Կարծիք. Ձեր փողերը պաշտպանելու 8 եղանակներ, եթե կարծում եք, որ բաժնետոմսերն ավելի ցածր են գնում

Բազմաթիվ այլ հոդվածներ կվերացնեն ինչպես և ինչու վերջին անկայունության հետևում: Սա մարտավարական այլընտրանքների և պաշտպանական ռազմավարությունների միջոցով հնարավոր գործողությունների մասին է, որոնք կարող են գրավիչ լինել ներկայիս շուկայում:

Մի անհանգստացեք բարդ օպցիոններ կամ ֆյուչերսային առևտրի տեխնիկա սովորելու մասին: Այս բոլոր ընտրանքները ETF-ներ են, որոնք հեղուկ են և հեշտությամբ վաճառելի են ստանդարտ բրոքերային հաշիվների մեծ մասում: Պարզապես հիշեք, որ, ինչպես ամեն ինչում, դուք պետք է կատարեք ձեր սեփական հետազոտությունը և քայլեր ձեռնարկեք՝ հիմնվելով ձեր անձնական նպատակների վրա, այլ ոչ թե այն, ինչ ձեզ ասում է որոշ փորձագետ:

Կարճ շուկան

Ցանկանու՞մ եք «կարճացնել» ֆոնդային շուկան, քանի որ կարծում եք, որ այն կշարունակի ընկնել: ProShares Short S & P500 ETF
Շ.Հ.
+ 3.53%
պարզ և իրացվելի միջոց է փոքր ներդրողների համար՝ տեսնելու, որ իրենց ներդրումները աճում են, երբ արժեթղթերի շուկան իջնում ​​է: Ածանցյալ գործիքների պայմանագրերի համակարգի միջոցով մոտավորապես 2 միլիարդ դոլար արժողությամբ հիմնադրամը նպատակ ունի ապահովել S&P 500 ինդեքսի ամենօրյա շարժի հակառակը:

Սա երկարաժամկետ հեռանկարում S&P-ի հավատարիմ 1-ից 1 հակադարձը չէ, բայց բավականին մոտ է: Այս ETF-ը նախորդ ամսվա ընթացքում աճել է 7.2%-ով, մինչդեռ S&P 500-ը նույն ժամանակահատվածում նվազել է 7.4%-ով մինչև հինգշաբթի օրվա փակումը:

Կան «հակադարձ» ֆոնդերի այլ համեր, որոնք նույնպես կարճացնում են շուկան: Օրինակ, եթե ցանկանում եք, որ տեխնոլոգիաների համար ավելի նպատակաուղղված հիմնադրամը խաղադրույք կատարի այս կոնկրետ հատվածի վատ կողմի վրա, հաշվի առեք մարտավարական Tuttle Capital Short Innovation ETF-ը:
ՍԱՐՔ,
+ 8.97%.
Այս մոտավորապես 350 միլիոն դոլար արժողությամբ ETF-ն նպատակ ունի իրականացնելու նորաձև ներդրումների հակադարձությունը, որոնք կազմում են երբեմնի նորաձև և ներկայումս պայքարող ARK Innovation ETF-ը:
ԱՌԿԿ,
-8.93%.
 Այս հակադարձ ֆոնդը նախորդ ամսվա ընթացքում աճել է 27.7%-ով:

Իհարկե, երբ արժեթղթերի շուկան բարձրանում է, այդ հակադարձ միջոցները նվազում են: Իսկ SARK-ի դեպքում այն ​​կարող էր նույնքան արագ իջնել:

Պոչերի ռիսկի «ապահովագրություն»

Ավելի շատ ապահովագրական քաղաքականություն, քան ձեր բույն ձու կառուցելու միջոց՝ Cambria Tail Risk ETF
ՊՈՉ,
+ 1.95%
եզակի մեքենա է, որը կենտրոնացած է ԱՄՆ ֆոնդային շուկայում գնված «փողից դուրս» օպցիոնների վրա, ինչպես նաև ցածր ռիսկային ԱՄՆ գանձապետարաններում զգալի տեղաբաշխում:

Գաղափարն այն է, որ այս երկարաժամկետ տարբերակները թանկ չեն արժենալ, երբ շուկան կայուն է, բայց ապահովագրության մի ձև է, որի համար վճարում եք աղետից պաշտպանվելու համար:

Եվ ճիշտ այնպես, ինչպես ձեր ավտոապահովագրությունը, երբ վթար է տեղի ունենում, դուք ապահովագրված եք և փոխհատուցվում եք ձեր կորուստները փոխհատուցելու համար: Որպես այս մոտեցման ապացույց. Մինչ Dow Jones-ը հինգշաբթի օրը կորցրեց ավելի քան 1,000 միավոր, TAIL-ը գրանցեց 2.2%:

Անցած տարվա ընթացքում, սակայն, այն նվազել է ավելի քան 11%, շատ ավելի, քան S&P 500-ի 4% անկումը: Դա այն գինն է, որը դուք վճարում եք այս տեսակի ապահովագրության համար, երբ այն անհարկի է մնում, բայց նման անկայուն ժամանակներում, backstop-ը հարմար է:

Ծածկված զանգեր

Շատ ներդրողներ նվազեցնում են իրենց ռիսկի պրոֆիլը կամ ավելի մեծ եկամուտ են ստեղծում տարբերակների օգտագործման միջոցով: Բայց եթե ձեզ չի հետաքրքրում «ինքներդ ինքներդ» օպցիոնների առևտուրը, ապա այնպիսի հիմնադրամ, ինչպիսին է JPMorgan Equity Premium Income ETF-ը:
ՋԵՊԻ,
-2.09%
կարող էր արժե նայել: JEPI-ն 9 միլիարդ դոլար արժողությամբ հիմնադրամ է, որը ենթարկվում է S&P 500-ին, սակայն դրա մենեջերները նաև վաճառում են օպցիոններ ԱՄՆ-ի խոշոր կապիտալի բաժնետոմսերում՝ օգտագործելով «ծածկված զանգեր» կոչվող ռազմավարությունը:  

Մի խոսքով, այս օպցիոնների պայմանագրերը վաճառելը ձեր գագաթնակետին է դարձնում, եթե շուկաները բարձրանում են, բայց երաշխավորում է կանխիկի հոսք, եթե շուկաները շարժվեն մի կողմ կամ ավելի ցածր: Արդյունքում JEPI-ն վերջին 8.0 ամիսների ընթացքում ունեցել է մոտ 12% եկամտաբերություն, և թեև վերջին ամսում այն ​​նվազել է 5.5%-ով, դա այնքան էլ վատ չէ, որքան S&P-ի 7.5% սայթաքումը նույն ժամանակահատվածում:

Կա նաև Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF 
QYLD,
-4.26%,
մոտավորապես 7 միլիարդ դոլար արժողությամբ ETF կապված Nasdaq-100 ինդեքսի հետ, եթե փոխարենը նախընտրում եք այս ռազմավարությունը կիրառել այս տեխնոլոգիական հենանիշի վրա:

Ցածր անկայունության ETF-ներ

Ցածր անկայունության ֆոնդերը առաջարկում են ավանդական ներդրումային ռազմավարությունների տարբերակ՝ ծածկելով էկրանը, որը հեռու է պահում ամենաարագ շարժվող ընտրանքներից: Սա, բնականաբար, նշանակում է, որ նրանք կարող են թերակատարում ունենալ շուկայի համար շոգ ժամանակաշրջաններում, բայց որ նրանք հակված են «ավելի քիչ վատ» լինել, երբ ամեն ինչ բարդանում է:

Վերցրեք 9 միլիարդ դոլար արժողությամբ Invesco S&P 500 Low Volatility ETF-ը
SPLV,
-1.75%.
Այս հիմնադրամը թերակատարում է ունեցել երեք կամ հինգ տարվա ընթացքում՝ շնորհիվ բաժնետոմսերի համար ընդհանուր բարենպաստ միջավայրի, որտեղ անկայունությունը վեր է բարձրացել: Սակայն 2022 թվականին այն իջել է 5.2%-ով, շատ ավելի քիչ, քան S&P 500-ի 13% անկումը:

Այլ «ցածր ծավալի» տարբերակները ներառում են գլոբալ կենտրոնացված iShares Edge MSCI EAFE Min Vol Factor ETF-ը:
EFAV,
-2.24%
որն առաջարկում է ավելի ցածր անկայունություն Եվրոպայում, Ավստրալիայում և Հեռավոր Արևելքում:

(Գրեթե) ակնթարթային մարման պարտատոմսեր

Այո, փոխարժեքի միջավայրը անկայուն է: Բայց եթե դուք կրճատում եք ձեր ժամկետը մինչև այն պարտատոմսերը, որոնք հասունանում են գրեթե ոչ մի ժամանակ, կարող եք մի փոքր եկամուտ ստեղծել և հիմնականում խուսափել տոկոսադրույքների բարձրացման ռիսկից:

Հաշվի առեք, որ մինչ հանրաճանաչ iShares 20+ տարվա գանձապետական ​​պարտատոմսերի ETF 
TLT,
-2.74%
22 թվականին աճել է ավելի քան 2022%՝ շնորհիվ աճող տոկոսադրույքների, նրա քույրը ֆինանսավորում է iShares 1-3 տարվա գանձապետական ​​պարտատոմսերի ETF-ն։ 
ամաչկոտ,
-0.17%
իջել է ընդամենը 3.1%-ով, և ունի մոտ 2% եկամտաբերություն, որը կօգնի փոխհատուցել դա:

Եթե ​​դուք ցանկանում եք նայել ամուր գանձապետարաններից այն կողմ և կարճաժամկետ կորպորատիվներին, ապա ակտիվորեն կառավարվում է Pimco Enhanced Short Maturity Active ETF-ը:
ԱՆԱՆՈՒԽ,
-0.09%
(MINT)-ն այս տարի իջել է ընդամենը 1.85%-ով և նույնքան գումար է արտադրում տարեկան բաշխումներում: Դուք, ըստ էության, ջուր եք քորում:

Ոչ կարճաժամկետ պարտատոմսերի հիմնադրամը չի օգնի զգալիորեն աճել ձեր բույնի ձուն, բայց եթե ցանկանում եք կապիտալի պահպանում մի փոքր եկամտով, ապա նման միջոցները արժե նայել:

Փոխարժեքով հեջավորված պարտատոմսեր

Մեկ այլ մոտեցում, որը վերաբերում է ֆիքսված եկամտով շուկաներին, պարտատոմսերի վրա հենակետ պահելն է, բայց ռազմավարությունների ծածկումը, որոնք կոչված են փոխհատուցելու տոկոսադրույքների աճի հակառակը: Ահա թե ինչ է հիմնադրամը, ինչպիսին է մոտավորապես 379 միլիոն դոլար արժողությամբ WisdomTree տոկոսադրույքով հեջավորված ԱՄՆ ընդհանուր պարտատոմսերի հիմնադրամը: 
ԱԳԶԴ,
-0.20%
փորձում է հասնել՝ ունենալով ներդրումային կարգի կորպորատիվ և գանձապետական ​​պարտատոմսեր, բայց նաև կարճ դիրք ունենալով ԱՄՆ գանձապետարանի դեմ: Գաղափարն այն է, որ կորպորատիվները ապահովում են եկամուտը, իսկ կարճ դիրքերը փոխհատուցում են հիմնական արժեքի հնարավոր անկումը:

Սա կարող է հակաինտուիտիվ թվալ, սակայն գաղափարն այն է, որ կորպորատիվ պարտատոմսերն ապահովում են եկամտի հոսքը, իսկ կարճ դիրքերը տեսականորեն զուտ են այս երկար դիրքերի համեմատ՝ փոխհատուցելու հիմնական արժեքի հնարավոր անկումը:

Տեսականորեն օպերատիվ բառն է, քանի որ այն ճշգրիտ գիտություն չէ։ Բայց մինչ այժմ այդ մոտեցումը կարծես թե աշխատում է, քանի որ հիմնադրամը 1.45 թվականին նվազել է 2022%-ով, մինչդեռ պարտատոմսերի շուկայի մնացած հատվածը խարխլված է, և բոլորը բաժնետերերին վերադարձնում են մոտ 2%՝ հիմնված ընթացիկ տարեկան տոկոսադրույքի վրա:

Ուղևորության աճող տեմպերը

Ի՞նչ անել, եթե դուք չեք ցանկանում հեջեր ունենալ այնքան, որքան պարտատոմսերի շրջադարձային խաղը ներկայիս փոխարժեքի անկայունության պայմաններում: Այնուհետև նայեք ոչ ավելի, քան 200 միլիոն դոլար կամ ավելի պարզեցված տոկոսադրույքի ցանկապատի ETF
PFIX,
+ 5.44%.

Ֆոնդը մեծ դիրք է զբաղեցնում OTC տոկոսադրույքների տարբերակներում, որոնք նախատեսված են երկարաժամկետ տոկոսադրույքների ցանկացած աճի հետ մեկտեղ արժեքի բարձրացման համար: Եվ հաշվի առնելով Fed-ի վերջին քայլերը, այս ռազմավարությունը մեծ արդյունք է տվել:

Որքան մեծ է? Դե, այս ETF-ն աճել է 5.4%-ով հինգշաբթի օրը, երբ Ուոլ Սթրիթը մարսել է Fed-ի քայլը և այլ զարգացումները: Իսկ տարեցտարի այն աճել է 63%-ով՝ շնորհիվ պարտատոմսերի եկամտաբերության կայուն աճի:

Cապրանքներ

Թեև բաժնետոմսերը և պարտատոմսերը դերակատարում ունեն դիվերսիֆիկացված պորտֆելում, անկախ ավելի լայն տնտեսական լանդշաֆտից, ավելի ու ավելի կարևոր է ընդունել, որ դրանք ակտիվների միակ երկու դասերը չեն:

Բորսայում վաճառվող ապրանքների միջոցով ապրանքների դիվերսիֆիկացված և առանց գլխացավանքի ենթարկվելու ամենահեշտ ձևերից մեկը Invesco-ի օպտիմալ եկամտաբերության դիվերսիֆիկացված ապրանքների ռազմավարությունն է No K-1 ETF:
PDBC,
-0.42%.
Այս 9 միլիարդ դոլար արժողությամբ հիմնադրամը ներառում է մոլորակի վրա ամենահայտնի ապրանքների հետ կապված ֆյուչերսային պայմանագրերը, ներառյալ ալյումինը, հում նավթը, եգիպտացորենը, ոսկին, ցորենը և այլն: Եվ ամենալավն այն է, որ այն կառուցված է այնպես, որ պաշտպանի ձեզ տհաճ թղթաբանությունից և այդ սարսափելի K-1 հարկային ձևից, որը գալիս է ապրանքների հետ կապված ներդրումային ռազմավարությունների հետ:

Իհարկե, կան հատուկ ապրանքային ֆոնդեր, եթե ցանկանում եք հատուկ համ՝ 68 միլիարդ դոլար արժողությամբ SPDR Gold Trusty:
ԳԼԴ,
-0.38%,
օրինակ, կամ Միացյալ Նահանգների բնական գազի շիկացած հիմնադրամը
UNG,
+ 3.76%
 որը տարեցտարի աճել է ապշեցուցիչ 140%-ով: Բայց եթե ցանկանում եք ավելի շատ պաշտպանողական խաղ ունենալ մեկ ապրանքի վրա հիմնված առևտրի փոխարեն, ապա PDBC-ի նման դիվերսիֆիկացված ֆոնդերը ավելի լավ տարբերակ են:

Ստանդարտ ինդեքսային ֆոնդեր

Արդյո՞ք այս տարբերակները ձեզ միայն շփոթեցնում են: Այնուհետև հիշեք սա. երկարաժամկետ հեռանկարում բաժնետոմսերը բարձրանում են: Շարժվող 10 տարվա եկամտաբերությունը դրական է եղել բաժնետոմսերի համար, որոնք թվագրվում են առնվազն Մեծ դեպրեսիայի ժամանակներից… այնպես որ կարմիր պորտֆելի իրական բուժումը կարող է լինել պարզապես համբերատար լինելը:

Հաշվի առեք, որ ֆինանսական ճգնաժամի արջի շուկայական ցածր մակարդակը ներառում էր 666թ. մարտի 500-ին S&P 6-ի 2009 ցուցանիշը: Այսօր այս հենանիշը գտնվում է ավելի քան 4,000-ի վրա: Եվ նույնիսկ եթե դուք ունենայիք նախաճգնաժամային բացարձակ վատթարագույն ժամանակաշրջանը և ամեն ինչ ներդնեիք մինչ Lehman-ի ամենաբարձր մակարդակներում, դուք դեռ ավելի կկրկնապատկեիք ձեր գումարը՝ հաշվի առնելով 1,565 թվականին ինդեքսի փակման գագաթնակետը՝ 2007:

Այսպիսով, միգուցե մտածեք երկարաժամկետ գնումներ հին ընտրյալներից, ինչպիսիք են SPDR S&P 500 Trust-ը
ԼՐՏԵՍ,
-3.55%
կամ ձեր սիրած ինդեքսային ֆոնդը այս ավելի մարտավարական տարբերակներից որևէ մեկի հետ միասին: Ինչպես հին ասացվածքն է ասում, դուք կարող եք հարստացնել նրան՝ լինելով ագահ, երբ ուրիշները վախենում են, նույնիսկ եթե որոշ ժամանակ պահանջվի, որպեսզի ձեր ներդրումները մարվեն:

Ջեֆ Ռիվզը MarketWatch-ի սյունակագիր է: Նրան չի պատկանում այս հոդվածում նշված միջոցներից որևէ մեկը:

Այժմ կարդացեք. Այս 13 Nasdaq-100 բաժնետոմսերն ունեցել են ամենամեծ տատանումները վեր ու վար այն բանից հետո, երբ Fed-ը բարձրացրեց տոկոսադրույքները: Պետք է վախենա՞լ: