«Կիսահաղորդչային ցիկլի շարունակական «քավարի» փուլը շարունակում է գործել, քանի որ մենք գնում ենք 2-րդ եռամսյակի եկամուտների սեզոնին», - գրում է Deutsche Bank-ի վերլուծաբան Ռոս Սեյմորը:
Վերջին ամիսներին կիսաբաժնետոմսերը անկում են ապրել, երբ ներդրողները հետ են քաշվում ոլորտից՝ ի պատասխան բարդ մակրոտնտեսական միջավայրի: Այն
PHLX կիսահաղորդչային ինդեքս
(SOX)-ն այս տարի իջել է գրեթե 30%-ով, մինչդեռ ամուր ընկերությունների բաժնետոմսերը, ինչպիսիք են
NXP
Կիսահաղորդիչներ (ticker:
NXPI
),
Micron Technology
(
MU
),
Intel Corp.
(
INTC
), Եւ
Advanced Micro Devices
(
ՀՀ դրամ
) բոլորը կորցրել են ավելի քան 20%:
Հետ քաշման պատճառները շատ են: Առաջին հերթին, ներդրողները դեռևս մտահոգված են, որ Չինաստանում Covid-19-ի արգելափակումները կսահմանափակեն կիսահաղորդիչների պահանջարկը սպասվածից ավելի երկար, նույնիսկ երբ մատակարարման շղթայի որոշ ընդհատումներ սկսում են թեթևանալ: Բացի այդ, կիսահաղորդիչների պահանջարկը կարող է թուլանալ, հատկապես անհատական համակարգիչներում օգտագործվող չիպերի համար, քանի որ համակարգիչների շուկան սառչում է:
Շահույթի սեզոնը, ամենայն հավանականությամբ, չի մեղմի այդ մտահոգությունները, թեև վերլուծաբանները լայնորեն ակնկալում են, որ կիսաընկերությունները կամ համեստորեն կհաղթահարեն երկրորդ եռամսյակի շահույթի ակնկալիքները, կամ կհամապատասխանեն կոնսենսուսին, որը խթանվում է շարունակական ուժեղ ֆինանսական հիմունքներով: Դա կարող է հանգեցնել կարճաժամկետ հանրահավաքի օգոստոսին, գրում է Citi-ի վերլուծաբան Քրիստոֆեր Դանելին հետազոտական գրառման մեջ՝ հավելելով, որ դա չի լինի։ բավական է երկարաժամկետ հեռանկարում փոխելու լայն ներդրողների տրամադրությունները:
«Գրեթե բոլոր ներդրողները, որոնց հետ մենք հանդիպեցինք, եղել են կործանարար կիսահաղորդչային հիմունքների վրա և կարծում է, որ խմբի գրեթե բոլոր ընկերություններին ուղղում է սպասվում», - ասում է Դեյլին:
Վերլուծաբանները հատկապես վատ են վերաբերվում խաղերի և անհատական համակարգիչների շուկաներում մեծ ազդեցություն ունեցող ընկերություններին, ինչպիսին է Intel-ը, որը հինգշաբթի շուկայի փակումից հետո հայտնում է եկամուտների մասին:
«Մենք ակնկալում ենք թույլ զեկույց և ուղեցույց INTC-ից ԱՀ-ի շուրջ տվյալների կետերի վատթարացում և մակրոները, հավանաբար, թույլ կտան, որ [ընկերությունը] չկարողանա պահպանել իր ամբողջ տարվա CY22 ուղեցույցը», - գրում է Deutsche Bank-ի Սեյմորը: Նա ակնկալում է, որ այս փափկությունը կտևի մինչև 2024 թվականը և պահպանեց բաժնետոմսերի վրա Hold վարկանիշը:
Դեռևս կարող է լինել արծաթե երեսպատում: Ուոլ Սթրիթը հուսով է, որ համակարգիչների ավելի քիչ ազդեցություն ունեցող ընկերությունները սպասվածից ավելի լավ կաշխատեն և երրորդ եռամսյակի համար կտրամադրեն ամուր ուղեցույց: Ահա թե ինչու Danely-ն բացեց 90-օրյա դրական կատալիզատոր ժամացույց NXP Semiconductor-ում և
Կիսահաղորդիչ
(
ON
). Երկու ընկերություններն էլ արտադրում են չիպեր, որոնք լայնորեն օգտագործվում են արդյունաբերական վերջնական շուկաներում, ինչպիսին է ավտոմոբիլային արդյունաբերությունը, որը, նրա կարծիքով, ավելի լավ կպահպանվի ներկայիս մակրո միջավայրում:
Bank of America-ի վերլուծաբան Վիվեկ Արյան համաձայն է, ավելացնելով, որ ընկերությունները, որոնք ենթարկվում են ամպային ծրագրային ապահովման և տվյալների կենտրոններին, նույնպես պատրաստ են ավելի լավ հեռանկարներ տալ: Նրա որոշ ընտրանքներ ներառում են
Nvidia
(
NVDA
) և ՀՀ դրամ։
Չիպային բաժնետոմսերը կարող են նաև աճել, եթե Կոնգրեսն ընդունի Chips for America Act, երկար սպասված օրինագիծ, որը թույլ կտա մոտ 52 միլիարդ դոլարի դրամաշնորհներ և վարկեր տրամադրել ԱՄՆ չիպերի արտադրողներին: Սենատի առաջնորդները մտադիր են օրենսդրությունն ընդունել նախքան Կոնգրեսի արձակուրդը օգոստոսին:
Բայց նույնիսկ եթե օրենսդրությունն ընդունվի, «ամիսներ կպահանջվեն, որպեսզի փողը դուրս գա», - զգուշացնում է Capital Alpha-ի վերլուծաբան Ռոբերտ Կամինսկին, ինչը կարող է հետաձգել չիպերի բաժնետոմսերի օգուտը: Բացի այդ, շատ ներդրողներ շարունակում են հավատալ, որ ոլորտը շարունակում է մնալ գերագնահատված, և կարող են հետ պահել այնքան ժամանակ, մինչև տեսնեն, որ վերլուծաբանները կրճատում են մեկ բաժնետոմսի շահույթի գնահատականները մինչև 20%-ով, գրում է Danely-ն:
Կիսամյակային ընկերությունները կզեկուցեն եկամուտների մասին հուլիսի վերջում և մինչև հաջորդ ամիս: Texas Instruments-ը հայտնում է երեքշաբթի օրը, որին հաջորդում է QUALCOMM-ը չորեքշաբթի և Intel-ը հինգշաբթի: Օգոստոսին ON, AMD և Nvidia-ն եկամուտները կգրանցեն:
Գրեք Սաբրինա Էսկոբարին ՝ [էլեկտրոնային փոստով պաշտպանված]