Շուկաները մնում են անկայուն, քանի որ 2023 թվականը սկսում է եռում, երկշաբաթյա ուժեղ աճով, որին հաջորդում են մի քանի օրվա կորուստները: Հակառակ քամիները մնում են ակնհայտ. գնաճը, թեև չափավորվում է, մնում է բարձր, իսկ Դաշնային պահուստային համակարգը շարունակում է հավատարիմ մնալ գների աճի դեմ պայքարելուն, նույնիսկ ռեցեսիայի վտանգի դեպքում: Մյուս կողմից, բաժնետոմսերը աջակցություն գտան տրամադրությունների ընդհանուր բարելավումից, քանի որ ներդրողները կարծում են, որ գնաճի տեմպերի նվազման միտումը կարող է մնալ այստեղ:
Այսպիսով, շուկայի լանդշաֆտը ներկայացնում է լաբիրինթոս, ամուր հողի և որոգայթների համադրություն: Այսպիսով, ինչպե՞ս եք գտնում այս միջավայրում գնելու հաջորդ թեժ բաժնետոմսերը: Ճանապարհներից մեկը կարող է լինել բաժնետոմսերի ստուգումը, որոնք հաստատվել են հատկապես խոշոր ներդրումային բանկերի վերլուծաբանների կողմից, ինչպիսիք են Ուոլ Սթրիթի բանկային հսկան JP Morgan-ը:
Ընկերության բաժնետոմսերի վերլուծաբանները ընտրել են երկու բաժնետոմս, որոնք նրանք տեսնում են որպես գալիք տարվա հաղթողներ, և հաղթողներ՝ 40% կամ ավելի բարձր արժեքով: Տիկերը անցնելուց հետո TipRanks-ի տվյալների բազա, պարզ է, որ փողոցի մնացած մասը համաձայն է, և յուրաքանչյուրը ստանում է «Ուժեղ գնման» համախոհ վարկանիշ: Եկեք ստուգենք մանրամասները:
Cinemark Holdings, Inc. (CNK)
Առաջին տեղում Cinemark Holdings-ն է՝ աշխարհի խոշորագույն կինոթատրոնային ընկերություններից մեկը: Cinemark-ի ապրանքանիշերը ներառում են Century, Tinseltown և Rave, իսկ ընկերությունն ունի ընդհանուր առմամբ 5,835 էկրաններ, որոնք գործում են 517 կինոթատրոններում, որոնք տարածված են ԱՄՆ-ի 42 նահանգներում և Կենտրոնական և Հարավային Ամերիկայի 15 երկրներում:
Ինչպես զվարճանքի արդյունաբերության շատ ընկերություններ, Cinemark-ը մեծ վնասներ է կրել համաճարակի սահմանափակումների ժամանակաշրջանում 2020 թվականին և մինչև 2021 թվականը: Այնուամենայնիվ, 2021 թվականի երկրորդ կեսից ընկերությունը վերածնունդ է տեսել. կառավարական և հանրային առողջապահության իշխանությունները սկսեցին վերացնել սահմանափակումները և հաճախորդները սկսեցին փնտրել հանգստի զբաղմունք տնից հեռու, այդ թվում՝ կինոյում: Cinemark-ի եկամուտները սկսել են աճել 2021 թվականին և հասել գագաթնակետին անցյալ տարվա երկրորդ եռամսյակում: Վերջին հաշվետու եռամսյակում՝ 2-րդ եռամսյակում, Cinemark-ը ցուցադրել է 3 միլիոն դոլարի առաջատար գիծ: Այս թիվը նախորդ տարվա համեմատ աճել է տպավորիչ 22%-ով:
Եկամուտների արդյունքները պայմանավորված էին հովանավորների հաճախելիության զգալի աճով: 30 թվականի սեպտեմբերի 2022-ին ավարտվող երեք ամիսների ընթացքում ընկերությունը գրանցել է 48.4 միլիոն այցելու ինչպես ԱՄՆ-ի, այնպես էլ միջազգային շուկաներում: Դա նախորդ տարվա համեմատ աճել է 57.6%-ով: 2022 թվականի հունվար-սեպտեմբեր ամիսների իննամսյա թվերն էլ ավելի տպավորիչ էին. 57.5 թվականի 2021 միլիոնից ցատկ դեպի 133.5 միլիոն՝ 132 տոկոս աճով:
Cinemark-ը կհայտնի իր 4Q22 թվերը փետրվարի վերջին: Արդյունքները պետք է հետաքրքիր լինեն, քանի որ դրանք կներառեն բլոկբաստեր ֆիլմերի թողարկումը:Սև հովազ. Վականդա ընդմիշտ'եւ'Անձնանշան: Ջրի ճանապարհը», և ընկերության գործարքը ESPN-ի հետ՝ ցուցադրելու քոլեջի ֆուտբոլի փլեյ-օֆֆի և առաջնության խաղերը դեկտեմբեր-հունվար ամիսներին:
Հուլիսյան ամենաբարձր ցուցանիշից գրեթե 45%-ով իջած Cinemark-ի արժեթղթերը գերազանցում են ներդրողների տրամադրությունները: Սակայն բաժնետերերի համար լավ նորությունն այն է, որ այս տրամադրությունը կարող է դեպի լավը շրջվել: JPMorgan-ի վերլուծաբան Դեյվիդ Կարնովսկին իր հաճախորդներին խորհուրդ է տալիս գնել բաժնետոմսերը, և նա կարծում է, որ այն կարող է հասնել $15-ի մեկ տարվա ընթացքում: Հեռանկարի համար Cinemark-ի բաժնետոմսերը երեկ փակվել են 10.70-ով, ուստի սա ենթադրում է 40% աճ: (Կարնովսկու ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ)
«Մենք կարծում ենք, որ ռիսկը/պարգևատրումն ավելի բարենպաստ է բաժնետոմսի վերաբերյալ դրական տեսակետ ունենալու համար: Մենք նշում ենք, որ վաճառքը հիմնականում պայմանավորված է «Ավատար. Ջրի ճանապարհը» կատարմամբ, որը թողարկվել է դեկտեմբերի 16-ին; Թեև բացման հանգստյան օրերը չբավարարեցին մեր սպասելիքները, այնուհետև ֆիլմը ցույց տվեց ամուր ոտքեր և, ամենայն հավանականությամբ, կհայտնվի բոլոր ժամանակների ամենաբարձր եկամուտ ունեցող ներքին ֆիլմերի տասնյակում: Արդյունքը կայանում է նրանում, որ մենք կարծում ենք, որ շուկան սխալ ընթերցումներ է արել դեպի ավելի լայն կինոնկարներ՝ շարունակությունը որպես կայուն պահանջարկի ևս մեկ ապացույց տեսնելու փոխարեն, հատկապես մեղմացող տնտեսության պայմաններում», - բացատրեց Կարնովսկին:
Արձանագրված 7 վերջին վերլուծաբանների ակնարկներով, այդ թվում՝ 6 գնում և ընդամենը 1 պահում (այսինքն՝ չեզոք), CNK-ի բաժնետոմսերը վաստակել են իրենց Strong Buy կոնսենսուսի վարկանիշը: Բաժնետոմսը վաճառվում է 10.70 դոլարով, և դրա միջին գնային նպատակային 15.57 դոլարը ենթադրում է մեկ տարվա շահույթ այդ մակարդակից ~ 45%-ով: (Տեսնել CNK բաժնետոմսերի կանխատեսում)
Copa Holdings, SA (ՀԿԿ)
Ֆիլմերից մենք կենտրոնանալու ենք ավիաընկերությունների վրա, մասնավորապես՝ Լատինական Ամերիկայի խոշոր ավիափոխադրողներից մեկին՝ Copa Holdings-ին: Copa-ն մայր ընկերություն է, որը գործում է երկու դուստր ավիաընկերությունների միջոցով. Copa Airlines-ը, ավելի մեծ ավիաընկերությունը, հիմնված է Պանամայում և սպասարկում է ուղղություններ Կարիբյան ավազանում, Հյուսիսային Հարավային Ամերիկայում և Հյուսիսային Ամերիկայում, մինչդեռ Copa Colombia-ն ներքին փոխադրող է իր նույն երկրում: , երթուղիներով դեպի հյուսիսային Հարավային Ամերիկայի քաղաքներ և դեպի Պանամայի Copa Airlines կենտրոն։ Երրորդ դուստր ձեռնարկությունը՝ Wingo-ն, ցածր գնով տարածաշրջանային փոխադրող է: Հոլդինգը հիմնված է Կոլումբիայում:
Վերջին հաշվետու եռամսյակում՝ 3-րդ եռամսյակում, Copa-ն ունեցել է 22 միլիոն դոլարի առաջին գիծ: Ընդունելով, որ COVID-ի սահմանափակումները խիստ խեղաթյուրել են 809.4 և 2020 թվականների տվյալները՝ ընկերությունը համեմատական տեղեկատվություն է տրամադրել 2021 թվականի՝ վերջին նախահամաճարակային տարվա համար: 2019-րդ եռամսյակի եկամուտները 3-րդ եռամսյակի համեմատ աճել են 22%-ով: Եռամսյակային զուտ եկամուտը՝ 14.3 մլն դոլար, նույնպես աճել է՝ 3%-ով՝ համեմատած նախահամաճարակային 19-րդ եռամսյակի հետ։ Copa-ն նաև արձանագրել է կանխիկ դրամի ամուր պահում՝ 115.9 միլիարդ դոլար: Այս ընդհանուր գումարը համարժեք է նախորդ 11.4 ամիսների ընդհանուր եկամուտների 3%-ին։
Copa Holdings-ը նաև հրապարակում է ամսական տրաֆիկի վիճակագրություն իր ավիաընկերություններից: Անդրադառնալով ամենավերջին վիճակագրությանը, Copa-ն դեկտեմբերին ցույց է տվել շահումներ՝ նստատեղերի հասանելի մղոնները (նստատեղերի ընդհանուր տարողունակության չափանիշ) աճելով 7.7%-ով 2019թ.-ի մակարդակից, իսկ ուղևորատար մղոնների եկամուտը (վճարող ուղևորափոխադրումների չափում) աճել է 6.1%-ով 2019թ.-ի համեմատ:
JPMorgan-ի համար այս բաժնետոմսերի լուսաբանման մեջ վերլուծաբան Գիլհերմե Մենդեսը ներկայացնում է մի շարք համոզիչ պատճառներ՝ այժմ Copa-ում գնելու համար: Նա գրում է. «Մեր կարծիքով, Copa-ն առաջարկում է հետևյալի հետաքրքիր համադրություն. (i) Զեղչված գնահատում, որը ներկայումս վաճառվում է 25% զեղչով իր պատմական EV/EBITDA միջինի նկատմամբ. և (ii) համեմատաբար հարմարավետ հաշվեկշռային իրավիճակ, որի լծակները ակնկալվում են ավարտել 2023 թվականին միայն 1.8 անգամ EBITDA-ի նկատմամբ մաքուր պարտքի չափով, որը ամենացածրն է LatAm-ի փոխադրողներից: Ի հավելումն դրան, Copa-ի անմիջական իրացվելիությունը կարճաժամկետ կրեդիտորական պարտքերի նկատմամբ լավագույնն է կլաստերի մեջ: 2023 թվականի մեր EBITDA-ն 2%-ով գերազանցում է կոնսենսուսի գնահատականները»:
Այդ նպատակով Մենդեսը բաժնետոմսերին տալիս է Overweight (այսինքն Գնել) վարկանիշ և գնային թիրախ՝ $132, ինչը ենթադրում է, որ բաժնետոմսերի համար սպասվում է ~44% շահույթ:
Ընդհանուր առմամբ, պարզ է, որ Ուոլ Սթրիթն ընդհանուր առմամբ համաձայն է այստեղի ցլերի հետ. բաժնետոմսն ունի 7 վերջին ակնարկներ, և դրանք բոլորը դրական են՝ միաձայն Ուժեղ գնման կոնսենսուսի վարկանիշի համար: CPA-ի բաժնետոմսերը գնահատվում են $91.88, և դրանց միջին գնային նպատակային 128.14 դոլարը ենթադրում է ~40% շահույթ մեկ տարվա հորիզոնում: (Տեսնել CPA բաժնետոմսերի կանխատեսում)
Բաժանորդագրվեք այսօր Smart Investor տեղեկագիր և այլևս երբեք բաց չթողնեք լավագույն վերլուծաբանի ընտրությունը:
Հրաժարում պատասխանատվությունիցԱյս հոդվածում արտահայտված կարծիքները բացառապես հայտնի վերլուծաբանների կարծիքներն են: Բովանդակությունը նախատեսված է օգտագործել միայն տեղեկատվական նպատակներով: Importantանկացած ներդրում կատարելուց առաջ շատ կարևոր է կատարել ձեր սեփական վերլուծությունը:
Աղբյուր՝ https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-says-2-142435206.html