Անհանգստացած ֆոնդային թրեյդերների աչքերը չորս օր են, որոնք կսերմանեն շուկայի ճակատագիրը

(Bloomberg) – Ներդրողները հենց նոր անցան բուռն շաբաթ՝ պայքարելով Ամերիկայի որոշ խոշորագույն ընկերություններից ստացված եկամուտների, ինչպես նաև տնտեսական և աշխարհաքաղաքական անորոշ նորությունների կույտի դեմ: Բայց այն, ինչ գալիս է, կարող է ավելի վատ լինել:

Ամենաընթերցվածը Bloomberg- ից

Ընդամենը յոթ առևտրային նստաշրջանների ընթացքում տեղի կունենան չորս հիմնական իրադարձություն, որոնք կարող են ձևավորել շուկայի հեռանկարը տարվա մնացած մասի համար և պոտենցիալ արագ առաջընթաց կառաջարկեն՝ շփոթեցնելով սպասելիքները:

Նոյեմբերի 2-ին Դաշնային պահուստային համակարգը կհայտարարի տոկոսադրույքի վերաբերյալ իր վերջին որոշումը և ակնարկներ կանի իր առաջընթացի մասին՝ հավանաբար ազդարարելով ագրեսիվ աճի տեմպերից թուլանալու պլանները, որոնք սպառնում են տնտեսությունը տանել դեպի անկում:

Երկու օր անց հոկտեմբերի աշխատատեղերի հաշվետվությունը կարևոր հայացք կներկայացնի, թե որքանով է դանդաղում աշխատանքի ընդունումը: Այնուհետև՝ նոյեմբերի 8-ին, միջանկյալ ընտրությունները կարող են փոփոխություններ մտցնել, որտեղ կուսակցությունը վերահսկում է Կոնգրեսը: Եվ վերջապես, նոյեմբերի 10-ին կա սպառողական գների ինդեքսը, մի զեկույց, որը առանցքային դեր է խաղացել Fed-ի ուղու ակնկալիքների ձևավորման գործում, քանի որ գնաճը հասել է չորս տասնամյակի առավելագույնին:

Ներդրեք ընթացիկ շահույթի սեզոնը և Անգլիայի Բանկի տոկոսադրույքի որոշումը նոյեմբերի 3-ին, և պարզ է, թե ինչու են Ուոլ Սթրիթում ոմանք պատրաստվում անկայունության նոր ցնցման:

Ահա թե ինչ են փնտրում ներդրողները այս իրադարձություններից յուրաքանչյուրում:

FOMC տոկոսադրույքի որոշում

Ուոլ Սթրիթը նոյեմբերի 75-ին 2 բազիսային կետով չորրորդ անընդմեջ տոկոսադրույքի բարձրացումը վստահ է համարում: Այն, ինչ տեղի կունենա Fed-ի ազդանշանները, շատ ավելի կարևոր է, քանի որ թրեյդերները ավելի ու ավելի են խաղադրույքներ կատարում, որ Կենտրոնական բանկը կսկսի թուլացնել իր տեմպերը դեկտեմբերին: Չորեքշաբթի օրը Կանադայի բանկը դա արեց՝ հնարավորություն տալով մյուս կենտրոնական բանկերին հետևել իրենց օրինակին, քանի որ ռեցեսիայի ռիսկերը մեծանում են:

Պատմությունը շարունակվում է

Առևտրականները պատրաստվում են սովորականից ավելի գների փոփոխությունների նոյեմբերի 2-ին և նոյեմբերի 10-ին՝ դատելով առաջիկա երկու շաբաթվա ընթացքում օպցիոնների ժամկետի ավարտից: SpotGamma-ի հիմնադիր Բրենթ Կոչուբայի համար ԴՊՀ-ի տոկոսադրույքի որոշումն ամենակարևորն է առաջիկա իրադարձություններից և հիմք է դնում այն ​​բանի համար, թե ինչպես կանդրադառնան հաջորդող տվյալների հրապարակումները շուկաների վրա:

«Անկայունության թրեյդերների համար դա առաջին հերթին Fed-ն է, ամեն ինչ՝ երկրորդը», - ասաց Կոչուբան: «Եթե դրամավարկային քաղաքականություն մշակողները հանդես գան որպես հարմարվողական, դա մեծապես կփոխի անկայունության սպասումները»:

Աշխատանքի օր

Հոկտեմբերի աշխատատեղերի զեկույցը, որը հրապարակվել է ուրբաթ օրը, ակնկալվում է, որ ցույց կտա, որ գործազրկության մակարդակը 3.6%-ից հասել է 3.5%-ի՝ գերազանցելով կեսդարյա ցածր մակարդակը: Ակնկալվում է, որ ոչ գյուղատնտեսական աշխատավարձերի աճը կնվազի մինչև 190,000 սեպտեմբերի 263,000-ից, բայց դա դեռ ցույց կտա աշխատաշուկայում շարունակական հզորությունը:

Հինգշաբթի գործազուրկների նախնական պահանջների վերաբերյալ տվյալները ցույց տվեցին, որ զբաղվածության շուկան մնում է խիտ, մինչդեռ երրորդ եռամսյակի ՀՆԱ-ի վերաբերյալ նախնական զեկույցը ցույց տվեց, որ տնտեսությունը մնում է ամուր հիմքերի վրա, որոնք երկուսն էլ հուշում են, որ այն կարող է դիմակայել բարձր տոկոսադրույքների աճին: Սեպտեմբեր ամսվա աշխատատեղերի սպասվածից ավելի ուժեղ զեկույցը S&P 500 ինդեքսը հոկտեմբերի 2.8-ին իջեցրեց 7%-ով, ինչը 2010 թվականի ամառվանից ի վեր ամենավատ ցուցանիշն է: դեկտեմբերին կես տոկոսային կետով։

Միջանկյալ ընտրություններ

Ֆոնդային ցուլերը հույս ունեն ԱՄՆ միջանկյալ ընտրությունների մեկ վճռորոշ արդյունքի` պառակտված Կոնգրեսի վրա: Ինչո՞ւ։ Քանի որ բաժնետոմսերը հակված են օգուտ քաղել Վաշինգտոնի փակուղուց, քանի որ այն հակված է քիչ, եթե ընդհանրապես քաղաքական փոփոխություններ առաջացնել:

Այս միջնաժամկետ ցիկլի երկու ամենահավանական արդյունքները՝ կա՛մ դեմոկրատ նախագահը հանրապետական ​​պալատով և դեմոկրատական ​​սենատով, կա՛մ դեմոկրատ նախագահ՝ լիակատար հանրապետական ​​կոնգրեսով, անցյալում օգուտ են տվել բաժնետոմսերի ներդրողներին: Սցենարներից յուրաքանչյուրում S&P 500-ը սկսել է տարեկան եկամուտներ գրանցել 5%-ից 14%-ի սահմաններում, ըստ Comerica Wealth Management-ի, որը մեջբերում է Strategas Research Partners-ի տվյալները:

«Բաժնետոմսերը լավագույնս հանդես են գալիս պառակտված կառավարությունում», - ասաց Վիկտորյա Գրինը, G Squared Private Wealth-ի գլխավոր ներդրումային տնօրենը: «Ուժերի հավասարակշռությունը և փականքը շուկաներում նման բան է»:

Գնաճի հաշվետվություն

Տնտեսական մի քանի հայտարարություններ այս տարի ավելի կարևոր են, քան սպառողական գների ինդեքսը, հաշվի առնելով, որ գնաճի նվազեցումը Fed-ի հիմնական առաջնահերթությունն է: Barclays Plc-ի ստրատեգները, ովքեր գծագրել են S&P 500-ի կատարողականը 10 հիմնական տնտեսական ցուցանիշների համեմատ, պարզել են, որ վերջին տասնամյակում բաժնետոմսերը երբեք այնքան բացասական չեն արձագանքել որևէ տնտեսական ցուցանիշի, որքան այժմ՝ CPI-ին:

«Չորրորդ եռամսյակի վերջում մենք կարող ենք որոշակի հստակություն ձեռք բերել, թե արդյոք գնաճը դանդաղում է, և արդյոք Fed-ը կթուլացնի տոկոսադրույքների բարձրացումը», - ասել է Horizon Investments-ի գլխավոր ներդրումային տնօրեն Սքոթ Լադները հեռախոսային հարցազրույցում: «Այնուհետև դա կարող է հանգստություն ապահովել գանձապետական ​​շուկայում և դրդել ներդրողներին ևս մեկ անգամ ռիսկի դիմել բաժնետոմսերում»:

Ամենաընթերցվածը Bloomberg Businessweek- ից

© 2022 Bloomberg LP