպքում դա ի սկզբանե կապված էր այն բանի հետ, որ շատ փոխադարձ հիմնադրամներ փակում են իրենց տարեկան հաշվառումը հոկտեմբերի վերջին։ Այսպիսով, չնայած նրանք կարող էին վաճառվել այն ամսվա սկզբին, երբ շուկան ընդունում էր իր «սովորական» հոկտեմբերյան հարվածը, նրանք գնեցին ամսվա վերջին՝ իրենց ֆինանսական տարվա վերջում իրենց հաշվեկշռում չափազանց շատ կանխիկ գումար ցույց չտալու համար:

Մենք նախկինում նշել ենք, որ հոկտեմբերը «արջի մարդասպանն» է, ինչը նշանակում է, որ հոկտեմբերի սկզբին եղել են որոշ տհաճ անկումներ, բայց ամսվա վերջում շուկան ավելի բարձր է գլորվում: Դա կարող է լինել ևս մեկ գործոն, թե ինչու է համակարգը աշխատում, քանի որ յուրաքանչյուրը Նրանք, ովքեր վաճառել են ամսվա սկզբին, գուցե չցանկանան իրենց հաշիվներում չափից շատ կանխիկ գումար ցույց տալ մինչև ամսվա վերջ:

Հինգշաբթի՝ հոկտեմբերի 27-ին, առևտրի փակման ժամանակ^th,

Գնել 2 SPY նոյեմբերի (11^th) փողի դիմաց զանգեր

և վաճառել 2 SPY նոյեմբերի (11^th) 15 միավորով բարձր ակնառու գնով զանգեր։

Պաշտոնը հաստատվելուց հետո, եթե SPDR S&P 500 ETF Trust-ը
ԼՐՏԵՍ,
+ 2.38%
Կնքված գործարքներ ցանկացած ժամանակ ավելի բարձր հարվածի դեպքում, այնուհետև 15 կետով փաթաթեք սփրեդի երկու կողմերը՝ մնալով նոյեմբերի (11)^th) ժամկետանց. Դուրս եկեք ամբողջ դիրքից չորեքշաբթի՝ նոյեմբերի 2-ին, առևտրի փակման ժամանակ^nd.

Նոր առաջարկ՝ Քիմբերլի-Քլարկ

Գնման նոր ազդանշան է ստեղծվել կշռված put-call աղյուսակը Քիմբերլի Քլարկի համար
KMB,
+ 2.46%.

Գնել 2 ԿՄԲ հունվարի (20^th) 120 զանգ

5.20 կամ պակաս գնով։

KMB: 120.07 հունվարի (20^th) զանգահարել՝ 4.90 հայտ, առաջարկ՝ 5.20

Հետագա գործողություն

Բոլոր կանգառները մտավոր փակման կանգառներ են, եթե այլ բան նշված չէ:

Մենք օգտագործում ենք «ստանդարտ» պտտվող ընթացակարգ մեր SPY սփրեդների համար. ցանկացած ուղղահայաց ցլի կամ արջի տարածման դեպքում, եթե հիմքում ընկած է կարճ հարվածը, ապա գլորեք ամբողջ սփրեդը: Դա կլինի գլորում up այն դեպքում, երբ զանգի ցուլ տարածումը, կամ գլորում ցած արջի դրված սպրեդի դեպքում. Մնացեք նույն ժամկետի մեջ և պահեք հարվածների միջև հեռավորությունը նույնը, եթե այլ բան նախատեսված չէ:

Long 1 SPY նոյեմբերի (18^th) 352 put and Short 1 SPY Nov (18^th) 325 դրել: սա մեր «հիմնական» անկումային դիրքորոշումն է: Նախկինում այն ​​երեք անգամ գլորվել է ցած։ Շարունակեք պահել առանց կանգառի:

Սպառվում է. Long 1 SPY հոկտեմբերի (28^th) 391 և Long 1 SPY Oct (28^th) 366 դրել: սա սկսվեց որպես երկար 391 թ straddle; այնուհետև մենք գլորեցինք հոկտեմբերի (28^th) 391-ը մինչև հոկտեմբեր (28^th) 366 դրել. Վաճառեք դիրքը հիմա, եթե կարող եք:

Սպառվում է. Long 1 SPY հոկտեմբերի (28^th) 352 put and Short 1 SPY Oct (28^th) 327 դրել: այս սփրեդը գնվել է համահունչ VIX-ի միտումը վաճառքի ազդանշան և գլորվել է: Այժմ այն ​​փոխարինեք հետևյալով. Գնել 1 SPY նոյեմբերի (18^th) 352 դրել և վաճառել 1 SPY Nov (18^th) 328 դրել. Դադարեցրեք ինքներդ ձեզ, եթե VIX-ը փակվում է 26.50-ից ցածր երկու օր անընդմեջ:

Long 1 SPY նոյեմբերի (18^th) 376 զանգ և կարճ 1 SPY Nov (18^th) 396 զանգ. սա MVB-ի գնման նոր ազդանշանն է, որը հաստատվել է հոկտեմբերի 4-ի առավոտյան^th. Այս առևտրի նպատակն է, որ SPX-ը առևտուր իրականացնի վերին +4σ գոտում: Այս դիրքի կանգառը կլիներ, եթե SPX-ը փակվեր -4σ գոտուց ներքև:

Երկար 5 HLIT նոյեմբերի (18^th) 12.5 զանգ. բարձրացնել հետքի կանգառը մինչև 14.20:

Երկար 1 լրտես նոյեմբերի 18^th) 367 զանգ և կարճ 1 SPY Nov (18^th) 387 զանգ. այս տարածումը գնվել է վերջին VIX «spike peak» գնման ազդանշանի համաձայն, որը հաստատվել է երկուշաբթի՝ հոկտեմբերի 17-ին։^th. Դադարեցրեք ինքներդ ձեզ, եթե VIX-ը փակի առնվազն 3.00 կետով բարձր ցանկացած 1-, 2- կամ 3 օրվա ընթացքում (օգտագործելով փակման գները): Հակառակ դեպքում մենք կպահենք 22 առևտրային օր (մոտ մեկ ամիս):

Երկար 300 KLXE: փակման, հետընթաց կանգառը սահմանել 11.80-ին:Long 2 WRK հունվարի (20^th) 32.5 զանգ.  մենք կպահենք այնքան ժամանակ, քանի դեռ կշռված put-call հարաբերակցությունը մնում է գնման ազդանշանի վրա:

Հարցեր ուղարկել հետևյալ հասցեին՝ [էլեկտրոնային փոստով պաշտպանված].

Lawrence G. McMillan-ը McMillan Analysis-ի նախագահն է, գրանցված ներդրումների և ապրանքների առևտրի խորհրդատու: McMillan-ը կարող է պաշտոններ զբաղեցնել այս զեկույցում առաջարկվող արժեթղթերում, ինչպես անձամբ, այնպես էլ հաճախորդների հաշիվներում: Նա փորձառու թրեյդեր և փողի մենեջեր է և ամենավաճառվող «Ընտրանքներ որպես ռազմավարական ներդրում» գրքի հեղինակն է: www.optionstrategist.com

Ազատում պատասխանատվությունից: ©McMillan Analysis Corporation-ը գրանցված է SEC-ում որպես ներդրումային խորհրդատու և CFTC-ում՝ որպես ապրանքային առևտրի խորհրդատու: Այս տեղեկագրի տեղեկատվությունը խնամքով հավաքվել է այն աղբյուրներից, որոնք համարվում են վստահելի, սակայն ճշգրտությունն ու ամբողջականությունը երաշխավորված չեն: McMillan Analysis Corporation-ի պաշտոնյաները կամ տնօրենները կամ նման անձանց կողմից կառավարվող հաշիվները կարող են պաշտոններ ունենալ խորհրդատուում առաջարկվող արժեթղթերում: