Nvidia-ի բաժնետոմսերը տեսանելի ապագայում լինելու են բացառապես տվյալների կենտրոնի պատմություն

Այդ իսկ պատճառով տվյալների կենտրոնների վաճառքի աճի տեմպերի պահպանումն այդքան կարևոր է Nvidia-ի բաժնետոմսերի կատարման համար մնացած տարվա ընթացքում, և նախազգուշացումը մեծ վստահություն չառաջացրեց: Nvidia-ի հայտարարությունից հետո վերլուծաբանները նվազեցրին տվյալների կենտրոնների վաճառքի երկրորդ եռամսյակի իրենց կանխատեսումները մինչև 3.81 միլիարդ դոլար՝ 4.06 միլիարդ դոլարից, իսկ երրորդ եռամսյակի կոնսենսուսը իջավ մինչև 4.05 միլիարդ դոլար՝ 4.37 միլիարդ դոլարից, ըստ FactSet-ի:

«Չնայած այս պահին բիզնեսը վտանգված է խաղերի թուլության պատճառով, տվյալների կենտրոնի շուրջ որոշակի անորոշություն է պահպանվում», - գրառման մեջ գրել է Morgan Stanley-ի Ջոզեֆ Մուրը, ով ունի հավասար քաշի վարկանիշ և արժեթղթերի համար 182 դոլար գնի թիրախ:

Կարդալ: Չիպերի պաշարները թուլացել են, քանի որ էլեկտրոնիկայի համաճարակի պահանջարկը նվազել է, բայց դեռ կան որոշ հաղթողներ

Տվյալների կենտրոնի անկումը հարվածել է Intel կորպորացիային:
INTC,
-4.35%
այս եկամուտների սեզոնը և Advanced Micro Devices Inc.
Դրամ,
-3.24%
արդյունքները ցույց տվեցին որոշ մտահոգություններ աճի հետ կապված (նախորդ եռամսյակների ուժեղ արդյունքների համեմատ), և Nvidia-ն կարող է խզել այդ կապը տվյալների կենտրոնի իր կանխատեսմամբ:

«Այժմ գործը կախված է նրանից, թե ինչպես են նրանք առաջնորդում», - գրել է Mizuho-ի Ջորդան Քլայնը իր վերջին գրառման մեջ: «Տվյալների կենտրոնը պահում է, բայց վախեցեք, որ դա հաջորդ կոշիկն է, որը պետք է գցվի: «

Վերլուծաբաններն ակնկալում են, որ երրորդ եռամսյակում Nvidia-ի շահույթը կկազմի 86 ցենտ մեկ բաժնետոմսի դիմաց 6.93 միլիարդ դոլարի եկամուտով, 4.05 միլիարդ դոլար տվյալների կենտրոնից և 2.02 միլիարդ դոլար՝ խաղերից: Այդ թվերին հարվածելը կարևոր կլինի Nvidia-ի համար՝ ցույց տալու համար, որ ընթացիկ խնդիրները կարճաժամկետ են լինելու:

«FQ3-ի հետագիծը, իհարկե, այժմ հիմնական մոտաժամկետ հակասությունն է (այսինքն՝ FQ2-ը ներկայացնում է ներքևի հատվածը, թե ոչ», - գրում է Bernstein-ի վերլուծաբան Սթեյսի Ռասգոնը, ով ունի գերազանցող վարկանիշ և 210 դոլար գնային թիրախ Nvidia-ում:

«Սակայն մենք զգում ենք, որ գնման կողմն իրականում կցանկանար տեսնել FQ3-ի հետագա անվտանգ հեռանկարը, որը կարող է կայուն կարգավորում ստեղծել հաջորդ տարի, քանի որ խաղերի կրճատումը շատ նման է վերջին պայթյունին վերջում: FY19-ի արտադրանքի գալիք ճանապարհային քարտեզը շատ ավելի բարենպաստ է թվում, քանի որ նոր ապրանքները (ինչպես խաղերում, այնպես էլ տվյալների կենտրոններում) պետք է լինեն այստեղ հաջորդ կամ երկու եռամսյակի ընթացքում, ի տարբերություն վերջին անգամ, երբ նոր արտադրանքի ցիկլերը դեռ 18 ամիս առաջ էին», - գրել է Ռասգոնը:

Անցած եռամսյակում Nvidia-ի եկամուտների հաշվետվությունը արտացոլում էր Cisco Systems Inc.-ի հաշվետվությունը
CSCO,
-2.03%
դրանում Cisco հանդիպել է նույն մատակարարման շղթայի խնդիրներին, որոնք հանդիպել են չինական ժամանակ մարտին արգելափակվել է Շանհայը COVID-ի բռնկման պատճառով։ Nvidia-ն կարող է հուսալ, որ դա դեռ այդպես է Cisco-ն ակնկալում է, որ եկամուտը կաճի, քանի որ մատակարարման շղթայի խնդիրները կթուլանան:

Ինչ կարելի է ակնկալել

Շահույթ: FactSet-ի կողմից հարցված 27 վերլուծաբաններից ակնկալվում է, որ Nvidia-ն միջինը կտրամադրի 50 ցենտ մեկ բաժնետոմսի ճշգրտված շահույթ՝ մեկ տարի առաջ գրանցված 1.04 դոլարից և եռամսյակի սկզբին սպասվող 1.25 դոլարից:

Եկամուտը, Ուոլ Սթրիթը Nvidia-ից 6.7 միլիարդ դոլարի եկամուտ է ակնկալում, ըստ FactSet-ի կողմից հարցված 26 վերլուծաբանների: Թեև դա գերազանցում է նախորդ եռամսյակի 6.51 միլիարդ դոլարի վաճառքը, այն շատ քիչ է եռամսյակի սկզբի կանխատեսված 8.12 միլիարդ դոլարից:

Ֆոնդային շարժում. Nvidia-ի երկրորդ, կամ հուլիսի վերջի եռամսյակի ընթացքում, բաժնետոմսերը նվազել են 2%-ով, մինչդեռ PHLX կիսահաղորդչային ինդեքսը 
ՍՈՔՍ,
-3.72%
 այդ ժամանակահատվածում նվազել է 1.6%-ով: Մինչդեռ S&P 500 ինդեքսը 
SPX,
-2.14%
հարթ էր, մինչդեռ Nasdaq Composite Index-ը 
ԿՈՄՊ
-2.55%
 նվազել է 0.5%-ով։ Նոյեմբերի 29-ին Nvidia-ի բաժնետոմսերը փակվեցին պատմության ամենաբարձր մակարդակով՝ $333.76, և դրանից հետո իջել են 49%-ով:

Ինչ են ասում վերլուծաբանները

Evercore-ի վերլուծաբան Սի Ջեյ Մյուզը, ով ունի գերազանցող վարկանիշ և 225 դոլար գնի թիրախ, ասաց, որ կրճատումը տեղի է ունեցել, և որ արդյունքում Nvidia-ի կարգավորումն ավելի դրական է, բայց դա հարցեր է թողնում ընկերության մոտակա աճի հետագծի վերաբերյալ:

«Կիզակետային հիմնական ոլորտները կլինեն այն մասին, թե արդյոք այս կրճատումը ներքևի և GM միտումներն են այստեղից», - ասաց Մյուզը:

«Այսպիսով, ընդհանուր առմամբ, թեև մոտաժամկետ պահանջարկի դինամիկան, ամենայն հավանականությամբ, կմնա ճնշման տակ՝ հաշվի առնելով թուլացած սպառողական և մակրո անորոշությունները, որոնք արյունահոսում են ձեռնարկության ծախսերում, մենք կարծում ենք, որ մեկնաբանությունը կաջակցի աշխարհիկ աճի անձեռնմխելի շարժիչներին բոլոր ուղղահայաց ուղղություններով, արտադրանքի կայուն ցիկլերին՝ Հոփերի և Լավլեյսի գլխավորությամբ ( և ընտրովիությունը Grace-ից), և մարժայի ընդլայնում առաջ շարժվելով», - ասաց Մյուզը:

Jefferies-ի վերլուծաբան Մարկ Լիպասիսը, ով ունի գնման վարկանիշ և 370 դոլար գնի թիրախ, ասաց, որ կարծում է, որ այս կրճատումը ավելի հեշտ կլինի գնել, քան նախորդը:

Լիպասիսն ասաց, որ տվյալների կենտրոնների վաճառքի անկումը պայմանավորված է մատակարարման շղթայով, և որ ոչ միայն տվյալների կենտրոնների վարձակալության ընդհանուր շուկան ամենաբարձրն է եղել պատմության ընթացքում, այլև որ թափուր աշխատատեղերը եղել են ռեկորդային ամենացածրը:

Nvidia-ն լուսաբանող 44 վերլուծաբաններից 34-ն ունեն գնման վարկանիշներ, 227.12-ը՝ պահպանության վարկանիշներ, իսկ մեկը՝ վաճառքի վարկանիշ՝ 32 դոլար միջին նպատակային գնով, որը XNUMX% գերազանցում է ընթացիկ գնին, համաձայն FactSet տվյալների: