MUSA բաժնետոմս. Կոշտ գազի վաճառք, ճարպային վառելիքի մարժան Սթոք Մերֆի ԱՄՆ և նրա գործընկերները

Մերֆի ԱՄՆ (ՄՈՎՍԵՍԸ), Քեյսիի գլխավոր խանութները (ԿԱՍԻ) Եւ Ամերիկայի TravelCenters (TA) իրենց գազի վաճառքի մարժաների համար բեկումնային տարի են վայելում:

X

Ընկերությունները գործում են վառելիքի պոմպակայաններ, ինչպես նաև խանութներ: Գազի վաճառքը հիմնականում ցածր մարժան բիզնես է։ Պատմականորեն, կայանների խանութներից վաճառքները նպաստում են ցանցերի շահույթի ավելացմանը:

Այնուամենայնիվ, 2022 թվականը տարբեր է եղել. ԱՄՆ-ի նավթի գները, որոնք վաճառվում էին մեկ բարելի դիմաց 77 դոլարից ցածր, քանի որ Սաուդյան Արաբիան սկսեց իր նավթի գնային պատերազմը 2014 թվականին, կտրուկ վերականգնվեց 2021 թվականի վերջին, քանի որ Ռուսաստանը, թվում էր, պատրաստ է պատերազմ սկսել Ուկրաինայի դեմ: Այդ հարձակման փաստացի սկիզբը՝ փետրվարին, նավթը հասցրեց 2008 թվականից ի վեր ամենաբարձր մակարդակին:

Նավթի գները նահանջել են այդ բարձր ցուցանիշներից, սակայն West Texas Intermediate հումքը դեռևս նախատեսված էր միջինը 95 դոլար մեկ բարելի դիմաց 2022 թվականին, ըստ Էներգետիկայի տեղեկատվության վարչության հոկտեմբերյան գնահատումների: Վերամշակողներն ու գազ վաճառողները սովորաբար փոխանցում են այդ թանկացումները, իսկ հետո որոշները սպառողներին:

Բացի այդ, վառելիքի պահանջարկը բարձրացավ, քանի որ ավելի շատ ամերիկացիներ հայտնվեցին ճանապարհին և 2022 թվականին անցած մղոնները գերազանցում են նախահամաճարակային մակարդակները. Արդյունքում վառելիքի վաճառքը, վառելիքի շահույթի ներդրումը և վառելիքի մարժաները աճում և աճում են:

«MUSA-ն պատրաստ է ևս մեկ ուժեղ եռամսյակի, քանի որ եռամսյակի երրորդ եռամսյակը գրեթե հիանալի դիրքավորված է վառելիքի մարժաների համար դրոշակային ժամանակաշրջանի համեմատ», - գրում է Wells Fargo-ի վերլուծաբան Էնթոնի Բոնադիոն հոկտեմբերի 3-ին հաճախորդներին ուղղված գրառման մեջ:

Երրորդ եռամսյակի դիտումները լավատեսական են

Մերֆի ԱՄՆ, ան IBD 50 ֆոնդՉորեքշաբթի օրը պետք է հաշվետու եռամսյակային եկամուտների մասին: Նոյեմբերի 1-ին հայտնում է TravelCenters of America-ն:

FactSet-ի կողմից հարցված վերլուծաբաններն ակնկալում են, որ Մերֆիի եկամուտը 3-րդ եռամսյակում կկրկնապատկվի մեկ տարի առաջվա համեմատ և 74%-ով կաճի ամբողջ տարվա ընթացքում՝ 2021-ի համեմատ: Վառելիքից եկամուտը 45-ին աճել է 2022%-ով՝ ծխախոտի, սննդամթերքի և 4%-ով շահույթի դիմաց: ըմպելիքների վաճառք. Նրանք կանխատեսում էին 133% եկամուտների պայթյուն TravelCenters-ի համար այս ֆինանսական տարում և 11% եկամուտ Casey's-ի համար, որը նույնպես կհանգեցնի բենզինի վաճառքի աճին:

«Մենք տեսնում ենք պոտենցիալ վերելքի դեպք ինչպես վառելիքի մարժայի, այնպես էլ ծավալի միտումների դեպքում, քանի որ MUSA-ն օգտվեց մարժայի կառուցողական դինամիկայից և արժեք փնտրող սպառողից», - ավելացրել է Բոնադիոն հոկտեմբերի 20-ի իր գրառման մեջ: Ներկայացնելով իրեն որպես էժանագին առաջատար՝ Մերֆին ասում է, որ պահպանել է հին հաճախորդներին և գրավել նորերին էժան գազով, քանի որ գները բարձրացել են:

Հետազոտող CoPilot-ի կողմից մի քանի քաղաքների հուլիսյան հարցումը պարզել է Մերֆիի բենզինի գները տo լինել ամենացածրներից մեկը հետազոտված քաղաքներում:

Մինչդեռ, Walmart (WMT), Kroger (KR), Costco (ԿՈՍՏ) Եւ Ալբերտսոնս (ACI), երկրի չորս խոշոր մթերային խանութներն ըստ շուկայական մասնաբաժնի, պայքարում են խանութների այցելությունների ցածր կամ նվազման հետ, ցույց են տալիս Placer.ai երթևեկության վերլուծական ընկերության վերջին տվյալները:

Հոկտեմբերի 14-ին Kroger-ը համաձայնեց գնել ավելի փոքր մրցակից Albertsons-ը 24.6 մլրդ դոլարով, մի գործարք, որը կարող է շատ անհրաժեշտ խթանել Kroger-ին խանութներում ոտքով երթևեկության անկման համար, նշում է Placer.ai-ն:

Մթերային մթերքների մեծ մասը բախվում է սննդամթերքի գների բարձր գնաճին, բարձր ծախսերին և սննդի առաքման հավելվածների աճին:

Մինչ նպարավաճառները պայքարում են հետևելու համար, Murphy USA-ի նման ընկերությունները զարգացնում են իրենց բիզնեսի երկու կողմերը՝ բենզալցակայանները և հարմարավետ խանութները:

«Գազալցակայանների Walmart»

Murphy USA-ն, որը հիմնված է Էլ Դորադոյում, Արկ., իրեն նկարագրում է որպես ցածր գնով, մեծածավալ գազի մանրածախ առևտրով զբաղվող:

Էլ Դորադոն ընդամենը կես օրվա մեքենայով է գտնվում Walmart-ի կենտրոնակայանից, որը գտնվում է Բենթոնվիլում, Արք: Մերֆին հեռացավ նավթ արտադրողից Մերֆի Յուղ (ՄՈՒՐ) 2013 թվականին: 2012 թվականի համաձայնագրով միավորը Walmart-ի հետ համագործակցությամբ կառուցել և շահագործել է գազալցակայաններ:

Երբ Walmart-ն ավարտեց պայմանավորվածությունը 2016 թվականին, Մերֆիի այն ժամանակվա 1,100 կայաններից 1,300-ը տեղակայված էին Walmart սուպերկենտրոններում: Ընկերությունները շարունակել են համատեղ աշխատել այդ հաստատված վայրերում:

Հետագայում, Walmart սուպերխանութների մոտ գտնվող վայրերը օգնում են արժեքներ փնտրող հաճախորդների կայուն հոսքը դեպի ընկերության գազի և ապրանքների խանութներ՝ Murphy և QuickCheck ապրանքանիշերի ներքո: Երկու ընկերությունները համագործակցում են վառելիքի զեղչերի ծրագրերում:

Դաշնային պահուստային ֆոնդը կգա դեկտեմբերին. Ահա Ապացույց

Հինգշաբթի օրը, ըստ AAA Gas Prices կայքի, գազի գինը պոմպում միջինը կազմում էր 3.83 դոլար մեկ գալոնի դիմաց: Դա 16 ցենտով ավելի է մեկ ամիս առաջ և 48 ցենտով ավելի, քան մեկ տարի առաջ: Կայքը Կալիֆորնիայի որոշ վայրերում ցույց է տվել 6.96 դոլար գներ:

Դիզելային վառելիքի գներն էլ ավելի մեծ աճ են գրանցել: Փետրվարին Ռուսաստանի Ուկրաինա ներխուժելուց անմիջապես հետո ԱՄՆ-ը դադարեցրեց հում նավթ գնել Ռուսաստանից: Այդ նավթի զգալի մասը մատակարարում էր դիզելային վառելիք արտադրող նավթավերամշակման գործարանները, որոնք ԱՄՆ-ի վերամշակման համալիրի մի հատվածն արդեն տուժել էր նախորդ պատժամիջոցներից, որոնք սահմանափակում էին Իրանի և Վենեսուելայի նավթը:

Արդյունքը, որը սրվել է 2021 թվականի ընթացքում ԱՄՆ-ում բեռնափոխադրումների պահանջարկի աճով, հանգեցրել է դիզելային վառելիքի մատակարարումների պակասի: Արդյունքում, դիզելային վառելիքի գները, որոնք սովորաբար բենզինից ավելի թանկ են, հինգշաբթի օրը միջինը կազմում էին 6.56 դոլար մեկ գալոնի համար: Դա 1.95 դոլարով գերազանցում է նախորդ տարվա ցուցանիշը՝ 42% աճ:

Casey's, TravelCenters Stock

Ankeny, Այովա նահանգի Casey's-ը կենտրոնանում է միջինարևմտյան փոքր քաղաքների վրա և հպարտանում է պատրաստի սննդի մեծ բիզնեսով: Այն, հավանաբար, առավել հայտնի է իր բենզալցակայանի պիցցայով: TravelCenters of America-ն, ըստ էության, բեռնատարների կանգառների ցանց է, որն ուղղված է պրոֆեսիոնալ բեռնատար վարորդներին և մայրուղու վարորդներին: Մրցակիցը՝ Pilot Flying J-ը, պատկանում է Warren Buffett's-ին BERKSHIRE Hathaway (BRKB).

Ամբողջ խմբի համար վառելիքը հիմնական հենարանն է: Այն կազմում է ընդհանուր եկամտի ավելի քան երեք քառորդը Murphy USA-ի համար, 73%՝ TravelCenters-ի և 65%՝ Casey's-ի համար:

Քանի որ գազի և դիզելային վառելիքի վաճառքից այս տարի ավելացել է եկամուտը, MUSA-ի բաժնետոմսերը տարեցտարի աճել են 39%-ով: Բաժնետոմսերը ներկայումս գտնվում են հարթ բազայում՝ 303.19 գնման կետով: Բազային հիմքի օրինակը բաժնետոմսի երկրորդ երրորդ փուլի հիմքն է:

Բաժնետոմսերի առաջխաղացումը, պայքարող շուկայի ֆոնին, ուղարկեց դրա հարաբերական ուժի գիծը IBD 50 ֆոնդ Շաբաթական MarketSmith աղյուսակում հասնելով նոր բարձունքների: Աճող RS գիծը ցույց է տալիս, որ արժեթղթերը գերազանցում են S&P 500-ին:

CASY բաժնետոմսերը նույնպես գերազանցում են շուկան, սակայն այս տարի պահպանում են ավելի համեստ 5.3% շահույթ: Բաժնետոմսերը հարթ բազայում գտնվում են 224 գնման կետից ցածր, որի RS գիծը նույնպես կազմում է նոր բարձրություն, որը ցույց է տրված շաբաթական գծապատկերում այդ գծի վերջում կապույտ կետով: TA բաժնետոմսերը նույնպես լավ են գործում՝ աճելով ավելի քան 10%-ով տարվա կտրվածքով և պահելով 50-օրյա գիծից բարձր և իր RS գիծը նույնպես բարձր ցուցանիշներ է գրանցում:

Սուպեր/մինի շուկաների մանրածախ առևտրի խումբը ներկայումս զբաղեցնում է 31-րդ տեղը IBD-ի կողմից հետևված 197 արդյունաբերական խմբեր. Այս խմբի 13 բաժնետոմսերից Murphy USA-ն զբաղեցնում է 1-ին տեղը Կոմպոզիտային վարկանիշ և EPS վարկանիշ, իսկ թիվ 2 համար RS վարկանիշ, Ամերիկայի TravelCenters-ի հետևում։

Մինչդեռ, Նավթ տանկերի պաշարները նույնպես հասնում են բարձր մակարդակի ներկա շուկայում։

Մերֆի ԱՄՆ. Գազի ցածր գնով վաճառքի առաջատարը

2022 թվականի առաջին կիսամյակում նավթի և վառելիքի մեծածախ գների աճը արագորեն հանգեցրեց պոմպի գների բարձրացմանը: Այս միջավայրում Մերֆիի գնային ռազմավարությունը օգնեց նրան պահպանել հաստատված հաճախորդներ՝ միաժամանակ ներգրավելով նոր հաճախորդներ:

Չնայած գազի թանկացմանը և այս ժամանակահատվածում 40 տարվա բարձր գնաճին, ընկերությունը պնդում է, որ շուկայական մասնաբաժին է ձեռք բերել:

«Չնայած հայտնի ճնշումներին, որոնք ազդում են տան վարձատրության վրա, մենք ակնհայտորեն տեսնում ենք, որ մեր ցածր գնային առաջարկը ռեզոնանս է ունենում ավելի ու ավելի շատ արժեքներ փնտրող հաճախորդների հետ», - ասաց Murphy USA-ի գործադիր տնօրեն Էնդրյու Քլայդը հուլիսի 28-ին ունեցած եկամուտների զանգի ժամանակ:

Ընկերությունն ասում է, որ վառելիքը գնում է չափազանց մրցունակ արդյունաբերության չափանիշներով և վաճառում է այն ավելի էժան, քան մրցակիցները: Այն վերլուծում է ներօրային մատակարարումները և վառելիքի բեռնատարները ուղղորդում է դեպի առավել բարենպաստ գներով տերմինալներ:

Մերֆին ասում է, որ իր ցածր գնով բիզնես մոդելը հանգեցնում է վառելիքի ավելի ցածր գնի, քան մրցակիցները:

Գազի վաճառք, մարժաներ ուշադրության կենտրոնում

Հունիսի եռամսյակում Murphy's վառելիքի վաճառքը նույն խանութում (վաճառքները գործող խանութներում առնվազն մեկ տարի) աճել են 4.8%-ով: Դա համեմատած ծխախոտի համադրելի վաճառքի 1.5%-ի և այլ ապրանքների վաճառքի 1.4%-ի հետ:

Քանի որ ավելի շատ հաճախորդներ հավաքվում էին իր խանութներ գազի համար, Մերֆիի մանրածախ վառելիքի ծավալներն աճել են 8%-ով՝ համեմատած մեկ տարի առաջ, իսկ մանրածախ վառելիքի ներդրման դոլարն աճել է 31%-ով։ Վառելիքի մանրածախ մարժան աճել է 22%-ով՝ չնայած ապրանքների բարձր գներին:

Ե՛վ վառելիքի մարժան, և՛ վառելիքի ներդրումը հիմնական շահույթի ցուցանիշներն են:

Համեմատության համար նշենք, որ Մերֆիի սննդամթերքի և ըմպելիքների 2-րդ եռամսյակի դոլարն աճել է 9%-ով, մինչդեռ սննդի և խմիչքների մարժան աճել է 5%-ով: Վառելիքի վաճառքը, որը գնահատվում է նույն խանութի գալոններով, նվազել է 2.3%-ով։

Նրա մրցակիցները տեսել են մարժայի նման միտումներ: Իր հունիսյան եռամսյակում TravelCenters-ի վառելիքի և ոչ վառելիքի մարժաներն աճել են համապատասխանաբար 56% և 10%-ով: Իր հուլիսյան եռամսյակում Casey-ի վառելիքի մարժաներն աճել են 27%, մինչև 44 ցենտ մեկ գալոնի դիմաց, մինչդեռ ոչ վառելիքի մարժաները նվազել են 70 բազիսային կետով:

«Վառելիքի մարժայի միջավայրը հատկապես բարենպաստ էր եռամսյակի երկրորդ կեսին, քանի որ մեծածախ ծախսերը նվազել են ռեկորդային բարձր ցուցանիշներից», - ասել է Casey-ի գործադիր տնօրեն Դարրեն Ռեբելեսը սեպտեմբերի 7-ի եկամուտների հրապարակման մեջ:

Walmart-ը և Costco-ն՝ Ամերիկայի խոշորագույն մանրածախ վաճառողները, նույնպես վաճառում են ամենաէժան բենզինը: Walmart-ն առաջարկում է անդամների ցածր գներ վառելիքի վրա, իսկ Costco-ն առաջարկում է խանութի կտրոններ իր անդամներին, երբ նրանք լցնում են, երկուսն էլ օգտագործում են բենզինի վաճառք՝ հաճախորդներին ներս հրավիրելու համար:

Վառելիքի ծավալը, Վառելիքի մարժայի միտումները

Չորեքշաբթի օրը, երբ Մերֆին զեկուցի իր երրորդ եռամսյակի արդյունքները, ներդրողները ավելի լավ կանդրադառնան վառելիքի ծավալի և վառելիքի մարժայի միտումներին:

Արդյունաբերության տվյալները վկայում են վառելիքի երրորդ եռամսյակի ավելի մեղմ ծավալների մասին՝ տարեկան կտրվածքով նվազելով 3%-6%-ով՝ վառելիքի բարձր գների պայմաններում: Սակայն վառելիքի հարավ-արևելյան մարժան, որը ուշադիր հետևում է Murphy USA-ին, աճել է 7%-ով երրորդ եռամսյակում, ըստ OPIS-ի (Նավթի գների տեղեկատվական ծառայության)՝ օգուտ քաղելով եռամսյակի ընթացքում մեծածախ գների զգալի անկումից:

ԱՀՀ-ի վերջին տվյալները ցույց են տալիս, որ գազի մանրածախ գները նվազել են մեկ շաբաթ առաջվա համեմատ, թեև դրանք դեռևս բարձր են մեկ ամիս առաջ և մեկ տարի առաջ: Կենտրոնական բանկերի կողմից տոկոսադրույքների ագրեսիվ բարձրացումների հետևանքով առաջացած համաշխարհային տնտեսական անկման վախը հանգեցրել է հում նավթի գների մեծ անկման՝ սանձելով գները պոմպում:

Մինչդեռ, ըստ AAA-ի, ավելի քիչ վարորդներ են վառելիքը լիցքավորում: Եթե ​​լայնորեն վախեցած ռեցեսիան իրոք ձևավորվի, և՛ հումքի գները, և՛ բենզինի պահանջարկը, հավանաբար, ավելի կնվազեն:

Հոկտեմբերի 14-ին հաճախորդներին ուղղված գրառման մեջ Ռայմոնդ Ջեյմսի վերլուծաբան Բոբի Գրիֆինը զգուշացրեց, որ արդյունաբերության վառելիքի գալոնները ճնշման տակ են, և վառելիքի բարձր մարժան չեն կայուն:

Այնուամենայնիվ, նրան դուր է գալիս MUSA-ի բաժնետոմսերը իր էժան ռազմավարության և Walmart-ի ազդեցության համար՝ գնահատելով այն գերազանցելով $315 գնային թիրախը:

Wells Fargo-ում վերլուծաբան Բոնադիոն դեպք է տեսնում կառուցվածքայինորեն ավելի բարձր հետկովիդային վառելիքի մարժաների համար: Բայց նա կարծում է, որ MUSA բաժնետոմսերը բախվում են «ավելի երկարաժամկետ հակառակ քամու հետ՝ հաշվի առնելով վառելիքի և ծխախոտի զգալի ազդեցությունը (և) համեմատաբար թույլ բիզնեսի ներսում», ինչը նրան պահում է լուսանցքում:

ՁԵԶ ՀՆԱՐԱՎՈՐ Է ՆԱԵՒ ԴՈՒՐ ԳԱ:

Սրանք 5 լավագույն բաժնետոմսերն են, որոնք այժմ կարելի է գնել և դիտել

Դիտելու բաժնետոմսեր. Բարձր գնահատված IPO- ներ, մեծ գլխարկներ և աճի պաշարներ

Գտեք գնման գոտիներ խփող վերջին բաժնետոմսերը MarketSmith- ի միջոցով

Ինչու է այս IBD գործիքը պարզեցնում հիմնական պաշարների որոնումը

Փնտրու՞մ եք հաջորդ մեծ ֆոնդային շուկայի հաղթողներին: Սկսեք այս 3 քայլերից