Occidental Petroleum, US Steel և 3 այլ բաժնետոմսեր, որոնք լավ տեսք ունեն դրամական միջոցների հոսքի վրա

Ենթադրենք, դուք հաջողակ սննդի առաքման բիզնես եք վարում: Երկու տարի առաջ դուք 1 միլիոն դոլար եք ծախսել տասնյակ նոր բեռնատարների պարկի վրա: Այս տարի ձեր գրքերից և հարկային գրառումներից դուք կհանեք $200,000 ձեր եկամուտներից (շահույթներից)՝ արտացոլելով այդ բեռնատարների մաշվածությունը: Բայց դուք իրականում ոչ մի կանխիկ գումար չեք ծախսում. դու դա արեցիր երկու տարի առաջ:

Սա հաշվետու եկամուտների և դրամական հոսքերի միջև տարբերության օրինակ է: Նվիրյալներն ասում են, որ դրամական միջոցների հոսքը ավելի իրական պատկեր է տալիս բիզնեսի առողջության մասին, քան հաղորդված եկամուտները: Իմ տեսակետը. դրանք պարզապես տարբեր ոսպնյակներ են, որոնց միջոցով կարելի է պատկերացնել իրականությունը:

Ահա հինգ բաժնետոմսեր, որոնք հիմա ինձ լավ են թվում՝ դիտված դրամական միջոցների հոսքի տեսանկյունից:

Անցյալ շաբաթ լուրեր տարածվեցին, որ Ուորեն Բաֆեթի ընկերությունը՝ Berkshire Hathaway-ն
BRK.B
, ունի կարգավորող թույլտվություն՝ ավելացնելու իր մասնաբաժինը Արեւելյան նավթ
OXY
բաժնետոմսերը մինչև 50%:

Բաֆեթի կողքին ներդրումներ կատարելը հաճախ լավ ռազմավարություն է: Նա խելամիտ ֆինանսական վերլուծաբան է, ով կարծես ունի իմաստություն և շուկայի նկատմամբ բնազդային զգացողություն:

Occidental-ը ինձ համար գրավիչ տեսք ունի մոտ 71 դոլար գնով: Այն վաճառում է մոտ հինգ անգամ դրամական հոսքերի և վեց անգամ ազատ դրամական միջոցների հոսքով (որը դրամական հոսք է` հանած այն գումարը, որը ընկերությունը հավանաբար կծախսի կապիտալ ծախսերի համար. Occidental-ի դեպքում՝ հորատման սարքավորումների նման):

ԱՄՆ պողպատ (X): Ի՞նչ, այդ դինոզավրը: Այո, Միացյալ Նահանգների պողպատը լավ տեսք ունի գնից դրամական հոսքի սկզբունքով, վաճառվում է մոտ երկու անգամ ազատ դրամական հոսքով: Ժամանակին Ամերիկայի ամենամեծ կորպորացիան, այսօր այն պարզապես միջին չափի բաժնետոմս է:

Քանի որ Դաշնային պահուստը բարձրացնում է տոկոսադրույքները և շատ տնտեսագետներ ակնկալում են շուտով ռեցեսիա (ոմանք նույնիսկ ասում են, որ այն արդեն սկսվել է), արդյունաբերական ցիկլային բաժնետոմսերը անբարենպաստ են: Ավելին, բաժնետոմսի գինը (մոտ 23 դոլար մեկ բաժնետոմսի համար) գրեթե նույնն է, ինչ մեկ տասնամյակ առաջ էր:

Այսպիսով, ի՞նչ երկրային պատճառ կա գնելու համար: Պարզապես, որ բաժնետոմսերը շատ չափանիշներով էժան են: Անցած տասնամյակի ընթացքում այն ​​սահմանել է միջին գնի և դրամական միջոցների հոսքի հարաբերակցությունը մոտ 11; հիմա 1.9 է:

Պետական ​​փողոց (STT) հանդիսանում է ֆինանսական հաստատությունների առաջատար պահառու և բորսայական ֆոնդերի (ETF) հիմնական թողարկող: Նրա բաժնետոմսերը վաճառվում են մոտ վեց անգամ ազատ դրամական հոսքերով:

2022-ի արջուկային շուկան Պետական ​​փողոցում կոշտ էր. արժեթղթերն այս տարի նվազել են մոտ 18%-ով: Բայց ես կարծում եմ, որ նրա դիրքերը ֆինանսական ոլորտում ապահով են, իսկ ֆինանսները՝ ամուր:

Loews
L
Tisch ընտանիքի կողմից վերահսկվող կոնգլոմերատն այս տարի փոքր-ինչ աճ է գրանցել անկումային շուկայում: Նրան է պատկանում CNA Financial-ի 89.6%-ըCNA- ն
(գույքի և պատահարների ապահովագրող) և Boardwalk Pipelines-ի 100%-ը (բնական գազի բաշխում), Loews Hotels և Altium Packaging-ը:

Tisches-ը ընկերությունների խորամանկ գնորդների և վաճառողների համբավ ունի, սակայն աճն ու շահութաբերությունը վերջին տարիներին տպավորիչ չեն եղել: Ինձ դուր է գալիս բաժնետոմսը հիմնականում այն ​​պատճառով, որ այն էժան է, վաճառվում է հինգ անգամ անվճար դրամական հոսքով:

Ֆուլգենտ գենետիկա (FLGT), որը հիմնված է Կալիֆորնիայի Թեմփլ Սիթի քաղաքում, բժիշկների և հիվանդանոցների համար գենետիկ և բժշկական թեստավորում է կատարում: Եկամուտը, որը 33 թվականին 2019 միլիոն դոլարից պակաս էր, անցյալ տարի բարձրացավ գրեթե 1 միլիարդ դոլարի, ինչը օգնեց Covid-19 թեստերի բումին:

Ներդրողները անհանգստանում են, որ բումը կթուլանա, և այդ պատճառով նրանք Fulgent-ի բաժնետոմսերը շնորհում են միայն համեստ գնահատումներ, օրինակ՝ չորս անգամ պակաս ազատ դրամական հոսքեր: Ընկերությունը մոտ է առանց պարտքերի, որակ, որն ինձ դուր է գալիս:

Գրառումը

Սա 19 է^th սյունակ, որը ես գրել եմ (սկսած 1999 թվականից) բաժնետոմսերի մասին, որոնք գրավիչ տեսք ունեն՝ ելնելով դրամական միջոցների հոսքի համեմատ իրենց գնից: Իմ նախորդ 18 սյունակների միջին մեկ տարվա եկամտաբերությունը եղել է 14.6%: Դա լավ համեմատվում է Standard & Poor's Total Return Index-ի 9.5%-ի հետ նույն 18 ժամանակահատվածներում: Երկու թվերն էլ հաշվի են առնում շահաբաժինները:

Առաջարկությունների 18 հավաքածուներից տասը գերազանցել են ցուցանիշը, իսկ 12-ը շահութաբեր է եղել:

Նկատի ունեցեք, որ իմ սյունակի արդյունքները հիպոթետիկ են և չպետք է շփոթել այն արդյունքների հետ, որոնք ես ստանում եմ հաճախորդների համար: Բացի այդ, անցյալի կատարումը չի կանխատեսում ապագան:

Անցյալ տարվա ընտրանին ապուշ էր: Բոլոր հինգն էլ նվազել են, ընդ որում ամենավատ կորուստը եղել է գրեթե 33% Capital One-ումCOF
Ֆինանսական (COF): Argan-ը (AGX), MarineMax-ը (HXO) և Synchrony Financial-ը բոլորն էլ ավելի վատն են եղել, քան S&P 500-ը, որը նվազել է 4.2%-ով:

Միայն Թեյլոր Մորիսոն տունTMHC
գերազանցեց ինդեքսը, և հազիվ թե՝ իջել է 3.2%-ով։ Ընդհանուր առմամբ, 2021 թվականի իմ ընտրանքները նվազել են 19.1% -ով: Հուսանք, որ այս տարվա բերքը շատ ավելի լավ կլինի:

Բացահայտում. Ես անձամբ եմ պատկանում Berkshire Hathaway-ի բաժնետոմսերին և իմ գրեթե բոլոր հաճախորդների համար: