Երկարաժամկետ հնարավորություններ GBX և WRK-ում

-ի անդրանիկ թողարկումից ի վեր Իմաստուն սպեկուլյատորը հրատարակվել է 1977 թվականի մարտին, բաժնետոմսերի Small-Cap Value ենթաբազմությունը (ինչպես որոշվել է պրոֆեսորներ Յուջին Ֆ. Ֆամայի և Քենեթ Ռ. Ֆրենչի կողմից կառուցված պորտֆելներով՝ հիմնված չափի և շուկայական արժեքի վրա) տապալել են համեմատելի աճի ինդեքսները, նույնիսկ երբ Ձիարշավը մեծ արժեքի և մեծ աճի միջև նույն ժամանակահատվածում ձեռնտու է վերջինիս:

Թեև 2022-ին բոլոր կատեգորիաների բաժնետոմսերը գրավեցին այն, սակայն Small-Cap Value-ը կրկին համեմատաբար գերազանցում է: Հոկտեմբերի 20-ի ընթացքում Russell 2000 արժեքի ինդեքսի եկամուտները գերազանցել են իր աճի ցուցանիշը ավելի քան 1000 բազիսային կետով (-18.3% ընդդեմ -28.4%):

Կարմիր թանաքը տոնելու բան չէ, բայց ցածր շուկաներում ավելի քիչ կորցնելը և բարձր շուկաներում ավելին ավելացնելը ցույց է տալիս, թե ինչու ենք կարծում, որ փոքր կապիտալի արժեքի հնարավորություն կա: Դա նկատի ունենալով, մենք մատուցում ենք ևս երկու էժան Small-Cap գործարքներ:

ՌԵԼՍԵՐԻ ՀԵՏԱԲԵՐՈՒՄԸ

Greenbrier-ը հիմնականում երկաթուղային վագոնների արտադրող է, չնայած որ նրա սպասարկման բաժինն աճել է, և ընկերությունն անցած տարվա ընթացքում ավելի է շարժվել լիզինգի ուղղությամբ:

Մի շարք ցիկլային ընկերություններից մեկը, որի բաժնետոմսերը տապալվել են ռեցեսիայի վախի պատճառով, GBX-ը առևտուր է անում 52 շաբաթվա նվազագույն մակարդակով՝ մինչ օրս 45%-ով իջնելով և մարտ ամսից 50%-ով ցածր: Ընկերությունը քիչ լուսաբանում է ստանում վերլուծաբանների համայնքից, սակայն 2023 թվականը ակնկալվում է, որ ուժեղ տարի է լինելու, քանի որ մետաղների գները նվազում են, և Greenbrier-ն աշխատում է իր կուտակայինի միջոցով բարելավելու ծավալները:

1980-ականների կեսերից, երբ նախորդ գործադիր տնօրեն Բիլ Ֆուրմանը համահիմնադրեց ընկերության ընթացիկ կրկնությունը, Greenbrier-ը նույնպես ընդլայնվեց՝ դառնալով երկաթուղային մեքենաների առաջատար արտադրողներից մեկը Հարավային Ամերիկայում և Եվրոպայում՝ գործելով Բրազիլիայում և Լեհաստանում:

Մարտին նշանակվելուց հետո նախկին նախագահ Լորի Տեկորիուսը պաշտոնապես ստանձնեց պարոն Ֆուրմանից՝ դառնալու գործադիր տնօրեն: Տիկին Տեկորիուսը վերջերս այցելեց ընկերության գործունեությունը Կենտրոնական Եվրոպայում, որտեղ գտնվում է աշխարհի ամենամեծ բեռնատար մեքենաների գործարաններից մեկը Ռումինիայի Կարակալում:

Նա ասաց. «Մենք ցանկանում ենք կառուցել ներքին համայնք Astra Rail-ում, շատ ավելի ուժեղ և ակտիվ, քան այն կա: Մենք արդեն մշակում ենք վերապատրաստման ծրագրեր մեր աշխատակիցների համար՝ նրանց լավագույն մասնագիտական ​​ուսուցում առաջարկելու համար, և մենք ներդրումներ ենք կատարում Ռումինիայում մեր բիզնեսի ընդլայնման համար»։

Եվրոպան մնում է վայրի խաղ՝ հաշվի առնելով ուկրաինական պատերազմը, բայց բենզինի մոլեգնող ծախսերը պետք է աջակցեն երկաթուղային տրանսպորտին, քան բեռնատարը: Այս առնչությամբ տիկին Տեկորիուսը հավելեց. «Մենք նաև ցանկանում ենք ապացուցել ռումինական հասարակությանը, որ մենք պատասխանատու ընկերություն ենք, որը ներգրավված է և աջակցում է Եվրամիության ջանքերին՝ աջակցելու ածխածնի արտանետումների կրճատմանը: Որպես ռումինական լոկոմոտիվների և վագոնների արտադրության շուկայում միակ խաղացողը, մենք ցանկանում ենք ընդլայնել բիզնեսը, որպեսզի կարողանանք հնարավորինս լավագույնս արձագանքել այս նախաձեռնությանը եվրոպական մակարդակով»:

Հաշվեկշիռը մի փոքր ավելի շատ պարտք է կրում, քան նախկինում, բայց միջին ժամկետայնությունը չորս տարի է՝ ընդամենը 2.9% միջին արժեկտրոնով, բեռը տանելի է դարձնում:

Բաժնետոմսերը վաճառվում են 9 անգամ ավելի քիչ, քան կտրուկ նվազեցված 2023 EPS կանխատեսումը և առաջարկում են շատ առատաձեռն 4.2% շահաբաժինների եկամտաբերություն:

Իմաստուն սպեկուլյատորը2 Խոհեմ սպեկուլյատոր Փոքր-միջին գլխարկի գործարքներ – Acuity & Hasbro – The Prudent Speculator

Թղթե ԱԿՏԻՎՆԵՐ

Հյուսիսային Ամերիկայի թղթե հսկաներից մեկը՝ Westrock-ը արտադրում է սննդի, տեխնիկայի, հագուստի և այլ սպառողական ապրանքների փաթեթավորում: Ընկերության շարքը ներառում է վերամշակված և սպիտակեցված ստվարաթուղթ, կոնտեյներային ստվարաթուղթ, սպառողական և ծալքավոր փաթեթավորում և գնման կետի ցուցադրիչներ:

Կոնսոլիդացիան կոնտեյներային տախտակի արդյունաբերության մեջ վերջին տարիներին պետք է աջակցի ռացիոնալ արտադրությանը և գնագոյացմանը, քանի որ լավագույն 5 արտադրողները կազմում են հզորության ավելի քան 75%-ը, ընդդեմ մոտ երկու տասնամյակ առաջ գնահատված 43%-ի:

Westrock-ը նպատակաուղղված է EBITDA-ի (շահույթը մինչև տոկոսները, հարկերը, մաշվածությունը և ամորտիզացիան) մարժայի աճը մոտ 19% մինչև 2025 թվականը, ինչը պայմանավորված է գործընթացների օպտիմալացումով, նորարարությամբ, արդյունավետության ձեռքբերումներով և կապիտալի բաշխման բարելավված որոշումներով:

30 երկրներում օպտիկամանրաթելային փաթեթավորման լուծումներով Westrock-ը պետք է օգտվի էլեկտրոնային առևտրի երկարատև քամիներից (առաքման տուփերի միջոցով):

Թեև մատակարարման շղթայի հետ կապված խնդիրները և աշխարհի շատ մասերում տնտեսական դանդաղումը կարող են կարճաժամկետ թաց ծածկույթ հանդիսանալ համախառն պահանջարկի վրա, WRK-ն արտադրում է կարևոր ապրանքներ, որոնք հեշտությամբ չեն փոխարինվում:

Համաճարակի սկզբնական շրջանում իր շահաբաժինները կրճատելուց հետո, վաճառքի աճը թույլ է տվել WRK-ին վերսկսել ավելի առատաձեռն վճարումներ՝ ընթացիկ եկամտաբերությամբ 3.1%, մինչդեռ բաժնետոմսերի 20% անկումը հենց օգոստոսից այն շատ էժան է դարձնում մեր երկրում: դիտել, առևտուր անել միանիշ առաջ P/E հարաբերակցությամբ:

Իմաստուն սպեկուլյատորըՎերադարձ դեպի բանկային գործունեության ոսկե դար? Երկու փոքր առևտրային գործարքներ – Խոհեմ սպեկուլյատորը