Occidental բաժնետոմսերը, սակայն, նվազել են 1.3%-ով սակարկությունների ընթացքում մինչև 64.20 դոլար:
Occidental-ը հետ է գնել 1.1 միլիարդ դոլարի բաժնետոմսեր մինչև օգոստոսի 1-ը, ընդ որում ընդհանուրի մոտ կեսը հուլիսին և կեսը երկրորդ եռամսյակում: Berkshire-ի 181.7 միլիոն Occidental բաժնետոմսերը հունիսի վերջին կազմում էին 19.5% բաժնետոմսեր: Occidental-ը երկրորդ եռամսյակում վաստակել է մեկ բաժնետոմսի ճշգրտված 3.16 դոլար, ինչը գերազանցում է մեկ բաժնետոմսի համար 3.03 դոլարի կոնսենսուսի գնահատականը և կտրուկ աճել՝ նախորդ տարվա 32 ցենտից:
Առաջիկա ամիսներին Berkshire-ի մասնաբաժինը պետք է հասնի 20%-ի, քանի որ Occidental-ն ավարտում է $3 մլրդ-ի հետգնման ծրագիրը: 20% բաժնեմասը թույլ կտա Berkshire-ին իր շահույթում ներառել Occidental-ի շահույթի համամասնական բաժինը: Դա կբարձրացնի Berkshire-ի հաղորդված եկամուտը մոտ 2 միլիարդ դոլարով, թեև այդ եկամուտների հետ կապված շատ կանխիկ գումար չի լինի:
«Oxy-ն սպանում է այն մեկ բաժնետոմսի հաշվեկշռային արժեքի աճով», - ասում է Քոլ Սմիդը, Smead Value հիմնադրամի համակառավարիչ, Occidental-ի սեփականատեր: «Ուրիշ որտե՞ղ կարող եք գտնել ընկերություն, որն այդքան արագ աճում է հաշվեկշռային արժեքը»: Նա հաշվարկում է, որ Occidental-ը մեկ բաժնետոմսի դիմաց իր զուտ արժեքը ավելացրել է մոտ 11%-ով այդ ժամանակաշրջանում` միաժամանակ վաստակելով սեփական կապիտալի չափից մեծ եկամուտներ:
Occidental-ի ռազմավարությունը վերջին եռամսյակների ընթացքում եղել է օգտագործել իր լայնածավալ ազատ դրամական հոսքը պարտքը մարելու համար, որը հունիսի 21.7-ին կազմել է 30 միլիարդ դոլար, և փաստացիորեն հարստությունը փոխանցել բաժնետերերին, ովքեր այժմ ունեն բիզնեսի ավելի մեծ մասնաբաժին: Սմիդը և մյուսները կարծում են, որ Berkshire-ի գործադիր տնօրեն Բաֆեթը ոգևորված է այս ռազմավարությամբ:
Berkshire-ը պատկանում է ընդհանուր բաժնետոմսերի գրեթե 20%-ին, ունի Occidental-ի 83.9 միլիոն բաժնետոմսերի գնման երաշխիքներ 59.62 դոլարով և ունի 10 միլիարդ դոլար արտոնյալ բաժնետոմսերի 8% սեփականատեր:
Նայելով առաջ՝ Occidental-ն ավելի շատ կկենտրոնանա բաժնետերերին կանխիկ գումար վերադարձնելու վրա, քան պարտքի մարման վրա: Դա կարող է ներառել ավելի բարձր շահաբաժին, որն այժմ ցածր է` տարեկան 52 ցենտ` 1%-ից ցածր եկամտաբերության դեպքում: Էներգետիկ ընկերությունների մեծ մասը սեփականատերերին զգալիորեն ավելի շատ կանխիկ գումար է վերադարձնում, քան Occidental-ը:
2023 թվականին Occidental-ը կարող է սկսել վճարել Berkshire-ի նախընտրած բարձր դրույքով: Բանաձևի համաձայն, ընկերությունը պետք է սկսի մարել արտոնյալ գումարը, եթե տվյալ տարում իր ընդհանուր սեփականատերերին վերադարձնի ավելի քան 4 դոլար մեկ բաժնետոմս:
Ներդրողները շահագրգռված կլինեն լսել Occidental-ի գործադիր տնօրեն Վիկի Հոլլուբից ընկերության կոնֆերանսի ժամանակ չորեքշաբթի առավոտյան՝ կապիտալի տեղաբաշխման, շահաբաժինների, պարտքի կրճատման, էներգիայի արտադրության և Berkshire-ի մտադրությունների մասին որևէ տեղեկություն ստանալու համար: Ոմանք կարծում են, որ Բաֆեթը կարող է ցանկանալ գնել Occidental-ի մնացած մասը՝ վերջին ամիսներին Berkshire-ի բաժնետոմսերի արագ աճից հետո: Բերքշիրի հետ անհապաղ մեկնաբանություն չհաջողվեց:
Smead-ը կարծում է, որ Occidental-ի բաժնետոմսերը, որն այս տարի կրկնապատկվել է և S&P 500-ում առաջատարն է, դեռ գրավիչ տեսք ունի: Այժմ այն վաճառվում է ընդամենը վեցապատիկ եկամուտով: «Դա ցուցադրաբար էժան է այն ամենի համեմատ, ինչ կարող ես անել կապիտալով»։ Նա գնահատում է այն մոտ $100 մեկ բաժնետոմսի համար և կարծում է, որ Բաֆեթը կարող է պատրաստ լինել դրա համար վճարել $90 մեկ բաժնետոմս:
Occidental-ը էներգակիրների խոշոր արտադրող է ԱՄՆ-ում՝ ստանալով երկրի ներսում իր օրական ավելի քան մեկ միլիոն բարել էներգիայի արտադրության մոտ 80%-ը: Իսկ Բաֆեթը սիրում է ամերիկյան ընկերությունները։
Գրեք Էնդրյու Բարիին ժամը [էլեկտրոնային փոստով պաշտպանված]