Ջեյ Փաուելը պարզապես այս 9.7% + շահաբաժինները նույնիսկ ավելի էժան է արել

Ջերոմ Փաուելի վերջին ճամփորդությունը մինչև խոսափողը զարմանալի հնարավորություն է բացել մեզ՝ շահաբաժինների ներդրողների համար:

Ես երեք ֆոնդ ունեմ ձեզ համար, որոնք խորապես զեղչված են Ֆեդերացիայի նախագահի անցած շաբաթ մամուլի ասուլիսից հետո՝ վերջին տոկոսադրույքի որոշման հրապարակումից հետո: Այս եռյակը հիմա գնելը նաև ձեզ հնարավորություն է տալիս շահաբաժիններ ստանալ 9.7%-ից մինչև ցնցող 12.5%:

Նախքան դրանց հասնելը, եկեք հարթենք՝ զրոյացնելով ճիշտ այն, ինչ տեղի ունեցավ անցյալ չորեքշաբթի, այն պահից, երբ Fed-ի որոշումը և թվացյալ անմիտ հայտարարությունը հրապարակվեցին մինչև Փաուելի ելույթը հաջորդ մամուլի ասուլիսում ավարտվելուց հետո:

Արտաքնապես թվում է, թե ներդրողները նշել են Ֆեդերացիայի կողմից 75 հիմնական կետով տոկոսադրույքի բարձրացումը, նրա ապագա պլանները և խուճապի են մատնվել: Բայց ավելի մոտիկից նայեք՝ շուկան էր up Fed-ի նախնական թողարկումից հետո՝ ժամը 2:XNUMX-ին, և այն բավականին երկար ժամանակ մնաց:

Սա կարևոր է, քանի որ ցույց է տալիս, որ տվյալները և Fed-ի մտադրությունները չեն հանդիսանում վաճառքի պատճառ: Դա Ջերոմ Փաուելի պատասխաններն էին այնուհետև մամուլի ասուլիսում։

Բայց, իհարկե, Փաուելը չփոխեց իր միտքը թողարկման և ասուլիսի միջև ընկած մեկ ժամում։ Եվ եթե նույնիսկ նա արել է, նա ինքնակալ չէ: Բաց շուկայի դաշնային կոմիտեի մնացած անդամները նույնպես պետք է պայմանավորվեն տոկոսադրույքների բարձրացման շուրջ:

Այսպիսով, օբյեկտիվ տեսանկյունից, շատ բան չի փոխվել, և այս վաճառքը պայմանավորված էր բացառապես վախով, այն բանից հետո, երբ Փաուելը ասաց, որ գները կարող են ավելի բարձր լինել, քան սպասվում էր, և որ «փափուկ վայրէջքի» ճանապարհը նեղացել է:

Եթե ​​սա վաճառելու պատճառ է թվում, դա այդպես չէ: Բաժնետոմսերը 2022 թվականի ընթացքում գնանշվում են խորը անկման մեջ, ինչը նշանակում է, որ նույնիսկ լավ տնտեսական նորությունների նշույլը շուկաներին ռալիֆորացնում է:

Անշուշտ, այդ լավ լուրը կարող է ժամանակ պահանջել, որպեսզի S&P 500-ը նորից բարձրացնեն ամուր ուղի, սակայն շուկայի երկարաժամկետ ուղղությունը ԱՄՆ-ում ավելի քան մեկ դար շարունակվել է: Քիչ հիմքեր կան մտածելու, որ դա ավարտվել է (հատկապես, քանի որ հավանական է, որ Fed-ը դեռ կդադարեցնի տոկոսադրույքների բարձրացումը 2023 թվականի սկզբին, ինչը կարող է հանգեցնել տարվա ավելի ուշ կրճատումների):

Անկեղծ ասած, այս ամենը շատ նման է 2018-ին, մեկ այլ ժամանակ, երբ բաժնետոմսերը պատժվեցին, քանի որ Fed-ը ագրեսիվորեն բարձրացրեց տոկոսադրույքները:

Այն ժամանակ ես լսեցի բազմաթիվ ընթերցողներից, ովքեր շատ անհանգստացած էին իրենց պորտֆելների համար: Պարզվեց, որ այդ մտավախությունները չափազանցված էին. սկսած 2018-ին Ձմեռ պապի հանրահավաքից հետո, որը սպառված էր արջուկային շուկայում, այդ տարվա վերջից բաժնետոմսերը վերադարձան տարեկան 13%:

Եվ ուշադրություն դարձրեք, թե ինչպես է արժեթղթերի անկումը այս տարի կրկնապատկել, քան 2018 թվականին:

Ակտիվ կառավարումը կարևոր է, և CEF-ները մեզ հենց դա են տալիս (և 10%+ եկամտաբերություն նույնպես)

Իհարկե, շահող բաժնետոմսեր ընտրելը և պարտվողներից խուսափելը դժվար է: Եվ եթե դուք միանգամից գնումներ կատարեք ամբողջ ֆոնդային շուկայում, ասենք, ինդեքսային ֆոնդի միջոցով, դուք կվերջացնեք այնպիսի ռումբեր, ինչպիսիք են. Մետա (META)Facebook-ի մայր ընկերությունը, որի վատ կառավարումը վրդովեցրել է բաժնետերերին:

S&P 500-ի ամենամեծ բաժնետոմսերից մեկը՝ Meta-ն չպետք է լինի այն ընկերության տեսակը, որը մեկ տարվա ընթացքում կնվազի ավելի քան 70%-ով, և այնուամենայնիվ, դա այն է, ինչ տեղի ունեցավ 2022 թվականին:

Միևնույն ժամանակ, S&P 500 այլ ընկերություններ աճում են, հատկապես էներգետիկ ոլորտում. թերթաքարային նավթ արտադրող. Հեսս
Հաշ
կորպորացիա (HES)Օրինակ, 89-ին աճել է ավելի քան 2022%-ով: Չնայած դրան, դժվար է վերցնել այնպիսի ընկերություններ, ինչպիսին Hess-ն է (որոնք եկամուտ փնտրողների մեծամասնության համար սպեկուլյատիվ խաղ են թվում)՝ միաժամանակ խուսափելով Meta-ի նման թակարդներից:

Այնուամենայնիվ, շատ ավելի հեշտ է գնել ա փակ ֆոնդ (CEF) որը ստանում է ձեզ բազմաթիվ տարբեր ընկերություններ: Մենք կարող ենք ավելի տարածել մեր ակտիվները՝ զրոյացնելով երեք CEF-ներ՝ երեք կենտրոններով. մեկը գերվաճառված տեխնոլոգիական հատվածի վրա; մեկը գերվաճառված դեղագործական, ապահովագրական և առողջապահական ոլորտներում. և մեկը գերվաճառված անշարժ գույքի հատվածում:

CEF-ներն այժմ աշխատում են մեզ մոտ, քանի որ դրանք ակտիվորեն կառավարվում են աշխարհի ամենահաջողակ ներդրումային ընկերությունների մասնագետների կողմից, որպեսզի մենք կարողանանք «մշակել» հաղթողներին պարտվողներից բաժանելու աշխատանքը: Սակայն CEF-ների ամենամեծ շահաբաժինը նրանց շահաբաժիններն են, որոնք հատկապես բարձր են այս օրերին: Ինչպես նշեցի վերևում, երեքը, որոնք մենք կքննարկենք ստորև, պարծենում են 9.7%-ից մինչև 12.5% եկամտաբերությամբ:

Բացի այդ, նրանց զեղչերը զուտ ակտիվների արժեքին (NAV) նույնպես երկնիշ են: Դա մեզ ըստ էության տալիս է ա կրկնապատկել զեղչ՝ մեկը բուն ֆոնդի վրա, և մեկը՝ նրա պահած բաժնետոմսերի վրա՝ վաճառքի պատճառով:

Հետսնուցման CEF Գնել թիվ 1. 12.5% վճարող, որը վաճառվում է 17% զեղչով

Սկսենք իմ անձնական ֆավորիտներից մեկից՝ լայնորեն չհասկացվածից Neuberger Berman Next Generation Connectivity Fund (NBXG), որոնց զեղչը 7.1 թվականին աճել է 17%-ից մինչև 2022%: Դա ավելին է, քան իմ կողմից հետևված CEF-ների 95.7%-ը: CEF Insider- ը ծառայություն.

Սա նաև նշանակում է, որ դուք ստանում եք NBXG-ի հիմնաքարային տեխնոլոգիական ընկերությունների պորտֆելը, օրինակ Palo Alto Networks- ը
PANW
(PANW), Մոնոլիտ Էներգահամակարգեր (MPWR) և Այբուբեն (GOOGL) 17%-ի համար ավելի քիչ քան եթե դուք առանձին գնեիք այս բաժնետոմսերը: Եվ քանի որ NBXG-ը վճարում է 12.5% շահաբաժին, ապագա շահույթը կվերածվի եկամուտի հենց հիմնադրամի կողմից՝ առանց բաժնետերերի վաճառքի:

Հետընտրական CEF Գնումներ թիվ 2. 11.3% շահաբաժիններ միշտ պահանջարկ ունեցող հատվածից

The Blackrock
BLK
Health Sciences Trust II (BMEZ) ունի բարձրակարգ մենեջմենթ՝ շնորհիվ այն բանի, որ այն ղեկավարում է ակտիվների կառավարման խոշորագույն ընկերությունն աշխարհում՝ BlackRock-ը, 10 դոլարից ավելի գլոբալ ընկերություն: տրիլիոն ակտիվների մեջ։

Մենք նաև ստանում ենք առողջապահական ոլորտի կարևոր մատակարարներ, ինչպիսիք են Quest ախտորոշում
DGX
(DGZ), AbbVie
ABBV
(ABBV), UnitedHealth Group
UNH
(UNH) եւ ավելին. Բացի այդ, 11.3% շահաբաժինների եկամտաբերությամբ, BMEZ-ում ներդրված յուրաքանչյուր $10-ը մեզ ամսական ստանում է $94, ինչը նշանակում է. շատ ավելին, քան ամսական $14 այս ներդրումը կստանա S&P 500 ինդեքսային հիմնադրամով: 16% զեղչը (ըստ էության, մեզ տալիս է այս ընկերություններին 84 ցենտ դոլարով) էլ ավելի գրավիչ է ավելացնում:

Post-Fed CEF Գնումներ թիվ 3. 9.7% շահաբաժին անշարժ գույքի խելացի մասնագետից

Եկեք կլորացնենք մեր «մինի-պորտֆոլիո»-ն Cohen & Steers Real Estate Opportunities Income Fund (RLTY) 9.7% շահաբաժինների համար ապշեցուցիչ 15% զեղչով: Այս զեղչը չափազանցված է, քանի որ Cohen & Steers-ը հայտնի է որպես անշարժ գույքի ոլորտում լավագույն խորհրդատուներից մեկը:

RLTY-ն, իր հերթին, ամենաբազմազան պիեսներից մեկն է, որը դուք կարող եք անել՝ 162 անշարժ գույքի ընկերությունների պորտֆոլիոյով, որոնցից յուրաքանչյուրն ունի հազարավոր սեփականություն, ներառյալ այն ընկերությունները, որոնք վերահսկում են կարևոր ենթակառուցվածքը, օրինակ՝ բջջային աշտարակի տանտերը: Ամերիկյան աշտարակ (AMT); շատ պահանջված պահեստներ, ինչպիսիք են արդյունաբերական REIT-ին պատկանող պահեստները Prologis (PLD); և գույքի վարձակալության միջոցով Հրավիրատոմսերի տներ (INVH):

Վերջնական խոսքը. CEF-ները միշտ եղել են երկարաժամկետ հաղթողներ

Վերջապես, հիշեք, որ ամեն անգամ, երբ վերջին 10 տարիների ընթացքում մենք տեսել ենք, որ CEF-ները սա մեծ զեղչեր են արել վաճառքի արդյունքում, նրանք վերականգնվել են, որպեսզի ներդրողներին մեծ շեղումներ տան՝ ի վեր մեծ եկամուտների հոսքերի վրա: Հակառակները, ովքեր երկար տեսակետ ունեն, կշահեն, հատկապես, եթե նրանք թիրախավորեն CEF-ները առավել զեղչված ոլորտներում, ինչպես վերը նշված երեքը:

Michael Foster- ը առաջատար հետազոտական ​​վերլուծաբանն է Հակասական աշխարհայացք. Ավելի մեծ եկամտի գաղափարների համար կտտացրեք այստեղ մեր վերջին զեկույցի համար »Անխորտակելի եկամուտ. 5 գործարքային միջոցներ՝ կայուն 10.2% շահաբաժիններով:"

Բացահայտում. Ոչ մեկը