Micron-ն ավելի լավին է արժանի: Ինչու է բաժնետոմսը գնում

Նախքան Micron-ի (ticker: MU) բաժնետոմսերի գործին հասնելը, եկեք անդրադառնանք մի քանի հիմունքների, որոնք հաճախ կորչում են կիսահաղորդչային խոսակցության մեջ: Micron-ը պատրաստում է երկու տեսակի չիպսեր. Կա DRAM՝ դինամիկ պատահական մուտքի հիշողության հապավումը, որը կարևոր է իր «անկայուն» բնույթի շնորհիվ: Տվյալները հպանցիկ նստում են DRAM-ում այլ տեղ գնալու ճանապարհին: Այն անհրաժեշտ է հաշվարկների մեծ մասի համար, ներառյալ ԱՀ-ները, սերվերները, սմարթֆոնները և տարբեր այլ սարքեր: Բայց անջատեք հոսանքը, և տվյալները անհետանում են:

Եվ հետո կա NAND կամ ֆլեշ հիշողություն: NAND-ը հապավում չէ. դա թվային տրամաբանություն է, խոսեք «ՈՉ ԵՎ»-ի համար: Կարևորն այն է, որ NAND հիշողությունը «ոչ ցնդող» է, ուստի տվյալների պահպանման համար մշտական ​​էներգիա չի պահանջվում: NAND-ն օգտագործվում է այնպիսի բաներում, ինչպիսիք են պինդ վիճակի կրիչներ, հիշողության քարտեր և USB հիշողության կրիչներ:

DRAM կամ NAND արտադրելու համար անհրաժեշտ են մեծ, թանկարժեք չիպերի գործարաններ: DRAM-ում կան միայն երեք հիմնական խաղացողներ.

Samsung Electronics (005930. Կորեա),

SK Hynix (000660.Korea) և Micron. NAND շուկան ներառում է այդ DRAM խաղացողներին գումարած համատեղ ձեռնարկությունը, որը պատկանում է նրան

Western Digital (WDC) և ճապոնական Kioxia-ն:

Հիշողության շուկան ունի փոքր թվով խաղացողներ, որոնք առնչվում են մատակարարումների, աճող պահանջարկի և աշխարհաքաղաքական ցնցումների հետ, ուստի այն խոցելի է կարճաժամկետ տրամադրությունների տատանումների համար: Վերջին շաբաթներին NAND չիպերի գներն աճել են Kioxia/Western Digital ձեռնարկության կողմից ղեկավարվող երկու գործարաններում խափանումից հետո: Հիշողության չիպերի արտադրության մեջ օգտագործվող որոշ ապրանքների գները.նեոնային գազ, մասնավորապես- աճել են Ուկրաինա Ռուսաստանի ներխուժումից հետո: Եվ որոշ ներդրողներ անհանգստացած են, որ PC-ի աճի հետպանդեմիկ դանդաղումը կարող է թուլացնել պահանջարկը և ճնշել գները ինչպես NAND-ի, այնպես էլ DRAM-ի համար:

Այդ ամենը ճշմարիտ է, և բացի էականից: Micron անցյալ շաբաթ արձանագրված արդյունքները իր ֆինանսական երկրորդ եռամսյակի համար, որը հարմարավետորեն գերազանցում էր եկամուտների, շահույթի և մարժայի սեփական հեռանկարը: Ընկերությունը նաև առաջարկել է ֆինանսական երրորդ եռամսյակի ուղեցույց, որը գերազանցեց Ուոլ Սթրիթի սպասումները: Մայիսյան եռամսյակի համար Micron-ը կանխատեսում է 8.7 միլիարդ դոլար եկամուտ՝ 17 տոկոսով ավելի, և շատ ավելի առաջ, քան հին վերլուծաբանների համաձայնությունը՝ 8.1 միլիարդ դոլար:

Անցյալ շաբաթ տված հարցազրույցում Սումիթ Սադանան՝ Micron-ի գլխավոր բիզնեսի տնօրենը և գլխավոր ֆինանսական տնօրենի պաշտոնակատարը, ասաց, որ PC արդյունաբերության պահանջարկը մնում է ուժեղ: Մինչ Micron-ը տեսնում է 2022 թվականի օրացույցում ԱՀ-ների համար հարթ միավորի վաճառք, Սադանան նշեց, որ սպառողների պահանջարկի մեղմացումը փոխհատուցվում է ձեռնարկությունների համակարգիչների աճով, որոնք հակված են ավելի շատ հիշողություն ունենալ, քան սպառողական նոութբուքերը:

Սադանան ասաց, որ Micron-ի ամենամեծ հնարավորությունը գալիս է ավտոմոբիլային հատվածից: Այն անցում դեպի էլեկտրական մեքենաներ— իսկ ճանապարհին, գոնե որոշակի մակարդակի ինքնավարությամբ մեքենաները հիշողության չիպերը կդարձնեն ապագա մեքենաների նյութերի շատ ավելի մեծ մասը:

Սադանան ասում է, որ որոշ Էլեկտրոնային մեքենաներ արդեն պահանջում են 750 դոլար հիշողության չիպեր մեկ մեքենայի համար, ինչը մոտ 15 անգամ ավելի է, քան սովորական գազով աշխատող մեքենաներում օգտագործվող հիշողությունը: Նա ասում է, որ Էլեկտրական մեքենաների անցումը պետք է լինի «անհավանական հզոր քամի գալիք տարիների համար»:

Նա միակը չէ, ով այդպես է մտածում: Ուրբաթ օրը հրապարակված զեկույցում McKinsey-ն կանխատեսում է, որ կիսահաղորդչային արդյունաբերության ընդհանուր վաճառքը 1 թվականին կհասնի 2030 տրիլիոն դոլարի՝ 600 թվականի 2021 միլիարդ դոլարի փոխարեն: 13 թվականի 15%-ից:

Օնդրեյ Բուրքակին, ով ղեկավարում է McKinsey-ի կիսահաղորդչային գլոբալ պրակտիկան, ասում է, որ ավտոարդյունաբերության պահանջարկի ակնկալվող աճը չի ենթադրում արտադրության հանկարծակի աճ. նա մոդելային միավորի վաճառքները կմնան տարեկան մոտ 100 մլն. Եվ նա շուտով չի ակնկալում լիարժեք ինքնավարության ժամանումը: Դրա համար, ասում է նա, պետք է սպասել մինչև 2035, 2040, կամ գուցե ավելի երկար:

Բայց Բուրքակին իսկապես տեսնում է արագ անցում դեպի էլեկտրական մեքենաներ. նա ակնկալում է, որ EV-երը կկազմեն ընդհանուր արտադրության 30%-ից 40%-ը մինչև 2030 թվականը: Եվ նա կանխատեսում է վարորդների աջակցության հիշողության ինտենսիվ տեխնոլոգիաների աճող կիրառում, ինչպիսիք են կայանման օժանդակությունը և գծից դուրս գալու ծանուցումները: Նա նաև ակնկալում է տեսնել խցիկի խցիկի բարդ թվային էկրանների օգտագործման ավելացում: Այս ամենը, կարծում է Բուրկակին, մեկ մեքենայի համար չիպսերով դոլարի արժեքի կրկնապատկում է տասնամյակի վերջին:

Դրա մի լավ մասը լինելու է հիշողության ավելացման տեսքով: Սադանան ասում է, որ Micron-ն արդեն տեսնում է որոշ մեքենաներ, որոնք ունեն NAND-ի մեկ տերաբայթ, նույնքան պահեստային տարածք:

Apple'S ամենահզոր iPhone-ը:

Այսպիսով, ահա մի ընկերություն, որն ունի աճի հզոր հեռանկարներ, հսկայական զարգացող շուկայի հնարավորություններ և առաջատար տեխնոլոգիաներ, և ի՞նչ արժե այն ներդրողների համար: Ոչ շատ. Micron-ի բաժնետոմսերը վաճառվում են 2023 ֆինանսական տարվա մոտ երկու անգամ գնահատված եկամուտներով և մոտ 6.5 անգամ 2023 ֆինանսական ֆինանսական արդյունքների ակնկալվող շահույթով:

Համեմատեք դրա հետ

Qualcomm (QCOM) 12 անգամ առաջվա շահույթով,

Intel (INTC) 13 անգամ,

Advanced Micro Devices (դրամ) 23 անգամ, իսկ

Nvidia (NVDA) 40 անգամ: Micron-ի եկամուտը հաջորդ տարի կլինի մոտավորապես նույնիսկ Nvidia-ի հետ, բայց այն ունի շուկայական արժեքի մոտ ութերորդը:

Միևնույն ժամանակ, Micron-ի բաժնետոմսերը տարեցտարի նվազել են 16%-ով: Ներդրողների համար դա հիշարժան գնման հնարավորություն է:

Գրել Էրիկ Sav. Սավից [էլեկտրոնային փոստով պաշտպանված]