Նոր ակտիվների դասերի որսի մասին

Ընտանեկան գրասենյակների առաջնային նպատակը հարստության պահպանումն ու աճն է՝ գալիք սերունդների համար երկարաժամկետ պարբերական եկամուտ ապահովելու համար: Ավանդաբար այս նպատակները թելադրում են ներդրումային ռազմավարություններ՝ նպաստելով ակտիվների համեմատաբար ապահով դասերի՝ նվազեցված ռիսկով և ցածր, բայց կայուն վճարումներով: Արդյունքում, անշարժ գույքը, բլյու չիպային բաժնետոմսերը և պարտատոմսերը կազմել են ընտանեկան գրասենյակային ներդրումային պորտֆելների մեծ մասը:

Վերջին տարիներին, ելնելով ցածր տոկոսադրույքով միջավայրից, ներդրումների կառավարման ոլորտում բարելավված հնարավորություններից և պարտատոմսերից ու բաժնետոմսերից պաշտպանվելու անհրաժեշտությունից, ընտանեկան գրասենյակներն ընդլայնել են իրենց ուշադրությունը՝ ներառելով այլընտրանքային ներդրումներ իրենց ընտանեկան գրասենյակի ակտիվների բաշխման մեջ: Արդյունքում, շատերն ակտիվորեն որոնում են նոր հնարավորություններ առաջացող ակտիվների դասերում, որոնցից մի քանիսը հիմնված են ավանդական ակտիվների դասերի վրա, մինչդեռ մյուսները բոլորովին նոր են: Ահա ձևավորվող ակտիվների դասերը, որոնք ուշադրություն են գրավում այլընտրանքային ներդրումային տարածքում:

Պարբերական եկամուտներ

Որպես ակտիվների դասակարգ կրկնվող եկամուտը հիմնված է ավանդական ֆիքսված եկամտի վրա, բայց ավելի բարձր իրացվելիությամբ և դիվերսիֆիկացմամբ: Այն թույլ է տալիս ներդրողներին ներդրումներ կատարել ֆիքսված եկամտի նման արտադրանքներում՝ կրկնվող եկամտի հոսքերի համար:

Բաժանորդագրության վրա հիմնված SaaS և էլեկտրոնային առևտրի շատ ընկերություններ գիտակցում են, որ սեփական կապիտալը և պարտքը աճը ֆինանսավորելու օպտիմալ միջոցներ չեն: Արդյունքում, իրենց ամսական պարբերական եկամուտների առևտուրն իրականացնելու ընտրությունը՝ առանց նոսրացման և պարտքի բեռի նախնական եկամուտ ապահովելու համար, գնալով ավելի գրավիչ է դառնում:

Այս գործարքները միջնորդվում են Pipe-ի նման հարթակների միջոցով, որոնք կապիտալի շուկաներին առաջարկում են անմիջական մուտք դեպի վաղ փուլի բիզնեսներ, բեռնաթափված ընկերություններ և հրապարակային առևտուր ունեցող կազմակերպություններ: Pipe-ն ունի սեփական վարկանիշային մոդել, որը նման է Fitch/Moody's-ի պարտատոմսերի վարկանիշներին, որը ներդրողների համար ապահովում է կրկնվող եկամուտները գնահատելու միասնական ձև: Այն ներառում է հարյուրավոր անանուն տվյալների կետեր յուրաքանչյուր ընկերության վերաբերյալ, ներառյալ եկամուտը, այրման տեմպերը և հաճախորդների խմբերի կատարումը: Այն նաև ներդրողներին տալիս է հիմքում ընկած բիզնեսի ամբողջական և թափանցիկ պատկերացում Pipe առևտրային հարթակի յուրաքանչյուր կրկնվող եկամտի համար:

Pipe-ի գլխավոր բիզնեսի տնօրեն Միխալ Սիեպլինսկին բացատրում է պլատֆորմի օգտագործման առավելությունները. «Ընտանեկան գրասենյակները շարունակական պայքար են տանում ակտիվներ ստանալու և դրանք իրենց եկամտաբերության ակնկալիքներին համապատասխանեցնելու համար: Վերջին մի քանի տարիների ընթացքում և՛ բաժնետոմսերը, և՛ ֆիքսված եկամուտները շարժվել են նույն ուղղությամբ և ունեն բարձր փոխկապակցվածություն»: Cieplinski-ն նաև շեշտում է, որ եկամտաբերության ակնկալիքները համաժամանակյա չէին շուկայում ավանդաբար հասանելիին. «Pipe-ի առևտրային հարթակում կրկնվող եկամուտների ներդրմամբ ընտանեկան գրասենյակներն այժմ կարող են մուտք գործել կայուն, կապիտալը պահպանող ակտիվների դաս, որի եկամտաբերությունը զգալիորեն գերազանցում է ընթացիկ ֆիքսված-ը: եկամտի եկամտաբերությունը, հետևաբար ավելի լավ է համընկնում նրանց եկամտաբերության սպասումների հետ»:

Համագործակցություն

COVID-19 համաճարակը փոխել է աշխարհի գործելաոճը։ Ներկայումս ընկերությունները կշռադատում են, թե ինչպիսին կարող է լինել ապագայում գրասենյակ վերադարձը, երբ գնահատում են իրենց առկա տարածքները: Բոլոր ցուցանիշները ցույց են տալիս զանգվածային տեղաշարժ դեպի հիբրիդային աշխատատեղեր, որոնց ավելի մեծ ճկունությունը դառնում է նորմ: CoworkingResources-ի և Coworker-ի համատեղ ուսումնասիրությունը կանխատեսել է, որ ճկուն գրասենյակային տարածքների արդյունաբերությունը «կվերադառնա 2021 թվականին և ավելի արագ կզարգանա 2021 թվականից սկսած՝ տարեկան 21.3% աճով»:

Համատեղ աշխատանքային տարածքներն այսպիսով արագորեն դառնում են ակտիվների ձևավորվող դաս: Դրանք դիտարկվում են որպես առանձին ակտիվների դաս՝ իրենց եզակի ռիսկի պրոֆիլի պատճառով՝ հիմնական փոփոխականով, որը հիմնված է վարձակալի վարձավճար վճարելու ունակության վրա: Ըստ Lucas Rotter-ի՝ գնահատման ծրագրային ապահովման մշակող Valcre-ի գործադիր տնօրեն և Collier-ում ակտիվների տեսակների լայն շրջանակի նախկին գնահատող, co-working-ը նմանություններ ունի հյուրանոցների հետ: Նա նշում է. «Սա գրասենյակային տարածքի հյուրանոցացումն է։ Հյուրանոցների դեպքում դուք ունեք ավելի բարձր սահմանաչափի տիրույթ, քան սովորաբար անում եք գրասենյակային տարածքների դեպքում: Կոնկրետ, քանի որ մեկ գիշերվա վարձակալությունն ավելի բարձր ռիսկի հանդուրժողականություն է առաջացնում»:

Կրիպտոարժույթ, թվային ակտիվներ և բլոկչեյն

Անընդհատ ընդլայնվող թվային ակտիվների տիեզերքը ներկայումս ունի 2 տրիլիոն դոլար գնահատված շուկայական արժեք և ավելի քան 200 միլիոն օգտագործողների բազա: Սա թվային ակտիվները դարձնում է ակնառու ձևավորվող ակտիվների դաս ընտանեկան գրասենյակների համար, որոնք փնտրում են այլընտրանքային տարբերակներ: Բացի այդ, այն փաստը, որ կրիպտոարժույթները և թվային ակտիվները չեն փոխկապակցված այլ ակտիվների դասերի հետ, դրանք դարձնում է գրավիչ ընտրություն ընտանեկան գրասենյակային պորտֆելների դիվերսիֆիկացման ժամանակ:

Ըստ Jodie M Gunzberg, CoinDesk Indices-ի կառավարիչ տնօրեն, դա հենց այն է, ինչ տեղի է ունենում. «Մենք ընտանեկան գրասենյակներից լսեցինք թվային ակտիվների նկատմամբ մեծ հետաքրքրություն, քանի որ նրանք փնտրում են հնարավորություններ դիվերսիֆիկացնելու, եկամուտ ստեղծելու և գնաճի հետ կապված մտահոգությունների ֆոնին աճող պոտենցիալ ունենալու հնարավորություն: , աճող տոկոսադրույքները և COVID-XNUMX-ը, ինչը կարող է զգալիորեն ազդել նրանց ավանդական ակտիվների արժեքի վրա, ինչպիսիք են բաժնետոմսերը և պարտատոմսերը: Նաև ESG-ի վրա կենտրոնացած ընտանեկան գրասենյակների համար մեծ ներուժ կա՝ ազդելու կայուն էներգիայի արագացման վրա»:

Թեև բիթքոյնը ամենահայտնի կրիպտոարժույթն է՝ զգալի շուկայական արժեքով մոտ 900 միլիարդ դոլար, ըստ BofA Global Research-ի ղեկավար Քենդիս Բրաունինգի, «Սա այլևս միայն բիթքոյնի մասին չէ: Սա թվային ակտիվներ է, և այն ստեղծում է նոր ընկերությունների մի ամբողջ էկոհամակարգ և նոր հնարավորություններ և նոր հավելվածներ»:

Բլոկչեյնը ակտիվների այս նոր դասերից շատերի հնարավորություն է տալիս: Ոչ միայն կրիպտոարժույթների առևտուրը կառուցված է դրա վրա, այլև տեխնոլոգիան արագորեն կիրառվում է բազմաթիվ ուղղահայաց ուղղություններով՝ որպես բիզնեսի համար արժեքի ավելացում: Վենչուրային կապիտալիստների թվային ակտիվները և բլոկչեյն ներդրումները կազմել են 17 միլիարդ դոլար 2021 թվականի առաջին կիսամյակում, ինչը զգալի աճ է նախորդ տարվա 5.5 միլիարդ դոլարից:

Ածխածնի առևտուր

Քանի որ կլիմայի փոփոխության դեմ պատերազմը ուժեղանում է, ածխածնի առևտուրը հայտնվում է որպես ակտիվների նոր դաս: Ածխածնի շուկան աճել է ավելի քան 20 տոկոսով 2020 թվականին՝ անընդմեջ աճի չորրորդ տարին:

Գոյություն ունեն երկու առաջնային շուկաներ՝ Համապատասխանության ածխածնի շուկաներ (CCM), որտեղ պարտադիր ազգային, տարածաշրջանային կամ միջազգային ռեժիմները առևտուր են անում և կարգավորում ածխածնի նպաստները և կամավոր ածխածնի շուկաները (VCMs), որտեղ ընկերությունները և անհատները կամավոր առևտուր են անում ածխածնի վարկերով: CCM-ները երկուսից ավելի հասուն են, ընդ որում VCM-ները միայն նոր են ի հայտ գալիս: CCM-ները գնահատվում են ավելի քան 100 միլիարդ դոլար, իսկ տարեկան առևտրային շրջանառությունը գերազանցում է 250 միլիարդ դոլարը: VCM-ները 300 թվականին գնահատվել են 2020 միլիոն դոլար:

Ըստ CFA ինստիտուտի, «Արտանետումների առևտրի համակարգերը (ETS) կլիմայական քաղաքականության գործիք են, որոնք նախատեսված են ածխածնի արդյունավետ գնագոյացում ապահովելու համար: Այս շուկաներում վաճառվող ածխածինը կարող է դիտվել որպես ակտիվների գրավիչ դաս՝ լավ հասկացված ռիսկի պրեմիում դրայվերներով»:

Թեև ինստիտուցիոնալ ներդրողները սահմանափակ դեր են խաղացել այս շուկաներում, սա փոխվում է: Ածխածնային վարկերի առևտուրն օգնում է կազմակերպություններին հասնել իրենց զուտ զրոյական ածխածնի թիրախներին, աջակցում է կլիմայի գլոբալ համաձայնագրին և նպաստում շրջակա միջավայրի պաշտպանությանը: Ընտանեկան գրասենյակների համար, որոնց մանդատները կենտրոնացած են կայուն ներդրումների դիվերսիֆիկացման վրա, սա հետաքրքիր հնարավորություն է մտնելու ոչ հասուն, բայց աճող շուկա: Այնուամենայնիվ, ինչպես շատ կայուն ներդրումների դեպքում, կանաչ լվացումը տարածված է, ուստի այդ ոլորտում փորձ ունեցող խորհրդատուների ապահովումը խիստ խորհուրդ է տրվում:

Collectibles

Ինչպես կերպարվեստի և խաղողի բերքահավաքի գինիները, այնպես էլ կոլեկցիոներները, ինչպիսիք են սպորտային հուշանվերները, պոկեմոնների քարտերը, չփոխարինվող նշանները (NFT) և Funko (FNKO) արձանիկները, բոլորը դառնում են նոր ձևավորվող ակտիվների դասի մաս: Ենթադրվում է, որ 412 թվականին կոլեկցիոներների արդյունաբերության արժեքը կազմել է 2020 միլիարդ դոլար, իսկ մինչև 628 թվականը այն կհասնի 2031 միլիարդ դոլարի:.

Digital NFT Market Collectibles-ը ամենաարագ աճող հատվածն է՝ կանխատեսվող ժամանակահատվածում 14.2% CAGR-ով: Այս հատվածի որոշ ապրանքներ եռամսյակում ունենում են մինչև 1,400% աճ (այսինքն՝ շուկայականից մոտ 14 անգամ): Հաշվի առնելով այս փաստերը, զարմանալի չէ, որ վենչուրային կապիտալիստները և շուկայի հսկաները մտնում են շուկա, և ընտանեկան գրասենյակները կարող են հետևել օրինակին:

Քանի որ առկա շուկայական միտումները շարունակվում են, եկամտաբերության որոնումը ստիպում է ընտանեկան գրասենյակներին ուսումնասիրել ակտիվների ավելի շատ սպեկուլյատիվ դասեր, քան երբևէ: Սա նույնքան վախեցնող և հուզիչ է, բայց հնարավորություններն ակնհայտորեն կան վերցնելու համար: