Եթե կարծում էիք FedEx Անցյալ շաբաթ իր եկամուտների հաշվետվությամբ մեծ ճարպ ձու է ածել, ապա պատրաստվեք Nike-ի ֆինանսական առաջին եռամսյակի շահույթին, որը պետք է հրապարակվի հինգշաբթի առևտրի ավարտից հետո:
Խոշոր մանրածախ առևտրի առջև ծառացած են մի շարք ավելի ու ավելի դաժան հակառակորդներ՝ սկսած գլոբալ տնտեսության դանդաղումից մինչև կարևոր տոնական սեզոնին ընդառաջ փքված պաշարները, մինչև մատակարարման շղթայի շարունակական գնաճը, Չինաստանում պահանջարկի թուլությունը մինչև ԱՄՆ դոլարը: թարմ 20 տարվա առավելագույն ցուցանիշներ կշռելով կորպորատիվ շահույթը.
Այս մտահոգությունները Wall Street-ի վերլուծաբանները պատրաստ են մռայլության չափաբաժնի համար հզոր Dow բաղադրիչ Nike այս շաբաթվա վերջին և բաժնետոմսերի պոտենցիալ հետագա վաճառքը (անցած ամսում բաժնետոմսերն արդեն նվազել են 12%-ով):
«Մենք կարծում ենք, որ իսկապես, իսկապես ծանր արձակուրդ է լինելու», - Barclays-ի մանրածախ վերլուծաբանը Adrienne Yih-ն Yahoo Finance Live-ում ասել է. «Եվ դրա մի մասը, իրոք, վերաբերում է 2023 թվականին մեծածախ առևտրի ալիքում առաջնային գնումների վարքագծին: Հիշեք, որ Nike-ը դեռևս ունի իր բիզնեսի մոտ 55%-ը մեծածախ առևտրի ալիքում, թեև նրանք մեծ հաջողություններ են գրանցում ուղիղ դեպի սպառողին անցնելու ուղղությամբ: Այսպիսով, դա մի տեսակ առանցքային խնդիր է գրեթե միջին ժամկետում»:
Morgan Stanley-ի մանրածախ առևտրի երկարամյա վերլուծաբան Քիմբերլի Գրինբերգերը վերջին գրառման մեջ ավելացրել է Nike-ի նախնական եկամուտների մասին պատկերացումները.
Գնային նպատակային: $129 (իջեցված $149-ից)
Rating: Ավելորդ քաշ (կրկնվում է)
Բաժնետոմսերի գնի շարժումը ենթադրվում է. + 37%
Գրինբերգերն ակնարկում է, որ Nike-ի առաջին եռամսյակի շահույթի «շշուկային թվերը» կարող են բավական ցածր չլինել, ինչը նշանակում է, որ շատ ներդրողներ կարող են բացասաբար զարմանալ ընկերության զեկույցից և ուղեցույցից:
«Միասին, մենք ակնկալում ենք, որ [վաճառող, ընդհանուր և վարչական] պահպանողականությունը և Չինաստանի ավելի ուժեղ վերականգնումը բավական են Հյուսիսային Ամերիկայի/Եվրոպայի թուլությունը և համախառն մարժայի ճնշումը փոխհատուցելու համար, ինչը Nike-ին հնարավորություն կտա 0.90 դոլար մատակարարել 1 եռամսյակի EPS-ում, մոտավորապես համաձայն կոնսենսուսի: 23 դոլարով: Եվ չնայած փողոցային վաճառքի/համախառն մարժայի կանխատեսումները կարող են լավատեսական լինել, մեր ներդրողների խոսակցությունները ցույց են տալիս, որ շուկան նմանապես ակնկալում է ավելի մեղմ եկամտի և համախառն մարժայի միտումները 0.92 եռամսյակի 1-ին, բայց ներկառուցված EPS: Այսպիսով, բաժնետոմսերը, հավանաբար, արդեն գնահատված են այս արդյունքի համար»:
Ներդրողները պետք է ակնկալեն ուղեցույցի նախազգուշացում Nike-ից, հուշում է Greenberger-ի վերլուծությունը:
«Մեզ համար այս ամենը մեծացնում է հավանականությունը, որ Nike-ը կրճատի իր ֆինանսական տարվա ուղեցույցը, և մենք հետագայում կրճատում ենք մեր 2023 ֆինանսական տարվա EPS-ի կանխատեսումը մինչև $3.35՝ նախկին $3.46-ից՝ Nike-ի նախկին ենթադրյալ EPS ուղեցույցի միջակայքի ցածր վերջում (~ $3.35-3.65): . Այնուամենայնիվ, մենք զգուշացնում ենք, որ նույնիսկ 10%-ից ցածր կոնսենսուսից ցածր EPS-ի մեր կանխատեսումը չի նախատեսում ռեցեսիա, և, հետևաբար, մենք տեսնում ենք հետագա անկման ռիսկ, եթե անկումը տեղի ունենա Հյուսիսային Ամերիկայում/Եվրոպայում: Պարզ ասած, մենք տեսնում ենք սենյակի Nike ուղեցույցները EPS-ի արդյունքի համար նույնիսկ մեր վերանայված $3.35 կանխատեսումից ցածր: Ինչ վերաբերում է դիրքավորմանը, ներդրողների ուղղորդման ակնկալիքները կարծես թե խառը են. ոմանք պատրաստ են կրճատման (մինչև 3.30 դոլար մակարդակ, մի շոշափում մեզանից ցածր), մինչդեռ մյուսները կարծում են, որ Nike-ը կարող է կրկնել նախորդ ուղեցույցը: Սա կարող է հանգեցնել բաժնետոմսերի արձագանքման տարբեր արդյունքների»:
Nike-ի խնդիրները կարող են շարունակվել հաջորդ տարի:
«Հիմք ընդունելով վատթարացող մակրոֆոնը/տեսակետը, մանրածախ երկրորդ եռամսյակի շահույթի արդյունքները/հիմնականում նվազեցված ֆինանսական տարվա ուղեցույցները, սպորտային հագուստի մեր վերջին ստուգումները, ինչպես նաև Nike-ի որոշ մեծածախ գործընկերների հետ եռամսյակային զրույցները՝ մենք վախենում ենք, որ 1-ին եռամսյակի պոտենցիալ պահանջարկը մեղմ կլինի և ավելի բարձր: Գովազդային/զեղչային գործունեությունը շարունակվում է առնվազն օրացուցային տարվա վերջում և հնարավոր է մինչև հաջորդ տարի (կախված գույքագրման մաքրման հետագծից):
Գրինբերգերը դեռ երկարաժամկետ հավանում է Nike-ի բաժնետոմսերը:
«Nike-ը մեծածախից դեպի ուղղակի սպառող ապրանքանիշի անցնելու առաջին փուլն է: Հաջողությունը կդարձնի այն քչերից մեկը, ով կօգտվի էլեկտրոնային առևտրի անցումից (20-ի վաճառքի 21%-ը): Նրա ուղղակի սպառողներին ուղղված բիզնեսը (37 թվականի վաճառքի 2021%-ը) բռնկում է մարժա-ակրիվ եկամտի աճի իր հաջորդ փուլը՝ առաջացնելով դեռահասների հնգամյա EPS բարդ տարեկան աճի տեմպեր: Nike-ը նաև շահում է սպառողների ակտիվ հագուստի համաշխարհային պահանջարկի առաջխաղացումից (շնորհիվ աշխատանքից տանից առաջացած հարմարավետության վրա հիմնված հագուստի/կոշկեղենի նախապատվության և առողջության և առողջության վրա կենտրոնացվածության ավելացման պատճառով):
▪ Nike-ի ռազմավարական պորտֆելի որոշումները, տեխնոլոգիական ներդրումները և մատակարարման շղթայի նորարարությունները նաև երկարաժամկետ մրցակցային առավելություններ են ստեղծում և հետագայում աջակցվում են ոլորտի առաջատար հաշվեկշռով»:
Բրայան Սոզիին մեծ խմբագիր է և խարիսխ Yahoo Finance- ում, Հետեւեք Sozzi- ին Twitter- ում @BrianSozzi եւ LinkedIn.
Կարդացեք Yahoo ֆինանսների վերջին ֆինանսական և բիզնես լուրերը
Ներբեռնեք Yahoo Finance հավելվածը Apple or Android
Հետեւեք Yahoo Finance- ին Twitter, facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, եւ YouTube
Աղբյուր՝ https://finance.yahoo.com/news/nike-stock-in-focus-after-fedex-ford-earnings-whiffs-145050374.html