Ես չեմ կարող ավելի բարդ սպեկուլյատիվ շուկա մտածել, քան բնական գազը։ Այնուամենայնիվ, դա թրեյդերների համար հայտնի վայր է, քանի որ մեծ ռիսկերի հետ միասին առաջանում են զգալի հնարավորություններ:
2022 թվականին գագաթնակետին հասնելուց հետո՝ 10.00 դոլար մեկ MMBtu-ի դիմաց, շուկան վերջերս վաճառվել է մինչև 2.30 դոլար: Մոտավորապես 80% անկումը վկայում է տեխնոլոգիական պաշարների մասին, այլ ոչ թե այն ապրանքի, որն ամերիկացիների մեծամասնությունն օգտագործում է ամեն օր:
Տարիների ընթացքում մենք տեսել ենք որոշ վայրի բաներ գազի մեջ, բայց դա ծայրահեղ է, նույնիսկ այն շուկայի համար, որը հայտնի է որպես «այրիագործ»: Այնուամենայնիվ, ինչպես մենք ականատես եղանք, որ 2022 թվականի գարնանը հում նավթը ժամանակավորապես վաճառվում էր սահմաններից դուրս՝ նախքան ավելի բնական գների միջակայքին վերադառնալը, մենք կարծում ենք, որ գազի շուկան պատրաստ է միջին ռեվերսիոն գնի գործողության: Սա կնշանակի թեթևացում դեպի ավելի կայուն գներ ավելի բարձր մակարդակներում:
Ապրանքը կարող է առևտուր անել ցանկացած գնով: Չկան սահմանափակումներ, թե ինչ կարող է տեղի ունենալ կարճաժամկետ հեռանկարում, բայց երկարաժամկետ հեռանկարում մաթեմատիկան պետք է իմաստ ունենա արտադրողների, վերջնական օգտագործողների և շուկայի մասնակիցների համար: Այսպիսով, ի վերջո, գերլարված միտումները վերադառնում են իրականություն:
Գազի շուկան կարծես սեփական հաջողության զոհն է: Ֆյուչերսների և զանգերի օպցիոնների սպեկուլյատիվ գնումները, որոնք հրահրում են այն, ինչը հայտնի է որպես գամմայի սեղմում, ստիպեցին գները հասնել բազմամյա բարձրակետերի 2022 թվականին, բայց անկումները միշտ հետևում են ապրանքային բումերին:
Պարզության համար, Գամմայի սեղմումը տեղի է ունենում, երբ հիմքում ընկած ակտիվների գինը կարճ ժամանակահատվածում սկսում է արագ աճել՝ ստիպելով նրանց, ովքեր կարճ զանգերի օպցիոններ են (սովորաբար շուկա ստեղծողները) գնելու ֆյուչերսային պայմանագրեր՝ օպցիոնի ռիսկի ենթարկվելու համար: Այս գործընթացն ինքնին սնվում է, որպեսզի պարաբոլիկ ռալլի առաջացնի հիմքում ընկած ֆյուչերսների շուկայում, ինչպես օրինակ բնական գազի անցյալ տարի:
Ապրանքների անխուսափելի անկումը տեղի է ունենում, քանի որ շուկան ֆյուչերսների շուկայում լուծարման փուլ է անցնում: Այնուամենայնիվ, դա հնարավոր է դառնում նաև այն փաստով, որ վերջնական օգտագործողները առաջ են քաշում ապրանքի պահանջարկը, քանի որ գները աճում են՝ վախենալով ապագայում առաջարկի պակասից կամ էքսպոնենցիալ բարձր գներից: Համապատասխանաբար, քանի որ ապրանքների ռալի առաջացման հիմնարար պատմությունը մարում է, գնորդների և վաճառողների ծովի պակաս կա:
Գծապատկեր Աղբյուր՝ QST
Բնական գազի ֆյուչերսների դեպքում մինչ այժմ 2023 թվականին, սպեկուլյատիվ վաճառքը սրվել է մարժայի լուծարման, խուճապի և ցուլերի ցավի շեմերի հասնելու պատճառով: Մասնավորապես, հունվարի 26-ին գազի շուկան հալվեց աջակցության մակարդակից ցածր, որը նշվում էր 2022 թվականի ապրիլյան նվազագույն, 2022 թվականի հուլիսի ցածր և հունվարի սկզբի մի քանի ցածր մակարդակով:
Սկսած առևտրային նստաշրջաններում մենք դեռ չենք տեսել, որ գազի գները իջնեն: Գները պահպանվում են միտումի գծից ցածր, վաճառողները հայտնվում են հանրահավաքի յուրաքանչյուր փորձի ժամանակ: Այնուամենայնիվ, մենք դա չենք դիտարկում որպես անկումային անկում: Փոխարենը, մենք կարծում ենք, որ շուկան արհեստականորեն արգելակվում է լուծարման իրադարձության պատճառով. մարժա զանգի վաճառքը թքած ունի գնի վրա:
Եթե դա այդպես է, մենք պետք է տեսնենք, որ գազի գները կվերադառնան նվազման գծից վեր, որը նախկինում հանդես էր գալիս որպես աջակցություն (ներկայումս մոտ $2.75/$2.80): Եթե գները կարողանան գերազանցել այս մակարդակը, շուկան, ամենայն հավանականությամբ, կվերսկսի առևտուրը նախալուծարային առևտրի միջակայքում: Կախված նրանից, թե որքան արագ է տեղի ունենում քայլը, դա կարող է լինել $4.50-ից $5.25 MBtuu:
Բացի այն, որ գազի գները դուրս են գալիս իրենց բնական առևտրային միջակայքից, RSI-ն (Relative Strength Index) իջել է 70.0-ից ցածր ինչպես ամենօրյա, այնպես էլ շաբաթական գծապատկերներում: Ամենօրյա աղյուսակը հատկապես հետաքրքիր է, քանի որ RSI-ն մշտապես գտնվում է նկուղում հունվարի սկզբից:
Ապրանքներին հետևելու իմ մոտ քսան տարիների ընթացքում ես միայն մի քանի անգամ եմ տեսել շուկա, որն այսքան գերվաճառված է եղել: Գերվաճառված լինելը չի երաշխավորում, որ մենք արջից շրջվում ենք դեպի ցուլ շուկա, բայց դա կտրուկ մեծացնում է բռնի հակադարձման հավանականությունը, երբ վաճառքը չորանա:
bottom Line
Գները ժամանակավոր են, ինչպես նաև գների հետ կապված էմոցիաները։ Եթե դուք գտնում եք ձեզ երկար և սխալ բնական գազ ցանկացած հզորությամբ, դուք միայնակ չեք, և ես կասկածում եմ, որ ժամանակն ի վերջո կաշխատի ձեր օգտին: Եթե դուք հարթ եք և անսովոր հնարավորություն եք փնտրում բարձր ռիսկային սպեկուլյացիաների համար, բնական գազն արժե նայել:
Կախված հաշվի չափից և ռիսկի հանդուրժողականությունից, կարող է իմաստ ունենալ գնել ուղղակի զանգի տարբերակ (գուցե հունիսի 4.25 դոլար զանգը մոտ 800 դոլարով) կամ երկարացնել մինի ֆյուչերսային պայմանագիր (այս պայմանագիրը կազմում է կամ կորցնում է $25 մեկ կոպեկի համար, կամ $2,500 մեկ դոլարի համար): գների շարժը):
$2.00 բնական գազը հավանաբար կայուն չէ: Միջին հաշվով, վերջին հինգ տարիների ընթացքում գազին հաջողվել է հատակ գտնել փետրվարի 9-ին կամ մոտակայքում:
Ստացեք էլփոստով նախազգուշացում ամեն անգամ, երբ ես իրական փողի համար հոդված եմ գրում: Սեղմեք այս հոդվածի իմ ենթատետրին կից «+ Հետևիր» -ին:
Աղբյուր՝ https://realmoney.thestreet.com/markets/commodities/natural-gas-could-go-from-widowmaker-to-moneymaker-here-s-how-to-play-it-16115675?puc=yahoo&cm_ven= YAHOO&yptr=yahoo