Իմ թոփ 3 առանց հարկերի շահաբաժինները ամենավատից առաջինն են

Ի՞նչ կլիներ, եթե ես ձեզ ասեի, որ կա ձեզ համար կայուն 9% դիվիդենտ ստանալու միջոց հարկերից ազատ?

Իմ ենթադրությունն այն է, որ ձեզ կհետաքրքրի, հատկապես այն ծանր տարուց հետո, որը մենք կրել ենք: Իհարկե, 2023 թվականը ավելի լավ տեսք ունի, բայց ոչ ոք չգիտի, թե ինչ է սպասվում մեզ, երբ խոսքը գնում է գնաճի և տոկոսադրույքների մասին, ուստի ավելի մեծ անկայունությունը բավականին երաշխավորված է: Այսպիսով, կայուն վճարում, հատկապես Sans հարկերը, կարող են կատարյալ տեղավորվել ձեր պորտֆելի համար:

Շատ ներդրողների պատասխանն անցյալ տարվան էր՝ գնալ կանխիկ: Եվ չնայած դա կարող է օգնել խուսափել կորուստներից, այն նաև ձեզ դնում է 8% գնաճի մոտ:

Ճշմարտությունն այն է, որ մարդկանց մեծամասնությունը ավելի լավ կսպասարկի, եթե նրանք մեկ քայլ առաջ գնան և իրենց խնայողությունները դնեն մունիցիպալ պարտատոմսերում: (Մունիցիպալ պարտատոմսերը կամ «munis»-ը թողարկվում են պետական ​​և տեղական ինքնակառավարման մարմինների կողմից, հաճախ ենթակառուցվածքային նախագծերը ֆինանսավորելու համար):

Մունիներն այս տարի ընկել են, մնացած ամեն ինչի հետ մեկտեղ, բայց տիպիկ մունիի ձևով դրանք շուկայից ավելի քիչ են ընկել: Եվ այս անկումները իրականում ստիպում են նրանց ավելի անվտանգ (Սա ինչ-որ բան է ասում, հաշվի առնելով, որ մունիներն արդեն ունեն մանրադիտակային լռելյայն գործակիցներ՝ 0.01% միջակայքում):

Իրականում, ես 2023-ին ակնկալում եմ մեծ եկամուտ և բարելավում մունիսից: Պատճառն այն է, որ Pew Research-ի վերջին ուսումնասիրությունը ցույց է տալիս, որ պետական ​​հարկային եկամուտների աճն այժմ գերազանցում է մինչ համաճարակային մակարդակը: Դա պայմանավորված է նրանով, որ գործազրկությունը ցածր է, և շատ աշխատողներ ստացել են բարձրացումներ, ուստի նրանք ավելի շատ եկամտահարկ են վճարում: Գնաճը նաև խթանում է վաճառքից-հարկային եկամուտները։

Այնուհետև կա այն փաստը, որ եկամուտը մունիս վճարվում է հարկերից ազատված Ամերիկացիների մեծամասնության համար, ինչը փոքր բան չէ: Նրանց համար, ովքեր գտնվում են ամենաբարձր հարկային շերտում, 4% կոմունալ եկամտաբերությունը հավասար է 6.6% հարկվող հիմունքներով: Հաջողություն ստանալ այն բաժնետոմսերից:

Ստորև բերված են երեք ֆոնդեր, որոնք կարող են ձեզ ապահովել մունի-պարտատոմսերի առողջ եկամտի հոսք՝ սկսած հանրաճանաչ մունի-պարտատոմսերի ETF-ից: Այնուհետև մենք կուսումնասիրենք երկու փակ ֆոնդեր (CEF), որոնք ավելի լավ տարբերակներ են՝ ավելի բարձր շահաբաժիններով և զեղչերով զուտ ակտիվների արժեքին (NAV կամ նրանց պորտֆելների արժեքը): Այդ զեղչերը ձեզ համար գործարք են միայն մտնել CEF-ներում:

Այս ETF-ը մարդկանց մեծամասնության ներածությունն է Muni աշխարհին

Քաղաքային պարտատոմսերի ներդրողների մեծ մասը սկսում է iShares National Muni Bond ETF (MUB), 2%-ով եկամտաբերություն (3.3% հարկվող համարժեք՝ ամենաբարձր խմբաքանակում գտնվողների համար) ETF՝ կենտրոնանալով հարկերից ազատված մունիցիպալ պարտատոմսերի վրա:

Բայց ինչպես բոլոր ETF-ները, MUB-ը կապված է ինդեքսի հետ և չունի ակտիվ կառավարում: Դա կարող է նորմալ լինել բաժնետոմսերի համար, բայց դա իդեալական չէ մունիսների փոքր աշխարհում, որտեղ մենք ցանկանում ենք փորձառու մենեջեր, ով հուշում է ստանում, երբ պետությունները թողարկում են գրավիչ նոր պարտատոմսեր:

Այնուամենայնիվ, եթե ցանկանում եք առանց աղմուկի մուտք գործել մունիս, MUB-ը կարող է աշխատել: Եվ այս տարի հիմնադրամը նվազել է մոտ 8%-ով (ինչը զգալի անկում է ծայրահեղ կայուն մունիսների համար), այնպես որ դուք do այստեղ գնելու լավ հնարավորություն ունեք:

Բայց իմ հարվածը CEF-ներն են, և ես տեսնում եմ հաջորդ երկու ֆոնդերը որպես շատ մունիս գնելու ավելի լավ եղանակներ:

Այս Muni-Bond CEF-ը կրկնապատկում է ETF-ի եկամտաբերությունը

The Nuveen Select առանց հարկերի եկամտի պորտֆոլիո (NXP) CEF-ն է, որն ունի 4% եկամտաբերություն (կամ 6.7% հարկվող համարժեք հիմունքներով ամենաբարձր բրա մեջ գտնվողների համար): Հիմնադրամը նաև 3.2% զեղչ է տրամադրում NAV-ին, ուստի, փաստորեն, մենք ստանում ենք նրա մունի պարտատոմսերի պորտֆելը ԱՄՆ-ից 95 ցենտ դոլարի դիմաց:

Դա լավ գործարք է մի հիմնադրամի համար, որը գրեթե եռապատկել է ներդրողների փողերը՝ 177% եկամտաբերությամբ, քանի որ այն գործարկվել է 90-ականների վերջից, ինչը ամուր շահույթ է կայուն ակտիվների համար, ինչպիսիք են munis-ը: Այն նաև գերազանցել է MUB-ին (ավելի շատ շահաբաժինների տեսքով) ETF-ի մեկնարկից ի վեր 2007թ.-ին, 84% վերադարձով մինչև MUB-ի 60%:

Բայց մեր իրական հնարավորությունը հենց այդ 3.2% զեղչի մեջ է։ Ինչպես տեսնում եք ստորև, այն գտնվում է իր հնգամյա տիրույթի ցածր մակարդակում: Եվ անցյալ տարվա պրեմիումներին վերադարձը, հավանաբար, իմ կարծիքով, քանի որ ներդրողները վերադառնում են շուկաներ (և մունիսը, մասնավորապես, հաշվի առնելով նրանց ուժեղ հիմունքները), կհանգեցնի առողջ շահույթի:

Մինչ մենք սպասում ենք NXP-ի թանկացմանը, մենք կհավաքենք դրա վճարումը, որը կայուն է մնացել մոտ հինգ տարի և ավելի ապահով է թվում, քան երբևէ՝ ապահովված պետական ​​եկամուտների աճով:

Այս երկնիշ դիվիդենտը «Դիմակահանդես» է որպես 9% վճարում

Վերջապես, եկեք ավելացնենք մեր վճարումները 9%-անոց եկամտաբերությամբ Nuveen Dynamic Municipal Opportunities Fund (NDMO), որոնց եկամտաբերությունը գերազանցում է բոլոր համայնքային ֆոնդերի եկամտաբերությունը:

NDMO-ն այդ մեծ շահաբաժինն է տրամադրում (հավասար է 11.8% հարկվող հիմունքներով ամենաբարձր բրա մեջ գտնվողների համար) երկու եղանակով. նախ՝ այն ծախսում է իր ակտիվների մինչև 20%-ը՝ գնելով հարկվող մունիցիպալ պարտատոմսեր, որոնք սովորաբար ավելի շատ եկամուտ են բերում, քան չհարկվող պարտատոմսերը:

Մնացածով Nuveen-ի թիմը գնում է շուկայում ամենաշատ վաճառված մունիցիպալ պարտատոմսերը և հավաքում տոկոսավճարները: Այնուհետև այն մեզ է հանձնում այդ վճարումները որպես այդ 9% շահաբաժին:

Եվ այո, այն ապահովում է այդ 11.8% հարկվող համարժեք եկամտաբերությունը, չնայած այն հանգամանքին, որ իր պորտֆելի հինգերորդ մասը գտնվում է. հարկվող քաղաքային պարտատոմսեր. Դա անհավանական պասիվ եկամտի հոսք է: Այն նաև նույնքան կայուն է, որքան նրանք գալիս են (և վճարվում է նաև ամսական):

NDMO-ն ավելի անկայուն է, քան MUB-ը, օրինակ՝ հինգ տարվա բետա վարկանիշով 1.3: (Բետա-ն անկայունության չափանիշ է: 1-ի բետա-ֆոնդերը նույնքան անկայուն են, որքան S&P 500-ը: 1-ից բարձրներն ավելի անկայուն են, իսկ 1-ից ցածրները՝ ավելի քիչ:)

Այնուամենայնիվ, մենք ստանում ենք որոշակի անկումային հեջ՝ ֆոնդի NAV-ի նկատմամբ 6% զեղչի տեսքով, որը շատ ցածր է վերջին հինգ տարում միջինացված 1%-ից: Դա այժմ լավ ժամանակ է դարձնում NDMO-ն դիտարկելու համար, հատկապես հաշվի առնելով այն անհավանական և աներևակայելի հետևողական վճարումները, որոնք նա առաջարկում է.ffers-ը:

Michael Foster- ը առաջատար հետազոտական ​​վերլուծաբանն է Հակասական աշխարհայացք. Ավելի մեծ եկամտի գաղափարների համար կտտացրեք այստեղ մեր վերջին զեկույցի համար »Անխորտակելի եկամուտ. 5 գործարքային միջոցներ՝ կայուն 10.2% շահաբաժիններով:"

Բացահայտում. Ոչ մեկը