Ներդրողների տրամադրությունները բարելավվում են, բայց հակառակները չեն լռում: Բրիտանացի լեգենդար ներդրող Ջերեմի Գրանթեմը կանխատեսում է, որ դժվար ժամանակներ են սպասվում, քանի որ նա ներկայացնում է կործանման և մռայլության իր գործը՝ շուկաների վրա ստվեր գցելու համար:
Գրանթեմի կարծիքով, համաճարակի բաժնետոմսերի աճը պղպջակ էր, և այդ պղպջակը դեռ ամբողջությամբ չի առաջացել: Որոշ թվեր դնելով այս տեսակետի վրա՝ Գրանթեմը կարծում է, որ այս տարի հնարավոր է հետագա անկում 20%-ով, և իր վատագույն սցենարի դեպքում նա ասում է, որ S&P 500 կարող է փլուզվել ներկայիս մակարդակից մինչև 50%-ով:
Աջակցելով իր տեսակետին՝ Գրանթեմն ասում է այդ ամենավատ դեպքի մասին. «Նույնիսկ այստեղից 50% անկման ամենասարսափելի դեպքը մեզ կթողնի S&P-ում 2,000-ից քիչ, կամ մոտ 37% էժան: Որպեսզի սա պատկերացնենք, դա դեռ շատ ավելի փոքր տոկոսային շեղում կլինի միտումների արժեքից, քան 2021 թվականի վերջում ունեցած գերագնահատումը, որը կազմում էր ավելի քան 70%: Այսպիսով, դուք չպետք է գայթակղվեք մտածելու, որ դա բացարձակապես չի կարող լինել»:
Ուրեմն, ներդրողն ի՞նչ պետք է անի այս ամբողջ կործանման ու մռայլ խոսակցության հետ: Դե, դա պետք է հուշի բնական շրջադարձ դեպի պաշտպանական բաժնետոմսեր, և հատկապես բարձր եկամտաբեր դիվիդենտ վճարողներին: Մենք բացել ենք TipRanks տվյալների բազա բացահայտել երկու նման բաժնետոմսերի մանրամասները, որոնք առաջարկում են շուկայական գերազանցող շահաբաժինների եկամտաբերություն՝ առնվազն 8% և վերլուծական համայնքի ուժեղ գնման վարկանիշ: Եկեք սուզվենք:
CTO Realty Growth, Inc. (ԱՏՏ)
Մենք կսկսենք անշարժ գույքի ներդրումային տրեստից (REIT), քանի որ այս ընկերությունները վաղուց հայտնի են որպես շահաբաժինների չեմպիոն: CTO Realty Growth-ը գործում է ինը նահանգներում, ներառյալ այնպիսի խոշոր աճող տարածքներ, ինչպիսիք են Ֆլորիդան և Տեխասը, և կառավարում է առևտրի կենտրոնում և մանրածախ առևտրի նիշերում եկամտաբեր գույքի պորտֆելը: Ընկերության անշարժ գույքի ակտիվների մեծ մասը գտնվում է Հարավարևելյան և Հարավարևմտյան շրջաններում: CTO-ն նաև պահպանում է 15% հետաքրքրություն մեկ այլ REIT-ում՝ Alpine Income Property Trust-ում:
CTO Realty-ն վերջին 12 ամիսների ընթացքում ցույց է տվել եկամտի և եկամտի որոշ խառը միտումներ, որոնք երևում են վերջին եռամսյակային հաշվետվության մեջ՝ սկսած 3-րդ եռամսյակից: Վերին գծում 22 միլիոն դոլար ընդհանուր եկամուտը տարեկան կտրվածքով աճել է 23.1 տոկոսով, մինչդեռ ընկերությանը վերագրվող զուտ եկամուտը նվազել է գրեթե 40 տոկոսով՝ նույն ժամանակահատվածում 80 միլիոն դոլարից մինչև 23.9 միլիոն դոլար: Այդ ընթացքում, սակայն, CTO բաժնետոմսերը գերազանցել են ընդհանուր ֆոնդային շուկան. S&P 4.8-ը վերջին 500 ամիսների ընթացքում նվազել է ավելի քան 7%-ով, մինչդեռ CTO-ն աճել է 12%-ով։
Ընկերությունը կհրապարակի իր 4-րդ եռամսյակի 22-րդ եռամսյակի և 2022-ի ամբողջ տարվա արդյունքները փետրվարի 23-ին՝ մեկ ամսից էլ քիչ ժամանակ անց: Այնուհետև մենք կտեսնենք, թե ինչպես են տենդենցի գծերը պահում եկամուտների և եկամուտների վրա:
Դիվիդենտների ճակատում ՀԿԿ-ն հետևողականորեն ուժեղ է եղել: Ընկերությունն անցած տարվա առաջին եռամսյակից աստիճանաբար բարձրացնում է ընդհանուր բաժնետոմսերի եռամսյակային վճարումները։ Տարեկան կտրվածքով շահաբաժինը վճարում է 1.52 ԱՄՆ դոլար մեկ ընդհանուր բաժնետոմսի համար, և այն տալիս է ամուր 8% եկամտաբերություն: Սա 1.5 կետով գերազանցում է գնաճը՝ ապահովելով իրական եկամտաբերություն: Բայց ավելի կարևոր է, որ ընկերությունը հուսալիորեն վճարում է. շահաբաժինների վճարումները պահպանելու պատմությունը ձգվում է մինչև 1970-ականները:
BTIG-ի վերլուծաբան Մայքլ Գորմանը, իր վերջին գրառման մեջ անշարժ գույքի ներդրումային տրեստների մասին, վերանայեց իր լավագույն ընտրությունը տեղը և անվանեց CTO Realty:
«Մենք կարծում ենք, որ CTO-ն պետք է կարողանա ակտիվորեն ներդրումներ կատարել առաջիկա եռամսյակներում՝ հաշվի առնելով իր անկախ գույքը դրամայնացնելու իր կարողությունը, ինչպես նաև հաշվեկշռում առկա «այլ ակտիվների» եզակի հասանելիությունը: Հաշվի առնելով CTO-ի $17 մլն ստորգետնյա շահերը և մեղմացման վարկերը, $46 մլն կառուցվածքային ներդրումների պորտֆելը և Alpine Income Property Trust-ի հետ իր ընդհանուր բաժնետոմսերի սեփականության և կառավարման համաձայնագրի արժեքը, մենք կարծում ենք, որ ընկերությունն ունի աճի համար հասանելի ավելի շատ լծակներ՝ համեմատած աճի հետ։ մեր REIT ծածկույթի մեծ մասը», - կարծիք հայտնեց Գորմանը:
Այստեղից նայելով առաջ՝ Gorman-ը գնահատում է CTO-ի բաժնետոմսերը Buy-ը, և նրա գնային նպատակը՝ $21, ենթադրում է մեկ տարվա վերընթաց ներուժ՝ 11%: Ելնելով ընթացիկ շահաբաժինների եկամտաբերությունից և գների ակնկալվող բարձրացումից՝ բաժնետոմսն ունի 19% պոտենցիալ ընդհանուր եկամտաբերության պրոֆիլ: (Գորմանի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ)
Ի՞նչ է մտածում Փողոցի մնացած մասը CTO-ի երկարաժամկետ աճի հեռանկարների մասին: Գորմանի հետ, պարզվում է, համաձայն են այլ վերլուծաբաններ։ Բաժնետոմսը վերջին երեք ամիսների ընթացքում ստացել է 4 գնումներ՝ համեմատած ոչ Պահումների կամ Վաճառքի հետ, ինչը կոնսենսուսային վարկանիշը դարձնում է «Ուժեղ գնում»: (Տեսնել CTO բաժնետոմսերի կանխատեսում)
Dynex Capital, Inc. (DX)
Հավատարիմ մնալով REIT-ին, լավ դիմեք հիփոթեքով ապահովված անվտանգության տեղը: Dynex Capital-ը կենտրոնանում է հիփոթեքային վարկերի և արժեթղթերի վրա՝ ներդրումներ կատարելով այդ գործիքներում լծակային հիմունքներով: Պորտֆելի զարգացման ընկերության մոտեցումը հիմնված է մի քանի պարզ կանոնների վրա, ներառյալ կապիտալի պահպանումը, կապիտալի կարգապահ բաշխումը և երկարաժամկետ կայուն եկամուտները:
Ներդրողների տեսանկյունից, այդ եկամուտները ներառում են բարձր եկամտաբեր շահաբաժիններ, որոնք վճարվում են ամսական: Ամենավերջին վճարումը հայտարարվել է այս ամսվա սկզբին փետրվարի 1-ի վճարման համար՝ 13 ցենտ մեկ սովորական բաժնետոմսի դիմաց: Այս վճարումը տարեկան կազմում է $1.56 և տալիս է 10.8% եկամտաբերություն: Ընկերության հուսալի վճարումների պատմությունը սկսվում է մինչև 2008 թվականը, ինչը ներդրողների համար ակնհայտ դրական բան է: Եվ քանի որ գնաճը դեռևս պահպանվում է տարեկան 6.5%, Dynex Capital-ի կայուն, բարձր եկամտաբեր վճարումների գրավչությունները պարզ են:
Dynex-ի գործառնությունները 20.4-րդ եռամսյակի դրությամբ բերել են $3 մլն ընդհանուր տոկոսային եկամուտ: Սա բարենպաստորեն համեմատում է նախորդ եռամսյակի $22 մլն ընդհանուր գումարի հետ, թեև այն զգալիորեն զիջում է 18.3-րդ եռամսյակի համար ներկայացված $56.1 մլն-ից: Այդ նույն ժամանակահատվածում Dynex-ը տեսավ, որ իր զուտ եկամուտը սովորական բաժնետերերի համար 3 միլիոն դոլարից փոխվեց 21 միլիոն դոլարի վնասի: Զուտ վնասը արտացոլում է ընկերության հաշվեկշռային արժեքի կտրուկ անկումը, որը ղեկավարությունը պայմանավորում է ներքին տոկոսադրույքների բարձրացմամբ՝ զուգորդված աշխարհաքաղաքական բարդ իրավիճակով:
Այնուամենայնիվ, ընկերության իրացվելիությունը մնում է ամուր: Աջակցելով շահաբաժիններին՝ ընկերությունը զեկուցել է ոչ GAAP շահույթի մասին, որը հասանելի է բաշխման համար (EAD)՝ 24 ցենտ մեկ ընդհանուր բաժնետոմսի համար, և ուներ 260.3 միլիոն դոլարի կանխիկ պահումներ:
Թեև DX-ը կանգնած է հակառակ քամիների հետ, Credit Suisse-ի 5 աստղանի վերլուծաբան Դուգլաս Հարթերը վերջերս բարձրացրել է իր վարկանիշը բաժնետոմսերի վրա՝ չեզոքից մինչև գերազանցող (այսինքն՝ Գնել): Աջակցելով իր աճող դիրքորոշմանը, Հարթերը գրում է. «Մենք բաժնետոմսերը համարում ենք ամենագրավիչն գործակալության վրա հիմնված mREIT-ների մեջ՝ MBS տարածումների հնարավոր խստացումը գրավելու համար: Սա հիմնված է շահաբաժնի կայունության նկատմամբ վստահության ավելի բարձր մակարդակի վրա (գործակալության վրա կենտրոնացած ամենացածր պահանջվող եկամտաբերությունը), գրավիչ P/B գնահատման (գրքի 87%՝ Գործակալության վրա կենտրոնացած այլ գործընկերների 97%-ի համեմատ) և ավելի ուժեղ: Անկայուն ժամանակաշրջանում հաշվեկշռային արժեքի պահպանման հարաբերական գրանցումը»: (Հարթերի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ.)
Ընդհանուր առմամբ, այս REIT-ը վերջերս հավաքել է 3 վերլուծաբանների ակնարկներ, և դրանք բոլորը դրական են և բաժնետոմսին տալիս են իր միաձայն Ուժեղ գնման կոնսենսուսի վարկանիշը: (Տեսնել DX բաժնետոմսերի կանխատեսում)
Գրավիչ գնահատականներով բաժնետոմսերի վաճառքի վերաբերյալ լավ գաղափարներ գտնելու համար այցելեք TipRanks ' Լավագույն բաժնետոմսերը գնելու համար, գործիք, որը միավորում է TipRanks-ի սեփական կապիտալի վերաբերյալ բոլոր պատկերացումները:
Հրաժարում պատասխանատվությունիցԱյս հոդվածում արտահայտված կարծիքները բացառապես հայտնի վերլուծաբանների կարծիքներն են: Բովանդակությունը նախատեսված է օգտագործել միայն տեղեկատվական նպատակներով: Importantանկացած ներդրում կատարելուց առաջ շատ կարևոր է կատարել ձեր սեփական վերլուծությունը:
Աղբյուր՝ https://finance.yahoo.com/news/jeremy-grantham-predicts-more-doom-143225626.html