Հունվարի էֆեկտը՝ տարեսկզբին բաժնետոմսերի գների աճի միտումը, կրկին նկատվում է, քանի որ և՛ Dow Jones-ը, և՛ S&P 500-ը երեքշաբթի օրը նոր ռեկորդներ են գրանցել:
Այդուհանդերձ, դժվարություններ են առաջանում հորիզոնում, ասում է Մոհամեդ Էլ-Էրիանը, Քուինսի քոլեջի նախագահ, Քեմբրիջի համալսարանը և Allianz SE-ի գլխավոր տնտեսական խորհրդականը:
Bloomberg-ին տված վերջին հարցազրույցում տնտեսագետը ընդգծում է ԱՄՆ տնտեսության առջև ծառացած ռիսկերի «եռյակը» մինչև 2022 թվականը:
«Ո՞վ կարող էր կռահել, որ դուք կունենաք գնաճ 6.8%, դուք կունենայիք 10 տարի՝ մոտ 150, և կունենայիք 70 ռեկորդային առավելագույն ցուցանիշ S&P-ում»: նա հարցնում է.
Ահա, թե ինչ են նշանակում այդ երեք ռիսկի գործոնները ներդրողների համար և ինչպես կարող եք պաշտպանել նրանց դեմ, ներառյալ մեկ էկզոտիկ ակտիվը, որը հավանաբար չեք դիտարկել:
Սաստիկ գնաճ
Գնաճը քայքայում է մեր գնողունակությունը. Եթե դուք կանխիկ եք պահում, ապա չեք կարողանա գնել նույն քանակությամբ ապրանքներ և ծառայություններ, ինչ նախկինում:
Եվ ինչպես նշում է Էլ-Էրիանը, նոյեմբերին սպառողական գների ինդեքսի տարեկան աճը կազմել է 6.8%, ինչը ամենամեծ աճն է 1982 թվականից ի վեր:
Դուք կարող եք փորձել պաշտպանել ձեզ մի քանի տարբեր ձևերով:
Ֆոնդային շուկայի որոշ հատվածներ հակված են լավ արդյունքներ գրանցել գնաճային միջավայրում: Էներգետիկ բաժնետոմսերը, օրինակ, ուժեղ վերադարձ են ունեցել. անցած տարում Chevron-ն աճել է 41%-ով, ExxonMobil-ն աճել է 54%-ով, մինչդեռ ConocoPhillips-ի բաժնետոմսերը աճել են ահռելի 83%-ով:
Մյուս ներդրողները նախընտրում են հավատարիմ մնալ գնաճի ավանդական հեջերին, ինչպիսիք են ոսկին և արծաթը, որոնք չեն կարող օդից տպվել, ինչպես ֆիատ փողերը:
Միևնույն ժամանակ, ավելի ու ավելի շատ մարդիկ Բիթքոյնին անվանում են նոր ոսկի: Ներդրողները կարող են կամ ուղղակիորեն բիթքոյններ գնել կամ ծանոթանալ կրիպտո-շուկային իրենց կապած ընկերությունների միջոցով, ինչպիսիք են Coinbase Global-ը, MicroStrategy-ը և Tesla-ն:
Տոկոսադրույքների բարձրացում
Ջերոմ Փաուել, Դաշնային պահուստային համակարգի նախագահ
Էժան փոխառությունների օրերը կարծես թե մոտենում են ավարտին, քանի որ Fed-ը ակնարկել է 2022 թվականին տոկոսադրույքների բազմակի բարձրացումների մասին՝ գնաճի դեմ պայքարելու համար: Էլ-Էրիանը անհանգստանում է, որ տնտեսությունը չի կարողանա հաղթահարել դա:
«Ավելի քան մեկ տասնամյակ ցածր տոկոսադրույքներով և առատ իրացվելիությամբ պայմանավորված համակարգը արագորեն չի կարող հանդուրժել ավելի բարձր տոկոսադրույքները», - գրել է նա: Ֆինանսական Times սյունակ այս շաբաթվա սկզբին:
Դեկտեմբերի վերջին Էլ-Էրիանը մատնանշեց, որ ԱՄՆ 10-ամյա գանձապետական թղթադրամը 1.50% եկամտաբերություն է գրանցում: Մեկ շաբաթ անց եկամտաբերությունն արդեն հասել է 1.73 տոկոսի։
Այնուամենայնիվ, մինչ շուկայի շատ մասնակիցներ վախենում են բարձր տոկոսադրույքներից, որոշ ֆինանսական ընկերություններ, հատկապես բանկերը, անհամբեր սպասում են դրանց: Բանկերը փող են տալիս ավելի բարձր տոկոսադրույքներով, քան վարկ են վերցնում` գրպանելով տարբերությունը: Տոկոսադրույքների աճի հետ բանկերի կողմից վաստակած սպրեդը մեծանում է:
Bank of America-ն, Goldman Sachs-ը, JPMorgan Chase-ը և Morgan Stanley-ն վերջին մեկ տարվա ընթացքում գրանցել են եկամուտների ուժեղ աճ, և նրանք բոլորն էլ ավելացրել են իրենց շահաբաժինների վճարումը բաժնետերերին:
Եթե վստահ չեք, թե որն ընտրել, կամ ընդհանրապես չեք ցանկանում խաղադրույք կատարել առանձին բաժնետոմսերի վրա, դուք միշտ կարող եք կառուցել կապույտ-չիպային բաժնետոմսերի դիվերսիֆիկացված պորտֆոլիո, որը ձեզ կանոնավոր շահաբաժիններ է վճարում, և դուք կարող եք դա անել՝ օգտագործելով ձեր որոշ «պահեստային փոփոխություններ»:
Բաժնետոմսերը ռեկորդային բարձր մակարդակի վրա
Վերջապես, El-Erian-ը անհանգստացնում է S&P 70-ի 500 ընկերություններին, որոնք առևտուր են անում բոլոր ժամանակների ամենաբարձր ցուցանիշներով՝ ենթադրելով, որ շուկան գերտաքանում է:
Ավելի ու ավելի դժվար է գտնել բաժնետոմսեր «ցածր գնելու և բարձր վաճառելու համար», երբ ինդեքսն ինքնին բարձրանում է ռեկորդային մակարդակի:
Այնուամենայնիվ, որոշ արագ զարգացող ընկերություններ վերջերս տեսել են, որ իրենց բաժնետոմսերի գները իջնում են ավելի մատչելի տարածքներում:
PayPal Holdings-ը, օրինակ, 13 թվականի երրորդ եռամսյակում իր եկամուտն ավելացրել է 26%-ով, իսկ վճարումների ընդհանուր ծավալը՝ 3%-ով:
Կարող եք նաև դիտել Zoom Video Communications-ը, որը նախկինում ամենաթեժ համաճարակային ներկայացումներից մեկն էր: Ընկերությունը շարունակում է ընդլայնվել, քանի որ եկամուտը տարեկան կտրվածքով աճել է 35%-ով՝ հասնելով 1.05 մլրդ դոլարի վերջին ֆինանսական եռամսյակում: Սակայն բաժնետոմսերը վերջին վեց ամսվա ընթացքում նվազել են 55%-ով:
Եթե դուք իսկապես ցանկանում եք ներդրումներ կատարել այսօրվա թանկարժեք բաժնետոմսերից մեկում, հիշեք, որ ձեզ հարկավոր չէ հարյուրավոր կամ հազարավորներ փչել Tesla-ի կամ Amazon-ի ամբողջական բաժնետոմսում: Որոշ ներդրումային հավելվածներ թույլ են տալիս գնել բաժնետոմսերի մասնաբաժիններ այնքան գումարով, որքան դուք պատրաստ եք ծախսել:
Ցանկապատելու ավելի նուրբ միջոց:
Օրվա վերջում բաժնետոմսերը անկայուն են: Բաժնետոմսերը, որոնք հասել են նոր առավելագույնի, կարող են շարունակել անհասանելի աճել: Նմանապես, ոչ բոլոր էժանացած բաժնետոմսերը հետ կգնան:
Եթե ցանկանում եք ներդրումներ կատարել մի բանում, որը քիչ առնչություն ունի S&P 500-ի վերելքների և անկումների հետ, հաշվի առեք որոշ անտեսված իրական ակտիվներ, օրինակ՝ կերպարվեստը:
Համաձայն Citi Global Art Market-ի աղյուսակի, ժամանակակից արվեստի գործերը գերազանցել են S&P 500-ը 174%-ով վերջին 25 տարիների ընթացքում:
Եվ դա դառնում է դիվերսիֆիկացման հանրաճանաչ միջոց, քանի որ այն ֆիզիկական ակտիվ է՝ ֆոնդային շուկայի հետ քիչ հարաբերակցությամբ: -1-ից +1 սանդղակով, 0-ն ընդհանրապես կապ չի ներկայացնում, Citi-ն պարզեց, որ ժամանակակից արվեստի և S&P 500-ի միջև հարաբերակցությունը ընդամենը 0.12 է:
Բենքսիի և Էնդի Ուորհոլի նման արվեստում ներդրումներ կատարելը նախկինում տարբերակ էր միայն ծայրահեղ հարուստների համար: Բայց նոր ներդրումային հարթակով դուք կարող եք ներդրումներ կատարել նաև խորհրդանշական արվեստի գործերում, ինչպես անում են Ջեֆ Բեզոսն ու Բիլ Գեյթսը:
Այս հոդվածը տրամադրում է միայն տեղեկատվություն և չպետք է մեկնաբանվի որպես խորհուրդ: Այն տրամադրվում է առանց որևէ տեսակի երաշխիքի:
Աղբյուր՝ https://finance.yahoo.com/news/mohamed-el-erian-says-trifecta-220000369.html