Տասնամյակների ընթացքում, հավանաբար, դուք շատ լավ եք խնայել ձեր գումարը և ներդնել դրանք երկարաժամկետ աճի համար: Բայց երբ ժամանակը գալիս է, որ դուք դադարեցնեք աշխատել կամ հետ կանգնեք կես դրույքով աշխատանքին, դուք կարող եք փոխել ձեր ուշադրությունը: Եկամուտի մասին մտածելու ժամանակն է։
Երբ դուք տասնամյակներ հեռու էիք թոշակի անցնելուց, դուք կարող եք թեքվել դեպի մի պորտֆել, որը հիմնականում ներդրվել է ֆոնդային շուկայում: Սա լավ ռազմավարություն էր. FactSet-ի համաձայն՝ հենանիշ S&P 500
SPX,
-1.66%
վերջին 9.88 տարիների ընթացքում ունեցել է միջին տարեկան 30% եկամտաբերություն՝ շահաբաժինների վերաներդրմամբ: S&P 80-ի բաժնետոմսերի գրեթե 500%-ը վճարում է շահաբաժիններ, իսկ վերաներդրումը բարդացման հիմնական տարրն է, որը բաժնետոմսերը դարձրել է երկարաժամկետ աճի այդքան հուսալի միջոց:
S&P 500-ում ներդրումներ կատարելը նույնպես պարզ է՝ գնելով SPDR S&P 500 ETF Trust-ի բաժնետոմսերը:
ԼՐՏԵՍ,
-1.68%
կամ այլ ինդեքսային ֆոնդեր, որոնք հետևում են հենանիշին: Նմանատիպ ֆոնդեր շատ կան, և դրանցից շատերը շատ ցածր ծախսեր ունեն։
Իհարկե, երկարաժամկետ աճող ներդրողը, որի պորտֆելը հիմնականում ներդրված է ֆոնդային շուկայում, պետք է դիմադրի անկումային շուկաներում վաճառելու գայթակղությանը: Շուկան ժամանակավորելու փորձերը հակված են հանգեցնել ցածր կատարողականի, երբ համեմատվում է S&P 500-ի հետ, քանի որ ներդրողները, ովքեր դուրս են գալիս եզրագծին, հակված են շատ ուշ վերադառնալ լայն անկումից հետո:
Իսկ բորսայում բիրտ անկումները բնորոշ են։ Հազվադեպ չէ, երբ շուկան անկում է ապրում 20%-ով կամ նույնիսկ ավելի: Բայց այս ամենի միջոցով այդ 30 տարվա միջին եկամտաբերությունը մնացել է մոտ 9.9%-ի, և եթե նույնիսկ ավելի հետ նայեք, այդ միջին եկամտաբերությունը գրեթե նույնն է եղել:
Ձեր կյանքը փոխվել է, և ձեզ եկամուտ է պետք
Հիմա պատկերացրեք, որ դուք 60 տարեկան եք, և պետք է դադարեցնեք աշխատել, կամ գուցե պարզապես ուզում եք կես դրույքով աշխատել: Տասնամյակներ խնայելուց և աճի համար ներդրումներ կատարելուց հետո ինչպե՞ս եք պատրաստվում այս փոփոխությանը:
Կարևոր է անհատական մոտեցում ցուցաբերել ձեր եկամտի կարիքներին, ասում է Լյուիս Ալտֆեստը՝ Altfest Personal Wealth Management-ի գործադիր տնօրենը, որը վերահսկում է մոտ 1.6 միլիարդ դոլարի ակտիվները Նյու Յորքում մասնավոր հաճախորդների համար:
Մտածեք, թե ինչ տեսակի հաշիվներ ունեք: Եթե ձեր գումարը գտնվում է 401(k), IRA-ում կամ հարկային հետաձգված այլ հաշվում, այն ամենը, ինչ դուք հանում եք, ենթակա կլինի եկամտահարկի: Եթե ունեք Roth հաշիվ, որի համար վճարումներ են կատարվել հարկումից հետո, այդ հաշվից դուրսբերումները չեն հարկվի: (Դուք կարող եք կարդալ Ռոթի հաշիվների փոխարկումների մասին այստեղ.)
Եթե դուք ունեք հարկային հետաձգված կենսաթոշակային հաշիվ, որը բավականաչափ մեծ է և ցանկանում եք շարունակել երկարաժամկետ աճը բաժնետոմսերով (կամ բաժնետոմսեր պահող ֆոնդերով), կարող եք հաշվի առնել այն, ինչը հայտնի է որպես 4% կանոն, ինչը նշանակում է, որ դուք տարեկան հանեք ձեր մնացորդի 4%-ից ոչ ավելին, քանի դեռ դա բավարար է ձեր եկամտի կարիքները հոգալու համար: Դուք կարող եք սկսել պարզապես ստեղծելով ավտոմատ դուրսբերման ծրագիր՝ այս եկամուտն ապահովելու համար: Իհարկե, ձեր հարկային հաշիվը սահմանափակելու համար դուք պետք է հանեք միայն այնքան, որքան անհրաժեշտ է:
4% կանոնը
Այդ 4%-ի կանոնը օգտակար մեկնարկային կետ է հաճախորդների հետ զրույցների համար, ովքեր պետք է սկսեն եկամուտ ստանալ իրենց ներդրումային պորտֆելներից, ասում է Էշլի Մեդենը՝ ԱՄՆ-ի Գրինսբորո նահանգի Հաթչինսոն ընտանիքի գրասենյակի ֆինանսական պլանավորման ծառայությունների տնօրենը, բայց դա չպետք է լինի կոշտ և արագ կանոն. «Ինչպես ֆինանսական պլանավորման հայեցակարգերի մեծ մասը, ես չեմ կարծում, որ 4% անվտանգ դուրսբերման տոկոսադրույքը «մեկ չափի համար է» բոլոր պլանավորման իրավիճակների համար», - ասում է նա:
Ավելի շուտ, դուք պետք է մտածեք, թե որքան գումար պետք է հանեք ձեր ծախսերը, ներառյալ առողջապահությունը, միևնույն ժամանակ թույլ տալով, որ ձեր ներդրումային հաշիվն աճի, ասում է Մադենը: Հաշվի առեք ձեր եկամտի բոլոր աղբյուրները, ձեր ակնկալվող ծախսերը, ձեր պորտֆելում ներդրումների տեսակները և նույնիսկ ձեր գույքի պլանավորումը:
Մադդենն աշխատել է հաճախորդների հետ, ովքեր իրենց ներդրումային հաշիվներից շատ ավելի քան 4% են վերցրել իրենց վաղ կենսաթոշակային տարիներին, ինչը, ըստ նրա, վերաբերում է իրեն որպես խորհրդատուի: Նա ասում է, որ սա այն դեպքում, երբ 4% դուրսբերման հայեցակարգի քննարկումը կարող է օգնել «պատկերացնել, թե ինչպես են նրանք գումար դուրս բերում ավելի արագ տեմպերով, քան ներդրումները կարող են աճել»:
4% դուրսբերման տոկոսադրույքի գաղափարը կարող է նաև օգնել թոշակառուների հետ քննարկումների ժամանակ, ովքեր չեն ցանկանում ընդհանրապես որևէ եկամուտ հանել իրենց ներդրումային հաշիվներից, ասում է Մադենը:
Սցենարներից որևէ մեկում, կանխիկացման մասին մտածելը որպես տոկոս, այլ ոչ թե դոլարային գումար, կարող է օգնել «ուժեղացնել որոշումների կայացումը՝ հեռացնելով որոշ զգացմունքներ գործընթացից», - ասում է նա:
Եկամուտ գեներացնող
Երբ խոսքը վերաբերում է եկամուտ ստեղծելուն, այստեղ պետք է հաշվի առնել մի քանի մոտեցում.
- Ներդրումներ պարտատոմսերում, որոնք կանոնավոր տոկոսավճարներ են կատարում մինչև դրանց մարումը: Դուք կարող եք նաև պարտատոմսերի եկամուտ ստանալ ֆոնդերի միջոցով, որոնք ունեն դիվերսիֆիկացված պորտֆելներ, որոնք կարող են նվազեցնել ձեր ռիսկը:
- Ձեր ունեցած բաժնետոմսերից շահաբաժինների եկամուտ ստանալը, այլ ոչ թե այդ շահաբաժինները վերաներդրելը:
- Գրավիչ շահաբաժիններով որոշ անհատական բաժնետոմսեր գնելը բերում է եկամուտ ստանալու համար՝ միաժամանակ որոշակի աճի նպատակ ունենալով, քանի որ բաժնետոմսերի գները երկարաժամկետ աճում են:
- Ընտրելով մի քանի փոխադարձ հիմնադրամներ կամ բորսայական ֆոնդեր, որոնք բաժնետոմսեր են պահում շահաբաժինների եկամուտ ստանալու համար: Այս միջոցներից որոշները կարող են նախագծված լինել եկամուտն ավելացնելու համար՝ միաժամանակ նվազեցնելով ռիսկը ծածկված զանգերի ռազմավարություններով, ինչպես նկարագրված է ստորև:
Երբ մտածում եք կենսաթոշակի պլանավորման և ձեր ներդրումային ռազմավարության մեջ փոփոխություններ կատարելու մասին, քանի որ ձեր նպատակները զարգանում են, հաշվի առեք հանդիպել ֆինանսական պլանավորողի, ինչպես նաև ներդրումային խորհրդատուի հետ:
Պարտատոմսեր և 60/40 տեղաբաշխում
Դուք կարող եք կարդալ հոդվածներ, որոնք քննարկում են այն, ինչը հայտնի է որպես 60/40 պորտֆել, որը բաղկացած է 60% բաժնետոմսերից և 40% պարտատոմսերից: MarketWatch-ի մասնակից Մարկ Հալբերտը բացատրել է այս մոտեցման երկարաժամկետ կենսունակությունը.
60/40 պորտֆելը «լավ մեկնարկային կետ է հաճախորդների հետ քննարկումների համար» եկամտի պորտֆելների մասին, ասում է Քեն Ռոբերթսը, Four Star Wealth Management-ի ներդրումային խորհրդատու Ռինոյում, Նև.
«Մոտավորություն է»,- նշում է նա։ «Եթե ակտիվների մեկ դասը աճում է, մենք կարող ենք բաց թողնել այն: Եթե մեկ այլ դասարանում հնարավորություն լինի, մենք կարող ենք ճիշտ ժամանակին օգտվել դրանից»։
Հունվարի «Զգուշացում. թանձր մառախուղ» վերնագրված զեկույցում Շարմին Մոսավար-Ռամանին և Բրետ Նելսոնը Goldman Sachs Investment Strategy Group-ից գրել են, որ 60/40 պորտֆելը «ընդհանուր առմամբ օգտագործվում է ֆինանսական արդյունաբերության կողմից՝ բաժնետոմսերի և պարտատոմսերի պորտֆել նշանակելու համար. դա չի նշանակում, որ 60/40 խառնուրդը ճիշտ հատկացում է յուրաքանչյուր հաճախորդի համար»:
Ե՛վ Ռոբերթսը, և՛ Ալտֆեստը մատնանշում են պարտատոմսերի շուկայում առկա հնարավորությունները՝ հաշվի առնելով տոկոսադրույքների բարձրացումը, որը վերջին տարվա ընթացքում իջեցրել է պարտատոմսերի գները: Altfest-ն առաջարկում է, որ այս շուկայում երկու երրորդով պարտատոմսերի և մեկ երրորդի բաժնետոմսերի պորտֆելը հարմար կլինի եկամտի վրա հիմնված պորտֆելի համար, քանի որ պարտատոմսերի գները նվազել են, քանի որ տոկոսադրույքները վերջին տարվա ընթացքում աճել են:
Altfest-ը նշում է, որ ներդրողների մեծամասնության համար հարկվող պարտատոմսերն ունեն ավելի գրավիչ եկամտաբերություն, քան մունիցիպալ պարտատոմսերը:
Պարտատոմս գնելու դեպքում ձեր եկամտաբերությունը պարտատոմսի տարեկան տոկոսավճարներն են (կուպոնը կամ նշված տոկոսադրույքը՝ բաժանված անվանական արժեքի վրա) բաժանված ձեր վճարած գնի վրա: Եվ եթե դուք գնում եք պարտատոմսի անվանական արժեքով զեղչով և պահում եք պարտատոմսը մինչև մարման ժամկետը, ապա դուք կապիտալ շահույթ կունենաք: Եթե տոկոսադրույքները բարձրանում են պարտատոմս գնելուց հետո, դուք նստած եք չիրացված շահույթի վրա և հակառակը:
«Պարտատոմսերը հիմա ձեզ եկամտաբերություն են տալիս, և եթե մենք գնանք անկման, դուք դառնում եք հաղթող՝ ի տարբերություն բաժնետոմսերով պարտվողի», - ասում է Altfest-ը: Այլ կերպ ասած, ռեցեսիայի ժամանակ Դաշնային պահուստը հավանաբար կնվազեցնի տոկոսադրույքները՝ խթանելու տնտեսական աճը: Դա կբարձրացնի պարտատոմսերի գները՝ տալով ձեզ «երկնիշ տարեկան եկամտաբերության» ներուժ, ըստ Alftest-ի:
Մենք չենք կարող կանխատեսել, թե ինչ ճանապարհով կգնան տոկոսադրույքները, բայց մենք գիտենք, որ Գնաճը նվազեցնելու նպատակով տոկոսադրույքները բարձրացնելու Ֆեդերացիայի քաղաքականությունը չի կարող հավերժ շարունակվել: Եվ երբ հաշվի եք առնում ընթացիկ գների զեղչերը, համեմատաբար բարձր եկամտաբերությունը և անվանական արժեքով վերջնական մարման ժամկետը, պարտատոմսերը հենց հիմա ազդեցիկ են:
Կարող է դժվար լինել ինքնուրույն դիվերսիֆիկացված պարտատոմսերի պորտֆոլիո ստեղծելը, սակայն պարտատոմսերի ֆոնդերը կարող են անել աշխատանքը ձեզ փոխարեն: Պարտատոմսերի ֆոնդն ունի բաժնետոմսի տատանվող գին, ինչը նշանակում է, որ երբ տոկոսադրույքները բարձրանում են, բաժնետոմսի գնի վրա նվազման ճնշում կա: Սակայն այս պահին պարտատոմսերի ֆոնդերի պորտֆելների մեծ մասը կազմված է արժեթղթերի առևտուրից՝ դրանց անվանական արժեքին համապատասխան զեղչերով: Սա ապահովում է անկման պաշտպանություն, ինչպես նաև շահույթի պոտենցիալ, երբ տոկոսադրույքները ի վերջո սկսում են նվազել:
Altfest-ը առաջարկում է երկու պարտատոմսերի հիմնադրամ, որոնք հիմնականում ունեն հիփոթեքային ապահովված արժեթղթեր:
Angel Oak Multi-Strategy եկամուտների հիմնադրամը
ԱՆԳԻՔՍ,
-0.12%
ունի 2.9 միլիարդ դոլարի ակտիվներ կառավարման տակ և 30-օրյա եկամտաբերությունը 6.06% է իր ինստիտուցիոնալ բաժնետոմսերի համար: Այն հիմնականում ներդրվում է մասնավոր թողարկված հիփոթեքով ապահովված արժեթղթերում:
33.8 միլիարդ դոլարանոց DoubleLine Total Return Bond Fund
DBLTX,
+ 0.34%
ունի 30-օրյա եկամտաբերություն՝ 5.03% իր I դասի բաժնետոմսերի համար և ավելի պահպանողական ընտրություն է՝ ավելի քան 50%-ը ներդրված հիփոթեքով ապահովված արժեթղթերում և պետական պարտատոմսերում:
Բաժնետոմսերի բազմաթիվ դասեր ունեցող ավանդական փոխադարձ հիմնադրամների համար ինստիտուցիոնալ կամ I դասի բաժնետոմսերը, որոնք կարող են հայտնի լինել որպես խորհրդատու բաժնետոմսեր, սովորաբար ունենում են ամենացածր ծախսերը և ամենաբարձր շահաբաժինների եկամտաբերությունը: Եվ չնայած բաժնետոմսերի դասերի անուններին, դրանք հասանելի են ներդրողների մեծամասնությանը խորհրդատուների միջոցով, և հաճախ բրոքերների միջոցով այն հաճախորդների համար, ովքեր չունեն խորհրդատու:
Ներդրողների համար, ովքեր վստահ չեն, թե ինչ անել անմիջապես, Ռոբերտսը որպես լավ այլընտրանք մատնանշում է ԱՄՆ գանձապետական կարճաժամկետ ֆոնդերը: ԱՄՆ գանձապետարանի երկամյա թղթադրամներ
TMUBMUSD02Y,
4.794%
այժմ ունեն 4.71% եկամտաբերություն։ «Դուք կարող եք դուրս գալ առաջիկա մի քանի տարիներին և հնարավորություններ փնտրել շուկայում», - ասում է նա: «Բայց միջինը [դեպի երկարաժամկետ պարտատոմսեր], քանի որ Fed-ը մոտենում է իր վերջնական տոկոսադրույքին, նախքան այն դադարում է, իսկ հետո սկսում է կրճատել, կարող է բավականին լավ աշխատել»:
Այնուհետև կան քաղաքային պարտատոմսեր: Պե՞տք է արդյոք դիտարկել այս տարբերակը հարկերից ազատված եկամտի համար ներկա միջավայրում:
Altfest-ն ասում է, որ հարկվող և հարկերից ազատված եկամտաբերությունների միջև տարածվածությունն այնքան է ընդլայնվել վերջին մի քանի ամիսների ընթացքում, որ ներդրողների մեծամասնությունը ավելի լավ կլիներ հարկվող պարտատոմսերով: Այս գաղափարը պաշտպանելու համար հաշվի առեք Bloomberg-ի մունիցիպալ պարտատոմսերի 5-ամյա ինդեքսը, որն ունի «վատագույն եկամտաբերությունը»՝ 2.96%, ըստ FactSet-ի: Վատագույն եկամտաբերությունը վերաբերում է տարեկան եկամտաբերությանը, որը հաշվի է առնում պարտատոմսի ընթացիկ շուկայական արժեքը, եթե պարտատոմսը պահվում է մինչև մարման ժամկետը կամ մարման ամսաթիվը: Պարտատոմսը կարող է ունենալ մարման ամսաթիվ, որն ավելի վաղ է, քան մարման ժամկետը: Հետգնման ամսաթվին կամ դրանից հետո թողարկողը կարող է ցանկացած ժամանակ մարել պարտատոմսը անվանական արժեքով:
Դուք կարող եք հաշվարկել հարկվող համարժեք դրույքաչափը՝ այդ 2.96% եկամտաբերությունը բաժանելով 1-ի, նվազեցնելով ձեր ամենաբարձր աստիճանական եկամտահարկի դրույքաչափը (այս օրինակի համար մի կողմ թողնելով պետական և տեղական եկամտահարկերը): Սեղմել այստեղ Ներքին եկամուտների ծառայության 2023 թվականի աստիճանական հարկերի դրույքաչափերի ցանկի համար։
Եթե մենք ներառենք դաշնային եկամտահարկի աստիճանական 24% տոկոսադրույքը ամուսնական զույգի համար, որը 190,750 թվականին վաստակել է $364,200-ից $2023, ապա այս օրինակի համար մեր հարկվող համարժեքը կկազմի 2.96%՝ բաժանված 0.76-ի վրա, որը կազմում է 3.89% հարկվող համարժեք: Դուք կարող եք դրանից ավելին վաստակել ԱՄՆ գանձապետարանի տարբեր ժամկետայնության արժեթղթերով, և այդ տոկոսները ազատված են պետական և տեղական եկամտահարկից:
Եթե դուք գտնվում եք ամենաբարձր դաշնային փակագծերից մեկում և բարձր եկամտահարկ ունեցող նահանգում, կարող եք գտնել բավական գրավիչ եկամտաբերություն՝ հարկերից ազատված այն պարտատոմսերի համար, որոնք թողարկվել են դրանում գտնվող ձեր նահանգի կամ քաղաքային իշխանությունների կողմից:
Եկամտի համար պարտատոմսերի այլընտրանք. Արտոնյալ բաժնետոմսերի դիվիդենտային եկամտաբերությունն աճել է. Ահա թե ինչպես ընտրել լավագույնները ձեր պորտֆելի համար:
Բաժնետոմսեր եկամտի համար
Բաժնետոմսերից եկամուտ ստանալու տարբեր մոտեցումներ կան, ներառյալ բորսայական ֆոնդերը և անհատական բաժնետոմսերը, որոնք վճարում են շահաբաժիններ:
Այնուամենայնիվ, հիշեք, որ բաժնետոմսերի շահաբաժինները կարող են կրճատվել ցանկացած պահի: Ներդրողների համար մեկ կարմիր դրոշը շատ բարձր դիվիդենտային եկամտաբերություն է: Ներդրողները ֆոնդային շուկայում կարող են իջեցնել ընկերության բաժնետոմսերը, եթե նրանք խնդիրներ նկատեն, երբեմն տարիներ առաջ, երբ ընկերության ղեկավար թիմը կորոշի նվազեցնել իր շահաբաժինները (կամ նույնիսկ վերացնել վճարումը):
Սակայն շահաբաժինները (և ձեր եկամուտը) նույնպես կարող են աճել ժամանակի ընթացքում, ուստի հաշվի առեք ուժեղ ընկերությունների բաժնետոմսերը, որոնք շարունակում են բարձրացնել վճարումները, նույնիսկ եթե ընթացիկ եկամտաբերությունը ցածր է: Ահա 14 բաժնետոմսեր, որոնք հինգ տարում կրկնապատկվել են, չնայած նրանց շահաբաժինները կրկնապատկվել են.
Ամենաբարձր շահաբաժինների եկամտաբերությունը փնտրելու փոխարեն դուք կարող եք դիտարկել որակի վրա կենտրոնացած մոտեցում: Օրինակ՝ Amplify CWP Enhanced Dividend Income ETF-ը
ԴԻՎՈ,
-0.90%
տիրապետում է ընկերությունների մոտ 25 բաժնետոմսերի պորտֆելին, որոնք հետևողականորեն ավելացրել են շահաբաժինները և, ամենայն հավանականությամբ, կշարունակեն դա անել:
Այս հիմնադրամը նաև օգտագործում է ծածկված զանգերի տարբերակները՝ եկամուտն ավելացնելու և անկման ռիսկից պաշտպանելու համար: Ծածկված զանգերի օպցիոնի եկամուտը տատանվում է և ավելի բարձր է ֆոնդային բորսայում աճող անկայունության ժամանակ, ինչպես մենք տեսել ենք անցյալ տարվա ընթացքում: Ըստ FactSet-ի՝ այս հիմնադրամի 12-ամսյա բաշխման եկամտաբերությունը կազմել է 4.77%:
Դուք կարող եք ավելին կարդալ այն մասին, թե ինչպես է աշխատում ծածկված զանգերի ռազմավարությունը, ներառյալ Ռոբերտսի փաստացի առևտրի օրինակը այս հոդվածը JPMorgan Equity Premium Income ETF-ի մասին
ՋԵՊԻ,
-1.32%,
որն ունի մոտ 150 բաժնետոմս, որոնք ընտրվել են JPMorgan-ի վերլուծաբանների կողմից որակի համար (անկախ շահաբաժիններից): Ըստ FactSet-ի՝ այս ETF-ի 12-ամսյա բաշխման եկամտաբերությունը կազմել է 11.35%: Ավելի քիչ անկայուն շուկայում ներդրողները կարող են ակնկալել բաշխման եկամտաբերություն «բարձր միանիշ թվերով», ըստ Համիլթոն Ռեյների, ով համակառավարում է հիմնադրամը:
Այս երկու ETF-ներն էլ ամսական շահաբաժիններ են վճարում, ինչը կարող է առավելություն լինել, քանի որ բաժնետոմսերի վրա շահաբաժիններ վճարող ընկերությունների մեծ մասը դա անում են եռամսյակային, ինչպես նաև ավանդական փոխադարձ հիմնադրամների մեծ մասը:
Յուրաքանչյուր մոտեցում ունի առավելություններ և թերություններ, և JEPI-ն երեք տարուց պակաս է: Հիշեք, որ ֆոնդերը, որոնք հետևում են ծածկված զանգերի ռազմավարությանը, պետք է ակնկալել, որ կգերազանցեն լայն ինդեքսը ավելի բարձր տատանողականության ժամանակներում և թերակատարում, գոնե մի փոքր, ցուլային շուկաների ժամանակ, երբ ներառված են շահաբաժիններ:
Ահա երկու ETF-ների և S&P 500-ի համար ընդհանուր եկամտաբերության երկամյա կատարողականի համեմատությունը՝ վերաներդրված շահաբաժիններով:
Այն ներդրողի համար, ով ցանկանում է բաժնետոմսերում ներդրված պորտֆելը տեղափոխել եկամտի պորտֆելի, Altfest-ը մեծապես հակված է դեպի այս շուկայում պարտատոմսեր, բայց ասում է, որ դեռ կցանկանար, որ հաճախորդը ներդնի բաժնետոմսերի մոտ մեկ երրորդը: Նա խորհուրդ կտա հաճախորդին, որն արդեն ունի որոշ անհատական բաժնետոմսեր, վաճառել ավելի աճի վրա հիմնված ընկերությունները և պահպանել արժանապատիվ շահաբաժինների եկամտաբերություն ունեցող ընկերությունները, միաժամանակ նաև հաշվի առնել, թե որքան շահույթ կվերցվի զգալիորեն թանկացած բաժնետոմսերը վաճառելիս:
«Դուք ավելի հավանական է, որ դրանք պահեք, քանի որ տարվա համար որոշակի գումար կխնայեք հարկերի տեսքով, քան եթե վաճառեք այնտեղ, որտեղ զգալի բույն ձու եք կառուցել կապիտալ շահույթով», - ասում է նա:
Եվ այդ բաժնետոմսերից մի քանիսն արդեն կարող են զգալի եկամուտ ապահովել այն միջին գնի համեմատ, որը ներդրողը վճարել է բաժնետոմսերի համար տարիների ընթացքում:
Ճշգրտումներ կատարելուց հետո դուք դեռ կարող եք գնել որոշ բաժնետոմսեր շահաբաժինների համար: Այդ դեպքում Altfest-ը խորհուրդ է տալիս գնալ այնպիսի ընկերությունների, որոնց շահաբաժինների եկամտաբերությունն այնքան էլ բարձր չէ, բայց որոնց բիզնեսը ակնկալվում է, որ բավականաչափ ուժեղ կլինի, որպեսզի ժամանակի ընթացքում շահաբաժիններն ավելանան:
Սկսելու համար նա առաջարկում է էկրան՝ բաժնետոմսերի հնարավոր ընտրությունը նեղացնելու համար: Ահա թե ինչ է տեղի ունենում, եթե մենք կիրառենք Altfest-ի ցուցադրման պարամետրերը S&P 500-ի վրա.
- Բետա վերջին 12 ամիսների համար՝ 1 կամ պակաս, երբ համեմատվում է ամբողջ ինդեքսի գների շարժի հետ՝ 301 ընկերություն: (Բետա-ն գների անկայունության չափումն է, որի 1-ը համապատասխանում է ինդեքսի անկայունությանը):
- Առնվազն 3.5% շահաբաժինային եկամտաբերություն՝ 69 ընկերություն։
- Մեկ բաժնետոմսի հաշվով ակնկալվող շահույթը 2025 թվականի համար կավելանա առնվազն 4%-ով 2024 թվականից՝ հիմնված FactSet-ի կողմից հարցված վերլուծաբանների կոնսենսուսի գնահատականների վրա: Altfest-ն առաջարկեց գնալ այսքան հեռու՝ խուսափելու ընթացիկ տարվա գնահատումների և փաստացի արդյունքների խեղաթյուրումից մեկանգամյա հաշվապահական հոդվածներից: Դա իջեցրեց ցուցակը մինչև 46 ընկերություն:
- 2025 թվականի համար ակնկալվող վաճառքները 4 թվականից կաճեն առնվազն 2024%-ով՝ հիմնված FactSet-ի կողմից հարցված վերլուծաբանների կոնսենսուսի գնահատականների վրա։ Շահույթի և վաճառքի գնահատականները հիմնված են եղել օրացուցային տարիների, այլ ոչ թե ընկերությունների ֆինանսական տարիների վրա, որոնք հաճախ չեն համընկնում օրացույցի հետ: Այս վերջին զտիչը ցուցակը կրճատեց մինչև 16 բաժնետոմս: Ալֆեստն այնուհետև հանեց ցուցակը, ինչպես բացատրվում է ստորև:
Ահա 16 բաժնետոմսերը, որոնք անցել են էկրանին՝ ըստ դիվիդենտային եկամտաբերության.
| Ընկերության մասին | Ժամացույց | Արդյունաբերություն | Շահաբաժնի եկամտաբերություն | 12-ամսյա բետա | 2025 թվականի EPS-ի ակնկալվող աճ | 2025 թվականի վաճառքի ակնկալվող աճ |
| Ուիլյամ Կոս. | WMB,
-0.74% | Ինտեգրված յուղ | 5.79% | 0.63 | 7.8% | 10.8% |
| Walgreens Boots Alliance Inc. | wba,
-1.46% | Դեղատների ցանցեր | 5.32% | 0.83 | 11.5% | 4.4% |
| Philip Morris International Inc. | Պ.Մ,
-1.52% | Ծխախոտ | 5.10% | 0.48 | 10.6% | 7.3% |
| Iron Mountain Inc. | IRM,
-1.88% | Անշարժ գույքի ներդրումային տրեստներ | 4.89% | 0.93 | 9.6% | 9.0% |
| Hasbro Inc. | ՈՒՆԻ,
-3.45% | Ժամանցի արտադրանք | 4.86% | 0.93 | 21.8% | 8.9% |
| Kimco Realty Corp. | ԿԻՄ,
-1.04% | Անշարժ գույքի ներդրումային տրեստներ | 4.51% | 1.00 | 6.0% | 10.6% |
| Truist Financial Corp. | TFC,
-0.94% | Տարածաշրջանային բանկեր | 4.42% | 0.97 | 10.7% | 5.0% |
| Extra Space Storage Inc. | EXR,
+ 0.54% | Անշարժ գույքի ներդրումային տրեստներ | 4.20% | 0.92 | 7.0% | 8.4% |
| Huntington Bancshares Inc. | HBAN,
-0.50% | Խոշոր բանկեր | 4.15% | 0.96 | 9.4% | 5.9% |
| ԱՄՆ Բանկորպ | USB,
-1.17% | Խոշոր բանկեր | 4.04% | 0.79 | 10.0% | 5.4% |
| Entergy Corp. | ETR,
-0.69% | Էլեկտրական կոմունալ ծառայություններ | 3.98% | 0.53 | 7.4% | 4.6% |
| AbbVie Inc. | ABBV,
+ 0.00% | Դեղագործություն | 3.93% | 0.35 | 8.8% | 5.0% |
| Public Service Enterprise Group Inc. | PEG,
-0.33% | Էլեկտրական կոմունալ ծառայություններ | 3.75% | 0.59 | 10.2% | 6.2% |
| Avalonbay Communities Inc. | AVB,
-1.58% | Անշարժ գույքի ներդրումային տրեստներ | 3.74% | 0.75 | 16.8% | 4.8% |
| United Parcel Service Inc. դասի B | UPS,
-0.56% | Ավիափոխադրումներ/ Սուրհանդակներ | 3.67% | 0.90 | 12.3% | 6.4% |
| NiSource Inc. | ՆԻ,
-1.31% | Գազի դիստրիբյուտորներ | 3.62% | 0.58 | 7.6% | 4.9% |
| Աղբյուրը `FactSet | |
Կտտացրեք նշանի վրա՝ յուրաքանչյուր ընկերության կամ բորսայական ֆոնդի մասին ավելին իմանալու համար:
Սեղմել այստեղ Tomi Kilgore-ի մանրամասն ուղեցույցի համար, որը հասանելի է անվճար MarketWatch-ի գնանշումների էջում:
Հիշեք, որ ցանկացած ֆոնդային էկրան ունի իր սահմանափակումները: Եթե բաժնետոմսը անցնում է ձեր կողմից հաստատված էկրանը, ապա այլ տեսակի որակական գնահատում է անհրաժեշտ: Ինչպե՞ս եք վերաբերվում ընկերության բիզնես ռազմավարությանը և նրա մրցունակ մնալու հավանականությանը առնվազն հաջորդ տասնամյակի ընթացքում:
Այս ֆոնդային էկրանի արդյունքները քննարկելիս, օրինակ, Altfest-ն ասում է, որ կվերացնի AbbVie-ին ցուցակից՝ շահույթին սպառնացող վտանգի և մրցակցության աճի հետևանքով առաջացած շահաբաժնի պատճառով, քանի որ արտոնագրի ժամկետը լրանում է Humira հակաբորբոքային դեղամիջոցի համար:
Նա նաև կհեռացնի Ֆիլիպ Մորիսին, ասում է նա, քանի որ «արտերկրում առողջապահական շարժումը կարող է նվազեցնել եկամուտներն ու շահաբաժինները»:
Աղբյուր՝ https://www.marketwatch.com/story/are-you-nearing-retirement-heres-how-to-transition-your-portfolio-from-growth-to-income-af7f081a?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Մոտեցե՞լ եք թոշակի անցնելուն: Ահա թե ինչպես տեղափոխել ձեր պորտֆելը աճից դեպի եկամուտ:
Տասնամյակների ընթացքում, հավանաբար, դուք շատ լավ եք խնայել ձեր գումարը և ներդնել դրանք երկարաժամկետ աճի համար: Բայց երբ ժամանակը գալիս է, որ դուք դադարեցնեք աշխատել կամ հետ կանգնեք կես դրույքով աշխատանքին, դուք կարող եք փոխել ձեր ուշադրությունը: Եկամուտի մասին մտածելու ժամանակն է։
Երբ դուք տասնամյակներ հեռու էիք թոշակի անցնելուց, դուք կարող եք թեքվել դեպի մի պորտֆել, որը հիմնականում ներդրվել է ֆոնդային շուկայում: Սա լավ ռազմավարություն էր. FactSet-ի համաձայն՝ հենանիշ S&P 500
-1.66%
SPX,
վերջին 9.88 տարիների ընթացքում ունեցել է միջին տարեկան 30% եկամտաբերություն՝ շահաբաժինների վերաներդրմամբ: S&P 80-ի բաժնետոմսերի գրեթե 500%-ը վճարում է շահաբաժիններ, իսկ վերաներդրումը բարդացման հիմնական տարրն է, որը բաժնետոմսերը դարձրել է երկարաժամկետ աճի այդքան հուսալի միջոց:
S&P 500-ում ներդրումներ կատարելը նույնպես պարզ է՝ գնելով SPDR S&P 500 ETF Trust-ի բաժնետոմսերը:
-1.68%
ԼՐՏԵՍ,
կամ այլ ինդեքսային ֆոնդեր, որոնք հետևում են հենանիշին: Նմանատիպ ֆոնդեր շատ կան, և դրանցից շատերը շատ ցածր ծախսեր ունեն։
Իհարկե, երկարաժամկետ աճող ներդրողը, որի պորտֆելը հիմնականում ներդրված է ֆոնդային շուկայում, պետք է դիմադրի անկումային շուկաներում վաճառելու գայթակղությանը: Շուկան ժամանակավորելու փորձերը հակված են հանգեցնել ցածր կատարողականի, երբ համեմատվում է S&P 500-ի հետ, քանի որ ներդրողները, ովքեր դուրս են գալիս եզրագծին, հակված են շատ ուշ վերադառնալ լայն անկումից հետո:
Իսկ բորսայում բիրտ անկումները բնորոշ են։ Հազվադեպ չէ, երբ շուկան անկում է ապրում 20%-ով կամ նույնիսկ ավելի: Բայց այս ամենի միջոցով այդ 30 տարվա միջին եկամտաբերությունը մնացել է մոտ 9.9%-ի, և եթե նույնիսկ ավելի հետ նայեք, այդ միջին եկամտաբերությունը գրեթե նույնն է եղել:
Ձեր կյանքը փոխվել է, և ձեզ եկամուտ է պետք
Հիմա պատկերացրեք, որ դուք 60 տարեկան եք, և պետք է դադարեցնեք աշխատել, կամ գուցե պարզապես ուզում եք կես դրույքով աշխատել: Տասնամյակներ խնայելուց և աճի համար ներդրումներ կատարելուց հետո ինչպե՞ս եք պատրաստվում այս փոփոխությանը:
Կարևոր է անհատական մոտեցում ցուցաբերել ձեր եկամտի կարիքներին, ասում է Լյուիս Ալտֆեստը՝ Altfest Personal Wealth Management-ի գործադիր տնօրենը, որը վերահսկում է մոտ 1.6 միլիարդ դոլարի ակտիվները Նյու Յորքում մասնավոր հաճախորդների համար:
Մտածեք, թե ինչ տեսակի հաշիվներ ունեք: Եթե ձեր գումարը գտնվում է 401(k), IRA-ում կամ հարկային հետաձգված այլ հաշվում, այն ամենը, ինչ դուք հանում եք, ենթակա կլինի եկամտահարկի: Եթե ունեք Roth հաշիվ, որի համար վճարումներ են կատարվել հարկումից հետո, այդ հաշվից դուրսբերումները չեն հարկվի: (Դուք կարող եք կարդալ Ռոթի հաշիվների փոխարկումների մասին այստեղ.)
Եթե դուք ունեք հարկային հետաձգված կենսաթոշակային հաշիվ, որը բավականաչափ մեծ է և ցանկանում եք շարունակել երկարաժամկետ աճը բաժնետոմսերով (կամ բաժնետոմսեր պահող ֆոնդերով), կարող եք հաշվի առնել այն, ինչը հայտնի է որպես 4% կանոն, ինչը նշանակում է, որ դուք տարեկան հանեք ձեր մնացորդի 4%-ից ոչ ավելին, քանի դեռ դա բավարար է ձեր եկամտի կարիքները հոգալու համար: Դուք կարող եք սկսել պարզապես ստեղծելով ավտոմատ դուրսբերման ծրագիր՝ այս եկամուտն ապահովելու համար: Իհարկե, ձեր հարկային հաշիվը սահմանափակելու համար դուք պետք է հանեք միայն այնքան, որքան անհրաժեշտ է:
4% կանոնը
Այդ 4%-ի կանոնը օգտակար մեկնարկային կետ է հաճախորդների հետ զրույցների համար, ովքեր պետք է սկսեն եկամուտ ստանալ իրենց ներդրումային պորտֆելներից, ասում է Էշլի Մեդենը՝ ԱՄՆ-ի Գրինսբորո նահանգի Հաթչինսոն ընտանիքի գրասենյակի ֆինանսական պլանավորման ծառայությունների տնօրենը, բայց դա չպետք է լինի կոշտ և արագ կանոն. «Ինչպես ֆինանսական պլանավորման հայեցակարգերի մեծ մասը, ես չեմ կարծում, որ 4% անվտանգ դուրսբերման տոկոսադրույքը «մեկ չափի համար է» բոլոր պլանավորման իրավիճակների համար», - ասում է նա:
Ավելի շուտ, դուք պետք է մտածեք, թե որքան գումար պետք է հանեք ձեր ծախսերը, ներառյալ առողջապահությունը, միևնույն ժամանակ թույլ տալով, որ ձեր ներդրումային հաշիվն աճի, ասում է Մադենը: Հաշվի առեք ձեր եկամտի բոլոր աղբյուրները, ձեր ակնկալվող ծախսերը, ձեր պորտֆելում ներդրումների տեսակները և նույնիսկ ձեր գույքի պլանավորումը:
Մադդենն աշխատել է հաճախորդների հետ, ովքեր իրենց ներդրումային հաշիվներից շատ ավելի քան 4% են վերցրել իրենց վաղ կենսաթոշակային տարիներին, ինչը, ըստ նրա, վերաբերում է իրեն որպես խորհրդատուի: Նա ասում է, որ սա այն դեպքում, երբ 4% դուրսբերման հայեցակարգի քննարկումը կարող է օգնել «պատկերացնել, թե ինչպես են նրանք գումար դուրս բերում ավելի արագ տեմպերով, քան ներդրումները կարող են աճել»:
4% դուրսբերման տոկոսադրույքի գաղափարը կարող է նաև օգնել թոշակառուների հետ քննարկումների ժամանակ, ովքեր չեն ցանկանում ընդհանրապես որևէ եկամուտ հանել իրենց ներդրումային հաշիվներից, ասում է Մադենը:
Սցենարներից որևէ մեկում, կանխիկացման մասին մտածելը որպես տոկոս, այլ ոչ թե դոլարային գումար, կարող է օգնել «ուժեղացնել որոշումների կայացումը՝ հեռացնելով որոշ զգացմունքներ գործընթացից», - ասում է նա:
Եկամուտ գեներացնող
Երբ խոսքը վերաբերում է եկամուտ ստեղծելուն, այստեղ պետք է հաշվի առնել մի քանի մոտեցում.
Երբ մտածում եք կենսաթոշակի պլանավորման և ձեր ներդրումային ռազմավարության մեջ փոփոխություններ կատարելու մասին, քանի որ ձեր նպատակները զարգանում են, հաշվի առեք հանդիպել ֆինանսական պլանավորողի, ինչպես նաև ներդրումային խորհրդատուի հետ:
Պարտատոմսեր և 60/40 տեղաբաշխում
Դուք կարող եք կարդալ հոդվածներ, որոնք քննարկում են այն, ինչը հայտնի է որպես 60/40 պորտֆել, որը բաղկացած է 60% բաժնետոմսերից և 40% պարտատոմսերից: MarketWatch-ի մասնակից Մարկ Հալբերտը բացատրել է այս մոտեցման երկարաժամկետ կենսունակությունը.
60/40 պորտֆելը «լավ մեկնարկային կետ է հաճախորդների հետ քննարկումների համար» եկամտի պորտֆելների մասին, ասում է Քեն Ռոբերթսը, Four Star Wealth Management-ի ներդրումային խորհրդատու Ռինոյում, Նև.
«Մոտավորություն է»,- նշում է նա։ «Եթե ակտիվների մեկ դասը աճում է, մենք կարող ենք բաց թողնել այն: Եթե մեկ այլ դասարանում հնարավորություն լինի, մենք կարող ենք ճիշտ ժամանակին օգտվել դրանից»։
Հունվարի «Զգուշացում. թանձր մառախուղ» վերնագրված զեկույցում Շարմին Մոսավար-Ռամանին և Բրետ Նելսոնը Goldman Sachs Investment Strategy Group-ից գրել են, որ 60/40 պորտֆելը «ընդհանուր առմամբ օգտագործվում է ֆինանսական արդյունաբերության կողմից՝ բաժնետոմսերի և պարտատոմսերի պորտֆել նշանակելու համար. դա չի նշանակում, որ 60/40 խառնուրդը ճիշտ հատկացում է յուրաքանչյուր հաճախորդի համար»:
Ե՛վ Ռոբերթսը, և՛ Ալտֆեստը մատնանշում են պարտատոմսերի շուկայում առկա հնարավորությունները՝ հաշվի առնելով տոկոսադրույքների բարձրացումը, որը վերջին տարվա ընթացքում իջեցրել է պարտատոմսերի գները: Altfest-ն առաջարկում է, որ այս շուկայում երկու երրորդով պարտատոմսերի և մեկ երրորդի բաժնետոմսերի պորտֆելը հարմար կլինի եկամտի վրա հիմնված պորտֆելի համար, քանի որ պարտատոմսերի գները նվազել են, քանի որ տոկոսադրույքները վերջին տարվա ընթացքում աճել են:
Altfest-ը նշում է, որ ներդրողների մեծամասնության համար հարկվող պարտատոմսերն ունեն ավելի գրավիչ եկամտաբերություն, քան մունիցիպալ պարտատոմսերը:
Պարտատոմս գնելու դեպքում ձեր եկամտաբերությունը պարտատոմսի տարեկան տոկոսավճարներն են (կուպոնը կամ նշված տոկոսադրույքը՝ բաժանված անվանական արժեքի վրա) բաժանված ձեր վճարած գնի վրա: Եվ եթե դուք գնում եք պարտատոմսի անվանական արժեքով զեղչով և պահում եք պարտատոմսը մինչև մարման ժամկետը, ապա դուք կապիտալ շահույթ կունենաք: Եթե տոկոսադրույքները բարձրանում են պարտատոմս գնելուց հետո, դուք նստած եք չիրացված շահույթի վրա և հակառակը:
«Պարտատոմսերը հիմա ձեզ եկամտաբերություն են տալիս, և եթե մենք գնանք անկման, դուք դառնում եք հաղթող՝ ի տարբերություն բաժնետոմսերով պարտվողի», - ասում է Altfest-ը: Այլ կերպ ասած, ռեցեսիայի ժամանակ Դաշնային պահուստը հավանաբար կնվազեցնի տոկոսադրույքները՝ խթանելու տնտեսական աճը: Դա կբարձրացնի պարտատոմսերի գները՝ տալով ձեզ «երկնիշ տարեկան եկամտաբերության» ներուժ, ըստ Alftest-ի:
Մենք չենք կարող կանխատեսել, թե ինչ ճանապարհով կգնան տոկոսադրույքները, բայց մենք գիտենք, որ Գնաճը նվազեցնելու նպատակով տոկոսադրույքները բարձրացնելու Ֆեդերացիայի քաղաքականությունը չի կարող հավերժ շարունակվել: Եվ երբ հաշվի եք առնում ընթացիկ գների զեղչերը, համեմատաբար բարձր եկամտաբերությունը և անվանական արժեքով վերջնական մարման ժամկետը, պարտատոմսերը հենց հիմա ազդեցիկ են:
Կարող է դժվար լինել ինքնուրույն դիվերսիֆիկացված պարտատոմսերի պորտֆոլիո ստեղծելը, սակայն պարտատոմսերի ֆոնդերը կարող են անել աշխատանքը ձեզ փոխարեն: Պարտատոմսերի ֆոնդն ունի բաժնետոմսի տատանվող գին, ինչը նշանակում է, որ երբ տոկոսադրույքները բարձրանում են, բաժնետոմսի գնի վրա նվազման ճնշում կա: Սակայն այս պահին պարտատոմսերի ֆոնդերի պորտֆելների մեծ մասը կազմված է արժեթղթերի առևտուրից՝ դրանց անվանական արժեքին համապատասխան զեղչերով: Սա ապահովում է անկման պաշտպանություն, ինչպես նաև շահույթի պոտենցիալ, երբ տոկոսադրույքները ի վերջո սկսում են նվազել:
Altfest-ը առաջարկում է երկու պարտատոմսերի հիմնադրամ, որոնք հիմնականում ունեն հիփոթեքային ապահովված արժեթղթեր:
Angel Oak Multi-Strategy եկամուտների հիմնադրամը
-0.12%
ԱՆԳԻՔՍ,
ունի 2.9 միլիարդ դոլարի ակտիվներ կառավարման տակ և 30-օրյա եկամտաբերությունը 6.06% է իր ինստիտուցիոնալ բաժնետոմսերի համար: Այն հիմնականում ներդրվում է մասնավոր թողարկված հիփոթեքով ապահովված արժեթղթերում:
33.8 միլիարդ դոլարանոց DoubleLine Total Return Bond Fund
+ 0.34%
DBLTX,
ունի 30-օրյա եկամտաբերություն՝ 5.03% իր I դասի բաժնետոմսերի համար և ավելի պահպանողական ընտրություն է՝ ավելի քան 50%-ը ներդրված հիփոթեքով ապահովված արժեթղթերում և պետական պարտատոմսերում:
Բաժնետոմսերի բազմաթիվ դասեր ունեցող ավանդական փոխադարձ հիմնադրամների համար ինստիտուցիոնալ կամ I դասի բաժնետոմսերը, որոնք կարող են հայտնի լինել որպես խորհրդատու բաժնետոմսեր, սովորաբար ունենում են ամենացածր ծախսերը և ամենաբարձր շահաբաժինների եկամտաբերությունը: Եվ չնայած բաժնետոմսերի դասերի անուններին, դրանք հասանելի են ներդրողների մեծամասնությանը խորհրդատուների միջոցով, և հաճախ բրոքերների միջոցով այն հաճախորդների համար, ովքեր չունեն խորհրդատու:
Ներդրողների համար, ովքեր վստահ չեն, թե ինչ անել անմիջապես, Ռոբերտսը որպես լավ այլընտրանք մատնանշում է ԱՄՆ գանձապետական կարճաժամկետ ֆոնդերը: ԱՄՆ գանձապետարանի երկամյա թղթադրամներ
4.794%
TMUBMUSD02Y,
այժմ ունեն 4.71% եկամտաբերություն։ «Դուք կարող եք դուրս գալ առաջիկա մի քանի տարիներին և հնարավորություններ փնտրել շուկայում», - ասում է նա: «Բայց միջինը [դեպի երկարաժամկետ պարտատոմսեր], քանի որ Fed-ը մոտենում է իր վերջնական տոկոսադրույքին, նախքան այն դադարում է, իսկ հետո սկսում է կրճատել, կարող է բավականին լավ աշխատել»:
Այնուհետև կան քաղաքային պարտատոմսեր: Պե՞տք է արդյոք դիտարկել այս տարբերակը հարկերից ազատված եկամտի համար ներկա միջավայրում:
Altfest-ն ասում է, որ հարկվող և հարկերից ազատված եկամտաբերությունների միջև տարածվածությունն այնքան է ընդլայնվել վերջին մի քանի ամիսների ընթացքում, որ ներդրողների մեծամասնությունը ավելի լավ կլիներ հարկվող պարտատոմսերով: Այս գաղափարը պաշտպանելու համար հաշվի առեք Bloomberg-ի մունիցիպալ պարտատոմսերի 5-ամյա ինդեքսը, որն ունի «վատագույն եկամտաբերությունը»՝ 2.96%, ըստ FactSet-ի: Վատագույն եկամտաբերությունը վերաբերում է տարեկան եկամտաբերությանը, որը հաշվի է առնում պարտատոմսի ընթացիկ շուկայական արժեքը, եթե պարտատոմսը պահվում է մինչև մարման ժամկետը կամ մարման ամսաթիվը: Պարտատոմսը կարող է ունենալ մարման ամսաթիվ, որն ավելի վաղ է, քան մարման ժամկետը: Հետգնման ամսաթվին կամ դրանից հետո թողարկողը կարող է ցանկացած ժամանակ մարել պարտատոմսը անվանական արժեքով:
Դուք կարող եք հաշվարկել հարկվող համարժեք դրույքաչափը՝ այդ 2.96% եկամտաբերությունը բաժանելով 1-ի, նվազեցնելով ձեր ամենաբարձր աստիճանական եկամտահարկի դրույքաչափը (այս օրինակի համար մի կողմ թողնելով պետական և տեղական եկամտահարկերը): Սեղմել այստեղ Ներքին եկամուտների ծառայության 2023 թվականի աստիճանական հարկերի դրույքաչափերի ցանկի համար։
Եթե մենք ներառենք դաշնային եկամտահարկի աստիճանական 24% տոկոսադրույքը ամուսնական զույգի համար, որը 190,750 թվականին վաստակել է $364,200-ից $2023, ապա այս օրինակի համար մեր հարկվող համարժեքը կկազմի 2.96%՝ բաժանված 0.76-ի վրա, որը կազմում է 3.89% հարկվող համարժեք: Դուք կարող եք դրանից ավելին վաստակել ԱՄՆ գանձապետարանի տարբեր ժամկետայնության արժեթղթերով, և այդ տոկոսները ազատված են պետական և տեղական եկամտահարկից:
Եթե դուք գտնվում եք ամենաբարձր դաշնային փակագծերից մեկում և բարձր եկամտահարկ ունեցող նահանգում, կարող եք գտնել բավական գրավիչ եկամտաբերություն՝ հարկերից ազատված այն պարտատոմսերի համար, որոնք թողարկվել են դրանում գտնվող ձեր նահանգի կամ քաղաքային իշխանությունների կողմից:
Եկամտի համար պարտատոմսերի այլընտրանք. Արտոնյալ բաժնետոմսերի դիվիդենտային եկամտաբերությունն աճել է. Ահա թե ինչպես ընտրել լավագույնները ձեր պորտֆելի համար:
Բաժնետոմսեր եկամտի համար
Բաժնետոմսերից եկամուտ ստանալու տարբեր մոտեցումներ կան, ներառյալ բորսայական ֆոնդերը և անհատական բաժնետոմսերը, որոնք վճարում են շահաբաժիններ:
Այնուամենայնիվ, հիշեք, որ բաժնետոմսերի շահաբաժինները կարող են կրճատվել ցանկացած պահի: Ներդրողների համար մեկ կարմիր դրոշը շատ բարձր դիվիդենտային եկամտաբերություն է: Ներդրողները ֆոնդային շուկայում կարող են իջեցնել ընկերության բաժնետոմսերը, եթե նրանք խնդիրներ նկատեն, երբեմն տարիներ առաջ, երբ ընկերության ղեկավար թիմը կորոշի նվազեցնել իր շահաբաժինները (կամ նույնիսկ վերացնել վճարումը):
Սակայն շահաբաժինները (և ձեր եկամուտը) նույնպես կարող են աճել ժամանակի ընթացքում, ուստի հաշվի առեք ուժեղ ընկերությունների բաժնետոմսերը, որոնք շարունակում են բարձրացնել վճարումները, նույնիսկ եթե ընթացիկ եկամտաբերությունը ցածր է: Ահա 14 բաժնետոմսեր, որոնք հինգ տարում կրկնապատկվել են, չնայած նրանց շահաբաժինները կրկնապատկվել են.
Ամենաբարձր շահաբաժինների եկամտաբերությունը փնտրելու փոխարեն դուք կարող եք դիտարկել որակի վրա կենտրոնացած մոտեցում: Օրինակ՝ Amplify CWP Enhanced Dividend Income ETF-ը
-0.90%
ԴԻՎՈ,
տիրապետում է ընկերությունների մոտ 25 բաժնետոմսերի պորտֆելին, որոնք հետևողականորեն ավելացրել են շահաբաժինները և, ամենայն հավանականությամբ, կշարունակեն դա անել:
Այս հիմնադրամը նաև օգտագործում է ծածկված զանգերի տարբերակները՝ եկամուտն ավելացնելու և անկման ռիսկից պաշտպանելու համար: Ծածկված զանգերի օպցիոնի եկամուտը տատանվում է և ավելի բարձր է ֆոնդային բորսայում աճող անկայունության ժամանակ, ինչպես մենք տեսել ենք անցյալ տարվա ընթացքում: Ըստ FactSet-ի՝ այս հիմնադրամի 12-ամսյա բաշխման եկամտաբերությունը կազմել է 4.77%:
Դուք կարող եք ավելին կարդալ այն մասին, թե ինչպես է աշխատում ծածկված զանգերի ռազմավարությունը, ներառյալ Ռոբերտսի փաստացի առևտրի օրինակը այս հոդվածը JPMorgan Equity Premium Income ETF-ի մասին
-1.32% ,
ՋԵՊԻ,
որն ունի մոտ 150 բաժնետոմս, որոնք ընտրվել են JPMorgan-ի վերլուծաբանների կողմից որակի համար (անկախ շահաբաժիններից): Ըստ FactSet-ի՝ այս ETF-ի 12-ամսյա բաշխման եկամտաբերությունը կազմել է 11.35%: Ավելի քիչ անկայուն շուկայում ներդրողները կարող են ակնկալել բաշխման եկամտաբերություն «բարձր միանիշ թվերով», ըստ Համիլթոն Ռեյների, ով համակառավարում է հիմնադրամը:
Այս երկու ETF-ներն էլ ամսական շահաբաժիններ են վճարում, ինչը կարող է առավելություն լինել, քանի որ բաժնետոմսերի վրա շահաբաժիններ վճարող ընկերությունների մեծ մասը դա անում են եռամսյակային, ինչպես նաև ավանդական փոխադարձ հիմնադրամների մեծ մասը:
Յուրաքանչյուր մոտեցում ունի առավելություններ և թերություններ, և JEPI-ն երեք տարուց պակաս է: Հիշեք, որ ֆոնդերը, որոնք հետևում են ծածկված զանգերի ռազմավարությանը, պետք է ակնկալել, որ կգերազանցեն լայն ինդեքսը ավելի բարձր տատանողականության ժամանակներում և թերակատարում, գոնե մի փոքր, ցուլային շուկաների ժամանակ, երբ ներառված են շահաբաժիններ:
Ահա երկու ETF-ների և S&P 500-ի համար ընդհանուր եկամտաբերության երկամյա կատարողականի համեմատությունը՝ վերաներդրված շահաբաժիններով:
Փաստաթուղթ
Այն ներդրողի համար, ով ցանկանում է բաժնետոմսերում ներդրված պորտֆելը տեղափոխել եկամտի պորտֆելի, Altfest-ը մեծապես հակված է դեպի այս շուկայում պարտատոմսեր, բայց ասում է, որ դեռ կցանկանար, որ հաճախորդը ներդնի բաժնետոմսերի մոտ մեկ երրորդը: Նա խորհուրդ կտա հաճախորդին, որն արդեն ունի որոշ անհատական բաժնետոմսեր, վաճառել ավելի աճի վրա հիմնված ընկերությունները և պահպանել արժանապատիվ շահաբաժինների եկամտաբերություն ունեցող ընկերությունները, միաժամանակ նաև հաշվի առնել, թե որքան շահույթ կվերցվի զգալիորեն թանկացած բաժնետոմսերը վաճառելիս:
«Դուք ավելի հավանական է, որ դրանք պահեք, քանի որ տարվա համար որոշակի գումար կխնայեք հարկերի տեսքով, քան եթե վաճառեք այնտեղ, որտեղ զգալի բույն ձու եք կառուցել կապիտալ շահույթով», - ասում է նա:
Եվ այդ բաժնետոմսերից մի քանիսն արդեն կարող են զգալի եկամուտ ապահովել այն միջին գնի համեմատ, որը ներդրողը վճարել է բաժնետոմսերի համար տարիների ընթացքում:
Ճշգրտումներ կատարելուց հետո դուք դեռ կարող եք գնել որոշ բաժնետոմսեր շահաբաժինների համար: Այդ դեպքում Altfest-ը խորհուրդ է տալիս գնալ այնպիսի ընկերությունների, որոնց շահաբաժինների եկամտաբերությունն այնքան էլ բարձր չէ, բայց որոնց բիզնեսը ակնկալվում է, որ բավականաչափ ուժեղ կլինի, որպեսզի ժամանակի ընթացքում շահաբաժիններն ավելանան:
Սկսելու համար նա առաջարկում է էկրան՝ բաժնետոմսերի հնարավոր ընտրությունը նեղացնելու համար: Ահա թե ինչ է տեղի ունենում, եթե մենք կիրառենք Altfest-ի ցուցադրման պարամետրերը S&P 500-ի վրա.
Ահա 16 բաժնետոմսերը, որոնք անցել են էկրանին՝ ըստ դիվիդենտային եկամտաբերության.
Կտտացրեք նշանի վրա՝ յուրաքանչյուր ընկերության կամ բորսայական ֆոնդի մասին ավելին իմանալու համար:
Սեղմել այստեղ Tomi Kilgore-ի մանրամասն ուղեցույցի համար, որը հասանելի է անվճար MarketWatch-ի գնանշումների էջում:
Հիշեք, որ ցանկացած ֆոնդային էկրան ունի իր սահմանափակումները: Եթե բաժնետոմսը անցնում է ձեր կողմից հաստատված էկրանը, ապա այլ տեսակի որակական գնահատում է անհրաժեշտ: Ինչպե՞ս եք վերաբերվում ընկերության բիզնես ռազմավարությանը և նրա մրցունակ մնալու հավանականությանը առնվազն հաջորդ տասնամյակի ընթացքում:
Այս ֆոնդային էկրանի արդյունքները քննարկելիս, օրինակ, Altfest-ն ասում է, որ կվերացնի AbbVie-ին ցուցակից՝ շահույթին սպառնացող վտանգի և մրցակցության աճի հետևանքով առաջացած շահաբաժնի պատճառով, քանի որ արտոնագրի ժամկետը լրանում է Humira հակաբորբոքային դեղամիջոցի համար:
Նա նաև կհեռացնի Ֆիլիպ Մորիսին, ասում է նա, քանի որ «արտերկրում առողջապահական շարժումը կարող է նվազեցնել եկամուտներն ու շահաբաժինները»:
Աղբյուր՝ https://www.marketwatch.com/story/are-you-nearing-retirement-heres-how-to-transition-your-portfolio-from-growth-to-income-af7f081a?siteid=yhoof2&yptr=yahoo