Ոչ, ես այստեղ չեմ վաճառում Exxon և Chevron

Դե, դա խանգարում է: Աշխարհը ռեցեսիայի մեջ է. Ոչ, ես չեմ խոսում վաղվա ԱՄՆ ոչ ֆերմերային աշխատավարձերի մասին զեկույցի մասին, որը FinTV ցանցի անվերջանալի ծաղրածուների շոուի որոշ ծաղրածուներ անխուսափելիորեն, շնչակտուր, կհայտնեն որպես «ոչ ռեցեսիա»:

Ոչ, ես գործ ունեմ իրական աշխարհում, որտեղ գործում են մեծահասակները, և դա չոր զանգվածային առաքում է: Ես հետևում եմ այս խմբին 2006 թվականից ի վեր և տեսել եմ բեռնափոխադրումների գների անհավատալի բարձր և ցածր մակարդակներ: Չոր զանգվածային բեռնափոխադրումների հիանալի բանն այն է, որ կա ստանդարտ, ամենօրյա ինդեքս՝ Baltic Dry Index, որը կազմվել է Լոնդոնի Baltic Exchange-ի կողմից, որը ներդրողներին ցույց է տալիս, թե ինչ ուղղությամբ են ընթանում գործերը:

Հիմնական զգալի մասը ներառում է ածուխ, երկաթի հանքաքար և հացահատիկ, և այդ բեռների փոխադրման գները կտրուկ նվազել են այս ամառ: Trading Economics-ն ունի BDI ժամանակային շարքի աղյուսակը այստեղ.

Սա մեզ ասում է, որ համաշխարհային տնտեսական ակտիվության ընդհանուր մակարդակը վերջին երեք ամիսների ընթացքում կտրուկ դանդաղել է։ Ոչ, ես չեմ խոսում Amazon-ի մասին (AMZN) Պրայմ առաքման պատվերներ (ես վարչապետի անդամ եմ… ես հենց նոր տեղադրեցի), բայց իրական իրեր. Օվկիանոսից եկող հումքի բեռնափոխադրումներ, որոնք վերածվում են սննդի, պողպատի (ածուխ և երկաթի հանքաքար՝ միավորված Բեսեմերի գործընթացում) և ոչ նյութական բաներ, ինչպիսիք են էներգիան՝ մեր լույսերը վառելու և գործարանների աշխատանքը պահպանելու համար:

Պահանջված դելտան միշտ Չինաստանն է։ Դեռևս տեղի են ունենում հատուկենտ Covid-ի արգելափակումներ. Վուհանն անցած շաբաթ արգելափակվեց չորս ասիմպտոմատիկ դեպքերի հիման վրա, ինչը վնասում է չոր զանգվածային ապրանքների և, իհարկե, նաև նավթի պահանջարկին:

Բայց մինչ BDI-ի անկումը հանգեցնում է չոր զանգվածային անվանումների պաշարների, ինչպիսիք են Navios Group ընկերությունները (NM) , (NMM) և Star Bulk (SBLK) տուգանայինում ես զգույշ կլինեմ համեմատություն անել ածխաջրածինների անունների հետ: Նավթի հորատումը և չոր զանգվածային նավը վարելը երկու բոլորովին տարբեր ձեռնարկություններ են: Այսպիսով, պատասխանելու համար այն հարցին, որ վերջին օրերին ինձ տվել են իմ մի քանի հաճախորդներ, որոնք բոլորն էլ ավելորդ քաշ ունեն. «Ոչ, ես չեմ վաճառում Exxon (xom) և Chevron (CLC) այստեղ»։

WTI նավթի առաջին ամսվա ֆյուչերսային պայմանագրերը նվազել են 90 դոլարից/բարելից: Սա ճիշտ է, բայց կորը զգալիորեն հարթվել է: Մի քանի ամիս առաջ կորի խիստ հետամնաց թվագրված (առաջին ամսվա գներն ավելի բարձր են, քան ապագա ամիսներին) այժմ արդեն անցյալում է: Եթե ​​դուք ցանկանում էիք գնել մեկ բարել նավթ 12 ամսում` 2023 թվականի օգոստոս առաքման համար, ապա դրա համար պետք է վճարեք մոտ $81/nbbl: Ես 100 դոլար/բարել նավթից բարձր ցանկացած բան համարում եմ «բումի» ժամանակներ, բայց, որ ավելի կարևոր է, 80 դոլար/բալինից բարձր նավթը համարում եմ «կանաչ լույս», այսինքն՝ ընկերությունները կստեղծեն առատ դրամական հոսքեր:

Քանի որ WTI նավթը գնանշվում է «կանաչ լույսի գոտում» նույնիսկ այն պայմանագրերի դեպքում, որոնց ժամկետը լրանում է մեկ տարի անց, այն դեռևս գործում է բոլոր համակարգերի համար և մեզ համար, և ԽԱԲԵՈՒԹՅՈՒՆ մոդելային պորտֆոլիո, որը ես ստեղծեցի անցյալ դեկտեմբերին՝ այս ստագֆլացիոն միջավայրը շահագործելու համար: HOAX-ը, ինչպես ճշգրտվել է վերաներդրումների համար. HOAX-ի բոլոր բաղադրիչների բաժնետոմսերը վճարում են շահաբաժիններ, սկզբից ի վեր աճել է 36%-ով, իսկ Քեթի Վուդը (ԱՐԿԿ), որն այս շաբաթ շահել է Nasdaq-ի անիմաստ աճից, բայց ստացել է երբեք վճարել է շահաբաժին և ունի զրոյական բաժնետոմսեր, որոնք վճարում են դրանք դեռ նվազել է ավելի քան 50%-ով 12/23/21-ից՝ HOAX-ի ստեղծման ամսաթվից:

Ես և իմ հաճախորդներն ենք Նշում փոխելով ընթացքը. Exxon-ը այսօրվա մակարդակում 4% եկամտաբերություն է տալիս, իսկ Chevron-ը՝ 3.7%, և երկու ընկերություններն էլ հետ են գնում առատ քանակությամբ բաժնետոմսեր: Մինչև ես տեսնեմ դրանք իրական վերադարձ բնութագրերը, որքան հավանական է, որ փոխվեն – դրանք չեն – ես պարզապես չեմ վաճառի իմ բարձր եկամտաբեր բաժնետոմսերը:

Դուք ցանկանում եք անցնել մյուս կողմը և խաղադրույք կատարել Իլոն Մասկի և Քեթիի և բամբասողի և երազանքների վրա… լինել իմ հյուրը: Բայց եթե դուք ունեք XOM, և դուք վախենում եք դրա «ետդարձից» մինչև $88/բաժնետոմս (XOM է դեռ մինչև 40% ytd), ապա խնդրում եմ ինձ էլ Ես կգնեմ ձեր բաժնետոմսերը.

BDI-ն մեզ տալիս է գլոբալ դանդաղման նախապատմություն: Բայց դա ստիպում է ինձ ավելին հակված է կախվել իրական եկամուտներ տրված եկամտաբերությամբ, հատկապես, երբ 10-ամյա UST-ի եկամտաբերությունը նվազում է, ինչը մեր շահաբաժիններն ավելի գրավիչ է դարձնում հարաբերական հիմունքներով: Ես ոչ մի տեղ չեմ գնում։

Exxon-ի եկամտաբերությունը 4%, Քեռի Սեմը (10 տարվա UST) եկամտաբերությունը 2.67% է, իսկ Իլոնը (Tesla (Tesla)TSLA) ) ընկերությունը երբեք չի վճարել շահաբաժին և հետ չի գնել TSLA-ի մեկ բաժնետոմս: Ես և իմ հաճախորդները ընտրում ենք իրական եկամուտներ ստանալ մեր դժվարությամբ վաստակած կապիտալից: Համաշխարհային անկման պայմաններում դա անելը կարող է բարդ լինել, բայց մենք գիտենք, ի վերջո, մենք վարձատրվում ենք մեր նեղության համար. Մինչդեռ շուկայի մնացած հատվածը պարզապես հույս ունի գտնել ավելի մեծ հիմարի՝ որոշակի ակտիվի համար ավելի բարձր գին վճարելու համար:

Դա իմ ներդրումային փիլիսոփայությունն է, և դա HOAX չէ:

(Amazon-ը հոլդինգ է Action Alerts PLUS անդամ ակումբ. Ցանկանու՞մ եք զգոն լինել նախքան AAP-ը գնել կամ վաճառել AMZN-ը: Իմացեք ավելին հիմա:)