Եթե ցանկանում եք ձեր գումարը խելացի կերպով ներդնել, ֆինանսական փորձագետները խորհուրդ են տվել խուսափել մեծ, բարձր աճով բաժնետոմսերից՝ հօգուտ արժեքային անունների, որոնք այնքան էլ հայտնի չեն: Հիմնական ռազմավարությունը. բացահայտել հնարավորությունները՝ նվազագույնի հասցնելով որոշ ռիսկեր: Սակայն Չիկագոյում գտնվող Morningstar ֆինանսական ընկերությունը ասում է, որ փող աշխատելու ավելի խելացի միջոց կա. բետա-ն կարող է օգնել ներդրողներին բացահայտել բաժնետոմսերի ավելի լավ հնարավորություններ տնտեսական անորոշության ժամանակ, քան արժեքը կամ աճը: Եկեք պարզենք, թե ինչպես է այս չափիչը չափում անկայունությունը և երբ կարող եք օգտագործել այն ներդրումներ կատարելու համար:
Եթե փող աշխատելու խելացի ուղիներ եք փնտրում, ա ֆինանսական խորհրդատու կարող է օգնել ձեզ բացահայտել լավ ներդրումներ ձեր պորտֆելի համար:
Ինչու է Morningstar-ը ասում, որ ներդրողները պետք է կենտրոնանան ֆոնդային անկայունության վրա
Ներդրումները վերլուծելիս շատ ներդրողներ նայում են արժեքային ներդրումներ (թերգնահատված բաժնետոմսերը, որոնք կարող են ժամանակի ընթացքում առավելագույն արժեք ստանալ) և աճի պաշարներ (նրանք, որոնք կարող են զգալի տարբերությամբ գերազանցել մրցակիցներին):
Համեմատելիս արժեքը ընդդեմ աճի բաժնետոմսերի կարող է իմաստալից լինել ձեր պորտֆելի համար, Մորնինգսթարն ասում է, որ հենց հիմա, տնտեսական անորոշության պայմաններում, դժվար է որոշել, թե ինչպես կարող է նպաստել շրջակա միջավայրը կա՛մ արժեք, կա՛մ աճ.
Morningstar-ը վերջերս հայտնել է որ հունիսի կեսերից ցածր կետից է արջը շուկա (ինչը սովորաբար տեղի է ունենում, երբ գներն իջնում են առնվազն 20%-ով վերջին բարձր ցուցանիշից), աճի բաժնետոմսերը երկու ամսում աճել են 20.3%, մինչդեռ արժեքային բաժնետոմսերը միևնույն ժամանակ աճել են դրա մեկ երրորդով (7.8%):
Թեև ֆինանսական ընկերությունը նաև ասաց, որ երկու բաժնետոմսերի տվյալները ցույց են տալիս, թե ինչպես են դրանք «համեմատաբար հավասարաչափ» կոտրվել, ընդ որում արժեքի և աճի միջև տարբերությունը կրճատվել է օգոստոսի 16-ի ամենավերջին շուկայական գագաթնակետից հետո, և արժեքային բաժնետոմսերը ցատկել են «6.8 տոկոսով աճող բաժնետոմսերից առաջ»: միավորներ»։
Արժեքի և աճի բաժնետոմսերի միջև այս անջրպետի պատճառով, Մորնինգսթարն ասաց, որ ներդրողները կարող են օգուտ քաղել բարձր և ցածր բետա բաժնետոմսերի միջև ավելի խիստ հակադրությունից՝ ներդրումային հնարավորություններ գտնելու համար: Եվ մասնավորապես, այն մատնանշեց, որ «բարձր բետա բաժնետոմսերը էժան են»:
«Ընդհանուր շուկան այս պահին 15%-ով թերագնահատված է», - հոդվածում ասում է Դեյվիդ Սեկերան՝ Morningstar-ի ԱՄՆ շուկայի գլխավոր ստրատեգը: «Այնպես որ, լավ ժամանակ է անցնելու դեպի բարձր բետա բաժնետոմսեր՝ շուկայի վերականգնման ժամանակ լրացուցիչ աճ գրանցելու համար»:
Հասկանալով, թե ինչպես է աշխատում բետա-ն
Բետա-ն չափիչ է որը չափում է բաժնետոմսի անկայունությունը: Սա սովորաբար հաշվարկվում է՝ համեմատելով բաժնետոմսերի գների փոփոխությունները ավելի լայն ֆոնդային շուկայի շարժումների հետ, ինչպիսին է S&P 500-ը 12 ամսվա ընթացքում:
Ֆոնդային շուկաները ընդհանուր առմամբ ունեն մեկ բետա: Իսկ առանձին բաժնետոմսի բետա-ն հաշվարկվում է նրանով, թե որքանով է այն շարժվում այդ հենանիշային ինդեքսից:
Որպես օրինակ, եթե բաժնետոմսն ունի մեկ բետա, ապա ներդրողը կարող է ենթադրել, որ դրա գինը սերտորեն շարժվում է այդ շուկայի հետ: Եվ դա կարող է նշանակել, որ այն ավելացնելով ձեր պորտֆելում մեծ ռիսկ չի լինի:
Մեկից ավելի բետաներով առանձին բաժնետոմսերը կարող են ցույց տալ ավելի բարձր տատանողականություն: Բայց ներդրողների համար ավելի մեծ ռիսկի հանդուրժողականություն, սա կարող է նաև ցույց տալ ավելի ուժեղ լինելու ներուժ Վերադառնում.
Որպես մեկ այլ օրինակ, եթե դուք բաժնետոմս եք գնում երեք բետա-ով, ապա այն կարող է երեք անգամ ավելի անկայուն լինել, քան ընդհանուր շուկան: Այսպիսով, եթե S&P 500-ը մեկ տարում բարձրանա 10%-ով, ապա կարող եք ակնկալել, որ առանձին բաժնետոմսերի գինը կաճի երեք անգամ ավելի (30%) այդ ընթացքում: Թեև կարևոր է նշել, որ այն կարող է իջնել նաև 30%-ով, մինչդեռ ընդհանուր ֆոնդային շուկան իջնում է միայն 10%-ով:
Մեկից ցածր բետա ունեցող բաժնետոմսերի համար ներդրողները կարող են որոշել, որ դրանք ավելի քիչ անկայուն են, քան ընդհանուր շուկան, և այն ավելացնեն իրենց պորտֆելներում՝ ռիսկից պաշտպանվելու համար և դիվերսիֆիկացնել ներդրումները.
Այնուամենայնիվ, պետք է նաև նկատի ունենալ, որ բետա-ն կարող է ցույց տալ, որ առանձին բաժնետոմսերը շարժվում են ընդհանուր շուկայից հակառակ ուղղությամբ: Եվ սա կարող է ցույց տալ, որ բաժնետոմսերի գինը բարձրանում է, երբ շուկան իջնում է, կամ հակառակը տեսնում է, երբ շուկան բարձրանում է:
Ի վերջո, զրոյական բետաները կարող են նաև ցույց տալ, որ առանձին բաժնետոմսերը գործում են ընդհանուր շուկաներից անկախ, հետևաբար, հիմքում ընկած է, որ բետա-ն այն բազմաթիվ գործոններից մեկն է, որը դուք պետք է ուշադրություն դարձնեք ներդրումները վերլուծելիս:
Ինչպես կարող են ներդրողները օգտագործել բետա-ն՝ ներդրումներ կատարելու համար
Մորնինգսթարն ասում է, որ բարձր բետա բաժնետոմսերը կարելի է գտնել ցիկլային սուպեր հատվածում, որը արդյունաբերության բաժնետոմսերի խմբավորում է, որոնք մեծապես ազդում են տնտեսության փոփոխություններից:
Այս պաշարները ժամանակի ընթացքում կարող են փոխվել տարբեր գործոնների հիման վրա և ներառել էներգիան, սպառողական ցիկլային (ավտոմատ, բնակարանային, զվարճանքի և մանրածախ առևտուր), հիմնական նյութերը (հանքարդյունաբերություն, մետաղների վերամշակում, քիմիական և անտառային ապրանքներ) և տեխ.
Ֆինանսական ընկերությունն ասում է, որ ներդրողները կարող են նույնականացնել բաժնետոմսերը ցածր բետա-ով, ինչը կօգնի նվազագույնի հասցնել ռիսկը իրենց պորտֆելների համար: Բայց նաև նշում է, որ «ցածր բետա ներդրումային ռազմավարությունները կարող են բաց թողնել պարգևները, երբ շուկան լավ է աշխատում»:
Ավելի բարձր ռիսկի հանդուրժողականություն ունեցող ներդրողների համար Մորնինգսթարն ասաց, որ «ամենաբարձր բետա ունեցող շուկայի տարածքները վաճառվում են որոշ ամենացածր գներով»:
Որպես օրինակ՝ ֆինանսական ընկերությունը վկայակոչել է իր ԱՄՆ սպառողական ցիկլային հատվածի ինդեքսը, որն օգոստոս ամսվա վերջի դրությամբ ներկայացնում էր «շուկայականից բարձր բետա 1.26 բետա և ամիսն ավարտեց իր համախառն իրական արժեքի 87%-ով կամ 13% զեղչով։ »:
Բացի այդ, Մորնինգսթարը հայտնել է, որ և՛ տեխնոլոգիաների, և՛ կապի ծառայությունների ինդեքսներն ունեն «օգոստոսի դրությամբ ամենաբարձր ոլորտային մակարդակի բետաները», որոնք «նույնպես ամենաթերագնահատված շուկայական հատվածներից են՝ ներկայումս իրենց Morningstar-ի վերլուծաբանների կողմից գնահատված 89%-ով և 65%-ով: համապատասխանաբար իրական արժեքի գնահատումները»:
Համեմատության համար ֆինանսական ընկերությունն ասաց, որ կոմունալ ծառայությունների բաժնետոմսերը օգոստոսին ավարտվել են որպես ամենացածր բետաներից մի քանիսը, ընդ որում ինդեքսը կանգնած է «8.3%-ով բարձր իր ընդհանուր իրական արժեքից»: Ռիսկի ցածր հանդուրժողականություն ունեցող ներդրողները հակված են կենտրոնանալ կոմունալ ծառայությունների բաժնետոմսերի վրա՝ տնտեսական անկումներից պաշտպանվելու համար՝ կայունության և շահաբաժինների բարձր եկամտաբերության պատճառով:
bottom Line
Beta-ն կարող է օգնել ներդրողներին որոշել, թե ինչպես կարող է շարժվել առանձին բաժնետոմսի գինը՝ համեմատած ընդհանուր շուկայի հետ: Morningstar ֆինանսական ընկերությունը նշում է, որ տնտեսական անորոշության ժամանակաշրջաններում, երբ արժեքի և աճի բաժնետոմսերը կարող են չափազանց մոտ լինել, բարձր և ցածր բետա բաժնետոմսերը կարող են օգնել ներդրողներին բացահայտել նոր ներդրումային հնարավորություններ: Այնուամենայնիվ, պետք է նկատի ունենալ, որ այս ցուցանիշը հիմնված է անցյալի կատարողականի վրա, ուստի այն չի կարող հաշվի առնել ներկա և ապագա փոփոխությունները, որոնք ազդում են առանձին բաժնետոմսերի վրա: Հետևաբար, օգտակար է այս ցուցանիշը համատեղել մյուսների հետ ավելի ամբողջական վերլուծության մեջ՝ նախքան ներդրումային որոշում կայացնելը:
Ներդրումային խորհուրդներ սկսնակների համար
A ֆինանսական խորհրդատու կարող է օգնել ձեզ խելացի ներդրումային որոշումներ կայացնել ձեր պորտֆելի համար: SmartAsset-ի անվճար գործիքը համընկնում է ձեզ մինչև երեք ֆինանսական խորհրդատուների հետ, ովքեր ծառայում են ձեր տարածքին, և դուք կարող եք անվճար հարցազրույց անցկացնել ձեր խորհրդատուի հետ՝ որոշելու, թե որն է ձեզ համար ճիշտ: Եթե դուք պատրաստ եք գտնել խորհրդատու, որը կօգնի ձեզ հասնել ձեր ֆինանսական նպատակներին, սկսել հիմա.
Որպես ներդրող ռիսկից պաշտպանվելու լավագույն միջոցը ձեր ակտիվների դիվերսիֆիկացումն է: SmartAsset-ի անվճար հաշվիչը կարող է օգնել ձեզ պարզել ձեր պորտֆելի ճիշտ մոտեցումը:
Լուսանկարը՝ ©iStock.com/Milan_Jovic, ©iStock.com/Morningstar, ©iStock.com/ridvan_celik, ©iStock.com/fizkes
The Post Morningstar-ը ներդրողներին ասում է, որ այս ցուցանիշը ավելի կարևոր է, քան բաժնետոմսերի արժեքը կամ աճը հայտնվել առաջին SmartAsset բլոգ.
Աղբյուր՝ https://finance.yahoo.com/news/morningstar-tells-investors-metric-more-174538085.html