Անցյալ շաբաթ S&P 500-ն ավարտեց ուրբաթ օրվա նստաշրջանը ռալիով, որը ցուցիչին տվեց օրվա 0.15% փոքր աճ: Դա նույնպես լավ բան էր, քանի որ սեսիայի ընթացքում ցուցանիշը ֆլիրտ էր տալիս զուտ-20% կորստի հետ: Դա արջուկային շուկայի տարածքն է, շուկայական այնպիսի քայլ, որն էլ ավելի կվախեցնի ներդրողներին գարնանային հակառակ քամիներից հետո:
Գնաճը 40 տարվա բարձր մակարդակի վրա է, 1-ին եռամսյակը ցույց տվեց զուտ տնտեսական անկում, Ռուսաստանի պատերազմն Ուկրաինայի դեմ խոստանում է ավելի վնաս հասցնել սննդամթերքի, կերակուրի յուղի և նավթի շուկաների մատակարարումները և գները ամառ, COVID-XNUMX-ը նահանջել է, բայց իրականում չի վերացել: , և Չինաստանի գործունեությունը` հակաCOVID-ի շրջափակման խիստ քաղաքականության և աշխարհառազմավարական ագրեսիայի համադրություն մի քանի ճակատներում, սրում են այս բոլոր գործոնները:
Շուկայի փորձագետները ոչ միայն խոսում են հավանական ռեցեսիայի մասին, այլ նաև շեղում են ստագֆլյացիայի գաղափարը, գնաճի, գործազրկության բարձր մակարդակի և տնտեսական անկման այդ թունավոր համադրությունը, որը մենք չենք տեսել Քարթերի վարչակազմից ի վեր:
Մինչ շուկայի իրավիճակը սկսում է մռայլ դառնալ, այնուամենայնիվ, JPMorgan-ի համաշխարհային շուկաների ստրատեգ Մարկո Կոլանովիչը տեսնում է ռիսկային ներդրողների ներուժ:
«Բաժնետոմսերի շուկայական գինը չափազանց մեծ անկման ռիսկի դեպքում. Մենք գնահատում ենք, որ ԱՄՆ-ի և եվրոյի բաժնետոմսերի շուկաները գնահատվում են մոտ 70% մոտաժամկետ ռեցեսիայի հավանականությամբ՝ համեմատած ~50% HG վարկի, ~30% HY-ի և ~-ի հետ: 10-20% տոկոսադրույքների շուկաներում: Մենք թերահավատորեն ենք վերաբերվում նաև այն մտքին, որ ապրիլյան բաժնետիրական ֆոնդի արտահոսքը, որն ամենաբարձրն է 2020 թվականի մարտից ի վեր, արտահոսքի ավելի երկար փուլի միայն սկիզբն է: Ուստի մենք պահպանում ենք ռիսկի կողմնակից դիրքորոշում»,- գրել է Կոլանովիչը:
«Եթե ռեցեսիան չանցնի, ապա բազմակի նվազեցումն արդեն շատ էական էր, և հաշվի առնելով դիրքավորման նվազեցումը և վատ տրամադրությունները, բաժնետոմսերը կվերականգնվեն այստեղից», - ավելացրեց Կոլանովիչը:
Ի հավելումն մակրոիրավիճակի Կոլանովիչի, JPMorgan-ի ֆոնդային վերլուծաբանները նաև սուզվել են երեք բաժնետոմսերի մեջ, որոնք անկում են ապրում, բայց դեռևս ցույց են տալիս ուժեղ վերընթաց ներուժ՝ 90% կամ ավելի լավ հաջորդ տարվա համար: Օգտագործելով TipRanks-ի տվյալների բազա, մենք պարզեցինք, որ փողոցի մնացած մասը նույնպես գտնվում է նավի վրա, քանի որ երեքն էլ վաստակել են «Ուժեղ գնման» համախոհ վարկանիշ:
ACV Auctions (ACVA)
Առաջին բաժնետոմսը, որը մենք կանդրադառնանք՝ ACV Auctions-ը, բերում է մեծածախ ավտոդիլերային աճուրդը առցանց հարթություն, քայլ, որը մեծածախ վաճառքի գործընթացը դարձնում է ավելի արագ և թափանցիկ՝ երկարաժամկետ հեռանկարում օգուտ տալով և՛ դիլերներին, և՛ գնորդներին: ACV-ի դուստր ընկերություններն իրականացնում են մեծածախ աճուրդի գործընթացի բոլոր ասպեկտները՝ սկսած տրանսպորտային միջոցներ տեղափոխելուց և այնտեղից, մինչև այդ մեքենաների երրորդ կողմի զննում տրամադրելը, աճուրդների կառավարումը և նույնիսկ մինչև գնորդների համար ֆինանսավորում տրամադրելը:
Թեև ACV-ն լրացնում է անհրաժեշտ տեղը, և ընկերության եկամուտները վերջին տարվա ընթացքում աճել են, այդ ընթացքում բաժնետոմսերը զգալիորեն նվազել են: ACV-ն հրապարակվել է 2021 թվականի մարտի վերջին, և այդ ժամանակվանից բաժնետոմսերը նվազել են 74%-ով:
Բաժնետոմսերի գնի անկումը տեղի է ունեցել, չնայած, ինչպես նշվեց, եկամուտներն աճել են: Ընկերությունն իր առաջին հրապարակային եռամսյակային հաշվետվության մեջ առաջին եռամսյակում հայտնել է 69 միլիոն դոլար՝ 1-րդ եռամսյակի համար: Վերջին զեկույցում, 21-ին եռամսյակի համար, այդ վերին գիծը հասել է 1 միլիոն դոլարի, ինչը տպավորիչ շահույթ է 22%: Ներդրողներին, սակայն, անհանգստացնում է ընկերության խորացող զուտ կորուստները։ Այդ առաջին հրապարակային հաղորդված եռամսյակում GAAP-ի ընդհանուր զուտ վնասը հասել է 103 միլիոն դոլարի: 49-րդ եռամսյակում այն կազմել է 17 մլն դոլար, իսկ 26.3-րդ եռամսյակում աճել է մինչև 4 մլն դոլար:
Ամեն զուտ կորուստ չէ, որ զուտ բացասական է: ACV-ն ունի խելացի ծախսերի պատմություն՝ ներդրումներ կատարելով առցանց տեխնոլոգիաների և վաճառքի գործիքներում՝ բարելավելու իր ծառայության որակը: Սա JPMorgan-ի վերլուծաբանի առանցքային կետն է Ռաջաթ Գուպտա, ով գրում է. «Չնայած մեծածախ արդյունաբերության շուրջ շարունակվող անորոշությանը, ACVA-ն շարունակում է խոհեմորեն ներդրումներ կատարել հաճախորդների համար նոր գործիքների և առաջարկների մեջ, և շուկայի մասնաբաժնի ընդլայնումը շարունակում է մնալ ուղու վրա, ինչը, ի վերջո, պետք է լավ հուշում լինի, երբ շուկան ի վերջո վերականգնվի: LT-ի պատմության վերաբերյալ մեր տեսակետում որևէ փոփոխություն չկա, որը մնում է համոզիչ՝ հաշվի առնելով զգալի ~22 միլիոն հասցեային շուկան՝ <10% առցանց ներթափանցմամբ այսօր»:
Այս մեկնաբանություններին համապատասխան՝ Գուպտան բաժնետոմսին տալիս է «Ավելաքաշ» (այսինքն՝ Գնել) վարկանիշ՝ $15 գնային թիրախով, որը առաջարկում է մեկ տարվա վերընթաց՝ ~91%: (Գուպտայի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ)
JPM-ի տեսակետն այստեղ դժվար թե առանձնանա: Բաժնետոմսն ունի 10 վերջին վերլուծաբանների ակնարկներ, և դրանք միաձայն դրական են՝ ուժեղ գնման կոնսենսուսի վարկանիշի համար: Բաժնետոմսերի արժեքը կազմում է 7.92 ԱՄՆ դոլար, և դրանց միջին գինը՝ 18.90 դոլար, ենթադրում է մոտ 140% աճ հաջորդ 12 ամիսների համար: (Տես ACVA-ի բաժնետոմսերի կանխատեսումը TipRanks-ում)
Boot Barn Holdings (BOOT)
Իմիջը կարևոր է, և մարդիկ կվճարեն իրենց ուզած կերպարը: Սա է մանրածախ առևտրի գաղտնիքը, և դա գաղտնիք է, որը Boot Barn Holdings-ը լավ է հասկանում: Ընկերությունը արագ զարգացող մանրածախ ցանց է, որն առաջարկում է արևմտյան ոճի կոշիկի և հագուստի, ինչպես նաև աշխատանքային հագուստի և աքսեսուարների շարք: Boot Barn-ն ունի ավելի քան 300 վայր 38 նահանգներում, և իր 2022 ֆինանսական տարում այն ներկայացրել է 1.48 միլիարդ դոլար ընդհանուր եկամուտ:
Այդ ընդհանուր գումարը ներառում էր տարեկան ուժեղ ձեռքբերումներ յուրաքանչյուր եռամսյակում, քանի որ սպառողները վերադարձան գնումների՝ COVID-ի սահմանափակումների վերացումով: Հաշվետվության ամենավերջին եռամսյակում՝ 4-րդ եռամսյակի 22-րդ եռամսյակում, ընկերությունը ցույց է տվել 383.3 միլիոն ԱՄՆ դոլար վերին գծում, որը տարեկան հասույթի աճը կազմել է 48%:
Ընկերությունը նույնպես շահութաբեր է։ 44.7 միլիոն դոլարի զուտ եկամուտը ֆիսկալ եռամսյակում աճել է 4 տոկոսով՝ նախորդ եռամսյակի 81 միլիոն դոլարից և վերածվել է 24.6 դոլարի նոսրացված EPS-ի: Ընկերությունը տեսել է իր նույն խանութի վաճառքի աճը 1.47%-ով եռամսյակում, իսկ ֆինանսական տարում՝ 33%-ով: Չնայած այս դրական ցուցանիշներին, այնուամենայնիվ, շուկայի անկումը մղել է BOOT բաժնետոմսերի 53% անկում այս տարի մինչ այժմ:
Դա պարզապես հնարավորություն է բացում ներդրողների համար մուտք գործելու, մինչդեռ ստացումը լավ է, ըստ վերլուծաբանի Մեթյու Բոս. Գրելով JPMorgan-ի համար՝ Բոսը նկարագրել է BOOT-ը որպես «Աճելու լավագույն գաղափարը» և ներքևում գրում է. (և իր խանութի բազայի նպատակակետ բնույթը), BOOT-ը նպատակաուղղված է ապրանքների մարժայի կայուն բարելավմանը ժամանակի ընթացքում՝ զուգորդված ցածր ֆիքսված ծախսերի խոչընդոտների հետ՝ ժամանակի ընթացքում EBIT մարժան ընդլայնելու համար 90%+:
Այս մեկնաբանությունները աջակցում են Boss' Overweight (այսինքն Գնել) վարկանիշին, մինչդեռ նրա $171 գնային նպատակը ենթադրում է ~135% վերելք մինչև տարեվերջ: (Բոսսի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ)
Նույն էջում են նաև այլ վերլուծաբաններ։ Վերջին երեք ամիսների ընթացքում ստացված 5 գնումների և 1 պահման դեպքում փողոցում խոսվում է այն մասին, որ BOOT-ը ուժեղ գնում է: Բաժնետոմսերը ներկայումս գնահատվում են $72, իսկ $141.33 միջին գնային նպատակային արժեքը ենթադրում է ~95% երկնիշ աճ: (Տես BOOT բաժնետոմսերի կանխատեսումը TipRanks-ում)
Springworks Therapeutics (SWTX)
Մենք կավարտենք բիոֆարմիկայի արդյունաբերությունը, որտեղ Springworks-ը կլինիկական փուլի հետազոտական ընկերություն է, որը մշակում է հազվագյուտ հիվանդությունների, ներառյալ տարբեր քաղցկեղների բուժման նոր մեթոդներ: Ընկերությունը գործում է ինչպես դեղորայքի նոր թեկնածուներ մշակելու, այնպես էլ գոյություն ունեցող ծրագրերի նկատմամբ իրավունքներ ձեռք բերելու միջոցով, և դեղը տեղափոխում է կլինիկական հետազոտության փուլերով դեպի առևտրայնացման գործընթաց:
Springworks-ն ունի երկու հիմնական դեղամիջոցի թեկնածու, ինչպես վաղ, այնպես էլ ուշ փուլերում կլինիկական փորձարկումներում, որոնք փորձարկումներ են անցկացվում ինչպես Springworks-ի կողմից, այնպես էլ այլ դեղագործական ընկերությունների հետ համատեղ: Երկուսից ավելի առաջադեմը՝ nirogacestat-ը, գամմա-սեկրետազի ինհիբիտոր է, որն ունի ոչ պակաս, քան 10 հետազոտական հետքեր:
Ամենահեռավորը 3-րդ փուլի մոնոթերապիայի ուսումնասիրությունն է չափահաս դեզմոիդ ուռուցքների բուժման համար: Այս ուսումնասիրությունը՝ DeFi-ի փորձարկումը, ունի իր հիմնական վերջնական կետի առանց առաջընթացի գոյատևումը: Ընկերությունն ակնկալում է հրապարակել վերին գծի տվյալները 2-րդ եռամսյակում: Ի լրումն այս փորձարկման, ընկերությունը հավաքագրում է 22-րդ փուլի փորձարկումը մանկական հիվանդների համար, ովքեր ունեն դեզմոիդ ուռուցքներ: Այս փորձարկումը կանցկացվի մանկական ուռուցքաբանության խմբի հետ համատեղ և հովանավորվում է նրանց կողմից: Վերջապես, Springworks-ն աշխատում է GSK-ի հետ նիրոգասեստատի 2-րդ փուլի կոհորտային ընդլայնման պատահական փորձարկման վրա՝ BLENREP-ի հետ համատեղ բազմակի միելոմայի դեմ: Ընկերությունն ակնկալում է այս ուսումնասիրությունների վերաբերյալ տվյալները հրապարակել հունիսին կայանալիք Կլինիկական ուռուցքաբանության ամերիկյան ընկերության հանդիպման ժամանակ:
Բացի nirogacestat ծրագրերից, Springworks-ը մշակում է mirdametinib-ը որպես MEK-ի արգելակիչ: Երկու ամենաառաջադեմ հետքերը այստեղ են՝ 2b փուլ ReNeu-ի փորձարկումը և շարունակական փուլ 1/2 փորձարկումները մանկական գլիոմա ունեցող երեխաների մոտ: ReNeu-ի փորձարկումն ամբողջությամբ ընդգրկված է և կգնահատի դեղը որպես բուժում մեծահասակների և երեխաների համար 1-ին տիպի նեյրոֆիբրոմատոզով կապված պլեքսիֆորմ նեյրոֆիբրոմաներով: Փուլ 1/2 ուսումնասիրությունն անցկացվում է BeiGene-ի հետ համագործակցությամբ և գնահատում է միրդամետինիբը որպես մի շարք չարորակ նորագոյացությունների բուժման միջոց, ներառյալ հրակայուն պինդ ուռուցքները, որոնք պարունակում են RAS մուտացիաներ, RAF մուտացիաներ և MAPK ուղիների այլ շեղումներ:
Չնայած խիստ բազմազան և ակտիվ խողովակաշարին, Springworks-ի բաժնետոմսերը վերջին 53 ամիսների ընթացքում նվազել են 12%-ով: Այնուամենայնիվ, JPMorgan-ի վերլուծաբան Անուպամ Ռամա կարծում է, որ բաժնետոմսերի այս ցածր գինը կարող է նոր ներդրողներին հնարավորություն տալ էժան գնով մտնել SWTX:
«SWTX-ի բաժնետոմսերը մնում են JP Morgan Analyst Focus List-ում զբաղված ~ 4-6 շաբաթվա ընթացքում, և սպասվում է, որ հնարավոր է բազմաթիվ հիմնական տվյալների ընթերցումներ: Մեր կարծիքով, 3-րդ փուլի DeFi-ի ուսումնասիրությունը հաջողության մեծ հավանականություն ունի, և նախնական BCMA-ի համակցված տվյալները կարող են ընդգծել ծրագրի բազմաթիվ եղանակային կատալիզատորներ հաջորդ ~ 6-18 ամիսների ընթացքում», - կարծիք հայտնեց Ռաման:
Այս նպատակով Ռամա SWTX-ը գնահատում է ավելաքաշ (այսինքն՝ Գնել) և սահմանում է $98 գնային թիրախ, որը ենթադրում է այս տարի ~166% աճի պոտենցիալ: (Ռամայի հետքի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ)
Ընդհանուր առմամբ, այս փոքր գլխարկով բիոֆարմը մի փոքր սայթաքել է ռադարի տակ և ունի միայն 3 վերջին վերլուծաբանների ակնարկներ: Նրանք բոլորը դրական են, սակայն, և աջակցում են բաժնետոմսերի ուժեղ գնման կոնսենսուսի վարկանիշին: Բաժնետոմսերը վաճառվում են 36.81 դոլարով, իսկ 116.67 դոլար միջին գնային նպատակային արժեքը ենթադրում է 218% հզոր շահույթ գալիք ամիսների համար: (Տես SWTX բաժնետոմսերի կանխատեսումը TipRanks-ում)
Գրավիչ գնահատականներով բաժնետոմսերի վաճառքի վերաբերյալ լավ գաղափարներ գտնելու համար այցելեք TipRanks ' Լավագույն բաժնետոմսերը գնելու համար, նոր գործարկված գործիք, որը միավորում է TipRanks- ի բոլոր սեփական կապիտալ պատկերացումները:
Հրաժարում պատասխանատվությունիցԱյս հոդվածում արտահայտված կարծիքները բացառապես հայտնի վերլուծաբանների կարծիքներն են: Բովանդակությունը նախատեսված է օգտագործել միայն տեղեկատվական նպատակներով: Importantանկացած ներդրում կատարելուց առաջ շատ կարևոր է կատարել ձեր սեփական վերլուծությունը:
Աղբյուր՝ https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-says-buy-152445446.html