Բուսական հավի, խոզի և տավարի մսի երազանքը կարծես թառամում է:
RՕս Մաքքեյը և Էլիոթ Քեսասը երազով գաղթել են Շոտլանդիայից: Երկարամյա վեգանները հիմնել են Daring Foods-ը՝ առանց մսի հավի միս ստարտափ, որի նպատակն է նվազեցնել անառողջ մսի օգտագործումը և ստեղծել ավելի բարենպաստ կլիմայական սնունդ: Սկզբում այն բռնեց: Daring's nuggets-ն ապահովեց դարակների տարածք Sprouts խանութներում, Whole Foods-ում և Albertsons-ի և Target-ի որոշ վայրերում:
Հետո եկավ մեծ գումարը: 2021 թվականի հոկտեմբերին Լոս Անջելեսում գործող բրենդը, որը դեռևս երկու տարեկան չէր, հավաքեց 65 միլիոն դոլար՝ ավելի քան 300 միլիոն դոլար գնահատելով: Ներդրողների թվում էին D1 Capital Partners-ը, հեջ-ֆոնդը, որը աջակցում է այնպիսի ընկերություններին, ինչպիսին է Instacart-ը, ինչպես նաև դիջեյ Սթիվ Աոկին և թենիսի գերաստղ Նաոմի Օսական: Ընդհանուր առմամբ, Daring-ը հավաքել է ավելի քան 120 միլիոն դոլար:
Մեկ տարի էլ չանցած, սակայն հատակն ընկնում է: Գոյություն ունեն ավելի քան 100 բույսերի վրա հիմնված հավի մածուկ ընկերություններ, որոնցից շատերը համով և հյուսվածքով նման ապրանքներ ունեն: Խմբից դուրս գալու համար Դարինգը վարձել է նորապսակներին՝ Քորթնի Քարդաշյանին և Թրևիս Բարքերին, որպեսզի լուսանկարեն՝ ներքնազգեստ կրելիս կեղծ նագգետները ուտելիս: Անհասկանալի էր, թե արդյոք արդյունքը՝ 1.2 միլիոն հավանում Քարդաշյանի գրառմանը. 5 միլիոնը համարձակ տեղադրած տեսահոլովակի վրա բավական էր սագի վաճառքի համար: Պարզապես շատ բրենդներ կան, որոնք պայքարում են սուպերմարկետների դարակներում տեղ գտնելու համար, և հազվագյուտ խոհարարները, ովքեր առանց մսի արտադրանք են ընդունում իրենց ռեստորանների համար, չեն ցանկանում ճաշացանկում պահել ոչ սիրված ապրանքները: Սպառողները անխիղճորեն ջնջում են շուկան, մինչդեռ ներդրողները անլուրջ են վերաբերվում հիմա, երբ փողն ավելի թանկ է, քան մեկ տասնամյակի ընթացքում:
«Կապիտալը գրեթե երկար ժամանակ անվճար էր, և այժմ այն շատ, շատ թանկ է», - ասաց Daring-ի գործադիր տնօրեն Մաքքեյը: Forbes. «Մենք տեղյակ ենք իրավիճակին. Մենք պետք է լինենք հնարավորինս արդյունավետ և արդյունավետ»։
Բույսերի վրա հիմնված միսը, կարծես, փչում է, նախքան միտումը երբևէ սկսել է գործել: Համաճարակի առաջին շաբաթների ընթացքում կեղծ մսի վաճառքն աճել է մոտ 200%-ով մանրածախ առևտրի կետերում, և դրա շուրջ աղմուկը օգնեց ոլորտին ապահովել ավելի քան 2 միլիարդ դոլարի ֆինանսավորում: Այնուամենայնիվ, 2020 թվականին այդ կարճ աճից բացի, մթերքները լավ չեն վաճառվել: 2021 թվականին ԱՄՆ-ում վաճառքները լճացել են՝ համաձայն Բուսական սննդամթերքի ասոցիացիայի վերջին տվյալների։ Դանդաղում է նաև տարեկան մանրածախ դոլարի վաճառքի համաշխարհային աճը: Անցյալ տարի դրանք աճել են 17%-ով՝ հասնելով 5.6 մլրդ դոլարի՝ 33 թվականին 2020%-ով աճելուց հետո:
Ըստ ասոցիացիայի՝ մոտ 79 միլիոն ԱՄՆ տնային տնտեսություններ գնում են առանց մսի այլընտրանքային տարբերակներ, որոնք քիչ են փոխվել 2020 թվականից: Հարցը մնում է այն, թե արդյոք նմանատիպ ապրանքներ գնող հաճախորդները պարզապես նոր մթերքներ են փորձում, թե՞ վերադառնում են նորից գնելու: Առայժմ մանրածախ առևտրի տվյալները ցույց են տալիս, որ կրկնակի գնման տոկոսադրույքներն աճել են դյույմներով՝ 78 թվականին հաճախորդների 2020%-ից մինչև 79%՝ 2021 թվականին:
«Այնտեղ, որտեղ բուսական ծագման միսը չի կոտրել կոդը, դա կրկնակի գնումն է», - ասում է ներդրող Կատա Գրոտը, որը Radicle Impact հիմնադրամի գործընկերն է, որը հիմնադրել է Քեթ Թեյլորը, միլիարդատեր Թոմ Սթայերի կինը: «Բուսական կաթնամթերքը շատ ավելի առաջ է».
«Այնտեղ, որտեղ բուսական ծագման միսը չի կոտրվել, ծածկագիրը կրկնվող գնումն է»:
Կաթի և այլ կաթնամթերքի այլընտրանքները գրավել են ընդհանուր վաճառքի մոտ 15%-ը, մինչդեռ վեգան մսամթերքի վաճառքը հազիվ թե քերծել է մսի ընդհանուր ծավալը, որը կազմում է ԱՄՆ-ում սպառվող ամբողջ մսի 1%-ից պակասը:
Գրոտն ասում է, որ չնայած առջևում առկա մարտահրավերներին, ինքը դեռևս հավակնում է առանց միս մսի: «Բնապահպանական և սոցիալական հրատապ մարտահրավերները պահանջում են նման հրատապ սոցիալական գործողություններ», - ասաց Գրոտը: «Մենք երազում ենք, եթե մտածենք, որ կարող ենք նույն կերպ շարունակել ստատուս քվոն»:
Այսպես չպետք է լիներ: Ենթադրվում էր, որ հաճախորդները պետք է ընդունեին առանց միս մսամթերքի իրենց համի և հյուսվածքի պատճառով, բայց նաև այն պատճառով, որ դրանք ավելի լավն են իրենց մարմնի և շրջակա միջավայրի համար, քան իրականը: Ենթադրվում էր, որ վաճառքը բռնկվեր։ Անցած տասնամյակում ստարտափները ռեկորդային գումար են հավաքել սննդի արդյունաբերության համար, իսկ անցյալ տարի կատեգորիան կազմել է 4 միլիարդ դոլար, ըստ Pitchbook-ի: Աշխարհում մոտ 800 ստարտափ կա առանց միս մսի:
Այդ ստարտափներից շատերում ներդրումներն այժմ դուրս են գրվում կամ վերագնահատվում: Ներդրողներն այլևս չեն նայում Beyond Meat-ի բաժնետոմսերի գնին, արդյունաբերության աստղի, որը առևտուր էր անում Tesla-ի պես բարձր բազմապատիկով, բայց այս տարի ընկել է մինչև իր ամենաբարձր գնի մոտ մեկ տասներորդը: Տեխնոլոգիայի շատ ներդրողներ, ովքեր ներխուժել են սննդի տեխնոլոգիաների շուկա թարմ միջոցներով, որոնք պատրաստ են տեղակայել, գնահատել են սննդի որոշ նորաստեղծ ընկերություններ, ինչպես նրանք են տեխնոլոգիական ընկերություններին ավելի բարձր բազմապատիկներով: Հիմա այդ արժեւորումները վերադառնում են իրականություն։ Ֆոնդերը ընկերություններին ավելի մոտ են գնահատում սննդամթերքի ապրանքանիշերը պատմականորեն պատվիրված, ինչը շատ դեպքերում կիսով չափ կրճատում է դրանց արժեքը:
Ակնկալվում է, որ տասնյակ ստարտափներ, որոնք ֆինանսավորվել են, ձախողում են, սնանկանում կամ ձեռք են բերում իրենց մտավոր սեփականության համար։ Մի քանիսը, ներառյալ Fora-ի բուսական ծագման կարագը, արդեն ունեն:
«Կլինի ցնցում և համախմբում», - ասաց Քևին Բոյլանը՝ Beyond Meat-ի վաղ աջակիցը, որի Powerplant Ventures ընկերությունը ներդրումներ է կատարել 40 ստարտափներում։ Forbes- ը «Կան որոշ հանգիստ խոսակցություններ ընկերությունների միջև, որոնք խոսում էին ընկերությունների հետ միասին ծալելու մասին՝ ծախսերը նվազեցնելու և այրվածքները նվազեցնելու համար»:
Երբ Բոյանը ութ տարի առաջ հիմնեց Powerplant-ը, որպեսզի ներդրումներ կատարի առանց մսի գաղափարների, այդ տարի 21 գործարք կար գործարանի վրա: Այժմ Powerplant-ն ունի կես միլիարդ դոլարի ակտիվներ, որոնք կառավարվում են երեք հիմնադրամներում, իսկ անցյալ տարի ոլորտը տեսել է ավելի քան 250 գործարք:
«Կան որոշ հանգիստ խոսակցություններ ընկերությունների միջև, որոնք խոսում էին ընկերությունների հետ միասին ծալելու մասին՝ ծախսերը նվազեցնելու և այրվածքները նվազեցնելու համար»:
«Մենք տեսանք, որ այնքան շատ ներդրումային ընկերություններ, որոնք իսկապես տեխնոլոգիաներ էին, մտնում էին մեր տարածք: Սնունդը շատ տարբեր է», - ասաց Բոյլանը: «Այս տարածքի մեծ մասը A տիպի և մրցունակ է և ցանկանում է գործարքներ կնքել: Մենք տեսնում ենք խելամտության վերադարձ. Այս ստարտափները նախահամույթ էին և փնտրում էին 100 միլիոն դոլարի գնահատում, կանխավճար»:
Արդեն եղել են բարձրացումներ, որոնք լավ չեն անցել, ասել է Բոյլանը։ Որոշ հիմնադիրներ այս տարի գործարքի առաջարկներ են ստացել, որոնք իրենց ակնկալածի կեսն էին: Գնահատումները որոշ տեղերում նվազում են մեկ երրորդով և ավելի:
Անցյալ տարին առաջին տարին էր, որ բույսերի վրա հիմնված ստարտափներում ներդրումների նվազում է գրանցվել։ Ոլորտը հավաքել է 2.1 միլիարդ դոլար 2020 թվականին, ըստ Good Food Institute-ի, և 1.9 միլիարդ դոլար՝ 2021 թվականին: Գործարքների արտադրությունն էլ ավելի դանդաղել է 2022 թվականին: Ավելի շատ գումարներ են սկսել ուղղվել այլընտրանքային սպիտակուցային ստարտափներին, որոնք քարոզում են խմորում և մշակված միս, որոնք բախվում են լուրջ մարտահրավերների: ծախսերի պայմանները արտադրության մասշտաբով, ինչպես նաև բավարար արտադրական հզորությամբ:
Հետ քաշման մի մասը բխում է Beyond Meat-ի վրա տիրող հանրային շուկաներից: Երբ Beyond-ի դեբյուտը տեղի ունեցավ 2019 թվականին, այն մեծ աղմուկ բարձրացրեց և միլիարդավոր ֆինանսավորում առաջացրեց բուսական ծագման մթերքների համար: Բայց դա չտեւեց: Մեջ 2019 թվականի հուլիսին Beyond-ը գնահատվել է մոտ 15 միլիարդ դոլար: Այժմ այն կազմում է ընդամենը 2 միլիարդ դոլարից քիչ: Ընկերության անհաջող վաճառքը կարող է կապ ունենալ դրա հետ: Beyond-ը նույնպես հազիվ եկամտաբեր է համախառն մարժայի մակարդակով, մինչդեռ Beyond-ի բաժնետոմսերի ավելի քան 35%-ը ներկայումս կարճատև է, ինչը բաժնետոմսերի ամենաբարձր մասնաբաժինն է երբևէ:
Անցյալ ամիս Beyond Meat-ի վերջին եկամուտների անկումից հետո որոշ վերլուծաբաններ անհանգստացած են տեխնոլոգիական սնուցվող մթերքների առևտրային ընդունման երկարաժամկետ ներուժով: «Այս շուկան ժամանակ կպահանջի ինքնուրույն զարգանալու համար», - ասաց Mizuho Americas-ի կառավարիչ տնօրեն և սպառողական կապիտալի ուսումնասիրության ավագ վերլուծաբան Ջոն Բաումգարտները: Forbes. «Դուք չեք կարող ստիպել այն կերակրել մարդկանց»:
Beyond Meat-ի ներկայացուցիչն ասաց. «Մենք կարծում ենք, որ հիմքում ընկած հիմունքները, որոնք նպաստել են այս կատեգորիայի աճին վերջին մի քանի տարիների ընթացքում, ուժեղ են և հավատարիմ են առաջ մղելու մեր առաքելությունը՝ հասցնելու բույսերի վրա հիմնված միսը և դրանց առողջության և շրջակա միջավայրի օգուտները ամբողջ սպառողներին: աշխարհը»։
Բայց Beyond-ը և նրա հիմնական մրցակիցը՝ Impossible Foods-ը, կարող են իրենց թույլ տալ վճարել slotting-ի վճարները, որոնք մթերողները գանձում են ապրանքները նշանավոր վայրերում տեղադրելու համար, մինչդեռ երիտասարդ բրենդերը չափից դուրս կանխիկ են: Դա կշարունակի լավագույն ֆինանսավորվող ստարտափներին, ինչպիսիք են Beyond-ը և Impossible-ը, առավելություն տալ մրցակցության նկատմամբ:
«Այս բիզնեսների հետևում կան լավ մտադրություններ, բայց շուկան ավելի փոքր է, քան մարդիկ պատկերացնում էին», - ասաց ներդրող Թայլեր Մորգանը, Boulder Food Group-ի գործընկերը, որը աջակցում է սնկերի վրա հիմնված Meati-ին: Forbes- ը «Շուկան չի կարող աջակցել 100 այլընտրանքային մսի բիզնեսին։ Այն հազիվ կարող է աջակցել կենդանիների մսի այսքան բիզնեսին, և այդ արդյունաբերությունը 30 անգամ մեծ է»:
Impossible Foods-ին նույնպես իրավական պայքար է սպասվում իր հիմնական բաղադրիչի՝ հեմի արտոնագրի շուրջ: Գործի արդյունքը կթելադրի չափանիշները, թե ինչ բաղադրիչներ կարող են օգտագործվել մնացած բույսերի վրա հիմնված արդյունաբերության համար, և արդյոք Impossible-ն իրավունք ունի սոյայի բույսի արմատից ստացված հեմը պահանջել որպես իր պաշտպանված մտավորական: սեփականություն.
«Շուկան չի կարող աջակցել 100 այլընտրանքային մսի բիզնեսին։ Այն հազիվ կարող է աջակցել կենդանիների մսի այսքան բիզնեսին, և այդ արդյունաբերությունը 30 անգամ մեծ է»:
Impossible-ը ներդրողներին ասել է, որ պատրաստվում է հրապարակել, բայց դա չի արել: Այժմ, երբ Ուոլ Սթրիթը գտնվում է արջային շուկայի տագնապում, և տնտեսությունը պատրաստվում է ընկնել ռեցեսիայի մեջ, Impossible-ը կարող է բաց թողնել իր պատուհանը: Ընկերության վերջին կապիտալի ավելացումը՝ H Series-ը նոյեմբերին, գնահատվում է, որ Impossible-ը գնահատվել է մոտ 7 միլիարդ դոլար: Դա այն ժամանակ էր, երբ Beyond Meat բաժնետոմսերը տատանվում էին մեկ բաժնետոմսի դիմաց 100 դոլարի մոտ: Այժմ, երբ այն նվազել է դրա մեկ հինգերորդին, որոշ ներդրողներ, ովքեր գնումներ են կատարել, հավանաբար իրենց պորտֆելները նվազում են:
Անհնարինի որոշումը՝ մնալ մասնավոր անձ, ըստ ընկերության խոսնակի, «կանխամտածված, ռազմավարական ընտրություն է»: Անցած տարում մանրածախ առևտուրն աճել է 70%-ով, իսկ ընկերության հաշվեկշիռը ամուր է, առանց պարտքերի, ասել է խոսնակը: «IPO-ն, իհարկե, սեղանի վրա է, բայց մեր պայմաններով», - ասաց խոսնակը: Ընկերությունը «ամենաարագ աճող բրենդն է մանրածախ ապրանքների յուրաքանչյուր կատեգորիայում, որը մենք մտնում ենք՝ աղացած միս, բլիթներ, հավի կոտլետներ, կոլոլակներ», և նրա աղացած տավարի միսը մատուցվում է 40,000 վայրերում, այդ թվում՝ Applebee's-ում և Delta and United ավիաընկերություններում, ասել է խոսնակը։ .
Դեյվիդ Բարբերը, Almanac-ի համահիմնադիրը, ով այժմ հանդիսանում է Astanor Ventures-ի գործընկերը, պատմել է Forbes դեռևս կա հավանականություն, որ մսամթերք չունեցող ընկերությունները գոյատևեն և կզարգանան, բայց հաջողությունը կորոշվի մահապատժով:
«Այն ընկերությունները, որոնք իսկապես տարբերվում են՝ առողջություն, համ, հարմարավետություն կամ գին, կհաղթեն», - ասաց Բարբերը: «Բայց նրանք պետք է լազերային կենտրոնացած լինեն այն ամենի վրա, ինչ առաջարկում են՝ բռունցքով հարվածելու ողջ աղմուկին: Իսկ աղմուկի պակաս չի լինի»։
ԱՎԵԼԻ ՖՈՐԲԵՍԻ
Աղբյուր՝ https://www.forbes.com/sites/chloesorvino/2022/06/18/lifeless-market-for-meatless-meat/