Անցյալ տարին դաժան էր ներդրողների մեծամասնության համար, պարզապես դա շրջանցելու ճանապարհ չկա: Այն S&P 500 ինդեքսը տարվա ընթացքում ընկել է 19%-ով՝ հարվածելով մի շարք հակառակ քամու, ներառյալ համառ բարձր գնաճը, Դաշնային պահուստային համակարգի անցումը դրամավարկային խստացման, մատակարարման շղթաներ, որոնք պարզապես չեն դադարի, Չինաստանի երկարատև արգելափակման քաղաքականությունը, Ռուսաստանի պատերազմն Ուկրաինայում… ցանկը: երկար էր.
Բայց այս մասշտաբի կորուստներն իրենց հետ բերում են հնարավորություններ՝ բաժնետոմսերի ցածր գների տեսքով։ Morgan Stanley-ի բաժնետոմսերի վերլուծաբանները չեն խուսափում այդ հիմնական շուկայական ճշմարտությունից, և նրանց ընտրանքներից են մի քանի սկզբունքորեն առողջ բաժնետոմսեր, որոնք գրանցել են բաժնետոմսերի գնի կտրուկ կորուստներ 2022 թվականին:
Մենք օգտագործել ենք TipRanks հարթակը այս ընտրանքներից երկուսի մանրամասները հանելու համար. Morgan Stanley-ի վերլուծաբանները երկուսի համար էլ ավելի քան 50% վերընթաց են տեսնում, ուստի եկեք հիմա ավելի մանրամասն նայենք:
Lifeance Health Group (LFST)
Մենք կսկսենք «Lifestance Health Group» ընկերությունից, որը հիմնադրվել է ընդամենը 5 տարի առաջ, որը արագորեն առաջատար դիրք է գրավել հոգեկան առողջության մատակարարների ոլորտում: Լայֆեստանսն առաջարկում է ինչպես անհատական, այնպես էլ վիրտուալ ամբուլատոր հոգեկան առողջության խնամքի ծառայությունների լայն շրջանակ մեծահասակների, դեռահասների և երեխաների համար՝ 600 նահանգների մոտ 32 կենտրոնների միջոցով: Ընկերությունն ունի ավելի քան 5,400 հոգեբան և թերապևտ, առաջադեմ պրակտիկ բուժքույր և հոգեբույժ:
Որպես առողջապահական հատված՝ հոգեկան առողջությունը կայուն աճող բնութագիր ունի: Սոցիալական խարանը, որը երկար ժամանակ տրվել է այս խնդիրներին, սկսել է նահանջել, և հիվանդներն ավելի պատրաստակամ են և ավելի հավանական է, որ դիմեն բուժում: Սա հիմքում ընկած փաստն է, որը բերել է Lifestance-ի հաջորդական եկամուտների կայուն հոսք՝ համեստ, թեև իրական, 2021 թվականի ամռանը հրապարակվելուց հետո: Վերջին հաշվետու եռամսյակում՝ 3-րդ եռամսյակում, ընկերությունը ներկայացրել է ընդհանուր $22 միլիոն: վերին գիծ, 217.6%, կամ $25 մլն շահույթ, տարեկան կտրվածքով:
Վերջին գծում նույնպես բարելավումներ եղան: Lifestance-ը եռամսյակում ունեցել է 37.9 միլիոն դոլար զուտ վնաս՝ նախորդ տարվա 120.5 միլիոն դոլարի վնասի դիմաց: 3-րդ եռամսյակի վնասը հիմնականում վերագրվել է «ֆոնդային փոխհատուցման ծախսերին»՝ ընդհանուր $22 մլն: Դրական է, որ ընկերությունը հաղորդել է 34.9 միլիոն դոլարի ճշգրտված EBITDA՝ տարեկան կտրվածքով 15.4%-ով ավելի:
Հաշվեկշռում, Lifestance-ը 5.7-րդ եռամսյակում տեսել է $3 մլն դրամական հոսքեր գործառնություններից, ընդհանուր առմամբ $16.9 մլն ինն ամսում մինչև 30 թվականի սեպտեմբերի 2022-ը: Այդ օրվա դրությամբ ընկերությունն ուներ $90.3 մլն դրամական ակտիվներ և զուտ զուտ: երկարաժամկետ պարտք՝ 212 մլն դոլար։
Վերջին եկամուտների հաշվետվության մեջ ներդրողների համար հիմնական կետը ուղեցույցն էր, որը ցածր էր վերլուծաբանների սպասումներից: Ընկերությունը 4-րդ եռամսյակի եկամուտը կանխատեսել է $215-ից մինչև $220 մլն՝ բաց թողնելով կանխատեսումը 8%-ով։ Այդ ժամանակվանից բաժնետոմսերն ընկել են 30%-ով:
Այնուամենայնիվ, Morgan Stanley-ի 5 աստղանի վերլուծաբան Ռիկի Գոլդվասեր վերջերս բարձրացրել է իր վարկանիշը բաժնետոմսում՝ հավասար քաշից (այսինքն՝ չեզոք) մինչև ավելաքաշ (այսինքն՝ Գնել): Աջակցելով այս դիրքորոշմանը, Գոլդվասերը մատնանշում է ընկերության նոր ղեկավարությունը և նրա պլանները՝ բարելավելու բժիշկների պահպանումն ու արտադրողականությունը:
«LifeStance-ը սկսել է անդրադառնալ բժիշկների հետադարձ կապին՝ նպատակ ունենալով բարելավել բժիշկների զուտ աճն ու արտադրողականությունը: Նոր նախաձեռնությունները ներառում են. տաղանդներ ներգրավելու և պահպանելու համար առաջին գծի ռեսուրսների ավելացում, հիվանդների վճարումների վերաբերյալ նոր զանգերի կենտրոնի կառուցում և հավատարմագրման ժամկետների կրճատում: Ընկերությունը նաև սկսում է օգտագործել տեխնոլոգիան՝ բարելավելու հիվանդի ձագարների փոխարկումը: Հատկանշական է, որ դրա առցանց ամրագրման և ընդունման փորձի (OBIE) հարթակը գործարկվել է 14 նահանգներում և ակնկալվում է, որ այն կգործի բոլոր 32 նահանգներում մինչև 2-րդ 23-րդ եռամսյակի վերջը», - կարծիք է հայտնել Գոլդվասերը:
«Հատկանշական է», - ավելացրեց վերլուծաբանը, «եթե LifeStance-ը բարելավեր բժիշկների պահպանումը այսօրվա 80%-ից մինչև IPO-ից առաջ 87%, այն կարող էր ավելացնել ավելի քան $30 մլն տարեկան եկամուտ կամ 3% մեր գնահատականին 2024 թվականին: »:
Այստեղ իր Ավելորդ քաշի վարկանիշի հետ մեկտեղ՝ Գոլդվասերը LFST-ի բաժնետոմսերին տալիս է 8 դոլար գնային թիրախ՝ առաջարկելով բաժնետոմսի 61% մեկ տարվա վերընթաց պոտենցիալ: (Գոլդվասերի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ)
Ընդհանուր առմամբ, կան LFST բաժնետոմսերի 6 վերջին վերլուծաբանների ակնարկներ, և դրանք ցույց են տալիս հավասարաչափ բաժանում. Բաժնետոմսերը վաճառվում են $3-ով և ունեն $3 միջին գնային նպատակ, ինչը ենթադրում է 4.98% աճ առաջիկա 7.46 ամիսների ընթացքում: (Տես LFST բաժնետոմսերի կանխատեսումը TipRanks-ում)
Definitive Healthcare Corporation (DH)
Հաջորդը Definitive Healthcare-ն է՝ ծրագրային ապահովման և տվյալների վերլուծության ընկերություն, որի հաճախորդների բազան ներառում է բժիշկներ, վճարողներ, հիվանդանոցներ և խորհրդատուներ ոլորտի մատակարարների կողմից: Definitive-ն առաջարկում է տվյալների հարթակ SaaS մոդելի վրա, որը օգտվողներին հնարավորություն է տալիս հավաքել, համադրել, հասկանալ և նավարկելու առողջապահական շուկայում տեղեկատվությունը: Definitive-ն իր արտադրանքն անվանում է առողջապահական առևտրային ինտելեկտ և պարծենում է, որ այն օգտագործվում է ավելի քան 2.5 միլիոն բժիշկների և այլ պրակտիկանտների և ավելի քան 9,300 հիվանդանոցների կողմից ամբողջ երկրում:
Վերջին տարիներին, ակնհայտ առավելությունները, որ տվյալների վերլուծությունը բերում է բոլոր տեսակի բիզնեսներին, ոլորտը վերածել է մեծ բիզնեսի: Definitive-ը հաջողության հասավ այդ ալիքի վրա, և 2021 թվականի սեպտեմբերի IPO-ից ի վեր ընկերությունը տեսել է աճող միտումներ ինչպես եկամուտների, այնպես էլ շահույթի մեջ: Ֆինանսական արդյունքների վերջին փաթեթը, որը Definitive-ը հրապարակեց, վերաբերում էր 3-րդ եռամսյակին և ցույց տվեց 22% տարեկան աճ՝ վերին գծում՝ մինչև 33 միլիոն դոլար: Նույն ժամանակահատվածում ընկերության մեկ բաժնետոմսի ճշգրտված շահույթն աճել է ընդամենը 57.4 ցենտից մինչև 1 ցենտ: EPS-ը ոչ միայն ցույց տվեց ուժեղ y/y աճ, այլև բարձրացավ 6 ցենտ գնահատականից:
Definitive-ի բիզնեսը նույնպես շատ կանխիկ գումար է մատակարարել: Երրորդ եռամսյակում դրամական միջոցների չլծակված ազատ հոսքերը հասել են 15.5 միլիոն դոլարի, ինչը եկամուտների տպավորիչ 27%-ն է:
Բաժնետոմսը, սակայն, չկարողացավ դիմակայել 2022-ի արջի պայմաններին և տարվա ընթացքում կորցրեց իր արժեքի 60%-ը:
Դա ասաց, առաջ նայելով, Մորգան Սթենլիին Քրեյգ Հետենբախ շատ դուր է գալիս DH-ին: 5 աստղանի վերլուծաբանը գրում է. «Մինչ մակրո ճնշումները սպասվածից ավելի մեծ ազդեցություն են ունենում 2023 թվականի աճի վրա, Definitive-ը լավ է կառավարում բիզնեսը, և մենք ակնկալում ենք, որ ընկերությունը լավագույնս կպահպանի դասի եկամտաբերությունը: Առողջապահության ոլորտում վերլուծությունների ընդունման վաղ շրջանն է, և Definitive-ը լավ սկիզբ է դրել՝ օգտագործելով իր հիմնական տվյալների աղբյուրները և AI շարժիչը՝ զգալիորեն բարձրացնելու հաճախորդների վաճառքի ջանքերը: Հաճախորդների 3%-ից պակաս ներթափանցմամբ և 10 մլրդ դոլարի ՏԱՄ-ով մենք աճի երկար թռիչք ենք տեսնում»:
Ակնկալելով այս դիրքից՝ Hettenbach-ը գնահատում է DH-ի բաժնետոմսերը Overweight (այսինքն՝ Գնել)՝ $18 գնային թիրախով, որը ցույց է տալիս 51% մեկ տարվա հնարավոր շահույթը: (Հետենբախի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ)
Մենք այստեղ դիտարկում ենք մեկ այլ բաժնետոմս, որը հավասարապես բաժանված է վերլուծաբանների ակնարկների միջև. 12 վերջին ակնարկները գնում են 6-ից 6-ը գնումների և պահումների համար՝ տալով բաժնետոմսերի չափավոր գնման համախոհության վարկանիշը: DH-ը վաճառվում է $11.91-ով, և նրա $15.33 միջին գնային նպատակային արժեքը ցույց է տալիս, որ այս տարի այն ունի ~29% աճ: (Տեսեք DH-ի բաժնետոմսերի կանխատեսումը TipRanks-ում)
Գրավիչ գնահատականներով բաժնետոմսերի վաճառքի վերաբերյալ լավ գաղափարներ գտնելու համար այցելեք TipRanks ' Լավագույն բաժնետոմսերը գնելու համար, գործիք, որը միավորում է TipRanks-ի սեփական կապիտալի վերաբերյալ բոլոր պատկերացումները:
Հրաժարում պատասխանատվությունիցԱյս հոդվածում արտահայտված կարծիքները բացառապես հայտնի վերլուծաբանների կարծիքներն են: Բովանդակությունը նախատեսված է օգտագործել միայն տեղեկատվական նպատակներով: Importantանկացած ներդրում կատարելուց առաջ շատ կարևոր է կատարել ձեր սեփական վերլուծությունը:
Աղբյուր՝ https://finance.yahoo.com/news/morgan-stanley-pounds-table-2-183519225.html