Երբեմն կոմունալ բաժնետոմսերը կարող են ուղղակի քնկոտ զգալ, և դա կարող է մխիթարական լինել, երբ շուկաները խառնաշփոթ են դառնում: Բայց դուք չպետք է անտեսեք աճի ներուժը, որը կարող է որոշակիորեն ավելացնել արդեն գրավիչ հատվածը:
Իսկ ժամանակները դժվար են: Ընկերությունները զբաղված են եղել իրենց շահույթի գնահատականները կրճատելով, քանի որ աճող մուտքային գները և աշխատուժի բարձր ծախսերը խլում են մարժաները: Ոչ կոմունալ. Mizuho Securities-ի վերլուծաբան Էնթոնի Քրոուդելն ակնկալում է, որ ոլորտի շահույթը կաճի 5%-ից 7%-ով` պայմանավորված բիզնեսի կարգավորվող բնույթով: Դա նրանց պետք է դարձնի ճկուն, նույնիսկ տնտեսական անկման պայմաններում: «Չնայած դեռևս վիճելի է, թե արդյոք տնտեսությունը գնում է անկման, կոմունալ ծառայությունների ոլորտն անցել է զուտ խաղի կանոնակարգված մոդելի, որը մենք կարծում ենք, որ նրանց ավելի պաշտպանողական կդարձնի, եթե տնտեսությունը հարվածի կոպիտ կետին», - գրում է նա:
Կոմունալ ծառայություններն առաջարկում են նաև որոշակի աճ՝ այդ կայունությանը զուգահեռ: Էլեկտրական մեքենաների աճը նշանակում է, որ էներգիայի պահանջարկը միայն գալիք տարիներին կաճի, ասում է Reaves Asset Management-ի գործադիր տնօրեն Ջեյ Ռեյմը, ով ղեկավարում է ընկերությունը։
Virtus Reaves կոմունալ ծառայություններ
ETF (UTES): Վերականգնվող էներգիայի առանցքը կշահի նաև կոմունալ ծառայություններին: Կանոնակարգերի պատճառով կոմունալ ծառայությունները չեն կարող ավելի մեծ շահույթ ստանալ ածխի կամ բնական գազի բարձր գներից: Բայց նրանք կարող են ավելի շատ վաստակել կապիտալ ծրագրերից, և գործառնական ծախսերը նվազում են, քանի որ քամին և արևը անվճար են:
Աճի և անվտանգության այդ համադրությունը էժան չէ, բայց այնքան էլ թանկ չէ, որքան թվում է: Կոմունալ ծառայությունները վաճառվում են 19 թվականի եկամուտների շուրջ 2023 անգամ՝ S&P 500-ից 17 անգամ բարձր: Սակայն ինդեքսի եկամուտները նվազում են, ինչը նշանակում է, որ այն իրականում առևտուր է անում մոտ 19 անգամ, և կոմունալ ծառայությունները սովորաբար պրեմիում են ստանում շուկայում:
Ահա վեցը պոտենցիալով:
AES Corp.
| Հիմնական տվյալներ | |
|---|
| Ժամացույց | AES |
| Վերջին գինը | $20.35 |
| Տարեցտարի փոփոխություն | 16 - |
| P / E հարաբերակցությունը | 11.6x |
| Շահաբաժնի եկամտաբերություն | 3.10% |
Աղբյուրը ՝ Bloomberg
AES Corp.
(AES) ներդրողներին առաջարկում է կայուն, կարգավորվող կոմունալ ծառայությունների բիզնես, որն արագորեն անցնում է վերականգնվող էներգիայի: Այն դարձել է աշխարհի խոշորագույն արևային ծրագրավորողներից մեկը և հանդիսանում է վերականգնվող քամու, արևի և մարտկոցների պահեստային տեխնոլոգիաների մեծ մատակարար առևտրային հաճախորդներին, այդ թվում՝
Microsoft
,
Այբուբեն
,
և
Amazon.com
.
Ընկերությունը կրճատում է ածուխով աշխատող էլեկտրաէներգիայի արտադրությունը, որը մինչև 10 թվականը պետք է կազմի իր ընդհանուր ծավալի 2025%-ից պակաս՝ մոտավորապես 25%-ից: Այն նաև ունի մոտ 59 միլիոն բաժնետոմս
Fluence Energy
(տես ներքեւում). Այնուամենայնիվ, AES-ը մեծ զեղչով առևտուր է անում այլ կոմունալ ծառայությունների և S&P 500-ի հետ: RBC-ի վերլուծաբան Շելբի Թակերը բաժնետոմսի համար ունի $30 գնային նպատակ, ինչը գրեթե 50%-ով ավելի է չորեքշաբթի օրվա փակման համեմատ:
Edison International- ը
| Հիմնական տվյալներ | |
|---|
| Ժամացույց | EIX |
| Վերջին գինը | $63.39 |
| Տարեցտարի փոփոխություն | -7% |
| P / E հարաբերակցությունը | 13x |
| Շահաբաժնի եկամտաբերություն | 4.40% |
Աղբյուրը ՝ Bloomberg
Կալիֆոռնիան սարսափելի վայր է կոմունալ ծառայություններ գործարկելու համար, ինչն էլ ստիպում է
Edison International- ը
(EIX) ֆոնդը էժան է: Քանի որ անտառային հրդեհների սեզոնը մոտենում է, հեշտ է պատկերացնել ամենավատ սցենարը, երբ հրդեհները միլիարդավոր դոլարների վնաս են հասցնում, և Էդիսոնին մեղադրում են դրա համար: Ռիսկը կարող է այնքան մեծ չլինել, որքան նախկինում, ասում է Ռեյմը: Կալիֆոռնիան լավ աշխատանք է կատարել ապահովագրական հիմնադրամի ներդրման գործում՝ օգնելու կոմունալ ծառայություններին խուսափել անցյալի մեծ հարվածներից, մինչդեռ կոմունալ ծառայություններն ավելի լավ են դարձել ռիսկերը կառավարելու հարցում: Edison-ի բաժնետոմսերը վաճառվում են 13-ի գնահատված շահույթով մոտ 2023 անգամ, ինչը զեղչ է հասակակիցների և շուկայի համար, չնայած ակնկալվում է, որ շահույթը կաճի տարեկան միջինում մոտ 6% գալիք մի քանի տարիների ընթացքում: Այն վճարում է նաև խոշոր դիվիդենտ:
Entergy
| Հիմնական տվյալներ | |
|---|
| Ժամացույց | ETR |
| Վերջին գինը | $111.06 |
| Տարեցտարի փոփոխություն | -1% |
| P / E հարաբերակցությունը | 16.7x |
| Շահաբաժնի եկամտաբերություն | 3.60% |
Աղբյուրը ՝ Bloomberg
Անվտանգությամբ հետաքրքրված ներդրողների համար,
Entergy
(ETR) նույնքան պաշտպանողական է, որքան որ ստանում է, ընդ որում վաճառքների մոտ 85%-ը գալիս է Արկանզասում, Լուիզիանայում, Միսիսիպիում և Տեխասում կարգավորվող կոմունալ ծառայություններից: Ուոլ Սթրիթը կանխատեսում է, որ առաջիկա մի քանի տարիների ընթացքում եկամուտների տարեկան աճը կկազմի միջինը 7%, նախկին 6%-ի դիմաց: 2020 և 2021 թվականներին փոթորիկներից և փոթորիկներից հետո Entergy-ն կարգավորող մարմիններին խնդրում է հաստատել 15 միլիարդ դոլար ցանցի դիմացկունության ծախսերը, ինչը հաճախորդներին ավելի հուսալի էներգիա կհաղորդի և թույլ կտա կոմունալ ընկերությանը վերադարձնել ծախսած կապիտալը, ինչը կդարձնի այն «հաղթանակի շահում»: ընկերության և նրա հաճախորդների համար»,- գրում է Mizhuo-ի վերլուծաբան Փոլ Ֆրեմոնտը: Նրա գնային նպատակային արժեքը կազմում է 123 դոլար մեկ բաժնետոմսի համար, ինչը մոտ 12%-ով գերազանցում է վերջին մակարդակը:
Exelon
| Հիմնական տվյալներ | |
|---|
| Ժամացույց | Exc |
| Վերջին գինը | $44.46 |
| Տարեցտարի փոփոխություն | 8% |
| P / E հարաբերակցությունը | 18.4x |
| Շահաբաժնի եկամտաբերություն | 3% |
Աղբյուրը ՝ Bloomberg
Կայունությունը մեծ արժեք ունի կոմունալ ծառայության համար, պարզապես հարցրեք Չիկագոյի գրասենյակին
Exelon
(EXC): Այն պտտվել է չկարգավորվող էներգիայի մատակարարից
Համաստեղության էներգիա
(CEG) այս տարվա սկզբին, և դա բոլոր փոփոխություններն արեց: Մինչ spinoff-ը, շահույթը տատանվում էր տարեցտարի, և բաժնետոմսերը վաճառվում էին ընդամենը 12 անգամ ավելի շահույթով: Քանի որ Constellation-ը հեռանում է, շահույթն ավելի կայուն է և ակնկալվում է, որ մինչև 7 թվականը կաճի տարեկան 2025%-ով, մինչդեռ բաժնետոմսերը կկազմեն մոտ 18 անգամ: Exelon-ը կարող է նաև սկսել կենտրոնանալ էներգիայի փոխանցման իր բիզնեսի բարելավման վրա՝ օգտագործելով գումար, որը նախատեսված կլիներ Constellation-ի համար: «Այժմ դա ավարտված է, կոմունալ ընկերությունն ունի ավելի լավ վարկային ցուցանիշներ, ավելի բարձր արժեք ունեցող բաժնետոմս», - ասում է Ռեյմը:
Fluence Energy
| Հիմնական տվյալներ | |
|---|
| Ժամացույց | FLNC |
| Վերջին գինը | $10.01 |
| Տարեցտարի փոփոխություն | -72% |
| P / E հարաբերակցությունը | N / A |
| Շահաբաժնի եկամտաբերություն | N / A |
N/A = կիրառելի չէ
Աղբյուրը ՝ Bloomberg
Նրանց համար, ովքեր ցանկանում են մի փոքր ռիսկ ունենալ իրենց կոմունալ ներդրումների հետ, կա
Fluence Energy
(FLNC): Ընկերությունը, համատեղ ձեռնարկություն AES-ի և
Siemens
(SIE.Germany), վաճառում է մարտկոցների պահեստավորում, ծառայություններ և ծրագրակազմ՝ վերականգնվող էներգիայի արտադրության համար: Այն հրապարակվեց հոկտեմբերին $28-ով, բայց սկսեց ընկնել, երբ Fed-ն առաջին անգամ ակնարկեց ավելի բարձր տոկոսադրույքների մասին նոյեմբերին: Այնուամենայնիվ, մարտկոցի պահեստավորումը կայուն էներգիայի ապագայի հիմնասյուներից մեկն է, որը թույլ է տալիս հուսալի էներգիա ստանալ նույնիսկ այն ժամանակ, երբ արևը չի շողում և քամին չի փչում:
Canaccord Genuity
վերլուծաբան Ջորջ Գյանարիկասը ակնկալում է, որ Fluence-ը շահույթ կունենա 2024 թվականին և մինչև 159 թվականը կստեղծի 2025 միլիոն դոլարի ազատ դրամական հոսքեր: Այն ունի ավելի քան 650 միլիոն դոլար իր հաշվեկշռում:
NextEra Energy
| Հիմնական տվյալներ | |
|---|
| Ժամացույց | SEN |
| Վերջին գինը | $80.38 |
| Տարեցտարի փոփոխություն | -14% |
| P / E հարաբերակցությունը | 26x |
| Շահաբաժնի եկամտաբերություն | 2.10% |
Աղբյուրը ՝ Bloomberg
NextEra Energy
(NEE), S&P 500-ի ամենամեծ կոմունալ ձեռնարկությունը և վերականգնվող էներգիայի առաջատարը, օգտվում է Ֆլորիդա միգրացիայից, որտեղ այն ստեղծում է իր եկամուտների մեծ մասը: Սակայն բաժնետոմսերը վերջերս անկայուն են եղել, քանի որ առևտրի դեպարտամենտը հետաքննություն է անցկացրել արևային էներգիայի ներմուծման վերաբերյալ, ինչը կհանգեցներ նրան, որ ավելի քիչ վահանակներ հասանելի կլինեն իր նախագծերն ավարտելու համար: Այդ խնդիրները, համենայնդեպս առայժմ, թվում են դրա հետևում, և NextEra-ն պարզապես ներկայացրել է երկրորդ եռամսյակի եկամուտների կայուն հաշվետվություն: Բաժնետոմսերը էժան չեն. այն վաճառվում է 26 անգամ 2023-ի շահույթով, թանկ է նույնիսկ կոմունալ ծառայությունների համար, բայց այն ունի որակյալ օպերատորի համբավ, և վերջին հինգ տարիների ընթացքում շահույթն աճել է միջինը տարեկան մոտ 8%-ով:
Գրել Al Root ժամը [էլեկտրոնային փոստով պաշտպանված]
