Ցածր գնելը և բարձր վաճառելը հեշտ ներդրումային փիլիսոփայություն է, որը կարելի է հետևել, երբ գները աճում են:
Բայց շուկայի որոշ նշանավոր դիտորդների հետ, որոնք կանխատեսում են, որ բաները կարող են մի գլորվել, անհանգստացնող անհանգստությունը, որ ձեր ձեռքբերումները կգոլորշիանան, նախքան հաջորդ առավոտ արթնանալը, կարող է ճնշող լինել:
Երբ այդ վախը տիրում է, արժեզրկվող պորտֆելի վաճառքը, նախքան այն անարժեք դառնալը, կարող է զգալ որպես միակ իմաստուն խաղ:
Դա այդպես չէ:
Նոր և փորձառու ներդրողների միջև առաջնային տարբերությունը անհանգիստ շուկայից դուրս գալու պատրաստակամությունն է: Բաժնետոմսերի գնի հանկարծակի անկումը կարող է ժամանակավոր սրտխառնոց առաջացնել, բայց դա ոչինչ է մի ամբողջ կյանքի ափսոսանքի համեմատ՝ բաժնետոմսերի կամ ֆոնդի գրավադրման հետ, երբ դա ձեզ անհրաժեշտ չէր:
Վնասված պորտֆելի վերաբերյալ ճիշտ ընտրություն կատարելը խնդիր չէ, թե որ բաժնետոմսերը պահել և որոնք վաճառել: Դա գործընթացի վերջին քայլն է:
Ամենամեծ որոշումները կայացվում են, երբ դուք հավաքում եք ձեր ներդրումային ռազմավարությունը: Եթե կարողանաք զգույշ որոշումներ կայացնել և հավատարիմ մնալ դրանց, դա ձեր ներքին բանավեճը կդարձնի ավելի քիչ նյարդայնացնող:
Ռիսկը ձեր թշնամին չէ
Պետք չէ լինել Ուորեն Բաֆեթ կամ Ջիմ Քրամեր՝ իմանալու համար, որ շուկաները հավերժ չեն աճում: Ինչ-որ պահի արժեքները կընկնեն:
Կանադայի Տորոնտո քաղաքում տեղակայված Hanover Private Client Corporation-ի գործադիր տնօրեն Թոմ Թրեյնորն ասում է, որ ներդրողները պետք է ակնկալեն, որ շուկան որոշակիորեն կանոնավոր կերպով արժեզրկվի:
Նա ասում է, որ հետընթացները, որտեղ շուկան անկում է ապրում 10%-ից պակաս, սովորաբար լինում է տարին մեկ անգամ: Ուղղումները, որոնք տեսնում են 10-ից 20% անկում, տեղի են ունենում մոտավորապես երկու-երեք տարին մեկ: Արջի շուկաները, անկումը 20% կամ ավելի, տեղի է ունենում յուրաքանչյուր հինգ տարին մեկ կամ ավելի.
«Այս բաները լիովին սպասելի են», - ասում է Թրեյնորը:
Բայց ավելի նոր ներդրողները չգիտեն ակնկալել այդ իրադարձությունները. և նույնիսկ շատերը, ովքեր զգացել են բաժնետոմսերի անկայունությունը, կարճ հիշողություններ ունեն և խուճապի են մատնվում, երբ արժեթղթերի գները սահում են:
Դա կարող է հանգեցնել խուճապային վաճառքի, որը ոչնչացնում է ներդրումային պորտֆելների արժեքը: Սովորելը և՛ ակնկալել, և՛ ընդունել շուկայի որոշակի անկայունությունը, առաջին քայլն է ցածր վաճառելու գայթակղությունը հաղթահարելու համար:
Փաստորեն, ֆոնդային շուկայում ներծծված անկայունությունն այն է, որտեղից է գալիս դրա արժեքի մեծ մասը: Այս աճող ռիսկն է պատճառը, որ բաժնետոմսերի եկամտաբերությունն ավելի բարձր է, քան պարտատոմսերի և ֆիքսված եկամտի այլ ապրանքների հետ կապված եկամուտները:
«Եթե դուք հստակ իմանայիք, որ ամեն տարի 7% կամ 8% եք ստանալու [բաժնետոմսերից], ապա ոչ ոք ներդրում չի անի պարտատոմսերում: Բոլորը կներդնեն բաժնետոմսերում», - ասում է Թրեյնորը: «Դա այն ռիսկի պրեմիումն է, որը դուք փորձում եք գրավել»:
Եթե դուք և ձեր ֆինանսական պլանավորողը որոշել եք, որ ձեր պորտֆելը պետք է տարեկան 10-ից XNUMX% ստեղծի ձեր ապրելակերպը պահպանելու համար, դուք դա չեք ստանա պարտատոմսերից կամ այլ ակտիվներից, որոնք չեն համապատասխանում գնաճին:
Շահութաբերության այդ մակարդակները պահանջում են, որ դուք պահպանեք բաժնետոմսերի ամուր դիրք և դիմադրեք վաճառելու գայթակղությանը կոպիտ բծերի ժամանակ:
Ե՞րբ պետք է ներդրումներ կատարել բաժնետոմսերում:
Պարզել, թե որքան ռիսկ եք զգում, բարդ հաշվարկ է: Եվ դա զուտ հոգեբանական որոշում չէ:
Թրեյնորն ասում է, որ ներդրողները պետք է ունենան և՛ ֆինանսական նպատակ, և՛ իմանան իրենց ժամանակային հորիզոնը՝ իրենց ներդրումներից եկամտի կարիք ունենալու համար:
«Եթե դա հինգից ավելի է, կամ հուսով եմ՝ ավելի քան 10 տարի, պարզապես ներդրումներ կատարեք բաժնետոմսերում», - ասում է նա: «Եթե ձեզ գումարը հետ է պետք երկու-երեք տարի հետո, դուք, հավանաբար, պարզապես ցանկանում եք դրանք ներդնել կարճաժամկետ պարտատոմսերում»:
Եկամտի թիրախները մշակվելուց հետո ժամանակն է հաշվի առնել ձեր ռիսկի հանդուրժողականությունը:
Գուցե ձեր խորհրդատուն ասում է, որ ձեր նպատակները պահանջում են բաժնետոմսերի վրա ծանրաբեռնված պորտֆոլիո, բայց դուք այնպիսի մարդ եք, ով կաթ չի խմի դրա ժամկետի ավարտից մեկ օր առաջ: Եթե դուք այդքան ռիսկի կողմնակից եք, մի գնեք առանձին բաժնետոմսեր, քանի որ չափազանց մեծ հավանականություն կա, որ դուք սկսեք դրանք վաճառել հենց որ գները սկսեն նվազել:
Այս սցենարում դուք և ձեր խորհրդատուն ցանկանում եք ստեղծել պորտֆոլիո, որն ավելի շատ հենվում է հիմնական եկամուտով ակտիվների վրա. մեկը, որը կարող է բաղկացած լինել միայն 20% բաժնետոմսից:
Եթե դա համապատասխանում է ձեզ հետ կենսաթոշակային եկամտի կարիքները, ձեր ազդեցությունը ֆոնդային շուկայում պետք է այնքան կառավարելի լինի, որ պահելու կամ վաճառելու հարցը չպետք է տրվի:
Դիվերսիֆիկացեք և ավելի հեշտ շնչեք
Ինդեքսային ներդրումները կարող են ավելի հեշտ լինել, քան բաժնետոմսեր ընտրելը: Ամեն դեպքում, սակայն, ձեր սեփական կապիտալի ռիսկը պետք է դիվերսիֆիկացված լինի ըստ ոլորտի հատվածի և երկրի:
Լավ հավասարակշռված պորտֆելը հուսալի հեջ է շուկայի անկայունությունից, ասում են փորձագետները:
Թրեյնորն ասում է, որ դիվերսիֆիկացված պորտֆելի սեփական կապիտալի բաղադրիչը կարող է ներառել 15-ից 20 տարբեր անհատական բաժնետոմսեր, որոնք ներկայացնում են երկրների և արդյունաբերության միացություն: Բայց, հավելում է նա, հիմնական ֆոնդային ինդեքսներում ներդրումներ կատարելը ներդրումների ավելի ժամանակակից և հուսալի միջոց է:
TSX կամ Nasdaq ինդեքսների երկարաժամկետ կատարողականությանը հետևող եղանակներով ներդրումներ կատարելը համեմատաբար անվտանգ է: Փորձելով ընտրել հաղթողներին և պարտվողներին առանձին բաժնետոմսերով, ոչ այնքան:
Այդպես է նաև անհատական բաժնետոմսերից ցատկելը և դուրս գալը ճիշտ պահին՝ շահույթ ստանալու և կորուստներից խուսափելու համար:
«Հետազոտությունը շարունակաբար ցույց է տվել, որ ոչ ոք չի կարող արդյունավետորեն ժամանակավորել շուկան որոշակի աստիճանի որոշակիությամբ», - ասում է նա: «Դուք չեք վճարում մեկ բաժնետոմսի ռիսկի համար»:
Փոխարենը, փորձագետներն ասում են, որ ձեր պորտֆելը պետք է այնպես կառուցված լինի շուկայի անկում չի պահանջի, որ դուք վաճառեք ձեր բաժնետոմսերը: Եվ այն պետք է լինի բավականաչափ բազմակողմանի, որպեսզի դրա ոչ բաժնային բաղադրիչից ստացված եկամուտները (պարտատոմսեր կամ այլ ֆիքսված եկամտով ներդրումներ) կարողանան փոխհատուցել բաժնետոմսերի անկման արժեքների երկար ժամանակաշրջանը:
«Մենք չենք ցանկանում, որ մեզ ստիպեն վաճառել ձեր պորտֆելի բաժնետոմսերը այդ ժամանակահատվածում», - ասում է Թրեյնորը: «Համոզվեք, որ ձեր պորտֆելը ճիշտ կառուցված է, որպեսզի դուք ունենաք կանխիկ գումար, երբ դրա կարիքը ունեք»:
— Սամանթա Էմանի ֆայլերով
Այս հոդվածը տրամադրում է միայն տեղեկատվություն և չպետք է մեկնաբանվի որպես խորհուրդ: Այն տրամադրվում է առանց որևէ տեսակի երաշխիքի:
Աղբյուր՝ https://finance.yahoo.com/news/jeremy-grantham-michael-burry-warn-120000555.html