Բաց թողե՞լ եք բաժնետոմսերի անկումը: Որտեղ գտնել 3% -ից 6% եկամտաբերություն:

Աշխարհը խելագարվել է, ուստի լավ ներդրումային գործարքների վերջը չպետք է լինի: Բայց ես տեսնում եմ շատ նոր գագաթներ և մի քանի անհրապույր ներքևի մաս:

Apple

(այսուհետ՝ AAPL), ինչպես երբևէ բարգավաճ է և առաջ է բերում 3 տրիլիոն դոլար շուկայական արժեք, 28-ապատիկ եկամուտ է ստանում, և այստեղից նկատվում է տարեկան միայն միանիշ տոկոսներով աճ:

DraftKings- ը

(DKNG), որը մեկ տարում նվազել է 68%-ով, գործում է մի բիզնեսում, որտեղ խաղատունը միշտ հաղթում է, սակայն ինչ-որ կերպ չի ակնկալվում, որ այն տարիներ շարունակ անվճար կանխիկ գումար արտադրի, թեև նույնիսկ կարիք չունի խաղատներ կառուցել:

Հետո նորից, միգուցե ազատ դրամական հոսքերն առայժմ նշանակություն չունենան, քանի որ թռիչք կա դեպի լա-լա հողի ձևավորում:

GameStop

(GME) վերջերս գերազանցեց $180-ը, ինչը ավելի քան $100-ից ավել էր անցյալ ամսվա կեսերից, մինչև նորից իջավ $165-ի: Ընկերությունը հենց նոր հայտարարեց, որ հետամուտ է լինելու բաժնետոմսերի բաժանմանը:

AMC Entertainment Holdings- ը

(AMC) նմանատիպ վազք է ունեցել: Ո՞ր ներքին կատակն է հաջորդաբար ուղղահայաց լինելու: Ես գայթակղություն կունենամ գնալ all-in Zoom-ի սխալ ֆոնդի վրա եթե այն չհանվեր ցուցակից:

Այս պահին ես չեմ կարող ասել՝ ներդրողները խաղադրույքներ են կատարում Fed-ի վրա, որ հաջողվի, թե ձախողվի գնաճը զսպելու հարցում՝ միաժամանակ պահպանելով աճը: Եվ ես, ըստ երեւույթին, մենակ չեմ:

«Ես չեմ կարող հիշել ավելի անորոշ ժամանակ իմ կարիերայում», - ասում է Մայքլ Ֆրեդերիքսը, ով վերահսկում է BlackRock-ի թիմերը, որոնք եկամուտ են ստանում ակտիվների դասերից, ներառյալ

BlackRock Multi-Asset եկամուտների պորտֆոլիո
(BIICX): Նա նշում է, որ Ուոլ Սթրիթի կանխատեսումները 10-ամյա գանձապետարանի եկամտաբերության համար մինչև 2024 թվականի կեսերը վերջերս տատանվում էին 1.7%-ից մինչև 4.5%: Առավել աճող կանխատեսումն այն է, որ ԱՄՆ-ի տնտեսությունը գնաճից հետո այդ տարի կաճի 3%-ով, իսկ ամենաանկումը այն է, որ այն կնվազի 1%-ով:

«Դա իսկապես դժվարացնում է հերոսական խաղադրույքներ կատարելը», - ասում է Ֆրեդերիքսը: Նա ապշած է նրանից, թե որքան քիչ են արժեթղթերը այս տարի նվազել՝ համեմատած պարտատոմսերի հետ. բարձրակարգ կորպորատիվները կորցրել են 7.5% առաջին եռամսյակում, ինչը նրան ստիպում է մտածել, որ բաժնետոմսերը կարող են ջրի տակ ընկնել այստեղից, և պորտֆելի որոշ լրացուցիչ եկամուտ ողջունելի կլինի:

Սկսեք ընդհանուր շահաբաժիններից: Հինգ տարի առաջ S&P 500 ինդեքսը վաճառվում էր 18 անգամ ֆորվարդային շահույթով, և ինդեքսի բարձր եկամտաբեր բաժնետոմսերը գնում էին մոտավորապես նույն գնով: Այժմ ներդրողները կարող են ինդեքսի համար վճարել այս տարվա շահույթի 20 անգամ կամ բարձր եկամտաբերների համար՝ 13 անգամ։ Դրանց հետևող հիմնադրամներից մեկն այն է

SPDR Portfolio S&P 500 High Dividend
փոխանակման ֆոնդ (SPYD): Այն տալիս է 3.8% եկամտաբերություն։

Պատմականորեն, բարձր շահաբաժիններով բաժնետոմսերը դիտվել են որպես պարտատոմսերի չափից ավելի նման՝ տոկոսադրույքների աճի ժամանակ գնելու համար: Բայց ամեն ինչ փոխվել է։ Լայն ֆոնդային շուկայում գերակշռում են թանկ աճող բաժնետոմսերը, որոնք նույնպես հակված են զգայուն լինել տոկոսադրույքների նկատմամբ: Այն

Nasdaq 100'S
Հարաբերակցությունը գանձապետարանի 10-ամյա եկամտաբերության հետ անցած տարվա ընթացքում շատ ավելի բարձր է եղել իր 20 տարվա միջինից, ասում է Ֆրեդերիկսը: Մինչդեռ շահաբաժիններ վճարողները ներառում են բազմաթիվ էներգետիկ և պաշտպանական ընկերություններ, որոնք այժմ կարծես թե լավ դիրքերում են: S&P 500 High Dividend ինդեքսի և տոկոսադրույքների միջև հարաբերակցությունը թույլ է եղել վերջին տարիներին, ինչը հուշում է, որ բարձր շահաբաժիններով բաժնետոմսերը կարող են ավելի լավ գործել, քան սպասվում էր, քանի որ տոկոսադրույքները բարձրանում են:

Բարձրորակ բանկերի կողմից թողարկված արտոնյալ բաժնետոմսերի եկամտաբերությունը կազմում է շուրջ 4.5%-ից 5%: Բանկային հաշվեկշիռները ուժեղ են, բայց մի չափազանցեք նախապատվությունների ենթարկվելը կամ եկամտաբերությունը չափից դուրս չհասնեք, քանի որ բաժնետոմսերի գների շարժումները կարող են անկայուն դառնալ: Մեկ տարբերակն է

Հավատարմության նախընտրելի արժեթղթեր և եկամուտ
ETF (FPFD), որը մեկնարկել է անցյալ հունիսին՝ մեկ բաժնետոմսի դիմաց 25 դոլարով և այժմ վաճառվում է 23 դոլարից պակաս գնով՝ 4.5% եկամտաբերությամբ: Լավագույն հոլդինգները ներառում են հարցեր

Ally Financial- ը

(ԴԱՇՆԱԿԻՑ),

Wells Fargo

(WFC), և

Morgan Stanley

(MS)

Ֆրեդերիկսը շահագրգռված չէ բիզնեսի զարգացման ընկերություններով, որոնք ներդրումներ են կատարում փոքր և միջին ընկերություններում, հաճախ մասնավորներում, կամ հիփոթեքային անշարժ գույքի ներդրումային տրեստներում, որոնք, ի տարբերություն REIT-ների մեծամասնության, ներդրումներ են կատարում ֆինանսավորման, այլ ոչ թե սեփականության մեջ: Երկուսն էլ չափազանց մեծ լծակներ են օգտագործում նրա ճաշակի համար: Նա նախկինում ներդրումներ է կատարել հիմնական սահմանափակ գործընկերությունների մեջ, բայց ոչ այնքան հիմա, քանի որ դրանցից շատերի եկամուտները կարող են կախված լինել նավթի գնից, որը դժվար է կանխատեսել:

Պարտատոմսերը ավելի քիչ զզվելի տեսք ունեն: Ավելի լավ է հիմա բարձրացնել եկամտաբերությունը՝ համեստորեն նվազեցնելով վարկի որակը, քան երկարաժամկետ շարունակելով: Երկամյա և 10-ամյա գանձապետարանները երկուսն էլ վերջերս ունեցել են ընդամենը մոտ 2.3% եկամտաբերություն։ Փետրվարին ընկած 7.9 ամիսների ընթացքում գնաճը վերջին անգամ կազմել է 12%: Հավանաբար, գալիք տարում այն ​​ավելի ցածր կլինի, թեկուզ միայն այն պատճառով, որ մենք այժմ սկսում ենք շրջել անցյալ տարվա գների աճին, բայց, չնայած դրան, գնեք գանձապետարաններ միայն պարտաճանաչորեն, ոչ թե եռանդով: Բարձր կարգի կորպորատիվ պարտատոմսերը մի փոքր ավելի հետաքրքիր են, քանի որ կարագով պեկան պաղպաղակն ավելի մրցունակ է, քան վանիլինը: Այն

Ավանգարդ միջանկյալ ժամկետային կորպորատիվ պարտատոմս
ETF (VCIT) եկամտաբերությունը կազմում է 3.4% և ունի 6.4 տարի միջին տևողությունը։

Անպետք պարտատոմսերը վճարում են մոտ 5% ներդրումային աստիճանից ցածր՝ BB վարկանիշով, և 6.25% մի փոքր ավելի ցածր՝ B-ում: Դուք կարող եք 8%-անոց եկամտաբերությամբ բնակեցված ավելի մռայլ խորություններ, սակայն Ֆրեդերիքսը դա խորհուրդ չի տալիս: Նա ակնկալում է, որ անպետք նյութերի ավելի բարձր մակարդակները լավ կաշխատեն, քանի որ տնտեսությունը մնում է առողջ: «Մենք կարծում ենք, որ բարձր եկամտաբերության տիեզերքի 15 տոկոսը իրականում արդիականացվելու է», - ասում է նա:

Ի վերջո, մի մոռացեք տարբերակների մասին: Դրանք նախատեսված են ոչ միայն հաղորդագրությունների տախտակի մեմ-հեծանվորդների համար, ովքեր ցանկանում են նպաստել GameStop-ի լուսնային ճանապարհորդությանը: Ներդրողները, ովքեր ունեն անհատական ​​բաժնետոմսեր շահաբաժինների համար, կարող են մեծացնել իրենց եկամուտը՝ գրելով ծածկված զանգեր կամ վաճառելով վերընթաց խաղադրույքներ խաղամոլներին: Ռիսկը կայանում է նրանում, որ բաժնետոմսերն ունեն հիանալի հանգիստ տարվա ընթացքում, և զանգերի հեղինակները բաց են թողնում որոշ շահույթներ: Բայց եթե այստեղից բաժնետոմսերը կանգ առնեն, հավելյալ եկամուտը կուրախանա, ինչպես կարագի պեկանը, որը սահմանակից է թխկի ընկույզին:

Գրել Hեք Հոուն [էլեկտրոնային փոստով պաշտպանված]. Հետևեք նրան Twitter- ում եւ բաժանորդագրվել իր Barron's Streetwise podcast.