5:55 ET: Լին ասում է, որ Meta-ի 2023 թվականի ծախսերի ուղեցույցը հաշվի է առնում մի շարք մակրո սցենարներ: Նաև կրկնում է, որ Meta-ն կենտրոնացած է անձնակազմի աճի վերաբերյալ «կարգապահ» լինելու վրա:
Ինչ վերաբերում է մետավերս ներդրումներին, Ցուկը պնդում է, որ կան չորս ուղղություններ՝ սոցիալական փորձառություններ, ինչպիսիք են՝ Horizon-ը, VR-ը (ինչպես սպառողական, այնպես էլ աշխատանքային ականջակալներում), AR (որտեղ նա պնդում է, որ դեռ ոչ ոք Meta-ից առաջ չէ) և նեյրոնային ինտերֆեյսներ սարքաշարի համար (որտեղ նա պնդում է, որ Մետան զբաղվում է բեկումնային աշխատանքով): Ասում է, որ այս ջանքերից մի քանիսը կարճաժամկետ արդյունք կտան, իսկ մյուսները կպահանջվեն 5-ից 10 տարի:
«Կարծում եմ, որ սխալ կլինի, եթե մենք չկենտրոնանանք այս ոլորտներից որևէ մեկի վրա, որը, իմ կարծիքով, հիմնարար կլինի ապագայի համար», - ասում է նա: «Կարծում եմ, որ դա ամենապատմական աշխատանքն է, որը մենք անում ենք»:
5:47 ET: Հարց այն մասին, թե որքան մետավերսալ ներդրումներ են պայմանավորված՝ ապագայում իր հարթակները արտաքին սպառնալիքներից պաշտպանելու ցանկությամբ:
Ցուկն ասում է, որ ընկերությունը արտաքին սպառնալիքներից պաշտպանելը Meta-ի ներդրումների հիմքում ընկած գործոնն է, բայց ոչ միակը: Argues Meta-ն նաև շահում է իր հարթակներում գործարքներ իրականացնելու հնարավորություն տալուց, և որ ծայրից ծայր հարթակներ ունենալը նաև թույլ է տալիս նրան ստեղծել օգտվողների փորձառություններ, որոնք այլ կերպ չէր կարող:
5:42 ET: Հարց այն մասին, թե որքանով է նվազել ATT-ի ազդեցությունը:
Վեները ասում է, որ 3-րդ եռամսյակի աճի վրա ATT-ի նվազած ազդեցությունը հիմնականում գալիս է 1-ամյա տարեդարձը լրացնելուց:
5:40 ET: Հարց Reels-ի օգտագործման պահպանման վերաբերյալ: Եվ մեկը երկարաժամկետ capex-intensity-ի մասին:
Վեները կրկնում է, որ Reels-ն ընդհանուր առմամբ ավելանում է ծախսած ժամանակի համեմատ, և որ Meta-ն աշխատում է փակելու Reels-ի և feed/stories գովազդների միջև դրամայնացման բացը: Ավելացնում է, որ դեռ ժամանակ կպահանջվի, որպեսզի Reels-ը զուտ դրական դառնա եկամուտների համար:
Ինչ վերաբերում է կապիտալիզացիային, Լին ասում է, որ Meta-ն կիրականացնի AI-ի հետ կապված ապագա կապիտալ ներդրումները` հիմնվելով ընթացիկ ներդրումների եկամտաբերության վրա: Ավելացնում է, որ Meta-ն նաև ներդրումներ է կատարում տվյալների կենտրոնի իր տարածքը մեծացնելու համար և ակնկալում է, որ capex-ի այս մասը ժամանակի ընթացքում ավելի արդյունավետ կդառնա:
Ցուկը Reels-ի օգտագործումը խթանելու և դրամայնացումը բարելավելու ջանքերը համեմատում է Meta-ի ջանքերի հետ՝ նույնն անելու իր պատմությունների ծառայությունների հետ մի քանի տարի առաջ: Նշումների պատմությունների դրամայնացումը ավելի հաջող էր, քան Meta-ն սպասում էր:
Նաև ասում է, որ Reels-ի աճը օգուտ է բերում Meta-ին՝ նրան տրամադրելով ավելի շատ տվյալներ այն մասին, թե ինչ բովանդակություն են սպառում իր օգտվողները, որոնք նա կարող է օգտագործել բովանդակության անհատականացումը բարելավելու համար:
5:33 ET: Հարց մակրո հակառակ քամիների մասին. Եվ մեկը այն մասին, թե որքան պտտվող սենյակ պետք է Meta-ն կրճատի գործառնական ծախսերը:
Վեները ասում է, որ Meta-ն տեսնում է մեծ մակրո հակառակորդներ իր գովազդային բիզնեսի համար, և որ ցիկլայինությունը գործոն է: Ավելացնում է, որ Meta-ն առաջընթաց է տեսնում Apple-ի քաղաքականության փոփոխությունների հետ կապված, և որ սեղմումով հաղորդագրությունների գովազդը վառ կետ է գովազդի վաճառքի համար:
Լին ասում է, որ Meta-ի 2023-ի օպերացիոն աճի մեծ մասը կկատարվի 2022-ին աշխատանքի ընդունվելուց, և այդ աճը կդանդաղի, քանի որ Meta-ն լրանա այս աշխատանքի ընդունման 1-ամյակը:
5:30 ET: Հարցուպատասխանի նիստը մեկնարկել է։ Առաջին հարցը վերաբերում է capex ուղեցույցին, և ինչ տեսակի AI ներդրումներ են մղում այն: Հարց կա նաև ԱՄՆ-ի ծախսած ժամանակի մասին:
Վեներն ասում է, որ Մետան գոհ է այն ամենից, ինչ տեսնում է ներգրավվածության վերաբերյալ, և Facebook-ում և Instagram-ում անցկացրած ժամանակը տարեցտարի ավելացել է ինչպես ԱՄՆ-ում, այնպես էլ ամբողջ աշխարհում: Նա ավելացնում է, որ Meta-ն չի օպտիմալացնում ծախսած ժամանակի ավելացման համար:
Ներգնա ֆինանսական տնօրեն Սյուզան Լին ասում է, որ AI-ի հետ կապված capex ներդրումները ծառայում են ինչպես ծախսած ժամանակի ավելացմանը, այնպես էլ Meta-ի գովազդային արտադրանքի որակի բարելավմանը:
5:24 ET: Վեները կրկնում է երրորդ եռամսյակում ներկայացված ծախսերի հեռանկարը: Ասում է, որ գործառնական ծախսերի աճը զգալիորեն կդանդաղի 3 թվականին, քանի որ աշխատողների թիվը մնում է անփոփոխ: Այնուամենայնիվ, եկամտի արժեքի աճը բարձր կլինի բարձր կապիտալիզացիայի հետ կապված մաշվածության ծախսերի պատճառով:
5:21 ET: Ինչ վերաբերում է Q4 ուղեցույցին, Վեներն ասում է, որ այն ենթադրում է Forex եկամուտների աճի համար կլինի 7 կետով հակառակ քամի՝ երրորդ եռամսյակի 6 կետից:
5:19 ET: Վեները ասում է, որ Y/Y ազդեցությունը Apple-ի ATT փոփոխությունների վրա նվազել է երրորդ եռամսյակում, քանի որ Meta-ն լրացրեց փոփոխությունների 3-ամյակը: Բայց ավելացնում է, որ դա փոխհատուցվել է մակրո ճնշումների պատճառով գովազդի ավելի թույլ պահանջարկով:
Նաև ասում է, որ փոքր գովազդատուների շրջանում գովազդի ծախսերը «ավելի դիմացկուն» են եղել, քան խոշոր գովազդատուների մոտ գովազդի ծախսերը, և նշում է, որ Ասիա-Պակ-ն եկամտի ամենաարագ աճ ունեցող տարածաշրջանն էր:
5:17 ET: Դեյվ Վեհներն այժմ խոսում է։ Նա ամփոփում է Meta-ի 3-րդ եռամսյակի ֆինանսական տվյալները և խոստանում է, որ աշխատանքի ընդունումը «կդանդաղեցվի կտրուկ» երրորդ եռամսյակում 3,700-ով աճից հետո:
5:14 ET: Ցուկը պատմում է Meta-ի վերջերս թողարկված Quest Pro VR ականջակալի մասնագիտական օգտագործման դեպքերի մասին: Պնդում է, որ ընկերության խոշոր մետավերսալ ներդրումները հսկայական երկարաժամկետ նշանակություն կունենան և, ի վերջո, արդյունք կտան:
5:13 ET: Առայժմ Ցուկի մեկնաբանություններն ազդեցություն չեն ունեցել Meta-ի բաժնետոմսերի վրա. բաժնետոմսերը նվազել են 14.5 տոկոսով:
5:12 ET: Բովանդակության սպառումը դեպի Reels տեղափոխելը ներկայումս 500 միլիոն դոլար եկամուտի հակառակն է, քանի որ Meta-ն աշխատում է Reels-ի դրամայնացումը բարելավելու ուղղությամբ: Ասվում է, որ Reels-ը տարեկան 3 մլրդ դոլար եկամուտ ունի:
«Click-to-WhatsApp» գովազդն այժմ 1.5 միլիարդ դոլար/տարեկան է, որը տարեկան կտրվածքով ավելացել է 80%-ով:
5:10 ET: Ցուկն ասում է, որ այժմ Facebook-ում և Instagram-ում ամեն օր խաղում են ավելի քան 140B Reels (ուժեղ Q/Q), և պնդում է, որ Reels-ն ավելացնում է Meta-ի հավելվածների վրա ծախսվող ժամանակը և օգնում նրան ստանալ սոցիալական մեդիայի ներգրավվածություն:
5:08 ET: Ցուկը պաշտպանում է Meta-ի Reality Labs-ի խոշոր ներդրումները: Նաև ասում է, որ ակնկալում է, որ կապիտալը երկարաժամկետ կտրվածքով կնվազի որպես եկամտի տոկոս:
5:07 ET: Ցուկն ասում է, որ Մետայի եկամուտների միտումները հետ են մնում այնտեղ, որտեղ նա կարծում է, որ պետք է լինեն, մինչդեռ ավելացնում է, որ ակնկալում է վերադարձ դեպի ավելի առողջ եկամուտների աճ 2023 թվականին:
5:06 ET: Մարկ Ցուկերբերգը խոսում է. Նա պնդում է, որ Meta-ի արտադրանքի միտումները ավելի լավ տեսք ունեն, քան վերջին մեկնաբանություններն են հուշում, և որ ներգրավվածության միտումները ուժեղ են:
Նշվում է, որ Instagram-ն այժմ ունի ավելի քան 2B MAU, իսկ WhatsApp-ն ունի ավելի քան 2B DAU:
5:04 ET: Մետայի զանգը սկսվում է. Սա կլինի ընկերության առաջին զանգը առանց Շերիլ Սանդբերգի, ով վերջերս լքել է գլխավոր տնօրենի պաշտոնը:
Դա կլինի նաև վերջին զանգը, որի ընթացքում Դեյվ Վեները հանդես է գալիս որպես ֆինանսական տնօրեն: Վեները նոյեմբերի 1-ից կանցնի գլխավոր ռազմավարության պատասխանատուի պաշտոնին:
5:00 ET: Meta-ի եռամսյակային ազատ դրամական հոսքերը վերջին երկու տարիների ընթացքում: Ինչպես ցույց են տալիս թվերը, աշխատանքի ընդունման ագրեսիվ/capex-ը և բարձր մակարդակի ճնշումները միավորվել են՝ բավականին մեծ վնաս պատճառելով FCF-ին:
4:51 ET: Meta-ի գլխաքանակը երրորդ եռամսյակի վերջում (որը կանխատեսվում է մոտավորապես նման է 3 թվականի վերջին) կազմել է 2023: Դա ավելացել է 87,314% Q/Q և 5% Y/Y:
4:46 ET: Չնայած նկատվող պահանջարկի բոլոր հակառակորդներին, Meta-ի գովազդի տպավորություններն աճել են 17%-ով՝ տարեկան կտրվածքով, ինչը փոքր-ինչ բարելավվել է երկրորդ եռամսյակի 2%-ից:
Այնուամենայնիվ, մեկ գովազդի միջին գինը (վնասված Apple-ի քաղաքականության փոփոխություններից, որոնք վնաս են հասցնում թիրախավորմանը/չափմանը, ինչպես նաև այն փաստը, որ Reels-ի դրամայնացումը գտնվում է իր վաղ փուլերում) նվազել է 18%-ով՝ ավելի վատ, քան 2-րդ եռամսյակի 14%-անոց անկումը:
4:43 ET: Որպես հիշեցում, Մետայի եկամուտների զանգը սկսվում է 5PM ET. Ես կծածկեմ այն:
4:42 ET: Facebook/Messenger-ի ամենօրյա ակտիվ օգտատերերն աճել են 1%-ով Q/Q և 3% Y/Y-ով՝ մինչև 1.98B: Facebook/Messenger ամսական ակտիվ օգտատերերն աճել են 1% Q/Q և 2% Y/Y մինչև 2.96B:
Երկու թվերն էլ մոտավորապես համահունչ են կոնսենսուսին, ընդ որում ակտիվ օգտատերերը հիմնականում ունեն կայուն Q/Q Հյուսիսային Ամերիկայում և Եվրոպայում (պատասխանատու են Meta-ի եկամուտների առյուծի բաժինը):
4:36 ET: Հատկանշական է, որ մինչ տեխնոլոգիական ոլորտն ընդհանուր առմամբ վաճառվել է երեկ կեսօրին՝ Microsoft-ի և Alphabet-ի հաշվետվություններից հետո, մյուս տեխնոլոգիական հսկաների բաժնետոմսերը հիմնականում անփոփոխ են՝ Meta-ի զեկույցից հետո:
Ի լրումն, որոշ չիպերի և ապարատային ֆիրմաներ ստանում են բարձրացում Meta-ի capex ուղեցույցից: Arista Networks-ը թանկացել է 6.5%-ով, Nvidia-ն՝ 4%-ով, դրամը՝ 2.2%-ով, Marvell-ը՝ 3.2%-ով։
4:33 ET: 6.55-րդ եռամսյակում 3 մլրդ դոլար է ծախսվել բաժնետոմսերի հետգնման վրա (ավելի բարձր մակարդակով, քան ներկայումս վաճառվում է Meta-ն), 5.08-րդ եռամսյակի 2 մլրդ դոլարի դիմաց:
Երբ Meta-ն պարտքեր թողարկեց՝ օգնելու ֆինանսավորել իր հետգնումները, ընկերությունը ավարտեց երրորդ եռամսյակը՝ $3 մլրդ կանխիկով և $41.8 մլրդ պարտքով:
4:29 ET: Meta-ի հավելվածների ընտանիք հատվածը (այն ներառում է Facebook/Instagram/Messenger/WhatsApp) հրապարակել է GAAP op. եկամուտը $9.34B-ին է, 29% անկում:
Իրականության լաբորատորիաների հատվածը (ընդգրկում է AR/VR ջանքերը) հրապարակել է 3.67 միլիարդ դոլար արժողությամբ GAAP op. կորուստ՝ մեկ տարի առաջվա 2.63 մլրդ դոլարի դիմաց:
Հատկանշական է, որ Meta-ն կանխատեսում է Reality Labs-ի op. 2023-ին կորուստները «էականորեն կաճի»: 2023-ից հետո Meta-ն ասում է, որ ակնկալում է «Reality Labs»-ի ներդրումներն այնպես, որ մենք կարողանանք հասնել ընդհանուր ընկերության աճի մեր նպատակին: գործառնական եկամուտ երկարաժամկետ հեռանկարում»։
4:24 ET: Meta-ն այժմ նվազել է 11% AH-ով մինչև $115.52: Բաժնետոմսերը հասել են 52 շաբաթվա նոր նվազագույնի և գտնվում են վերջին անգամ 2016 թվականին տեսած մակարդակներում:
4:22 ET: Ընդհանուր եկամուտը տարեկան կտրվածքով նվազել է 4%-ով, ընդ որում արտարժույթը գործում է որպես աճի 6 կետանոց հակառակ կողմ:
Գովազդային եկամուտը (ճնշված մակրո հակառակ քամու պատճառով, Apple-ի քաղաքականության փոփոխությունները և ներկայումս բովանդակության սպառումը դեպի Reels տեղափոխելը) նվազել են 4%-ով՝ հասնելով 27.24 մլրդ դոլարի:
Reality Labs-ի եկամուտը (հիմնականում VR ականջակալների հետ կապված) նվազել է 49%-ով՝ հասնելով $285 մլն-ի: Մնացած բոլոր եկամուտներն աճել են 9%-ով՝ հասնելով 192 մլն դոլարի:
4:17 ET: Meta-ի հավելվածների ընտանիքի ամենօրյա ակտիվ օգտատերերը սեպտեմբերին կազմել են 2.93 միլիարդ մարդ՝ 2% Q/Q և 4% Y/Y:
Ամսական ակտիվ մարդկանց թիվը կազմել է 3.71 միլիարդ, որը նույնպես աճել է 2% Q/Q և 4% Y/Y:
4:14 ET: Մետա. «Մենք որոշ թիմերի անփոփոխ ենք պահում անձնակազմի թվի առումով, փոքրացնում ենք մյուսներին և ներդնում ենք անձնակազմի աճը միայն մեր ամենաբարձր առաջնահերթությունների մեջ: Արդյունքում, մենք ակնկալում ենք, որ 2023 թվականի վերջում անձնակազմի թիվը մոտավորապես կհամապատասխանի 2022 թվականի երրորդ եռամսյակի մակարդակներին:
Մենք մեծացրել ենք գործառնական ծախսերի բոլոր ոլորտների վերահսկողությունը: Այնուամենայնիվ, այս քայլերը հետևում են զգալի ներդրումային ցիկլի, այնպես որ դրանք ժամանակ կպահանջեն՝ մեր ընդհանուր ծախսերի հետագծի տեսանկյունից: Որոշ քայլեր, ինչպիսին է մեր գրասենյակի տարածքի շարունակական ռացիոնալացումը, մոտ ապագայում կհանգեցնեն լրացուցիչ ծախսերի: Սա պետք է մեզ լավ տրամադրի ապագա տարիների համար, երբ մենք ակնկալում ենք վերադառնալ եկամուտների աճի ավելի բարձր տեմպերի»:
Ոչ այնքան այն, ինչ շուկաները ցանկանում էին լսել՝ ծախսերը ագրեսիվորեն կրճատելու աճող ներդրողների կոչերի ֆոնին:
4:12 ET: Նմանապես, Meta-ն ուղղորդում է 2023 թվականի կապիտալիզացիան $34B-$39B: Դա գերազանցում է 2022թ.-ի կապիտալիզացիայի 32-33 միլիարդ դոլարի սահմանաչափը (նվազած նախորդ 30 միլիարդ դոլարից մինչև 34 միլիարդ դոլար):
Բաժնետոմսերն այժմ նվազել են 6.8%-ով:
4:11 ET: Meta-ի ծախսերի ուղեցույցը, հավանաբար, կշռում է բաժնետոմսերի վրա: Ընկերությունը մի փոքր կրճատեց իր 2022 թվականի ծախսերի/ծախսերի ուղեցույցը $85B-$87B $85B-$88B-ից: Եվ ավելի կարևոր է, որ Meta-ն ուղղորդում է, որ ծախսերը/ծախսերը 96 թվականին բարձրանան մինչև $101B-$2023B:
4:07 ET: Meta-ի բաժնետոմսերը արագ փոխել են ընթացքը. բաժնետոմսերն այժմ անկում են ապրել 5.3%-ով:
4:06 ET: Արդյունքները դուրս են. 3-րդ եռամսյակի եկամուտը՝ 27.71 միլիարդ դոլար, գերազանցում է 27.44 միլիարդ դոլարի համաձայնությունը: GAAP EPS $1.64-ը բաց է թողնում $1.90 կոնսենսուսը:
Մետա ուղեցույցներ 4-րդ եռամսյակի 30-32.5 միլիարդ դոլար եկամուտների համար՝ ընդդեմ 32.3 միլիարդ դոլարի համաձայնության:
Բաժնետոմսերը թանկացել են 5.8%-ով:
4:01 ET: Meta-ն փակվել է 5.6%-ով: 3-րդ եռամսյակի հաշվետվությունը շուտով պետք է հրապարակվի:
3:57 ET: Իր վաճառքի/շահույթի հետ մեկտեղ, Meta-ի ամբողջ տարվա ծախսերի ուղեցույցը ուշադրության կարժանանա, ինչպես նաև ցանկացած մեկնաբանություն, որը նա կիսում է պլանավորված ծախսերի կրճատումների վերաբերյալ: Վերջերս Altimeter Capital ներդրումային ընկերությունը բաց նամակ է ուղարկել Մարկ Ցուկերբերգին կոչ անելով (ի թիվս այլ բաների) կրճատել Մետայի աշխատակիցների թիվը առնվազն 20%-ով։
3:53 ET: Մասամբ Alphabet-ի երրորդ եռամսյակի անհաջողության շնորհիվ Meta-ի բաժնետոմսերն այսօր նվազել են 3%-ով՝ հաշվի առնելով շահույթը: Բաժնետոմսերը նվազել են 5.9% YTD-ով և այն մակարդակներում, որոնք առաջին անգամ հասել են 62 թվականին:
3:52 ET: FactSet կոնսենսուսն այն է, որ Meta-ն զեկուցի 3-րդ եռամսյակի եկամուտը $27.44B-ի և GAAP EPS-ի $1.90-ի մասին: Եկամուտների 4-րդ եռամսյակի կոնսենսուսը կազմում է $32.3 մլրդ:
Ըստ երևույթին, ներդրողների ակնկալիքները հաճախ ցածր են այս թվերից, հատկապես հետևելով Snap-ի և Alphabet-ի 3-րդ եռամսյակի հաշվետվություններին:
3:46 ET: Բարև, սա Էրիկ Ջոնսան է: Ես ուղիղ եթերում կներկայացնեմ Meta-ի եկամուտների հաշվետվությունը և կզանգահարեմ: