Nvidia-ն հաղթում է AI մրցավազքում, բայց չի կարող իրեն թույլ տալ ճամփորդել

Թերևս ոչ մի տեխնոլոգիական ընկերություն, նույնիսկ Microsoft-ը կամ Google-ը, ավելի լավ պատրաստ չեն, քան Nvidia-ն զգալի մոտաժամկետ օգուտներ քաղելու արհեստական ​​ինտելեկտի գեներատիվ կարողություններ ստեղծելու մրցավազքից:

Այստեղ է խնդիրը. բոլորն արդեն գիտեն դա:

Nvidia-ի բաժնետոմսերի արժեքը վերջին վեց ամիսների ընթացքում աճել է ավելի քան երկու անգամ: Դա այն դարձնում է լավագույն կատարողական բաժնետոմսը ողջ S&P 500-ում այդ ժամանակաշրջանում: Չիպեր արտադրողի շուկայական արժեքն այժմ գերազանցել է Tesla-ին և Facebook-ի մայր Meta Platforms-ին և մոտ է Berkshire Hathaway-ին խաբելուն, բոլորը շատ ավելի մեծ ընկերություններին տարեկան հասույթի առումով: Ըստ ընկերության քանակական հետազոտությունների տնօրեն Էն Լարսոնի, Bernstein Research-ը նաև գնահատում է Nvidia-ն որպես չիպերի հատվածի ամենամարդաշատ բաժնետոմսերից մեկը և վերջին երկու ամսվա ընթացքում ամենամարդաշատ դեցիլում մնացածներից մեկը:

Nvidia-ի ձեռքբերումների մեծ մասը հասել է վերջին երեք ամիսների ընթացքում, քանի որ նոյեմբերի վերջին ChatGPT կոչվող AI-ով աշխատող չաթբոտի հրապարակային գործարկումը խանդավառության նոր ալիք բարձրացրեց այսպես կոչված գեներատիվ AI-ի նկատմամբ, և թե ինչպես այն կարող է հեղափոխել այնպիսի ծառայություններ, ինչպիսիք են ինտերնետ որոնումը: , արտադրանքի դիզայն, գրություն և ծրագրավորում։ Նոր տեխնոլոգիան պահանջում է ինտենսիվ հաշվողական հզորություն տվյալների կենտրոններում, որտեղ Nvidia-ն արդեն ստեղծել է մեծ և աճող բիզնես իր գրաֆիկական պրոցեսորների և AI հավելվածների համար նախատեսված ծրագրերի համար: Երեքշաբթի ընկերությունը մի շարք հայտարարություններ արեց՝ որպես GTC մշակողների ամենամյա համաժողովի մի մաս, որը հիմնականում կենտրոնացած էր գեներացնող AI հնարավորությունների վրա:

ԻՆՉՊԵՍ GOOGLE-ը զգույշ դարձավ արհեստական ​​ինտելեկտի հանդեպ և բացեց MICROSOFT-ին

Այդ հայտարարությունները հիմնականում տեխնիկական բնույթ էին կրում, բայց, այնուամենայնիվ, տպավորվեցին Ուոլ Սթրիթում: TD Cowen-ից Մեթ Ռամզեյը միջոցառումը բնութագրեց որպես «Արհեստական ​​ինտելեկտի հետագա ընդլայնման տիրող առաջատարը», մինչդեռ Մարկ Լիպասիսը Jefferies-ից ասաց, որ զարգացումները նպաստում են Nvidia-ի դիրքորոշմանը որպես «AI-ի և գեներատիվ AI հավելվածների դե-ֆակտո ստանդարտ» գրառման մեջ: հաճախորդներին: Nvidia-ն նաև վերլուծաբանների հանդիպում անցկացրեց երեքշաբթի փակման զանգից հետո, որտեղ գլխավոր ֆինանսական տնօրեն Քոլեթ Կրեսն ասաց, որ ընկերությունը «ավելի ու ավելի մեծ պահանջարկ» է տեսնում իր հիմնական ամպային հաճախորդների կողմից՝ նույնիսկ համեմատած այն ուժեղ հեռանկարի հետ, որը նա տվել էր մեկ ամիս առաջ իր վերջին եկամուտների զանգի ժամանակ: .

Պատմությունը շարունակվում է

Կարդացեք FOX BUSINESS հավելվածում

Դա օգնեց ֆոնդը բարձրացնել ավելի քան 4% չորեքշաբթի: Nvidia-ի բաժնետոմսերն այժմ ստանում են մի փոքր ավելի քան 60 անգամ ավելի վաղաժամկետ շահույթ. մակարդակ, որը անկայուն բաժնետոմսերը միայն մեկ անգամ են տեսել վերջին տասնամյակում: Դա մի փոքր տարակուսանք է ստեղծել վերլուծաբանների համար, ովքեր ոգևորված են Nvidia-ի հեռանկարներով, բայց շատ լավ գիտեն կիսահաղորդիչների շուկայի և մասնավորապես Nvidia-ի ցիկլային բնույթը: Ըստ FactSet-ի տվյալների՝ Nvidia-ի բաժնետոմսերի գինը 50 թվականի վերջից ի վեր 2017 անգամ գերազանցել է շահույթը երեք անգամ, միայն այն բանից հետո, երբ ընկել է խաղերի թուլության, տվյալների կենտրոնների ծախսերի փոփոխության և կրիպտոարժույթի հանքագործների կողմից պահանջարկի անկայուն տատանումների պատճառով:

ԲԻԼ ԳԵՅԹՍՆ ԱՍՈՒՄ Է, որ AI-ն ՍՊԱՌՆԱԼԻՔ Է ՀԱՆՐԱՀԱՆԳԻՐ որոնողական համակարգի համար

Այս անգամ այլ կերպ կլինի՞: Nvidia-ի բիզնեսը՝ կապված գեներատիվ AI-ի հետ, գրեթե ամբողջությամբ կախված է աշխարհի խոշորագույն տեխնոլոգիական հսկաների՝ մասնավորապես Microsoft-ի և Google-ի կապիտալ ծախսերից: Նրանք երկուսն էլ ագրեսիվ պլաններ են մշակել անցած ամսվա ընթացքում՝ գեներատիվ AI-ն ներառելու այնպիսի ծառայություններում, ինչպիսիք են որոնման և գրասենյակային ծրագրակազմը. Google-ի Bard chatbot-ը հանրությանը գործարկվել է երեքշաբթի օրը: UBS-ից Թիմ Արկուրին անցյալ շաբաթ իր գրառման մեջ կանխատեսեց, որ գեներատիվ AI-ն կարող է ընդհանուր առմամբ 10-15 միլիարդ դոլար արժողությամբ գրաֆիկական չիպերի կամ GPU-ների պահանջարկ ավելացնել հաջորդ կամ երկու տարվա ընթացքում: Վերլուծաբանները ներկայումս ակնկալում են, որ Nvidia-ի տարեկան եկամուտը երեք տարում կկազմի 46 միլիարդ դոլար, ինչը ենթադրում է տարեկան աճի տեմպ՝ միջինը 20%, ինչը նկատելի տեմպեր է չիպեր արտադրողի համար Nvidia-ի մասշտաբով:

Սակայն տվյալների կենտրոնի capex-ը չի ընթանում հավասար տեմպերով: Եվ Nvidia-ն կարող է բախվել Advanced Micro Devices-ի աճող մրցակցությանը, որը թողարկում է իր սեփական GPU չիպերը տվյալների կենտրոնների համար: Այնուամենայնիվ, Nvidia-ի հնարավորությունը չափազանց լավ է համարվում զգուշության անվան տակ բաց թողնելու համար: Անցյալ շաբաթ Morgan Stanley-ից Ջոզեֆ Մուրը բաժնետոմսերը բարձրացրել է գնման վարկանիշի, նույնիսկ այն դեպքում, երբ նշել է, որ գնահատումը «տեղափոխվել է ստրատոսֆերա»: Իր զեկույցում պարոն Մուրը նշել է, որ «սերունդների արհեստական ​​ինտելեկտի զարգացումը չափազանց մեծ միտում է, որպեսզի շեղվի տակտիկական մտահոգություններից»: Nvidia-ի բաժնետոմսերի վրա կարող է դժվար լինել խաղադրույք կատարել այս մակարդակներում, սակայն ընկերության դեմ խաղադրույք կատարելը նույնպես անխոհեմ է թվում: