Կարծիք. 4 պատճառ, թե ինչու պետք է հենց հիմա գնել էներգետիկ բաժնետոմսեր, եթե երկարաժամկետ ներդրող եք

Հատված	Փոխանցել P / E	Առաջ FCF Ելք	Շահաբաժնի եկամտաբերություն	Մոտավոր գլխամասային տարածք	Ընդհանուր եկամուտ - 2022 թ
էներգիա	8.5	11.94%	3.77%	8.17%	46%
Financials	11.5	8.59%	2.18%	6.42%	-14%
նյութեր	13.0	6.39%	2.26%	4.13%	-17%
Կապի ծառայություններ	14.9	6.52%	1.02%	5.49%	-33%
Health Care	15.9	6.35%	1.71%	4.64%	-9%
Արդյունաբերականներ	16.3	5.57%	1.82%	3.75%	-14%
Անշարժ գույք	17.4	4.72%	0.00%	4.72%	-21%
Սպառողի կեռներ	19.9	4.59%	2.70%	1.89%	-6%
Տեղեկատվական տեխնոլոգիաների	19.9	4.93%	1.08%	3.85%	-25%
Կոմունալ ծառայություններ	20.2	-2.07%	2.84%	-4.92%	7%
Սպառողի հայեցողությամբ	26.6	3.51%	0.87%	2.64%	-22%
S&P 500	16.5	5.22%	1.70%	3.52%	-17%
Աղբյուրը `FactSet

Էներգետիկ ոլորտը փայլում է՝ անկախ նրանից, թե որ սյունակն է օգտագործվում աղյուսակը տեսակավորելու համար: Այստեղ այն դասակարգվում է ըստ ֆորվարդային գնի և շահույթի հարաբերակցության՝ հիմնված FactSet-ի կողմից հարցված վերլուծաբանների կողմից կշռված եկամուտների գնահատումների վրա:

Երկրորդ սյունակը ցույց է տալիս գնահատված ազատ դրամական հոսքերի եկամտաբերությունը՝ հիմնված բաժնետոմսերի ընթացիկ գների և առաջիկա 12 ամիսների ազատ դրամական հոսքերի գնահատումների վրա:

Էներգետիկ ոլորտն ունի S&P 500-ի ամենաբարձր դիվիդենտային եկամտաբերությունը
SPX,
-1.13%
հատվածը։ Այն նաև ունի FCF-ի ամենաբարձր գնահատված եկամտաբերությունը և FCF-ի ամենասպասված «գլխավոր տարածքը»՝ ցուցիչ, որ կշարունակվի շատ ազատ կանխիկ գումար, որը կարող է օգտագործվել շահաբաժիններ հավաքելու կամ բաժնետոմսերը հետ գնելու համար:

Այսպիսով, այս հոդվածի վերնագրում կան «չորս պատճառներ»՝ ամենացածր առաջընթաց P/E, ամենաբարձր ակնկալվող FCF եկամտաբերությունը, ամենաբարձր դիվիդենտային եկամտաբերությունը և ամենաակնկալվող FCF-ի գլխամասային տարածքը:

Ավելին էներգիայի մասին. Կա միայն մեկ «կատարյալ առավելություն» բոլոր վատ նորությունների դեմ պայքարելու համար, որոնք կարող են գալ, ասում է այս ստրատեգը

«Հիմնվելով ազատ դրամական հոսքերի ստեղծման հաջորդ մի քանի տարիների վրա, կանխիկ միջոցների հետգնման համար, շուկայական կապիտալի 20%-ը կարող է հետգնվել միջինում առաջիկա երկու-երեք տարիների ընթացքում» ինտեգրված ամերիկյան նավթային ընկերությունների կողմից, ըստ Բեն Քուկի: Hennessy Funds.

S&P 500-ում ինտեգրված նավթային ընկերություններից են Exxon Mobil Corp.
XOM,
-0.82%
և Chevron Corp.
CVX,
-0.40%.

Այդ մակարդակներում բաժնետոմսերի հետգնումը նշանակում է բաժնետոմսերի քանակի կտրուկ նվազում, ինչը կարող է զգալիորեն բարձրացնել մեկ բաժնետոմսի շահույթը և ժամանակի ընթացքում ավելացնել բաժնետոմսերի ավելի բարձր գների աջակցությունը:

LNG-ն ունի չօգտագործված ներուժ

Հարցազրույցի ժամանակ Կուկը, ով ղեկավարում է Hennessy Energy Transition Fund-ը
HNRIX,
-1.01%
և Hennessy Midstream Fund-ը
HMSIX,
-0.42%,
մատնանշեց ԱՄՆ հեղուկ բնական գազի (LNG) արտահանման շարունակական աճի ներուժը։ Եվրոպան այժմ մրցակցում է Ասիայի հետ ԱՄՆ բնական գազի համար, քանի որ Ռուսաստանից մատակարարումը խաթարվել է:

Կուկն ասաց, որ հիմնվելով մշակման փուլում գտնվող նախագծերի և Էներգետիկ տեղեկատվության վարչության գնահատումների վրա՝ ԱՄՆ օրական LNG արտահանման հզորությունը կարող է աճել մինչև 20 միլիարդ խորանարդ ֆուտ (Bcf) ներկայիս 12-ից մինչև 13 Bcf մինչև 2025-ի վերջը կամ 2026-ին:

Բայց նա ավելացրեց, որ ընթացիկ նախագծերը «ստորագրված են Չինաստանի, Կորեայի և Ճապոնիայի սպառողներին վաճառելու պայմանագրերի հիման վրա»:

«Նույնիսկ այն դեպքում, երբ նոր հզորություններ են հայտնվել առցանց, այնպես չէ, որ այդ ստորաբաժանումների մասին խոսակցություն չի եղել», - ասաց նա:

Դա, Եվրոպայում առկա անորոշության հետ մեկտեղ, ընդգծում է, թե ինչ կարող է սերնդային հնարավորություն լինել ԱՄՆ բնական գազի արդյունաբերության համար, որը գերազանցում է արտահանման կարողությունների ընդլայնումը, որն ընթանում էր Ռուսաստանի նախագահ Վլադիմիր Պուտինի կողմից Ուկրաինայի սահմանին բանակ ստեղծելուց շատ առաջ: 2021 թվականի վերջին։

Նավթի գների բարձրացման փուլը ստեղծվել է

ԱՄՆ-ի նավթի պաշարների նվազման և նավթի որոնման և արդյունահանման ոլորտում արդյունաբերության ներդրումների անկման համակցությունը հիմք էր ստեղծել մինչև 2021 թվականի վերջ նավթի գների բարձրացման համար.

Գծապատկերը տրամադրվել է ClearBridge Investments-ի պորտֆելի մենեջեր Սեմ Փիթերսի կողմից և վերջերս ներառվել է այս հոդվածը մայիսի 11-ին, որը ներառում էր էներգետիկ բաժնետոմսերի ընտրություն Փիթերսի և դրամական այլ կառավարիչների կողմից:

Գծապատկերի ձախ կողմը ցույց է տալիս, որ նավթային արդյունաբերության կապիտալ ծախսերն աճել են ցածր առաջարկի նախորդ ժամանակահատվածներում: Գծապատկերի աջ կողմը ցույց է տալիս, որ անցյալ տարի կապիտալ ծախսերը շատ ցածր են ընկել, քանի որ պաշարները նվազում էին:

ԱՄՆ-ի նավթի և բնական գազի արտադրողները դասեր են քաղել նախորդ ցիկլերից, երբ նրանց կենտրոնացումը շինարարության մատակարարման վրա հանգեցրեց գների բավականաչափ անկման, որպեսզի որոշները դուրս մղվեն բիզնեսից և ստեղծեն ֆինանսական սթրես բոլորի համար: Ընթացիկ ցիկլի ընթացքում ոլորտի բազմաթիվ ղեկավարներ նշել են իրենց բաժնետերերին իրենց ուզածը տալու կարևորությունը՝ խելամիտ ներդրումների, ավելի բարձր շահաբաժինների և բաժնետոմսերի հետգնման համադրություն:

Ներդրումներ էներգետիկայի ոլորտում

S&P 500-ի էներգետիկ ոլորտը բաղկացած է 21 բաժնետոմսերից և վերահսկվում է Energy Select Sector SPDR հիմնադրամի կողմից:
XLE,
-0.70%.
Ըստ FactSet-ի՝ ինդեքսի կշռումն ըստ շուկայական կապիտալիզացիայի նշանակում է, որ Exxon-ը և Chevron-ը միասին կազմում են բորսայական ֆոնդի պորտֆելի 44%-ը:

iShares Global Energy ETF
IXC,
-0.69%
  ավելի լայն մոտեցում է ցուցաբերում՝ պահելով XLE-ի բոլոր բաժնետոմսերը, բայց ավելացնում է ազդեցությունը ոչ ԱՄՆ-ի արտադրողների համար, ինչպիսին է Shell PLC-ն:
ՇԵԼ,
+ 0.26%

ՇԵԼ,
+ 0.69%,
TotalEnergies SE
TTE,
-0.87%

TTE,
-1.82%
և BP PLC
BP,
+ 0.10%

BP,
+ 0.32%
48 բաժնետոմսերի պորտֆելի համար: Այն նույնպես կենտրոնացված է, որտեղ առաջատար հոլդինգները կազմում են պորտֆելի 47%-ը:

Վերևում թվարկված ոչ ամերիկյան ընկերությունների համար առաջին նշանը վերաբերում է տեղական ընկերությունների ցուցակմանը, իսկ երկրորդը` ամերիկյան դեպոզիտային անդորրագրի համար:

Hennessy Energy Transition Fund
HNRIX,
-1.01%
հունիսի 28-ի դրությամբ ունեցել է 30 բաժնետոմս կամ էներգետիկ սահմանափակ գործընկերության միավոր: Հիմնադրամը ներդրումներ է կատարում էներգիայի արտադրության, փոխադրման և բաշխման սպեկտրում: Այն վճարում է շահաբաժինների և կապիտալ շահույթների բաշխումներ ամեն տարի՝ դեկտեմբերին։ Նրա հոլդինգների լավագույն հնգյակը՝ Plains All American Pipeline LP
PAA,
-0.34%,
EOG Resources Inc.
ԷՕԳ,
-0.66%,
Exxon Mobil, Solaris Oilfield Infrastructure Inc.
ԱՅՍՊԻՍՈՎ ԵՍ,
-6.62%
և Cheniere Energy Inc.
LNG,
-0.27%
— հունիսի 25-ի դրությամբ կազմել է հիմնադրամի պորտֆելի մոտ 30%-ը։

Hennessy Energy Transition Fund-ի հիմնական նպատակը երկարաժամկետ աճն է, ընդ որում «անցում»-ը էներգետիկ արդյունաբերության կենտրոնացումն է ավելի մաքուր տեխնոլոգիաների, ներառյալ բնական գազի վրա:

Hennessy Midstream հիմնադրամ
HMSIX,
-0.42%
հիմնականում կենտրոնացած է էներգիայի ապրանքներ պահող և փոխադրող ընկերություններում և գործընկերություններում իր ներդրումներից ստացված եկամուտների բաշխման վրա: Նրա ինստիտուցիոնալ բաժնետոմսերն ունեն 10.75% բաշխման եկամտաբերություն՝ հիմնված սեպտեմբերի 9.60-ին 19 դոլար փակման գնի և բաժնետոմսի համար 25.8 ցենտի եռամսյակային բաշխման վրա, որը հիմնադրամը պահպանում է 2015 թվականի հունիսից, ըստ Քուկի:

Midstream Fund-ի առաջատար հոլդինգը Energy Transfer LP-ն է
ՈՒ,
+ 0.25%,
որը հունիսի 14-ի դրությամբ կազմում էր պորտֆելի 30%-ը։ Այս գործընկերությունը երկու անգամ ավելացրել է իր բաշխումը 2022 թվականին։

«Նրանք մի շարք նախագծեր ունեն մշակման փուլում», - ասաց Կուկը:

Նա մատնանշեց առաջարկվող LNG արտահանման օբյեկտը Լեյք Չարլզում, Լա., որն ակնկալում է, որ պայմանագիրը կնքվի մինչև այս տարվա վերջ:

Թեև Midstream Fund-ն ունի սահմանափակ գործընկերություններ, նրա սեփական բաշխումները հաղորդվում են 1099-ի վրա, ինչը նշանակում է, որ ներդրողները ստիպված չեն բախվել սահմանափակ գործընկերությունների կողմից K-1 հաշվետվությունների հետ կապված բարդությունների հետ:

Մի կարոտեք: Հիանալի ժամանակ է սակարկությունների բաժնետոմսերը ձեռք բերելու համար: Ահա 21 օրինակ, որոնք կարող են ձեզ մեծ գումար վաստակել։

Լսեք Ռեյ Դալիոյից MarketWatch-ում Լավագույն նոր գաղափարներ փողի փառատոնում սեպտեմբերի 21-ին և 22-ին Նյու Յորքում։ Հեջ-ֆոնդի ռահվիրան ամուր տեսակետներ ունի այն մասին, թե ուր է գնում տնտեսությունը: