Դուք չեք կարող գլխավորել աշխարհի խոշորագույն բանկերից մեկը, եթե չգիտեք մի քանի բան տնտեսագիտության մասին, և այսպես, երբ JP Morgan-ի գործադիր տնօրեն Ջեյմի Դայմոնը խոսում է, ներդրողները լսում են: Իսկ վերջերս Դիմոնի ասելիքը հաճելի չէ լսել:
«Մենք նոր ենք մոտենում այն ամենին, ինչ դուք և ես կարող ենք համարել վատ իրադարձություններ», - այսպիսի նախազգուշացում էր Դայմոնը JP Morgan-ի եկամուտների մասին անցյալ շաբաթ:
Ուրեմն, որո՞նք են այս վատ իրադարձությունները: Գործադիր տնօրենը կարծում է, որ բացառված չէ S&P 20-ի ևս 500% անկում, անկում, որը կլինի «շատ ավելի ցավոտ, քան առաջինը», մինչդեռ Դայմոնը նաև տեսնում է «վնասման վաղ նշաններ»՝ նշելով, որ շատ շուկաներում կան։ դա «իրացվելիության պակաս է»։ Տեխնիկական գնահատականներն արդեն նվազել են, ասում եք: Ճիշտ է, բայց կարող էին ավելի շատ «իջնել»։
«Սա լուրջ բան է», - ավելացրեց Դայմոնը: «Գնաճը, տեմպերն ավելի շատ են բարձրանում, քան մարդիկ սպասում էին, և հավանաբար այստեղից մի փոքր ավելի շատ, քանակական խստացում, որը մենք նախկինում երբեք չենք ունեցել, և պատերազմը: Սրանք շատ, շատ լուրջ բաներ են, որոնք, ամենայն հավանականությամբ, կարող են ԱՄՆ-ին մղել ինչ-որ ռեցեսիայի՝ վեց, ինը ամիս հետո»:
Ուրեմն, ի՞նչ անի ներդրողը այս ամբողջ կործանման ու մռայլ խոսակցության հետ: Դե, դա պետք է հուշի բնական շրջադարձ դեպի պաշտպանական բաժնետոմսեր, և հատկապես վստահելի դիվիդենտ վճարողներ: Մենք բացել ենք TipRanks տվյալների բազա մանրամասնել երկու նման բաժնետոմսերի մասին, որոնք առաջարկում են Strong Buy կոնսենսուսային վարկանիշների, պատշաճ վերընթաց ներուժի և շահաբաժինների եկամտաբերության համադրություն, որոնք բավականաչափ բարձր են՝ ապահովելու պաշտպանություն աճող գնաճից: Եկեք սուզվենք:
Ձեռնարկությունների արտադրանքի գործընկերներ (ԷՊԴ)
Մենք կսկսենք Enterprise Products Partners-ից՝ էներգետիկ արդյունաբերության միջին հոսքի ընկերությունից, որն ունի վստահելի, բարձր եկամտաբեր շահաբաժինների վճարումների համբավ: Enterprise-ը, որպես միջին հոսքի ընկերություն, իրականացնում է իր բիզնեսը ածխաջրածնային արտադրանքները ջրհորներից տրանսպորտային ցանցերի միջոցով տեղափոխելով տանկերի ֆերմաներ, պահեստարաններ, տերմինալային կետեր և նավթավերամշակման գործարաններ, որոնք պահում և օգտագործում են արտադրանքը: Ձեռնարկության ցանցը տեղափոխում է հում նավթ, բնական գազ և բնական գազի հեղուկներ. բիզնեսի մասշտաբները պարզ են դառնում ընկերության 55 միլիարդ դոլարի շուկայական կապիտալից:
Enterprise-ը պատրաստվում է հրապարակել իր 3-րդ եռամսյակի ֆինանսական արդյունքները հաջորդ ամսվա սկզբին, բայց մենք կարող ենք հետ նայել 2-րդ եռամսյակի արդյունքներին և ընթացիկ շահաբաժինների հայտարարագրին, որպեսզի զգանք այս բաժնետոմսի և ներդրողների համար դրա գրավչությունը: 2-րդ եռամսյակում EPD-ն ցույց տվեց 16 միլիարդ դոլարի վերին գիծ՝ տարեկան կտրվածքով տպավորիչ 68%-ով: Զուտ եկամուտը գրանցվել է ռեկորդային 1.44 միլիարդ դոլարի չափով, տարեկան 26%-ով ավելի, և EPS-ը կազմել է 64 ցենտ: EPS-ը նախորդ եռամսյակի համեմատ աճել է 28%-ով:
Այս առողջ արդյունքները զուգորդվել են բաշխվող դրամական հոսքերի տարեկան 30% աճով, որը 2-րդ եռամսյակում հասել է ընկերության ռեկորդային 2 միլիարդ դոլարի: Բաշխվող դրամական միջոցների բարձր հոսքը նպաստեց եռամսյակային շահաբաժնի 22% աճին` մինչև 5.6 ցենտ մեկ սովորական բաժնետոմսի դիմաց: Այդ շահաբաժինը կրկնվել է 47.5-րդ եռամսյակի հայտարարագրում, որը կատարվել է անցյալ հոկտեմբերի 3-ին և նախատեսվում է վճարել նոյեմբերի 4-ին: Իր ընթացիկ փոխարժեքով շահաբաժինը տարեկան կազմում է մինչև $14 մեկ սովորական բաժնետոմսի համար և տալիս է 1.90% եկամտաբերություն: Այս եկամտաբերությունը գրեթե 7.5 անգամ բարձր է շուկայական միջինից և բավական բարձր է գնաճից որոշակի պաշտպանություն ապահովելու համար: Հատկանշական է շահաբաժինների ներդրողների համար, Enterprise-ը բարձրացրել է իր շահաբաժինն ամեն տարի վերջին 4 անընդմեջ տարիների ընթացքում:
EPD-ի լուսաբանում RBC Capital-ի համար, 5 աստղանի վերլուծաբան Թի Ջեյ Շուլց նշում է, որ ամուր ֆինանսական ցուցանիշը գերազանցում էր ակնկալիքները և շարունակում է. «EPD-ն այս տարի լավ ճանապարհին է հասնելու EBITDA-ի $9 մլրդ-ի, ռեկորդային DCF-ով, որը թույլ է տալիս հաշվեկշռի բարելավում, բաշխման ավելացում, միավորների հետգնում և աճի ներդրումներ ( Պերմի երեք նոր նախագծեր են հայտարարվել): Մենք կարծում ենք, որ EPD-ն կարող է հարմարավետորեն զարգանալ ավելի քիչ ծանրաբեռնված կապիտալի կառուցվածքով և պահպանել ներդրողների նկատմամբ բաշխման իր հանձնառությունը»:
Այդ նպատակով Շուլցը գնահատում է EPD-ն գերազանցում է (այսինքն՝ Գնել), և նրա գնային թիրախը՝ $34, ցույց է տալիս, որ նա հավատում է բաժնետոմսի 34% մեկ տարվա վերելքին: (Շուլցի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ)
Ընդհանուր առմամբ, 8 դրական վերլուծաբանների ակնարկներով՝ 1 միայնակ ցանկապատողի դեմ, Enterprise-ը ստանում է Ուոլ Սթրիթից ստացված գնման ուժեղ գնահատական: Բաժնետոմսը վաճառվում է $25.50-ով, իսկ դրա միջին գնային թիրախը $32.25-ը ենթադրում է 26% հնարավոր շահույթ մեկ տարվա հորիզոնում: (Տեսեք EPD բաժնետոմսերի կանխատեսումը TipRanks-ում)
Iron Mountain, Inc. (IRM)
Երկրորդ բաժնետոմսի համար մենք կփոխենք մեր ուշադրությունը տեղեկատվական հատվածի վրա, որտեղ Iron Mountain-ն առաջատար է տվյալների կառավարման ոլորտում: Ընկերությունն ունի ձեռնարկատիրական հաճախորդների բազա, որը գերազանցում է 225,000-ը, և ներառում է Fortune 95 ընկերությունների մոտ 1000%-ը: Iron Mountain-ը պնդում է հաճախորդների պահպանման 98% տոկոսադրույքը, տարեկան եկամուտը ավելի քան 4.2 միլիարդ դոլար և շուկայական կապիտալը կազմում է 13 միլիարդ դոլար:
Ընկերությունը հասել է այս մասշտաբի՝ իր հաճախորդներին առաջարկելով տեղեկատվության և տվյալների կառավարման ծառայությունների լայն շրջանակ, ներառյալ տվյալների կրկնօրինակում և վերականգնում, տեղեկատվության ոչնչացում և գրառումների կառավարում: Սրանք կարևոր ծառայություններ են, նույնիսկ եթե դրանք հեշտությամբ անտեսվում են, և Iron Mountain-ը դրանք օգտագործել է կայուն շարունակական հաջորդական եկամուտների համար:
Ընկերության վերջին հաշվետու եռամսյակում՝ 2-րդ եռամսյակում, առաջատարը կազմել է 22 մլրդ դոլար՝ տարեկան 1.29% աճով։ Զուտ եկամուտը կազմել է $15 մլն, ինչը 202%-ով պակաս է նախորդ եռամսյակի համեմատ, թեև ճշգրտված EPS-ը 27 ցենտ մեկ բաժնետոմսի դիմաց 46%-ով ավելի է 21-րդ եռամսյակում գրանցված 38 ցենտ EPS-ից:
Շահաբաժինների ներդրողների համար, սակայն, հիմնական չափանիշը կարող է լինել ճշտված միջոցները գործառնություններից կամ AFFO-ն, որն աջակցում է կանոնավոր եռամսյակային շահաբաժինների վճարմանը: Այս ցուցանիշը տարեկան կտրվածքով աճել է 10%-ով՝ հասնելով $271 մլն-ի կամ 93 ցենտի մեկ բաժնետոմսի դիմաց: Այս AFFO-ի կողմից ապահովված շահաբաժինը վերջին անգամ հայտարարվել է օգոստոսի 4-ին 61.85 ցենտով մեկ սովորական բաժնետոմսի դիմաց և վճարվել է հոկտեմբերի 4-ին: Շահաբաժինն իր ընթացիկ մակարդակով պահպանվում է 2019 թվականի հոկտեմբերից: Տարեկան շահութաբաժինների դրույքաչափը՝ $2.474, տալիս է 5.3% եկամտաբերություն։
Վերլուծող Սթիվ Սակվա ծածկում է այս բաժնետոմսը Evercore ISI-ի համար և հավանում է այն, ինչ նա տեսնում է ընկերության առաջընթացի ճանապարհին:
«IRM-ը շարունակում է կենտրոնանալ նոր նախաձեռնությունների վրա՝ ավելացնելու արժեքի ծառայություններ իր առկա հաճախորդների բազայի համար: Նրա դիվերսիֆիկացված բիզնես գծերը, որոնք շրջապատում են գոյություն ունեցող գործարար հարաբերությունները, հիմնական ռազմավարությունն է, որը տարբերում է IRM-ն այլ խաղացողներից և ստեղծում սիներգիա: Առաջ գնալով, ընկերությունը կկենտրոնանա իր հաճախորդներին ինտեգրված լուծումներ տրամադրելու վրա՝ առավելագույն արժեք ստեղծելու համար: Մինչև 2026 թվականը աճի հեռանկարը բարենպաստ է, քանի որ RIM-ի համաշխարհային բիզնեսի հեռանկարը մնում է կայուն, իսկ տվյալների կենտրոնը և ALM բիզնեսը արագ աճում են», - կարծիք է հայտնել Սաքվան:
Այս մեկնաբանությունները հաստատում են Sakwa-ի Outperform (այսինքն Գնել) վարկանիշը IRM բաժնետոմսերի վրա, և նրա $63 գնային նպատակը ենթադրում է 35% պոտենցիալ շահույթ առաջիկա 12 ամիսների ընթացքում: (Sakwa-ի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ)
Ընդհանուր առմամբ, Iron Mountain-ը ստանում է Ուոլ Սթրիթի վերլուծաբանների կողմից ստացված Strong Buy-ի համաձայնության վարկանիշը՝ հիմնված 4 միաձայն դրական ակնարկների վրա: Բաժնետոմսերն ունեն 47.13 դոլար առևտրային գին, և դրանց միջին գնային նպատակային 60.50 դոլարը ենթադրում է 30% մեկ տարվա վերընթաց ներուժ: (Տեսեք IRM-ի բաժնետոմսերի կանխատեսումը TipRanks-ում)
Գրավիչ գնահատականներով բաժնետոմսերի վաճառքի վերաբերյալ լավ գաղափարներ գտնելու համար այցելեք TipRanks ' Լավագույն բաժնետոմսերը գնելու համար, նոր գործարկված գործիք, որը միավորում է TipRanks- ի բոլոր սեփական կապիտալ պատկերացումները:
Հրաժարում պատասխանատվությունիցԱյս հոդվածում արտահայտված կարծիքները բացառապես հայտնի վերլուծաբանների կարծիքներն են: Բովանդակությունը նախատեսված է օգտագործել միայն տեղեկատվական նպատակներով: Importantանկացած ներդրում կատարելուց առաջ շատ կարևոր է կատարել ձեր սեփական վերլուծությունը:
Աղբյուր՝ https://finance.yahoo.com/news/jamie-dimon-predicts-more-doom-150846978.html